国开《金融风险管理》形考任务1-4答案

国开《金融风险管理》形考任务1答案一、名词解释：（每题6分，共30分）1.汇率风险简答题(6分)答:汇率风险，又称外汇风险或汇兑风险，指经济实体以外币币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动，可望产生现金流的本币价值因货币汇率的变动而产生损失夫的可能性。这种损失只是一种可能性，并非必然发生。（1）汇率风险的种类可分为:交易风险:运用外币进行计价收付的交易易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性;折算风险(会计风险):指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性;经济风险(经营风险):指意料之外的汇率变动通过过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。2.（金融风险管理的）预防策略简答题(6分)答:金融风险管理的预防策略旨在通过主动的措施来减或少或消除风险，以保护金融机构免受损失。这包括两种主要方法:回避策略:’定义:决策者在意识到风险存在的情况下，主动选择放弃或拒绝承担该风险。目的:这是一种保守的风险控制手段，目的是避免风险的损失，但同时也意味着放弃了获得风险收益的机会。适用情况:当风险过大，且一旦发生后果极为严重时，金融机构如银行等可能采取此策略来避免免难以承担的损失。防范策略:定义:通过分析风险事故发生的条件和原因，采取措施限制这些条件的产生，从而尽可能减减少风险事故发生的可能性，直至完全消除。实施方式:对于金融机构内部的管理风险和经营风险，可以通过制定严格的内控空制度、提高决策者和员工的素质、严格按照操作规程运作来实现。目的:通过这些措施，可以有效地防范金融机构内部的管管理风险和操作风险。3.（金融风险管理的）规避策略简答题(6分)答：金融风险管理策略包括：（1）回避策略。风险回避是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或者拒绝承认该风险。这是保守的风险控制手段，回避了风险的损失，同样也意味着放弃了风险收益的机会。（2）防范策略。是指预防风险的产生。金融机构通过对风险事故发生的条件、原因进行分析，尽量现值事故发生条件的产生，从而使风险事故发生的可能性尽量减少直至完全消除。（3）抑制策略。又称消缩策略，是指金融机构承担风险后，采取种种积极措施以减少风险发生的可能性和破坏程度，常用语信用放款。（4）分散策略。指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用七相关程度来取得最有风险组合，使加总后的总体风险水平最低。商业银行的风险分散策略一般分两种：随机分散和有效分散。（5）转移策略。也是一种事前控制策略，记载风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的危险转移给其他人承担。（6）补偿策略，首先是将风险报酬计入价格之中，即在一般的投资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬因素。（7）风险监管。贯穿于整个卷弄风险管理过程中的，包括外部监管和内部监控。4.法律风险简答题(6分)答：法律风险主要包括以下几种类型：违规风险：这是指违反法律、法规、规章或者行业规定的行为所引发的风险。违规行为通常表现为违反国家法律、法规、规章的强制性规定，其后果可能导致国家的追究和制裁，造成巨大损失甚至企业倒闭。（1）怠于行使权利的风险：这种风险主要表现为不积极主动行使法律赋予的权利，导致不应有的不利后果。例如，怠于行使诉权可能导致超过诉讼时效，从而无法受到法律强制保护。违约风险：违约行为发生在经济交往过程中，主要表现为主体不按交易双方的约定进行交易。这类风险最终往往以承担违约责任告终，可能导致己方损失的扩大或减少，视具体情况而定。侵权风险：这是指在企业经营过程中可能侵犯或被侵犯的各种权利，包括知识产权（如商标权、专利权、著作权等）、商业秘密、股东权益、劳动者权益等。刑事责任风险：这是指因实施犯罪行为而应承担的法律责任。刑事责任风险可能包括管制、拘役、有期徒刑、无期徒刑和死刑等主刑，以及罚金、剥夺政治权利和没收财产等附加刑。单位也可以构成犯罪并被追究刑事责任。（2）行政责任风险：这是指犯有一般违法行为的单位或个人应承担的法律责任。行政责任主要通过行政处罚和行政处分两种方式体现，包括警告、罚款、没收违法所得、责令停产停业、吊销执照等。以上法律风险类型涵盖了企业在运营过程中可能遇到的各种法律挑战，企业应当根据具体情况采取相应的预防和应对措施。5.