2021年期货从业人员考试题库

2021年期货从业人员考试题库一、单项选择题1.以下不属于期货市场基本功能的是（）。A.价格发现B.风险规避C.投机获利D.资源配置答案：D。期货市场的基本功能主要有价格发现、规避风险和投机获利等，资源配置不是其基本功能。2.期货合约是由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。A.期货交易所B.中国证监会C.期货业协会D.期货经纪公司答案：A。期货合约是由期货交易所统一制定的标准化合约。3.期货交易中，保证金比率通常为（）。A.1%-5%B.5%-15%C.15%-25%D.25%-35%答案：B。在期货交易中，保证金比率通常在5%-15%之间。4.某投资者买入一份期货合约，价格为3000元/吨，之后价格上涨到3100元/吨。若合约单位为10吨/手，该投资者的盈利为（）元。A.100B.1000C.10000D.100000答案：B。盈利=（3100-3000）×10=1000元。5.套期保值的基本原理是（）。A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险答案：B。套期保值的基本原理是建立对冲组合，通过在期货市场和现货市场进行相反的操作来对冲价格风险。6.下列关于期货交易与现货交易的联系，说法错误的是（）。A.期货交易是一种高级的交易方式，它以现货交易为基础B.期货交易在现货交易上发展起来C.期货交易和现货交易相互补充、共同发展D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品答案：D。期货交易目的一般不是为了获得实物商品，这是期货交易与现货交易的区别，而不是联系。7.最早的金属期货交易诞生于（）。A.美国B.英国C.法国D.德国答案：B。最早的金属期货交易诞生于英国。8.期货市场上套期保值者的目的是（）。A.在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物B.通过期货交易规避现货市场的价格风险C.通过期货交易从价格波动中获得风险利润D.利用不同交割月份期货合约的差价进行套利答案：B。套期保值者的目的是通过期货交易规避现货市场的价格风险。9.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。基差走弱，卖出套期保值亏损。亏损=（-30-（-50））×10×10=2000元。10.期货市场的价格发现功能是指（）。A.期货市场和现货市场的价格变化趋势相反B.期货价格和现货价格的变动始终保持一致C.期货市场具有公开、公平、公正、高效、竞争的特点，通过交易形成的价格具有真实性、预期性等特点D.期货价格总是低于现货价格答案：C。期货市场的价格发现功能是因为其具有公开、公平、公正、高效、竞争的特点，形成的价格具有真实性、预期性等。11.下列属于金融期货的是（）。A.大豆期货B.铜期货C.股指期货D.天然橡胶期货答案：C。股指期货属于金融期货，大豆、铜、天然橡胶期货属于商品期货。12.期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。A.交易品种B.交割日期C.交易价格D.每日价格最大波动限制答案：C。期货合约标准化除了交易价格外，交易品种、交割日期、每日价格最大波动限制等条款都是预先规定好的。13.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.市场期权答案：A。当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权。14.期货市场上的投机者利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，（）。A.预计价格上涨的投机者会建立期货空头B.预计价格上涨的投机者会建立期货多头C.预计价格下跌的投机者会建立期货多头D.投机者的交易总是会增加市场风险答案：B。预计价格上涨的投机者会建立期货多头，预计价格下跌的投机者会建立期货空头。适度的投机交易可以促进市场的流动性和价格发现，不一定会增加市场风险。15.某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，担心股市上涨，可采取的措施是（）。A.买入股指期货合约B.卖出股指期货合约C.买入股票认购期权D.卖出股票认沽期权答案：A。担心股市上涨，为了锁定未来购买股票的成本，可买入股指期货合约进行套期保值。16.下列关于期货交易所的说法，错误的是（）。A.期货交易所不参与期货价格的形成B.期货交易所为期货交易提供设施和服务C.期货交易所参与期货交易D.期货交易所自身不参与期货交易答案：C。期货交易所自身不参与期货交易，只是为期货交易提供设施和服务，不参与期货价格的形成。17.下列关于期货保证金的说法，错误的是（）。A.保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度B.期货交易保证金比例越高，杠杆作用就越大C.期货交易保证金分为结算准备金和交易保证金D.交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金答案：B。期货交易保证金比例越低，杠杆作用就越大。18.期货公司向客户收取的保证金，属于（）所有。A.期货公司B.客户C.期货交易所D.中国证监会答案：B。期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有。19.当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约答案：D。反向市场中，远月合约价格低于近月合约价格，多头投机者应买入远月合约。20.以下属于基差走强的情形是（）。A.