《绿色信贷对商业银行盈利水平的影响实证研究》13000字（论文）

I一引言（一）研究背景及意义1.研究背景经济的快速发展带给人民生活巨大的改变，人民的收入增加、生活条件变好，同时所带来问题的却是传染病的大面积爆发、雾霾严重等。人们缺少对大自然的敬畏之心，污染环境、浪费资源、破坏生态平衡的行为比比皆是。处理好生态环境与经济发展的关系是目前人们面临的首要问题，否则人们会为破坏环境的行为付出代价。改革开放以来，我国经济建设取得巨大成就，但工业的快速发展却是以破坏环境为代价实现的。高投入、高消耗、高污染的发展模式会破坏环境的平衡，污染问题会不断增多。面对现如今如此严重的环境问题，中国一直不断的在强调环境保护并将发展重心放在了环境保护这一方面。现如今我国不仅需要促进经济发展，加强军事训练提高国家地位，还需要提高人们保护环境的意识，促进绿色发展，以经济的可持续发展为目标。如今金融已经渗透到人们生活的方方面面：炒股、基金、移动支付、信贷等等。银行业是当今经济发展不可或缺的一部分，作为国家调控经济的窗口，银行业对资金分配起到一定的促进作用。银行业的主要业务是资产、负债和中间业务。信贷业务给银行带来盈利的同时它也是银行的重要组成业务，目前为了更好地促进经济的发展，银行业将利用信贷业务进行转型，“绿色信贷”就由此产生。绿色金融信贷机构是具有从促进经济宏观调控发展到有效保护环境的一个时间周期效应，而目前我国的绿色商业银行则具备了高盈利性的特点。因此，研究分析我国如何实施发展绿色金融信贷对于我国商业银行的自身盈利运营能力能否提升有直接影响，能促进我国商业银行自身在复杂国际市场经济发展环境下的稳定和快速健康发展，推动我国市场经济发展中的国际综合竞争力，以及实施更加科学的宏观调控经济决策都无疑具有十分重要的指导意义。2.研究意义从微观角度来看，为商业银行的未来发展提供建议。提倡绿色信贷有着重大的社会意义和经济效益。发展绿色信贷就是要银行承担起企业自身的社会责任。而银行提倡绿色信贷对限制性、淘汰项目不予提供贷款，可以切断高污染行业的盲目扩张行为，避免了资源的浪费，保护了环境的平衡。除此以外，银行业会促进金融工具的发展来适应绿色信贷政策，不断提升处理业务效率，推动经济结构的转型升级，促进商业银行的可持续发展。从中观上看，促进经济向更好的一面发展。到目前为止，我国经济的快速发展对环境的影响很大。我国近年来一直在提倡绿色信贷，过去高投入、高消耗、高污染的发展模式已经逐渐被淘汰，绿色经济和和谐自然的理念被广泛接受。探讨银行盈利能力是否和绿色信贷有关，不仅可以提高银行实施绿色信贷的积极性可以为银行未来的发展提供建议。从宏观上看，有利于改善生态环境。近期，我国出台了很多关于保护环境的条例，以生态环境为代价来发展经济并不是我国所追求的，要时刻牢记“绿水青山就是金山银山”，以可持续发展为目标，维护好生态环境的平衡。（二）研究内容和方法1.研究内容本篇文章分为五个部分来探讨绿色信贷与商业银行盈利性关系，内容如下：第一部分是引言。描述了文章的研究背景、研究内容和研究方法，讨论了本篇文章的创新点与不足。第二部分是绿色信贷对商业银行盈利能力影响的理论分析。首先，对绿色信贷和商业银行盈利性概念进行描述，然后分别是从赤道原则、企业的社会责任、环境风险管理角度、金融机构的可持续发展出发，论述了我国商业银行推行绿色信贷的理论依据。最后，从多方面角度探讨绿色信贷如何影响商业银行的盈利能力。第三部分是我国绿色信贷发展历程以及存在的问题。第四部分是实证研究。本文选取相关变量构建模型，分析了绿色信贷与商业银行盈利能力的关系，最后对模型进行检验，得出实证结果。第五部分是结论与建议。本文在结合中国国情的基础上对商业银行提出合理的建议。2.研究方法首先，通过整理归纳一些文献，利用知网以及学校图书馆所购买的数据库对选题方向相关的论文进行了解。了解绿色信贷的内涵及相关理论基础以及这一环境经济政策。然后考虑到一些非观察因素如果没有跟随着时间改变而产生的误差项都有可能直接造成其他因素的产生，因此利用面板数据模型进行分析。