国家风险简答题(6分)答：主权风险：国家作为交易的一方，通过违约行为（如停付外债本金或利息）或政策和法规的变动（如调整汇率和税率等）直接或间接构成风险。转移风险：因东道国政府的政策或法规禁止或限制资金转移而对贷款方构成的风险。例如，由于东道国的外汇管制或资本流动管制，导致银行在东道国的存款、收入等可能无法汇出或贷款本金无法收回的情况。政治风险：由于东道国政治因素而产生的社会变动所造成的风险，如战争、政变、骚乱等，对外国的贷款人和投资人的经济利益有同样的威胁。法律和法规的强制执行性：东道国法律和法规的强制执行性也是国家风险的一个来源，这些法律和法规可能对一国的个人、企业或机构作为投资者的债权人造成影响。不可抗据的国外因素：国家风险还包括不可抗据的国外因素所造成的风险，这些因素可能对债权人的利益产生影响二、判断题：（每题5分，共30分）6.只要是金融活动，都面临着风险。判断题(5分)5分A.是B.否7.程序控制不完备引发的风险被称为系统风险。判断题(5分)5分A.是B.否8.遭受国家风险的主体一定是主权国家。判断题(5分)5分A.是B.否9.广义的保值策略不仅包括套期保值策略，还包括其他种类的金融风险管理策略。判断题(5分)5分A.是B.否10.因市场价格发生变化而产生的金融风险被称为市场风险。判断题(5分)5分A.是B.否11.企业和个人产生的风险属于狭义的金融风险。判断题(5分)5分A.是B.否三、简答题：（共3题，共40分）12.简述金融风险的含义，及金融风险都有哪些性质（16分）简答题(16分)答：金融风险具有如下一般特征：（1）隐蔽性隐蔽性是指由于金融机构经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定损失的实质。（2）扩散性扩散性是指由于金融机构之间存在复杂的债权债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。（3）加速性加速性是指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。（4）不确定性不确定性是指金融风险的发生需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在风险发生前都是不确定的。（5）可管理性可管理性是指通过金融理论的发展、金融市场的规范、智能性的管理媒介，金融风险可以得到有效的预测和控制。（6）周期性周期性是指金融风险受经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现规律性、周期性的特点。13.金融风险产生的原因是什么？（12分）简答题(12分)答：信息的不完全性与不对称性。金融机构之间的竞争日趋激烈。金融体系脆弱性加大。金融创新加大金融监管难度。金融机构的经营环境缺陷。金融机构的内控制度不健全。经济体制原因使然。金融投机行为。其他原因：①国际金融风险的转移；②金融生态环境恶化；③金融有效监管放松。14.金融风险管理的发展大致分为哪些阶段？（12分）简答题(12分)答：金融风险管理的发展大致可以分为以下几个阶段：自有资本的分散化和抵押：这一阶段的特点是金融风险管理手段较为落后，风险较大，主要通过抵押贷款和高利贷等方式进行风险管理。（1）有限责任制度的金融契约：有限责任制度将投资者承担的责任限制在出资额之内，或者认购的股份之内，仅以投资额为限度，将风险损失控制在一定范围内。市场的流动性证券设计：金融证券的出现使得风险可以公允定价，金融市场的流动性使得风险变得可交易，对风险进行合理定价，并且保证风险可以交易是风险管理的重大进步。基于工程技术的风险原子化与商品化：金融衍生品的出现将利率风险、汇率风险、信用风险、价格波动风险分离出来，能够更加高效地进行风险管理，提供了风险管理的新的方式。风险概念形成期：这一阶段是在亚洲金融危机的外部刺激和不良资产不断积累的内在压力之下，风险概念初步形成，包括银行是经营风险的机器，需要受到资本的约束等现代风险理念。（2）风险治理结构改革期：这一阶段是在加入WTO的背景下，国有银行改制上市，设立董事会及其风险管理委员会，并建立了风险管理部，我国银行体系首次出现了专业化和职业化的风险经理团队。资本管理和风险中台建设期：这一阶段主要是在2000年代中后期到2010年代中期的背景下，银行开始注重资本管理和风险中台建设，进一步提高了风险管理的效率和效果。