基差从-50元/吨变为-100元/吨B.基差从100元/吨变为50元/吨C.基差从-100元/吨变为-50元/吨D.基差不变答案：C。基差走强是指基差的数值变大，从-100元/吨变为-50元/吨属于基差走强。21.某投资者以2000元/吨的价格买入5手大豆期货合约，当价格上涨到2050元/吨时，该投资者全部平仓，交易手续费为每手10元，则该投资者的盈利为（）元。A.2500B.2450C.2550D.2600答案：B。盈利=（2050-2000）×5×10-10×5=2450元。22.下列关于期货交易指令的说法，正确的是（）。A.客户可以通过书面、电话、互联网等方式下达交易指令B.客户只能通过书面方式下达交易指令C.客户的交易指令中必须明确指定买卖的具体价位D.客户的交易指令中不能使用止损指令答案：A。客户可以通过书面、电话、互联网等方式下达交易指令；交易指令不一定必须明确指定买卖的具体价位，也可以是市价指令等；客户可以使用止损指令。23.期货市场的风险具有多样性和复杂性，下列不属于期货市场风险特征的是（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的均等性D.风险的不可控性答案：D。期货市场风险虽然具有多样性和复杂性，但并不是不可控的，可以通过多种措施进行风险控制。24.下列关于期货套利与期货投机的区别，说法错误的是（）。A.期货投机交易只是利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异套取利润B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖，而套利则是在同一时间买入和卖出相关期货合约C.期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险，而套利交易承担价差变动风险D.期货投机交易的目的是获取价差收益，套利交易的目的是获取绝对收益答案：D。期货投机交易和套利交易的目的都是获取价差收益。25.某投资者卖出1份行权价格为3500点的沪深300指数看涨期权，权利金为100点。如果到期时标的指数为3600点，则该投资者的损益为（）点。A.-100B.0C.100D.200答案：A。到期时标的指数为3600点，大于行权价格3500点，期权被行权。投资者的损益=100-（3600-3500）=-100点。二、多项选择题1.期货市场的作用包括（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号安排生产经营活动C.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济D.为政府宏观政策的制定提供参考依据答案：ABCD。期货市场可以锁定生产成本、利用价格信号安排生产、分散转移价格风险，还能为政府政策制定提供参考。2.下列关于期货合约与现货合同、现货远期合约的说法，正确的有（）。A.期货合约的条款是标准化的，而现货合同和现货远期合约的条款是通过双方协商达成的B.期货合约是在期货交易所交易的，而现货合同和现货远期合约一般不在交易所交易C.期货合约具有较高的流动性，而现货合同和现货远期合约流动性较差D.期货合约违约风险较大，而现货合同和现货远期合约违约风险较小答案：ABC。期货合约有交易所担保履约，违约风险较小，而现货合同和现货远期合约违约风险较大。3.期货交易的基本特征包括（）。A.合约标准化B.交易集中化C.双向交易和对冲机制D.杠杆机制答案：ABCD。期货交易具有合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制等基本特征。4.套期保值的操作原则包括（）。A.种类相同或相关原则B.数量相等或相当原则C.交易方向相反原则D.月份相同或相近原则答案：ABCD。套期保值操作要遵循种类相同或相关、数量相等或相当、交易方向相反、月份相同或相近的原则。5.下列属于商品期货的有（）。A.农产品期货B.金属期货C.能源化工期货D.外汇期货答案：ABC。外汇期货属于金融期货，农产品、金属、能源化工期货属于商品期货。6.期货交易所的职能包括（）。A.提供交易的场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.组织并监督交易、结算和交割D.制定并实施期货市场制度与交易规则答案：ABCD。期货交易所具有提供交易场所等设施服务、设计安排合约上市、组织监督交易结算交割、制定实施市场制度规则等职能。7.期货公司的主要职能包括（）。A.根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险C.为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问D.为客户进行期货交易融资答案：ABC。期货公司不能为客户进行期货交易融资。8.期货市场风险的特征包括（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.风险的可防范性答案：ABCD。期货市场风险具有存在客观性、因素放大性、与机会共生性和可防范性等特征。9.以下关于期货投机的说法，正确的有（）。A.期货投机者承担了套期保值者转移的风险B.期货投机的目的是获取价差收益C.期货投机交易有助于增加市场流动性D.期货投机者的参与使相关市场或商品的价格变化步调趋于一致答案：ABCD。期货投机者承担套期保值者转移的风险，以获取价差收益为目的，能增加市场流动性，使价格变化步调趋于一致。10.下列关于基差的说法，正确的有（）。A.基差=现货价格-期货价格B.基差的大小主要与持仓费有关C.基差为正且数值增大，称为基差走强D.基差为负且数值绝对值增大，称为基差走弱答案：ABCD。基差的定义是现货价格减去期货价格，其大小与持仓费有关，基差数值变化可判断基差走强或走弱。11.期货套利可分为（）。