把影响我国商业银行盈利能力的相关指标作为解释变量和控制变量，选择了2008-2017年14家国内有代表性的上市商业银行的相关数据进行面板数据的处理。与此同时，构建了个体固定效应模型，并讨论了相关结果。此外本文的数据主要来源于wind数据库、国家统计局数据库、各大商业银行的年报和社会责任报告。（三）文献综述于飞认为商业银行发展绿色信贷是现在的大势所趋，它可以帮助商业银行有效规避环境风险，帮助商业向可持续方向发展；刘传岩指出了在可持续发展的背景下绿色信贷存在的必要性，不仅分析了我国发展绿色信贷过程中所存在的问题而且并提出了相应的建议；姜海峰分析了绿色信贷的实施现状以及存在的问题，认为银行在发展绿色信贷的过程中承担了一些社会责任，可能会使短期内盈利效果难以得到实现，但是从长远来看，绿色信贷在将来会有利于商业的可持续发展；龚玉霞通过构建面板模型，认为绿色信贷与商业银行盈利能力是正相关关系；张新爽认为商业银行在实施绿色信贷的过程中存在着许多的风险：监管体制不够完善、产品创新型不足等等；周琳琳通过选取2008-2012年十三家商业银行的数据进行研究，结果显示绿色信贷对商业银行的盈利能力会产生一定的影响；胡荣才认为商业银行实施绿色信贷的政策会增加商业银行的成本以及管理费用，会使得商业银行的利润降低；高万东以兴业银行为例分析了其2006-2013年的绿色信贷的数据，认为发展绿色信贷可以提高银行的竞争力；王先菊认为绿色信贷的实质是平衡绿色信贷与可持续发展之间的关系；Monaghan认为应该把赤道原则作为影响银行发放绿色信贷的一个行为标准，以此保护商业银行盈利性以及规避环境风险；Scholtens认为绿色信贷在提高银行本身的竞争力以及赢得相应的国际声誉的过程中，还能为商业银行提供一定的保障；吴嘉伊选取八家赤道银行的数据构建面板模型，认为绿色信贷的发展有利于提高商业银行的盈利能力，倡导我国制定具有中国特色的赤道原则。从上述的研究中不难发现，国外研究多以理论分析为主，但不可否认的是其确实为绿色信贷的发展研究提供了一些依据。我国对绿色信贷的研究起步较晚，因此相对的研究也较少，从理论分析的结果来看，大多认为两者是正相关关系，但是也存在结论与实证不统一的情况存在。本文在以上研究的基础上，分析了有关绿色信贷、商业银行的理论基础，并结合本文的实证结论，针对商业银行该如何发展绿色信贷提出了相关建议。二绿色信贷影响商业银行盈利性的理论分析（一）绿色信贷的内涵绿色信贷是一种泛指商业银行等金融机构在日常的经营活动和其他信贷决策中，将对环境的保护考虑到项目中之内。在为企业提供资金支持前，进行对环境的保护评估，并根据结果制定不同的信贷决策。对于有利于环境保护和节能的企业或者项目应该给予贷款支持和相应的优惠利率，对于环境污染严重的企业或者项目应该限制资金供应或增加资金成本。我国的绿色信贷活动的实施效果不仅仅是以其经济效益为基础来进行衡量的，而是用其环境保护与资源节省的实际效果进行衡量。这就是我们希望能够通过对商业银行等各类金融机构进行环境质量审计，引导其进行资金的绿色化配置，让更多社会性资金运用到环保部门，保护生态环境。（二）商业银行开展绿色信贷服务的理论基础1.赤道原则赤道原则出现于2003年6月，它为绿色信贷项目提供融资标准和限制条件，衡量和管理社会和环境风险，进行信贷紧缩管理。赤道原则已被全球近百家主要金融机构广泛采用和实施，它适用于新项目融资1000万美元以上（含1000万美元），旧项目融资涉及扩建和更新可能对环境和社会产生重大影响的现有设备。赤道原则的目标是识别、评估和防范项目融资过程中的环境和社会风险。2002年10月在伦敦举行会议，探讨了行动标准模糊和筹资困难的问题，参加会议的有九家商业银行。会后四家参加的银行共同撰写了一套关于项目投资中环境标准及具体规范操作指导书，这也就是赤道法律。2003年6月，包括四家国际性发起银行在内的前十大国际性银行宣布赤道原则正式成立，2006年7月更新了该原理，其中一项修改的依据之一就是国际性金融公司所规定的基本执行标准。