国开《金融风险管理》形考任务2答案一、名词解释：（每题6分，共30分）1.利率风险简答题(6分)答：利率风险是指因市场利率变动的不确定性给商业银行等金融机构或投资者造成损失的可能性。具体地说，当商业银行投资于固定利率的金融工具时，若市场利率上升，则可能导致其价格下跌，从而使商业银行的实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，进而遭受损失。同时，利率变化也可能导致附息资产（如贷款和债券）的价值产生波动，从而带来风险。此外，巴塞尔委员会在《利率风险管理原则》中对利率风险的定义也强调了这一点，即利率变化可能使商业银行的实际收益与预期收益发生背离，从而导致损失。虽然利率风险被视为金融机构业务正常的一部分，甚至可以是利润及股东权益的重要来源，但过度的利率风险也有可能对金融机构的盈余和资本基础造成严重冲击。因此，对于金融机构和投资者来说，有效管理和控制利率风险至关重要答案解释:利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。2.市场分割理论简答题(6分)答：市场分割理论是一种解释债券或其他证券的利率期限结构的理论。不同的投资者对债券和其他证券期限长短的偏好程度不同，例如商业银行和企业偏好短期资金，贷款机构偏好中期资金，养老金及保险公司偏好长期资金。由于投资者对证券期限的不同偏好，资本市场形成不同的分市场。短期证券的利率由短期资金市场的供求关系决定，中长期证券的利率由中长期资金市场的供求关系决定。答案解释:市场分割理论区，又称区间偏好理论，认为投资者有投资偏好。期限不同的债券市场是完全分离和独立的，每一种债券的利率水平在各自的市场上，由对该种债券的供给和需求决定，不受其他期限债券的影响。3.外汇买卖风险简答题(6分)答：外汇交易风险是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。我国外汇市场已成为全球市场体系的重要一环，但对于多数中国企业和居民而言，外汇风险还是一个提及不多的话题。随着更富弹性的人民币汇率形成机制的逐步实现，人民币汇率波幅越来越大，外汇风险伴随着波动的汇率成为人们不得不关注的重大问题。外汇交易风险包括交易风险、折算风险、经济风险、外汇买卖风险、外汇储备风险。答案解释:是指由于进行外币买卖产生的外汇风险。4.信用风险简答题(6分)答：信用风险（CreditRisk），又称违约风险，是指以下几种情况：在借贷关系中，债务人因种种原因不愿或无力偿还债务，导致债权人遭受损失的可能性。在赊销交易中，公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的风险。在证券交易或其他金融交易中，证券发行人或交易对方不履行到期债务或合同条件而构成的违约风险，这可能使投资者、银行或交易对方蒙受经济损失。简而言之，信用风险是指因为一方未能履行约定契约中的义务而造成另一方经济损失的可能性。这种风险在金融领域尤为常见且重要，因为它是金融风险的主要类型之一。当信用质量发生改变时，也可能影响金融产品价值，从而给相关利益方带来经济损失。答案解释:传统的观点认为，信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险；现代意义上的信用风险是指由于债务人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性，还包括由于债务人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。5.净外汇风险敞口简答题(6分)答：净外汇风险敞口是指一个企业、金融机构或个人在未来一段时间内，因持有或承担的外汇资产与负债之间的不匹配而产生的潜在损失风险。具体来说，净外汇风险敞口可以表示为一家银行承受的某一币种的汇率风险，计算公式为：净外汇风险敞口=(外币资产-外币负债)+(外币购入-外汇售出)=净外币资产+净外汇购入。这表示银行在为客户进行外汇买卖的中介服务中，常常出现外汇头寸的多头或空头，即购入额大于出售额或出售额大于购入额，这种多头或空头的状态就叫做外汇敞口。由于汇率的波动，这种敞口可能带来风险，因为银行常常需要将多头卖出，将空头补足，这就叫做轧平敞。答案解释:一家银行承受的某一币种的汇率风险可以由净外风险敞口来表示，即：净外汇风险敞口i=(外币资产i一外币负债i)+(外币购入i一外汇售出i)=净外币资产i+净外汇购入i式中，i为任何一种外币。二、判断题：（每题5分，共30分）6.专家制度法是判断利率风险的重要方法。判断题(5分)5分A.是B.否7.信用远期合约可起到管理信用风险的作用。判断题(5分)5分A.是B.否8.在某一时间期货合约价格预期标的资产现值之差价称为基差。判断题(5分)5分A.是B.否9.在股票和债券市场上，如果证券市场处于上升时期，市场利率将下降；反之利率相对而言也上升。判断题(5分)5分A.是B.否答案解释:如果证券市场处于上升时期，市场利率将上升；反之利率相对而言也下降。10.跨国企业为了编制统一的财务报表，将以外币表示的财务报表用母公司的货币进行折算或合并时，由于汇率变动而产生的账面上的损益差异的风险称为汇率风险。判断题(5分)5分A.是B.否11.汇率风险包括交易风险、会计风险、经济风险。判断题(5分)5分A.