期货从业人员资格全真模拟测试带答案2024

期货从业人员资格全真模拟测试带答案2024一、单项选择题（共30题，每题1分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值答案：B。期货市场的基本功能有规避风险和价格发现。风险只能规避，不能消灭，套期保值是规避风险的一种手段。2.最早的金属期货交易诞生于（）。A.美国B.英国C.德国D.法国答案：B。最早的金属期货交易诞生于英国，1876年成立的伦敦金属交易所（LME）是世界上最早的金属期货交易所。3.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。A.期货价格的超前性B.占用资金的不同C.收益的不同D.期货合约条款的标准化答案：D。期货合约是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。而现货合同和现货远期合约条款通常是买卖双方协商确定的，不具有标准化特点。4.以下属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。A.促进本国经济国际化B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.为政府制定宏观经济政策提供参考D.有助于市场经济体系的建立与完善答案：B。A、C、D选项属于期货市场在宏观经济中的作用。利用期货价格信号，组织安排现货生产是期货市场在微观经济中的作用。5.目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止损指令C.停止限价指令D.限价指令答案：D。目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是限价指令和取消指令。6.某投资者买入一份执行价格为60美元的美式看涨期权，权利金为3美元。同时卖出一份执行价格为65美元的美式看涨期权，权利金为2美元，在到期日，标的资产价格为68美元，则两期权的盈亏情况为（）。A.买入期权盈利5美元，卖出期权亏损1美元B.买入期权盈利8美元，卖出期权盈利3美元C.买入期权盈利5美元，卖出期权亏损3美元D.买入期权盈利8美元，卖出期权盈利2美元答案：A。对于买入执行价格为60美元的美式看涨期权，到期日标的资产价格为68美元，其盈利为68603=5美元；对于卖出执行价格为65美元的美式看涨期权，到期日标的资产价格为68美元，其亏损为68652=1美元。7.以下关于期货投机与套期保值交易的描述，正确的是（）。A.期货投机交易以转移期货价格风险为目的B.期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的C.套期保值交易在现货与期货市场上同时操作D.套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者答案：B。期货投机交易是以获取价差收益为目的，A选项错误；套期保值交易是在现货市场和期货市场上进行方向相反的操作，C选项表述不准确；期货投机者在期货市场上的交易频率远高于套期保值者，D选项错误。期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的，B选项正确。8.某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.7美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约。则当5月和7月合约价差为（）时，该投资人可以获利。（不计手续费）A.大于0.2美元B.等于0.2美元C.小于0.2美元D.小于等于0.2美元答案：C。该投资者进行的是卖出套利，卖出套利在价差缩小时盈利。建仓时价差为2.72.5=0.2美元，所以当价差小于0.2美元时，该投资人可以获利。9.下列关于期货套利与期货投机交易的区别，描述错误的是（）。A.期货投机交易只是利用单一期货合约绝对价格的波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异变动套取利润B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖，而套利则是在同一时间买入并卖出相关期货合约C.期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险，而套利交易承担价差变动风险D.期货套利交易成本一般要高于投机交易成本答案：D。期货套利交易成本一般要低于投机交易成本，因为套利交易是同时进行多笔交易，利用价差获利，在一定程度上可以降低交易成本。A、B、C选项对期货套利与期货投机交易区别的描述均正确。10.以下关于基差的说法，正确的是（）。A.基差=期货价格现货价格B.基差的变动会影响套期保值效果C.基差走弱，对买入套期保值者不利D.基差走强，对卖出套期保值者不利答案：B。基差=现货价格期货价格，A选项错误；基差走弱，对买入套期保值者有利，对卖出套期保值者不利，C选项错误；基差走强，对卖出套期保值者有利，对买入套期保值者不利，D选项错误。