在国内，近年来，商业银行是赤道原则的“代言人”，成为首家“赤道银行”，严格根据赤道原则进行营运，根据其要求进行融资，不断提高营运效率，及时学习赤道原则报告，使赤道原则被更多金融机构了解和接受，由此可见，即使赤道原则不是法律明文规定的存在，却仍然得到广大金融机构的支持，让越来越多的人意识到绿色信贷、可持续发展的重要性。2.企业社会责任每个企业都应该意识到企业的存在不仅仅是承担自身营运责任，更需要以此对社会、对环境负责。在企业追求营利性时，如果只顾自身利益，随便将污水排放、垃圾乱丢，影响市民健康的情况下，这个企业一定会失去民心，失去市场竞争力，企业需要承担对社会、对环境的责任，追求利润的同时也要保护环境，追求可持续发展。商业银行作为企业，以安全性、流动性、效率性为经营原则，实行自我管理、自我风险、自我融资、自我约束。商业银行主要通过存贷款利差、中间业务手续费和自筹业务获取利润。同时它在国民经济中发挥重要作用，银行业的普及备受关注，银行的示范作用更容易被认可。一般而言，银行对其社会负有责任，它包括两个重要的方面：一是经济责任。银行首先要承担的就是经济责任，商业银行是以追求利润为目标的特殊的金融企业，商业银行吸收存款、发放贷款的过程就需要承担经济责任，保证货币安全，能及时解决客户需求，只有解决好经济责任，才能更好的承担其他责任。二是环境责任。任何一家企业都必须做到保护环境。商业银行是金融机构的基础组成部分，其对环境的影响是巨大的，商业银行的原则是安全性、流动性和营利性，最重要的是安全性，必须保证自身营运的安全，不能失去人民对银行的信任，才能促进银行业更好的发展。3.环境风险管理理论商业银行的环境风险主要指的是人们提高了环保意识和强制性法律的规定。企业由于一些法律的颁布会增加营运成本，导致经营利润低，会降低自身的消费水平和投资能力，会减少商业银行的资金来源。商业银行的环境风险表现在一是获得银行贷款的企业不遵守保护环境的法律法规，使环境遭受到破坏。必须付款违法所产生的费用。造成了企业的资金链条件弱化，无法及时偿还银行贷款、坏账和呆账，不良贷款率上升。二是银行在审批企业贷款时，没有准确地分析出行业的环境效益和经济效益。一些企业在制定和调整环境保护国家的政策时，会中断生产，保留项目，暂停对该项目进行发展。这些企业可以继续在没有现金流的条件下经营，银行贷款会继续还钱，这将给银行带来损失。因此，它们将从潜在的环境风险逐渐发展成为实际操作性的风险，给银行业带来实际经济损失。为实施我国绿色信贷工程，商业银行应建立一套完整的评估体系程序、完善的评估政策和全面的工作流程，予以帮助商业银行做好借前、借中、借后的记录，提升商业银行抵御风险的能力。可持续发展的理念是要全面增强银行业务人员从根本上预防环境危害和风险的意识，消除环境问题所带来的风险。银行应运用先进的环境保护理念与工作规程，帮助企业开展自己的环境风险评估。通过以上的操作，银行机构可以有效地帮助投资者和银行客户增强对风险的管理。商业银行在给借钱的企业带来严重的环境污染时，也需要自身承担较大的声誉和风险。银行是隶属于服务行业，声誉是否提升银行形象至关重要。当今我国环境问题已经受到了广泛的关注和重视。如果我们在影响评估中的借贷项目在环保和资金使用中的借贷人环境保护工作中不够慎重，就可能会直接造成严重的环境污染和社会负面影响，银行的整体社会和名气也可能就会因此而受到很大的影响。一个企业若是没有良好的市场环境和责任感，就会丢失顾客的信任，失去试市场竞争力。鉴于上述商业银行在未来可能会面临的风险，商业银行应该对其潜在的信贷环境和风险因素进行综合管理，并充分运用其他相应的风险管理手段，不断改进和完善加强对信用环境和风险的管理，建立环境风险管理体系，降低风险，采取相应措施提高商业银行的盈利能力。4.金融机构的可持续发展可持续性发展，能够满足社会发展的长期需要，其是我国发展中的重要思想，可持续发展意味着此计划为未来长久性的发展。经济与环境是相互联系在一起的，不仅要使得发展经济的目的得到实现，还要保护自然界的生态环境，使子孙后代得以可持续发展，安居乐业。