A.价差套利B.期现套利C.跨期套利D.跨品种套利答案：ABCD。期货套利包括价差套利（又可分为跨期套利、跨品种套利、跨市场套利等）和期现套利。12.期权按照标的物不同，可以分为（）。A.商品期权B.金融期权C.美式期权D.欧式期权答案：AB。按照标的物不同，期权分为商品期权和金融期权；美式期权和欧式期权是按行权时间不同划分的。13.下列关于期货交易保证金制度的说法，正确的有（）。A.保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度B.交易所向会员、会员向客户收取的保证金不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准C.期货交易所可以根据市场情况调整保证金标准D.保证金的收取是分级进行的答案：ABCD。保证金制度是期货市场重要风险控制制度，保证金收取有标准要求，交易所可调整，且是分级收取的。14.期货交易的履约方式包括（）。A.实物交割B.现金交割C.对冲平仓D.背书转让答案：ABC。期货交易的履约方式有实物交割、现金交割和对冲平仓，背书转让不是期货交易履约方式。15.下列关于期货市场价格发现功能的说法，正确的有（）。A.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境B.期货价格具有预期性、连续性和公开性的特点C.期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表”D.期货价格是由买卖双方在交易所内通过公开竞价达成的答案：ABCD。期货市场近似完全竞争环境，价格有预期性等特点，可作为现货价格变动趋势参考，且是通过公开竞价达成的。三、判断题1.期货市场的价格发现功能是指期货市场能够预测未来现货价格的变动趋势。（）答案：正确。期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的交易机制，形成的期货价格具有预期性等特点，能够预测未来现货价格的变动趋势。2.套期保值的目的是为了获取投机利润。（）答案：错误。套期保值的目的是为了规避现货市场的价格风险，而不是获取投机利润。3.期货合约的交易双方都要缴纳保证金。（）答案：正确。期货交易实行保证金制度，交易双方都要缴纳一定比例的保证金。4.期货市场的风险是不可控的。（）答案：错误。期货市场的风险虽然具有多样性和复杂性，但可以通过多种措施进行风险控制，如保证金制度、涨跌停板制度等。5.基差走弱，有利于卖出套期保值者。（）答案：错误。基差走弱，有利于买入套期保值者，不利于卖出套期保值者。6.期货投机者的交易活动对期货市场没有任何积极作用。（）答案：错误。期货投机者的交易活动可以增加市场流动性，促进价格发现，对期货市场有积极作用。7.期货交易所是期货市场的核心，它为期货交易提供了一个公开、公平、公正的交易场所。（）答案：正确。期货交易所是期货市场的核心，具有组织和监督交易等职能，为交易提供公开、公平、公正的场所。8.期货公司是客户与期货交易所之间的桥梁和纽带。（）答案：正确。期货公司接受客户委托，代理客户进行期货交易，是客户与期货交易所之间的桥梁和纽带。9.期权的买方支付权利金后，就获得了在未来一定时间内以约定价格买入或卖出一定数量标的物的权利。（）答案：正确。期权买方支付权利金，获得按约定价格买卖标的物的权利。10.期货套利交易是一种无风险的交易方式。（）答案：错误。期货套利交易虽然风险相对较小，但并不是无风险的，也存在价差变动等风险。11.期货交易必须在期货交易所内进行。（）答案：正确。期货交易具有集中化的特点，必须在期货交易所内进行。12.期货市场的基本功能是规避风险和价格发现。（）答案：正确。规避风险和价格发现是期货市场的两个基本功能。13.保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越小。（）答案：错误。保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大。14.当市场处于正向市场时，远月合约的价格高于近月合约的价格。（）答案：正确。正向市场中，远月合约价格高于近月合约价格。15.期货公司可以为客户进行期货交易融资。（）答案：错误。期货公司不能为客户进行期货交易融资。四、综合题1.某饲料厂计划在3个月后购进1000吨豆粕，为了防止豆粕价格上涨，该厂决定进行套期保值。当前豆粕现货价格为3000元/吨，3个月后到期的豆粕期货合约价格为3050元/吨。该厂在期货市场买入100手（每手10吨）豆粕期货合约。3个月后，豆粕现货价格上涨到3200元/吨，期货合约价格上涨到3250元/吨。请计算：（1）该饲料厂在现货市场的盈亏情况。（2）该饲料厂在期货市场的盈亏情况。（3）该饲料厂套期保值的净盈亏情况。解：（1）现货市场：-该厂在3个月后购买1000吨豆粕，原本价格为3000元/吨，后来价格上涨到3200元/吨。-现货市场亏损=（3200-3000）×1000=200000元。（2）期货市场：-该厂买入100手（每手10吨）期货合约，买入价格为3050元/吨，卖出平仓价格为3250元/吨。-期货市场盈利=（3250-3050）×100×10=200000元。（3）套期保值净盈亏：-净盈亏=期货市场盈利-现货市场亏损=200000-200000=0元。2.某投资者以2000元/吨的价格卖出10手（每手10吨）玉米期货合约，之后价格下跌到1900元/吨。该投资者全部平仓，交易手续费为每手10元。请计算该投资者的盈利情况。解：-每手盈利=（2000-1900）×10=1000元。-10手总盈利（未扣除手续费）=1000×10=10000元。-交易手续费=10×10=100元。-该投资者的实际盈利=10000-100=9900元。3.假设某投资者买入一份执行价格为50元的股票看涨期权，支付权利金3元。当股票价格为55元时，该期权是否会被行权？该