基差的变动会影响套期保值效果，B选项正确。11.以下不属于商品期货的是（）。A.农产品期货B.金属期货C.能源化工期货D.外汇期货答案：D。商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。外汇期货属于金融期货。12.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为30元/吨，买入平仓时的基差为50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。卖出套期保值，基差走弱，套期保值者亏损。基差变化为50（30）=20元/吨，1手=10吨，10手合约共10×10=100吨，所以亏损为20×100=2000元。13.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。A.三个交易日内B.两个交易日内C.下一交易日开市前D.当日答案：D。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。14.以下关于期货交易所的描述，不正确的是（）。A.设计合约、安排合约上市B.参与期货价格的形成C.提供交易的场所、设施和服务D.制定并实施期货市场制度与交易规则答案：B。期货交易所的职能包括设计合约、安排合约上市；提供交易的场所、设施和服务；制定并实施期货市场制度与交易规则等。期货交易所不参与期货价格的形成，期货价格是由市场上众多的交易者通过公开竞价形成的。15.以下属于会员制期货交易所理事会职权的是（）。A.决定增加或者减少期货交易所注册资本B.决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项C.决定专门委员会的设置D.决定期货交易所的结算、交割事项答案：C。A、B选项属于会员大会的职权；D选项属于总经理的职权。理事会有权决定专门委员会的设置。16.期货公司的职能不包括（）。A.根据客户指令代理买卖期货合约B.为客户办理结算和交割手续C.直接参与期货交易D.对客户账户进行管理，控制客户交易风险答案：C。期货公司作为代理机构，不能直接参与期货交易，其职能包括根据客户指令代理买卖期货合约、为客户办理结算和交割手续、对客户账户进行管理，控制客户交易风险等。17.下列关于期货保证金的表述，错误的是（）。A.保证金比率设定之后维持不变B.保证金是客户履约的财力担保C.保证金可以分为结算准备金和交易保证金D.保证金制度可以降低违约风险答案：A。保证金比率会根据市场情况、合约特点等因素进行调整，并非维持不变。保证金是客户履约的财力担保，可分为结算准备金和交易保证金，保证金制度可以降低违约风险。18.某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。A.20400B.20200C.19800D.19600答案：A。该客户当天平仓5手后，还持有205=15手合约。当日结算价格为2040元/吨，1手=10吨，交易保证金比例为5%，则需交纳的保证金为2040×15×10×5%=20400元。19.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是（）。A.限价指令B.停止指令C.触价指令D.套利指令答案：B。停止指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令。限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令；触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令；套利指令是指同时买入和卖出两种期货合约的指令。20.以下关于期货交易指令的说法，错误的是（）。A.可以通过书面、电话、互联网等方式下达交易指令B.客户填写书面交易指令单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易C.利用互联网进行网上下单，直接将交易指令通过网络传输到交易所，速度快，成本低D.期货公司接受客户委托后，以客户的名义进行期货交易答案：D。期货公司接受客户委托后，以自己的名义进行期货交易，而不是以客户的名义。A、B、C选项关于期货交易指令下达方式等描述均正确。21.以下关于持仓限额制度的说法，不正确的是（）。A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制C.同一客户在不同期货公司开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，可以同方向开仓交易答案：D。会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。A、B、C选项对持仓限额制度的描述均正确。22.以下属于期货市场风险成因中市场机制不健全的是（）。A.价格波动B.保证金交易的杠杆效应C.市场流动性不足D.非理性投机答案：C。市场机制不健全主要表现为市场流动性不足、市场操纵等。