如今各国都在关注可持续发展理论，当第一次提出可持续概念时，就已经得到国际社会的广泛认同。可持续发展是人类对工业文明进程反思的结果。人类经过理性思考提出可持续发展理念，需要解决一系列环境、经济和社会问题，尤其是环境污染和生态不平衡所带来的问题，以及两者之间的矛盾。目前金融已经渗透到生活的方方面面，为了促进经济更好的发展，金融机构在可持续发展背景下提出了“绿色信贷”，金融结构通过资本配置使资金流向更环保、更有效的部门，使企业健康、持续发展，提高了资源的利用效率，保护了环境。商业银行发展绿色信贷服务，对限制性、淘汰项目不予提供贷款，可以切断高污染行业的盲目扩张行为，避免了资源的浪费，保护了环境的平衡。绿色信贷服务促进了银行业的产业升级、经济和环境的协调发展。（三）商业银行盈利性概念商业银行盈利能力主要是指商业银行实现盈利的能力及其对于银行资产或者其他资本的增值。通常是指银行在规定的时间内，其中的收入总额和水平。商业银行的信贷业务是银行主要的盈利来源，保证银行业持续健康发展的动力。商业银行属于企业范畴，与其他行业一样盈利。但是商业银行盈利能力的差距主要表现为以下两个重要的方面：第一个问题就是我国商业银行主要通过吸收客户向中小型企业提供的储蓄存款和信用卡贷款，其所经营的金融活动主要是货币，其经营产品来自银行负债。第二个问题就是商业银行在管理经营过程中会存在一些风险，主要表现在因风险的蔓延和经营性风险而导致的连锁回避上，商业银行会及时采取措施保证正常营运的。（四）绿色信贷对商业银行盈利能力的影响机制商业银行的具体盈利能力将来会受到更多宏观因素的直接影响，绿色金融信贷对于我国商业银行的具体盈利影响机制具体分析报告如下。1.业务结构影响机制商业投资银行最重要的影响因素之一就是商业投资银行的中间业务，而且商业投资银行中间业务盈利能力也是影响行业市场竞争力的重要影响。绿色信贷的推广和发展致力于限制商业银行的贷款客户，改善了其贷款的结构，减少了资本流入“两高一低”的行业。更重要的一点就是，绿色信贷业务能够促进借款人资金更好地流向环保、更富有活力的银行和其他金融机构，在一定的程度上有助于防范银行为企业所带来的环境风险，进一步提升银行的资产质量。一个特点是商业银行大力发展绿色金融服务，衍生金融租赁、基金信托等配套服务;二是我国的绿色金融产品不同于我国传统的金融产品，更容易在市场推广中引领和推动金融业务管理模式和金融产品的革命性创新，丰富中间业务和收入的来源，商业银行还希望可以通过自己研制和开发各种新的、多元化的绿色金融产品，提升金融产品的价值和质量，商业银行也具备很强的盈利能力，绿色金融业务是中小企业的结合体。总之，绿色中间金融业务所发展带来的绿色中间业务将大大利于丰富未来我国大型商业投资银行的经营收入和稳定利润来源结构，增加未来我国大型商业投资银行的经营收入和稳定利润资金来源。2.声誉机制随着新闻媒体的普及，企业的形象和名气对于企业长期、持久的发展将具有重要影响。商业银行的脆弱性导致它们更加注重自身的名气和声誉。从长期角度来看，鉴于受到潜在经济效益与社会效益的双重冲击，绿色信贷将对商业银行带来积极影响，主要是指商业银行积极贯彻国家政府的绿色信贷政策，采取不同的信贷方式和政策，向不同的企业分别发放不同利率的信贷，体现了我国商业银行积极履行经济和社会职责，提升自身的经济和社会声誉，间接地对我国商业银行的经营和盈利能力都产生了积极、正面的推动。商业银行目前所开展的绿色信贷服务主要是为了充分履行自己的社会责任义务，积累更多的社会公信力，从而培养客户预期抵御风险的能力。因此，加强企业的声誉和管理将对企业可持续发展起到非常重要的作用。3.成本机制商业银行在本质上就是一个企业，追求利润是其经营的首要任务。绿色金融服务的开展与推广必然增加商业银行的成本。一方面，商业银行主要的借贷客户是高消耗性的企业。金融机构提出的绿色信贷迫使商业银行加大对这些中小微型企业的贷款费用成本，这将降低其利润的来源，对于商业银行的实际盈利能力也造成了负面的影响。