是B.否三、简答题：（共3题，共40分）12.简述利率风险的分类，以及利率风险管理的方法（13分）简答题(13分)答:利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类:(1)重新定价风险，是主要的利率风险，产生于银行资产浮动利率与负债固定利率的不一致。(2)基差风险，又称基准风险，用于计算资产收益与负债成本的基准利率发生程度不等的变动时，银行就会面临风险。(3)收益率曲线风险，是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线。(4)选择权风险，是指利率变动时，银行客户有根据利率变动重新选择有利于自身而不利于银行存贷款的权利，而使银行产生利率风险。利率风险管理工具有:(1)利率敏感性缺口管理;(2)远期利率协议;(3)利率互换;(4)利率期货;(5)利率期权。答案：分类：重新定价风险（2分）、基差风险（2分）、收益率曲线风险（2分）、选择权风险（2分）管理方法：缺口管理（1分）、远期利率协定（1分）、利率互换（1分）、利率期货（1分）、利率期权（1分）13.（1）与普通金融风险相比，信用风险有哪些特点（3分）（2）简述信用风险的类型（12分）简答题(15分)答:现代意义上的信用风险是指由于债务人或市场交易对手违约而导致损失的可能性。相对于普通金融风险，信用风险有以下特点:(1)信用风险量化的困难性，主要原因是观察数据少且不易获得。(2)信用悖论的存在，银行在管理信用风险时很难遵循分散化、多元化，防止授信集中。(3)信用风险的定价困难，主要因为信用风险属于非系统性风险.可以通过充分多样化的投资完全分散，缺乏准确的度量手段。信用风险的类型有:(1)违约风险;(2)收入风险;(3)市场风险;(4)购买力风险。答案：（1）信用风险量化的困难性（1分）、信用悖论（creditparadox）的存在（1分）、信用风险的定价困难（1分）（2）违约风险（3分）收入风险（3分）市场风险（3分）购买力风险（3分）14.简述影响外汇供求变化的因素（12分）简答题(12分)答:汇率风险产生的原因(1)影响外汇供求变化的因素。从表面上看，汇率风险产生于汇率变动，但汇率变动又受外汇供求变化的影响，所以影响外汇供求变化的因素也就是汇率风险产生的因素。因素包括:(1)经济发展状况;(2)国际收支;(3)物价水平;(4)利率;(5)中央银行的干预;(6)各国的宏观经济政策。(2)经济主体的原因①以外币计价的资产或负债存在敞口;②经济主体的跨货币交易行为;③时间的影响，汇率风险大小与时间有密切联系。答案解释:答案：经济发展状况（2分）、国际收支（2分）、物价水平（2分）、利率（2分）、中央银行干预（2分）、各国政府宏观经济政策（2分）

国开《金融风险管理》形考任务3答案一.名词解释，每题6分，共5题1.流动性风险简答题(6分)答：流动性风险是指因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手，导致未能在理想的时点完成买卖的风险。在宏观经济中，流动性资产是指现金和容易兑换成现金的现金等价物（如活期存款、短期票据等），当这些资产不足时就会面临流动性风险。此外，对于商业银行而言，即使它们有清偿能力，也可能因为无法及时以合理成本获得充足资金来应对资产增长或支付到期债务而面临流动性风险。这种风险可以进一步分为融资流动性风险和市场流动性风险。答案解释:银行因无力为负债的减少和资产的增加提供融资，而造成损失和破产的可能性2.操作风险简答题(6分)答：操作风险是指由于不完善或有问题的内部程序、员工、系统以及外部事件所造成损失的风险。这种风险可能由多种不同的原因引起，例如：内部欺诈和外部欺诈行为；就业制度和工作场所安全等问题；人为错误和电脑系统故障；工作程序和内部控制不当等管理和报告结构问题；交易结算失误和不正确的操作流程等信息系统问题；自然灾害和其他外部事件等答案解释:狭义层面的操作风险仅指实际存在于商业银行操作运营部门的操作风险，也就是说由于人为控制，系统运行和可能导致的损失的过程中操作上存在疏忽大意或有遗漏的风险。广义层面上的操作风险是指全部的金融风险除了市场风险和信用风险。3.关键风险指标简答题(6分)答：对业务活动和监控环境进行日常监控的指标体系，能够反映系统流程，产品，人员等风险信息的变化情况，对风险预警，日常监控具有重要作用答案解释:对业务活动和控制环境进行日常监控的指标体系，能够反映系统、流程、产品、人员等风险信息的变化情况，对于风险预警、日常监控具有重要作用。4.外部事件简答题(6分)答：是由外部主观或客观的破坏性因素导致的损失的风险！答案解释:是指由于外部主观或客观的破坏性因素导致损失的风险5.缺口分析法简答题(6分)答：针对特定时段计算到期资产（现金流入）和到期负债，（现金流出）之间的差额，以判断商业银行在未来特定时间段的流动性是否充足！