价格波动是期货市场风险的基本成因；保证金交易的杠杆效应是期货市场高风险的重要原因；非理性投机属于投资者的非理性行为导致的风险。23.期货市场的风险具有多样性和复杂性，以下不属于期货市场风险特征的是（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.风险的不可防范性答案：D。期货市场的风险虽然具有多样性和复杂性，但并不是不可防范的。可以通过完善法律法规、加强监管、提高投资者风险意识等多种方式来防范风险。风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会的共生性都是期货市场风险的特征。24.以下关于期货投资者保障基金的说法，错误的是（）。A.期货投资者保障基金是在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金B.期货投资者保障基金的来源包括期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳C.期货投资者保障基金的使用遵循公开、合理、有效的原则D.期货投资者保障基金由中国期货业协会集中管理、统筹使用答案：D。期货投资者保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用，而不是中国期货业协会。A、B、C选项对期货投资者保障基金的描述均正确。25.某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行权可以盈利。（不计交易手续费）A.大于1500点B.大于1600点C.大于1400点D.在15001600点之间答案：B。对于看涨期权，行权盈利的条件是标的资产价格大于执行价格与权利金之和。本题中执行价格为1500点，权利金为100点，所以当指数大于1500+100=1600点时，该投资者行权可以盈利。26.以下关于期权时间价值的说法，正确的是（）。A.平值期权的时间价值最大B.期权的时间价值随着到期日的临近而增大C.虚值期权的时间价值为零D.实值期权的时间价值一定大于零答案：A。平值期权的时间价值最大，A选项正确；期权的时间价值随着到期日的临近而减小，B选项错误；虚值期权和实值期权都可能存在时间价值，C、D选项错误。27.某投资者买入一份欧式看跌期权，执行价格为100元，期权费为5元。如果到期日标的资产价格为90元，则该投资者的损益为（）元。A.5B.5C.10D.15答案：B。对于看跌期权，当标的资产价格低于执行价格时，投资者会行权。该投资者的损益为100905=5元。28.以下关于期权交易的说法，正确的是（）。A.期权卖方承担的风险比买方小B.期权的买方可以选择行权，也可以放弃行权C.期权的卖方在收取期权费后，就不再承担任何义务D.期权交易的买卖双方权利和义务是对等的答案：B。期权的买方有权利选择行权，也可以放弃行权，B选项正确；期权卖方承担的风险比买方大，A选项错误；期权的卖方在收取期权费后，有义务在买方行权时履约，C选项错误；期权交易的买卖双方权利和义务是不对等的，买方有权利无义务，卖方有义务无权利，D选项错误。29.下列关于利率期货的说法，正确的是（）。A.利率期货以汇率为标的物B.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的C.利率期货的交易对象是货币市场的各种债务凭证D.利率期货的报价一般采用指数式报价答案：B。利率期货以债券类证券为标的物，A选项错误；利率期货的交易对象是资本市场的各种债务凭证，C选项错误；利率期货的报价方式有多种，短期利率期货一般采用指数式报价，中长期利率期货通常采用价格报价法，D选项不准确。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的，B选项正确。30.以下关于股指期货的说法，错误的是（）。A.股指期货的标的物是股票价格指数B.股指期货可以进行套期保值和投机交易C.股指期货合约到期时，需进行实物交割D.股指期货交易实行保证金制度答案：C。股指期货合约到期时，采用现金交割方式，而不是实物交割。A、B、D选项对股指期货的描述均正确。二、多项选择题（共20题，每题2分，共40分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）1.期货市场的作用包括（）。A.宏观经济层面，有助于市场经济体系的建立与完善B.宏观经济层面，促进本国经济的国际化C.微观经济层面，利用期货价格信号，组织安排现货生产D.微观经济层面，锁定生产成本，实现预期利润答案：ABCD。期货市场在宏观经济层面有助于市场经济体系的建立与完善、促进本国经济的国际化；在微观经济层面可以利用期货价格信号，组织安排现货生产，还能锁定生产成本，实现预期利润。2.期货合约的主要条款包括（）。A.合约名称B.交易单位C.报价单位D.交割月份答案：ABCD。期货合约的主要条款包括合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份（或合约月份）、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码等。3.