另一方面，发展更多的绿色信贷业务，必然也会大大地增加更多的商业性银行机会费用和成本，也必然会大大地增加更多的绿色信贷业务开展的人力资金和信息费用。绿色信贷实质上就是支撑和推动低贷款利息的绿色产业向稳定地发展。随着近年来我国实体经济不断快速发展和新兴产业转型升级，再加上实施可持续发展的基础性政策，绿色可持续的企业数额将大幅扩张，绿色信贷规模的扩张将直接导致我国商业银行短期实现盈利的能力降低。三我国绿色信贷的发展历程与问题（一）我国绿色信贷的发展历程1.开始阶段(1980-2006)绿色信贷在中国市场上起步比较晚。上世纪80年代，只有在当时的中国，政府正式提出了环境保护观点，并且颁布了相关法律。同时国务院对环境问题提出了相关要求，每位公民都应该做到保护环境，进行了讨论，认为保护环境工作是人人都有责，金融业尤其是银行业还需要积极参加。1995年，央行正式明确指出，金融业需要严格遵守国家安全法律，积极配合建立和实施环境保护管理机制，做好信贷资金的发放。绿色信贷的起步阶段具有广阔的发展潜力。2.探索阶段(2007－2011)2007年7月，针对当前存在我国的企业环境安全问题和社会挑战日益严重，企业直接破产给其他我国的大型商业环保投资银行所直接造成的影响是显著的，环保信贷风险随之在增加，而环保部门的信贷监管部门有时不能完全发挥作用，监督有限。最新环境保护法的颁布推动了我国企业绿色环保信贷的正式进入，以及为中国环保、节能低碳减排的绿色主战场建设拉开了新的序幕。中国工商银行一直坚持从事绿色信贷业务，根据绿色信贷政策发放贷款，遏制高污染行业的扩张。这个阶段需要将银行的发展战略与社会责任承担相协调，促进经济更好的发展。3.改进阶段(2012至今)绿色信贷在整个经济运行中的作用都是显著，不像其他手段会对经济产生不良印象。银行极大地降低了“两高”产品和行业贷款数量，使得企业只能因为自身受到的严重污染和环境破坏而付出更多代价，因此可见国家会严格按照法律要求推动绿色信贷的执行。推动绿色信贷创新环境保护部门的执法方式。这个阶段会面临着许多制约绿色信贷快速发展的突出问题，需要各部门积极合作，为绿色信贷业务的发展营造良好的经济政策环境，应拓展绿色信贷项目，加强绿色信贷人才的引进，加强绿色信贷行业的动态环境风险监测。（二）绿色信贷实施中存在的问题1.局部利益和绿色信贷的矛盾与冲突绿色信贷与其他各个利益的相关人，包括环境保护部门、当地政府、代表中央政府的公司和商业银行。在以经济建设为核心的发展思想和发展战略指引下，经济增长与GDP已经成为当前地方政府理性选择。在这种市场经济动机的影响和驱使下，地方政府有时可能会采用弄虚作假的手段，创造GDP和其他财政收入，甚至基层环保部门会作假，使那些达不到绿色信贷政策条件的企业得到资金帮助。在当前经济不景气的条件情况下，这种对地方的保护主义越是严重，后者就越明显。毫无疑问，中西部地区是否无意承接高风险产业的转移，尤其特别是中西部地区需要积极支持这些产业的发展。事实上，它为“两高”的企业打开了绿灯，为其绿色金融信贷政策的落实制造了困难和阻碍。2.商业银行产品创新不足银行信贷产品的更新会推动各行业之间的合作，给银行带来资金来源，促进银行业的可持续发展。但目前来看我国商业银行绿色信贷产品数量少，品种单一。银行仅仅是对传统借贷业务进行处理，而不是进行改革创新，其推出的绿色信贷服务并不能满足当前经济的发展。值得学习的是兴业银行，它根据不同的环保企业来提供不同的融资，为他们各自的需要开发相适宜的产品，受到很多企业的支持，这一举动不仅提高了银行自身的竞争力，更满足了绿色发展的要求。但目前大多数银行推出的绿色信贷产品不能满足人们的需求，操作麻烦，并且融资困难程序复杂，仍需进一步的开发。因此银行业需要加强科技创新能力，依靠基础产品进行更新创造，以期促进经济更好的发展。3.相关法律条文与制度不够完善绿色信贷作为一种差别化的信贷政策，通过金融手段间接实现环境效益，具有重要的现实意义和应用价值。它不仅有利于改善环境质量、加快生态文明建设，而且对调整宏观产业结构、降低银行信贷风险具有积极影响。