答案解释:针对特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，以判断商业银行在未来特定时段内的流动性是否充足二.判断正误，每题6分，共5题6.商业银行经营管理理论将流动性涵义定义为银行的偿付能力（）判断题(5分)5分A.对B.错7.根据Kyle(1985)给出的市场流动性的计量刻画方法，市场宽度是指证券交易的速度，是指一定量的证券在对价格影响一定的条件下达成交易所需要的时间，反映的是流动变现速度方面的特征（）判断题(5分)5分A.对B.错8.流动性风险的特征在于客观性、不可控性、扩散性、隐蔽性和加速性（）判断题(5分)5分A.对B.错9.操作风险中的风险因素很大比例上来源于银行的业务操作，所以操作风险不可控（）判断题(5分)5分A.对B.错10.巴塞尔委员会建议基本指标法适用业务复杂、规模庞大的国际活跃银行（）判断题(5分)5分A.对B.错11.广义的操作风险包括信用风险和市场风险。判断题(5分)5分A.对B.错三.简答题共3题，共40分12.简述负债管理理论包括哪些（16分）简答题(16分)答：银行券理论，存款理论，购买理论，销售理论！答案解释:银行券理论、存款理论、购买理论、销售理论13.度量流动性风险的指标有哪些？（14分）简答题(14分)答：现金头寸指标、核心存款比率、贷款总额与总资产的比率、贷款总额与核心存款的比率、流动资产与总资产的比率、易变负债与总资产的比率、大额负债依赖度答案解释:现金头寸指标、核心存款比率、贷款总额与总资产的比率、贷款总额与核心存款的比率、流动资产与总资产的比率、易变负债与总资产的比率、大额负债依赖度14.商业银行出现操作风险的主要原因？（10分）简答题(10分)答：人员因素，系统因素，外部事件，内部流程答案解释:人员因素、系统因素、外部事件、内部流程

国开《金融风险管理》形考任务4答案一、名词解释：（每题6分，共30分）1.金融衍生工具简答题(6分)答：建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品（或值数）变动的派生金融产品。答案解释:建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。2.金融期权简答题(6分)答：允许合约双方中期权的购买，向买方只笔一笔费用，已获得在某未来某个时间以约定价格购买或出售一项资产的权利。答案解释:允许合约双方中期权的买房向卖方支付一笔费用，以获得在未来某个时间以约定的价格购买（或出售）一项资产的权利。3.分离定理简答题(6分)答：所有投资者都持有相同的风险证券组合，投资者的风险偏好与风险证券构成的选择无关，即一个投资者最佳风险投资证券组合可以在不知晓投资者的风险偏好前就可以确定了。答案解释:所有投资者都持有相同的风险证券组合，投资者的风险偏好与风险证券构成的选择无关，即一个投资者的最佳风险证券组合，可以在并不知晓投资者的风险偏好前就可以确定了。4.系统风险简答题(6分)答：是指由那些影响整个市场的风险因素引起的，是股票市场本身所固有的风险，是不可以通过分散化消除的风险。答案解释:是指由那些影响整个市场的风险因素引起的，是股票市场本身所固有的风险，是不可以通过分散化消除的风险。5.声誉风险简答题(6分)答：由于和银行有关的负面消息、宣传和流言引致客户流失，以及诉讼或盈利下降等事件在市场传播给商业银行的形象带来不利影响而导致的损失。答案解释:由于和银行有关的负面消息、宣传和流言引致客户流失，以及诉讼或盈利下降等事件在市场传播给商业银行的形象带来不利影响而导致的损失。二、判断题：（每题5分，共30分）6.金融远期指合约双方约定在将来某个确定的时刻以某个确定的价格购买或出售一定数量的某项资产的协议。判断题(5分)5分A.是B.否7.金融期货是允许合约双方中期权的买方向卖方支付一笔费用，以获得在未来某个时间以约定的价格购买（或出售）一项资产的权利。判断题(5分)5分A.是B.否答案解释:这是金融期权的概念8.金融衍生工具在微观方面的四个基本功能分别为避险保值、投机、价格发现和降低交易成本。判断题(5分)5分A.是B.否答案解释:流动性风险可以被控制和管理9.所有有效组合都可视为无风险资产与市场组合的再组合。判断题(5分)5分A.是B.否10.套利理论认为，如果市场未达到均衡状态的话，市场上就会存在无风险套利机会。并且用多个因素来解释风险资产收益，并根据无套利原则，得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在（近似的）线性关系。判断题(5分)5分A.是B.否11.系统性风险也称为微观风险、可分散性风险。判断题(5分)5分A.是B.否答案解释:系统风险为宏观风险，不可被分散三、简答题：（共3题，共40分）12.