期货市场的套期保值功能可以（）。A.回避价格波动风险B.锁定生产成本C.保证实现预期利润D.降低标的资产价格波动概率答案：ABC。套期保值可以回避价格波动风险，锁定生产成本，保证实现预期利润。但套期保值并不能降低标的资产价格波动概率，价格波动是由市场供求等多种因素决定的。4.期货投机与套期保值的区别在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易风险不同D.交易主体不同答案：ABC。期货投机与套期保值的交易目的不同，投机是为了获取价差收益，套期保值是为了规避风险；交易方式不同，投机是单边交易，套期保值是在现货和期货市场进行反向操作；交易风险不同，投机承担的风险较大，套期保值主要是转移风险。交易主体可能有重叠，不是两者的本质区别。5.期货套利可分为（）。A.价差套利B.期现套利C.跨期套利D.跨品种套利答案：AB。期货套利可分为价差套利和期现套利。价差套利又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市场套利。6.基差的大小主要受到（）因素的影响。A.时间差价B.品质差价C.地区差价D.季节差价答案：ABC。基差的大小主要受到时间差价、品质差价、地区差价等因素的影响。季节差价通常不是影响基差的主要因素。7.期货交易所的职能有（）。A.设计合约、安排合约上市B.组织并监督期货交易，监控市场风险C.为期货交易提供集中履约担保D.制定并实施期货市场制度与交易规则答案：ABCD。期货交易所的职能包括设计合约、安排合约上市；组织并监督期货交易，监控市场风险；为期货交易提供集中履约担保；制定并实施期货市场制度与交易规则等。8.期货公司的风险管理制度包括（）。A.建立以净资本为核心的风险监控体系B.严格执行保证金制度C.设立首席风险官制度D.控制客户信用风险答案：ABCD。期货公司的风险管理制度包括建立以净资本为核心的风险监控体系、严格执行保证金制度、设立首席风险官制度、控制客户信用风险等。9.期货交易的保证金制度的作用包括（）。A.控制市场风险B.提高市场流动性C.降低交易成本D.增强市场信用答案：ABCD。保证金制度可以控制市场风险，因为投资者只需缴纳一定比例的保证金就能进行交易，若价格不利变动可能导致保证金不足而被强制平仓；提高市场流动性，使得更多投资者能够参与交易；降低交易成本，无需全额资金就能交易；增强市场信用，交易所作为中介提供履约担保。10.期货交易指令的内容包括（）。A.交易方向B.交易数量C.交易价格D.合约月份答案：ABCD。期货交易指令的内容一般包括交易方向（买入或卖出）、交易数量、交易价格、合约月份、指令类型等。11.期货市场的风险监管措施包括（）。A.保证金制度B.涨跌停板制度C.持仓限额制度D.大户报告制度答案：ABCD。期货市场的风险监管措施包括保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度等。12.期货投资者保障基金的资金来源包括（）。A.期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳B.期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的一定比例缴纳C.保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产D.国家财政补贴答案：ABC。期货投资者保障基金的资金来源包括期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳；期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的一定比例缴纳；保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产。不包括国家财政补贴。13.期权的基本要素包括（）。A.期权的价格B.标的资产C.行权方向D.行权方式答案：ABCD。期权的基本要素包括期权的价格（权利金）、标的资产、行权价格、行权方向（买入或卖出）、行权方式（欧式或美式等）、到期日等。14.影响期权价格的因素有（）。A.标的资产价格B.标的资产价格波动率C.无风险利率D.期权到期时间答案：ABCD。影响期权价格的因素主要有标的资产价格、标的资产价格波动率、无风险利率、期权到期时间、行权价格等。15.以下关于利率期货的说法，正确的有（）。A.利率期货价格与市场利率呈反向变动关系B.短期利率期货一般采用现金交割C.中长期利率期货一般采用实物交割D.利率期货可以用来规避利率波动风险答案：ABCD。利率期货价格与市场利率呈反向变动关系，市场利率上升，利率期货价格下降；短期利率期货一般采用现金交割，中长期利率期货通常采用实物交割；利率期货可以用来规避利率波动风险。16.股指期货的应用领域主要有（）。A.套期保值B.投机C.套利D.资产配置答案：ABCD。股指期货的应用领域主要有套期保值、投机、套利和资产配置。套期保值可以规避股票市场的系统性风险；投机者通过预测股指期货价格的涨跌获取收益；套利是利用股指期货与现货或不同股指期货合约之间的价差进行获利；资产配置可以通过股指期货调整资产组合的风险和收益特征。