然而，我国绿色信贷的实施过程并不是完全按照法律规定来进行，有时甚至违法律规定来发放贷款。一是缺乏政策约束力。虽然我国法律明确规定了实施绿色信贷的相关内容，但执行力度不够，仍存在很多违反法律行为。二是目前存在的法律和标准不够明确，过于笼统，不够具体。其中大部分是宏观层面的行为准则，难以实施。在绿色信贷的实际实施过程中，必须按照准入、污染排放、能耗等相对权威的要求，对目标企业的情况进行审计，采取相对有效的措施加以解决。从全球的角度来看，世界银行、亚洲开发银行、美国和欧洲许多银行都把信贷风险影响因素作为一个被纳入到贷款风险评价与决策的全过程中，制定了一套信贷风险管理工具所必需的环境标准和政策。但是，我国目前还没有统一的绿色信贷实施标准，如排放标准、资源消耗标准、回收能力、高污染、高能耗等。商业银行无法获得详细、完整的行业信息，容易导致银行信贷结构混乱，阻碍了经济的发展。完善统一有效的法律支持是促进绿色信贷政策发展的有效措施。四实证研究（一）数据来源本文选取了国内14家具有代表的大型上市银行2008-2017年的绿色信贷和银行的利润数据来作为样本银行进行研究。分别由五家国有银行分别是：中国工商银行(GS)、中国农业银行(NY)、中国银行(ZG)、中国建设银行(JS)、中国交通银行(JT)；七家股份制商业银行：招商银行(ZS)、浦发银行(PF)、中信银行(ZX)、光大银行(GD)、平安银行(PA)、华夏银行(HX)、兴业银行(XY)；两家城市商业银行：北京银行(BJ)和上海银行(SH)。实证分析数据主要来源于wind数据库、中国银行业监督管理委员会、银行年报、社会责任报告等。（二）指标选取1.被解释变量参考段家荣等相关学者的研究，采用ROE衡量商业银行的盈利能力，计算公式如下：净资产收益率(ROE)=净利润/平均净资产净资产收益率是用来衡量一家公司使用自有资本的效率。指数值越高，投资回报率越高，反映了国有资本获得净收益的能力。2.解释变量衡量银行绿色信贷业务的发展程度：绿色信贷占比(GCR)GCR=绿色信贷余额/贷款总额用绿色信贷占贷款总额的比重，可以使规模不同的银行进行对比，从而比较不同银行绿色信贷情况，数据具有准确性。3.控制变量（1）反映银行资产质量的不良贷款率(NPL)NPL=不良贷款余额/贷款总额我国商业银行盈利业务之一是在存贷款利息差，银行发放贷款，获得利息收入，它是保证银行正常营运的资金来源。不良贷款是指拖欠的贷款。一般来说，如果借款人延迟还本付息三个月，该笔贷款将被视为不良贷款。不良贷款包括逾期贷款、呆账和坏账。不良贷款过高首先直接影响银行的经营，会整个金融系统的稳定产生不良后果，而且会成为经济发展中的隐患。（2）反映银行流动性状况：存贷比(LDR)LDR=贷款总额/存款总额LDR是商业银行用来衡量银行流动性风险的指标之一，比率越高，负债对应的贷款资产就会变得越多，从而银行的流动性就越低。为了保证银行的流动性，中国央行规定此比例必须小于75%。同时不能为了追求流动性而导致存款过多，存款和贷款金额应保持在最优水平，才能促进银行更好的发展。（3）反映银行偿债能力和风险程度：资产负债率(DAR)DAR=负债总额/资产总额资产负债率是衡量商业银行财务风险程度的重要指标，它反映了银行当前股价的风险高低。商业银行的主要的经营业务有资产业务、负债业务、中间业务，银行的资产总额多，有利于银行的发展壮大，贷款是银行盈利的主要业务。而银行为了保持流动性，必须将存款保持在适当水平，合理调整号银行的结构。（三）实证模型构建1.平稳性检验面板上的数据能够反映时间和截面上的信息。在对面板数据进行实证分析之前，需要检验序列的平稳性。如果使用非平稳序列建立回归模型，可能会出现伪回归的情况。其次，可用单位根法判断原变量序列的平稳性。本节的变量进行单位根检验，其中包括LLC检验和ADF检验。假设：原始的序列不含有一个单位的根。表1变量名LLCP值ADF值P值结论NPL-3.3410.000441.9610.044平稳LDR-1.2980.09720.7700.835不平稳DAR-1.3160.09416.2580.962不平稳ROE-1.7290.04226.2050.562不平稳GCR-0.9760.16523.8990.689不平稳从以上表格看出，解释变量NPL的P值是0.044小于0.05，而ROE、GCR、LDR、DAR四个解释变量的ADF值和LLC值的概率P值都不小于0.05，因此，我们否定了最原始的假设，即不存在原始单位根，即其为非平稳序列。2.协整检验当我们遇到非平稳时间序列变量时，往往会去除非平稳时间序列的趋势或差分，然后将非平稳时间序列转化为平稳时间序列，之后进行协整或其他分析。换言之，同一阶差后成为显著变量的变量需要进行协整检验。表2变量名ADF值P值LLCP值结论D(LDR)64.6960.0001-5.5220.0000平稳D(DAR)90.3030.0000-10.2610.0000平稳D(GCR)87.5650.0000-17.4900.0000平稳D(ROE)76.7330.0000-19.5030.0000平稳从完成上表一阶数值差分后的数值检验分析结果中我们已经可以清楚地明显看出，四个变量的差分序列(D表示差分序列)的ADF值概率P值都不大于0.05，认为每一个微分整数值序列不能同时保证整数单位根的存在。所以，ROE、GCR、LDR、DAR四个变量分别满足协整绩效的进一步分析。接下来，我们选择协整检验。表3ADFt-StatisticProb.-4.597760.0000Residualvariance8.51309HACvariance7.66457从上表Kao残差协整检验结果可以看出，协整检验概率P值为0.0000，结果表明，ROE、GCR、LDR、DAR四个变量之间存在协整关系，可以建立回归模型。3.模型构建由以上结果可知，不良贷款比率、银行存贷比、银行资产负债率影响商业银行的盈利，本文选取2008-2017年14家代表性商业银行的统计数据，构建固定效应模型：其中，银行的指标是下标i，表示年度的指标是t，银行盈利性指标是，表示i银行第t年的净资产收益率，绿色信贷指标是，表示i银行第t年的绿色信贷比率，以不良贷款率、存贷款率和资产负债率为控制变量，分别代表i行第t年的不良贷款率、存贷比和资产负债率，为截距项，(i=1，2，3，4)是可变系数，为残差。表4VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.C-96.61528.181-3.4280.0008GCR-0.2310.095-2.4290.017DAR0.3770.2854.8280.0000NPL-1.7350.485-3.5770.0005LDR-0.1530.040-3.8350.0002FixedEffects(Cross)GS--C1.93341JS--C2.12729NY--C1.81623JT--C-2.22110ZG--C-0.70875ZS--C2.94902ZX--C3.28783PF--C-2.33992GD--C0.14380PA--C-3.74004HX--C-2.49521XY--C4.53142BJ--C-3.23560SH--C-2.04838（四）实证结果分析从上面结果可以看出，绿色信贷比率系数为-0.2315，表示绿色信贷比率的GCR变化一个单位，平均净资产收益率就会向相反方向变化0.2315个单位，即：绿色信贷比率与平均股本回报率之间呈负相关。此时商业银行需要降低绿色金融信贷业务，但结果看，近年来我国商业银行绿色信贷呈现出一个稳定增长的态势。我们从理论分析，银行推出绿色信贷业务会增加银行利润，但从结果看与理论分析相反，绿色信贷反而阻碍银行发展，降低利润率水平。出现上述结果可能是因为；第一，期限不一致。因为绿色信贷营运周期比银行贷款期限长，所以银行推出绿色信贷短期内盈利很少，不像银行开展贷款业务获利快。第二，收集的数据有限。银行2008年才开展绿色信贷业务，因此数据仅为2008-2017年的短期数据，短期数据可能导致实证结果不一致。