17.以下属于外汇期货合约的特点的有（）。A.标准化合约B.集中交易C.保证金制度D.每日无负债结算制度答案：ABCD。外汇期货合约具有标准化合约、集中交易、保证金制度、每日无负债结算制度等特点。18.下列关于商品期货的说法，正确的有（）。A.农产品期货是最早出现的期货品种B.金属期货包括贵金属和有色金属期货C.能源化工期货的交易品种有原油、汽油、天然气等D.商品期货的标的物是实物商品答案：ABCD。农产品期货是最早出现的期货品种；金属期货包括贵金属（如黄金、白银等）和有色金属（如铜、铝等）期货；能源化工期货的交易品种有原油、汽油、天然气等；商品期货的标的物是实物商品。19.期货市场的功能在微观经济中的体现有（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济D.有助于市场经济体系的建立与完善答案：AB。C、D选项属于期货市场功能在宏观经济中的体现。锁定生产成本，实现预期利润和利用期货价格信号，组织安排现货生产是期货市场功能在微观经济中的体现。20.期货市场的风险成因包括（）。A.价格波动B.保证金交易的杠杆效应C.市场机制不健全D.非理性投机答案：ABCD。期货市场的风险成因包括价格波动、保证金交易的杠杆效应、市场机制不健全、非理性投机、投资者的过度交易、市场操纵等。三、判断题（共10题，每题1分，共10分。请判断以下表述的对错，正确的选A，错误的选B）1.期货市场的价格发现功能是指期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。（）答案：A。期货市场的价格发现功能是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程，能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。2.套期保值的核心是“风险对冲”，也就是将期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏形成一个相互冲抵的关系，从而规避因价格变动带来的风险。（）答案：A。套期保值的核心就是通过在期货市场和现货市场进行相反方向的操作，使期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏相互冲抵，达到规避价格风险的目的。3.期货投机交易是在一段时间内只做买或卖，而套利则是在同一时间买入并卖出相关期货合约。（）答案：A。期货投机交易通常是单边交易，在一段时间内只做买或卖；而套利是利用相关市场或相关合约之间的相对价格差异变动套取利润，需要在同一时间买入并卖出相关期货合约。4.基差为正且数值增大，或者基差从负值变为正值，或者基差为负值且绝对数值减小，称为基差走强。（）答案：A。基差走强的情况包括基差为正且数值增大，基差从负值变为正值，基差为负值且绝对数值减小。5.期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构，但不参与期货交易。（）答案：A。期货交易所是期货市场的核心，为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则等，但不参与期货交易，主要起到组织和监督交易的作用。6.期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。（）答案：A。期货公司作为中介机构，接受客户委托，代理客户进行期货交易，并收取交易佣金。7.期货交易的保证金制度使得期货交易具有以小博大的特点，所以期货交易的风险比现货交易的风险小。（）答案：B。期货交易的保证金制度使得期货交易具有杠杆效应，以小博大，但同时也放大了风险，期货交易的风险通常比现货交易的风险大。8.期权的买方支付权利金后，就获得了在未来一定时间内以一定价格买入或卖出标的资产的权利，不承担必须履约的义务。（）答案：A。期权的买方支付权利金后，拥有了在未来一定时间内以一定价格买入或卖出标的资产的权利，但可以根据市场情况选择是否行权，不承担必须履约的义务。9.利率期货的报价与现货报价一样，都是直接报出利率的数值。（）答案：B。利率期货的报价方式有多种，短期利率期货一般采用指数式报价，中长期利率期货通常采用价格报价法，并非都直接报出利率的数值。10.股指期货合约到期时，必须进行实物交割。（）答案：B。股指期货合约到期时，采用现金交割方式，而不是实物交割。四、综合题（共10题，每题2分，共20分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，该投机者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。对于买入的看跌期权，到期时标的资产价格428.5美元/盎司低于执行价格430美元/盎司，投资者会行权，盈利为430428.55.5=4美元/盎司；对于卖出的看涨期权，到期时标的资产价格428.5美元/盎司低于执行价格430美元/盎司，买方不会行权，投资者盈利4.5美元/盎司；对于买入的期货合约，盈利为428.5428.5=0美元/盎司。则净收益为4