第三，是绿色信贷内部运行机制仍需完善。首先国家关于绿色信贷法律规定并不完善，不能提供公平的竞争环境，其次各个行业之间交流较少，不能较好的推出绿色信贷产品，因此我国经营绿色金融企业存续期较短。五结论与建议（一）主要结论绿色信贷是环境保护领域的创新和应用，其使一种经济发展手段，给商业银行带来利润，促进银行业产业升级，同时保护了环境，促进经济可持续发展。绿色信贷业务是在2008年被提出，展开业务时间较短，经验不丰富，具有很多发展机会，仍需要不断探索。虽然商业银行开展了绿色信贷业务，却缺乏积极主动性，创新性不足，商业银行需要认识到绿色信贷的重要性，使其更好的促进发展。本文从理论上讨论了绿色信贷与商业银行盈利性关系，绿色信贷影响商业银行及目前所处的现状，并从其激励机制的严重性与缺失、绿色信贷在经济发展中所遇到的问题等几个方面进行了阐述，绿色信贷对于我国商业银行盈利能力的重要性与影响以及促进我国的商业银行发展绿色信贷的现状本文主要指出我国大型商业银行在推进绿色信贷服务发展过程中所遇到的一些困难，包括信息不对称和局部利益冲突。然后，从样本代表性和数据可用性的角度，选取2008-2017年14家大型商业银行，基于相关数据构建面板数据模型来分析绿色信贷的影响。结果显示：第一，现阶段对于我国的绿色商业担保银行业在开展我国绿色担保金融商业信贷的主体业务和银行盈利实现能力之间仍然存在着正负密切相关的基本关系，与理论分析不一致，但可能存在期限错配、样本数据有限等多重客观原因。第二，是从整体上来看，绿色信贷规模和银行借款总体规模都要跟这个数字大小相适应。因此，虽然现阶段我国商业投资银行提供的绿色化信贷在增强其盈利实力不如理论上促进作用强，从上文来看，绿色信贷会促进银行长期盈利能力，绿色信贷对银行盈利能力的影响有待于在未来的发展中进一步提高。总之，绿色信贷的发展既有利于我国商业银行产业升级和企业健康、可持续发展，同时提高了保护环境的意识，维护了生态环境的平衡。绿色信贷会促进银行业长期盈利能力，因此要把绿色信贷服务当作长期性发展目标，将银行的效益与社会责任相适宜，实现可持续健康发展。本文希望通过绿色信贷，在实现经济发展的同时实现人与自然的平衡。（二）政策建议1.加强绿色经济理念的传播目前我国的大部分民众对绿色经济的观念还没有一个完整的认识体系，绿色意识的观念还比较淡薄，这就需要商业银行以及环保各个部门做好宣传方面的工作。如果只靠银行和其他管理部门很难长久的发展绿色经济，只有让社会各界都一起参与到其中来，才能为绿色金融的发展提供源源不断的动力。2.积极推动绿色金融产品创新我国绿色信贷是在2008年被提出，开展业务时间短，拥有潜在的发展机会，所以要积极利用科学技术实现绿色信贷产品的创新。第一是设立绿色基金，闲散的社会资金投入环保行业，政府倡导更多的人加入保护环境的行列。英国绿色投资银行就是政府积极鼓励发展绿色产业，它的存在仅是为了绿色产品的发展融资。第二是积极开拓绿色债券市场，为中长期的绿色工程项目建设提供了全新的融资途径。许多绿色行业需要的资金多，其行业运营周期长，因此绿色债券市场可以方便、快捷地为其提供融资，解决资金困难问题，使绿色行业长期稳定发展。3.建立健全相应的法律法规及监管体制相关的金融法律法规及其金融监管长效机制的不断完善及其建立和健全，可以有效促进我国商业投资银行积极发展新型绿色商业信贷。在当前我国银行绿色环保信贷业务刚刚开始起步的关键阶段，如果有完善的法律法规保护商业银行等金融机构自愿放弃部分相关权益，并将环境保护纳入相关决策考核标准，有利于绿色信贷的持续健康发展。为确保绿色信贷能够依法开展，需要国家与相关银行的合作。现行环境保护法的修订有利于完善绿色信用体系。其次，要完善银行等相关金融机构的法律法规，突出企业的社会责任，明确绿色信贷相关法律和标准的义务人和权利人。参考文献[1]刘立民,牛玉凤,王永强.绿色信贷对我国商业银行盈利能力的影响-基于14家上市银行的面板数据分析[J].西部金融,2017(3):