2025年CFA特许金融分析师考试模拟试题案例分析实战

2025年CFA特许金融分析师考试模拟试题，案例分析实战考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、会计要求：针对中级财务会计理论，考察学生对资产、负债、权益、收入、费用等会计要素的掌握程度。1.甲公司2024年12月31日的资产负债表如下：|项目|金额（万元）||----|----------||流动资产|500||长期投资|200||固定资产|800||无形资产|100||流动负债|300||长期负债|500||股东权益|1000|（1）计算甲公司2024年的流动比率。（2）计算甲公司2024年的速动比率。（3）根据上述计算结果，分析甲公司的短期偿债能力。2.乙公司2024年营业收入为1000万元，营业成本为600万元，营业税金及附加为30万元，销售费用为50万元，管理费用为40万元，财务费用为20万元，利润总额为200万元。（1）计算乙公司2024年的营业毛利率。（2）计算乙公司2024年的营业净利率。（3）根据上述计算结果，分析乙公司的盈利能力。二、金融要求：针对中级金融理论，考察学生对金融市场、金融工具、金融衍生品等知识的掌握程度。1.以下哪些属于金融市场的类型？（多选）（1）货币市场（2）资本市场（3）外汇市场（4）商品市场（5）保险市场2.以下哪些属于金融工具？（多选）（1）股票（2）债券（3）期权（4）期货（5）存款3.以下哪些属于金融衍生品？（多选）（1）远期合约（2）期权（3）期货（4）掉期（5）债券4.以下哪个金融衍生品可以用来对冲汇率风险？（单选）（1）远期合约（2）期权（3）期货（4）掉期（5）债券5.以下哪个金融衍生品可以用来对冲股票价格波动风险？（单选）（1）远期合约（2）期权（3）期货（4）掉期（5）债券6.以下哪个金融衍生品可以用来对冲利率风险？（单选）（1）远期合约（2）期权（3）期货（4）掉期（5）债券三、投资要求：针对中级投资理论，考察学生对证券投资、基金投资、房地产投资等知识的掌握程度。1.以下哪些属于证券投资的类型？（多选）（1）股票投资（2）债券投资（3）基金投资（4）房地产投资（5）衍生品投资2.以下哪些属于基金投资的类型？（多选）（1）股票型基金（2）债券型基金（3）货币市场基金（4）混合型基金（5）指数型基金3.以下哪些属于房地产投资的类型？（多选）（1）住宅投资（2）商业投资（3）工业投资（4）农业投资（5）酒店投资4.以下哪个投资策略适用于风险厌恶型投资者？（单选）（1）价值投资（2）成长投资（3）平衡投资（4）主动投资（5）被动投资5.以下哪个投资策略适用于风险偏好型投资者？（单选）（1）价值投资（2）成长投资（3）平衡投资（4）主动投资（5）被动投资6.以下哪个投资策略适用于追求稳定收益的投资者？（单选）（1）价值投资（2）成长投资（3）平衡投资（4）主动投资（5）被动投资四、公司财务分析要求：考察学生对财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析等知识的掌握程度。1.某公司2024年度财务报表如下：|项目|金额（万元）||----|----------||营业收入|1000||营业成本|600||营业税金及附加|30||销售费用|50||管理费用|40||财务费用|20||营业外收入|10||营业外支出|5||利润总额|220||所得税费用|70||净利润|150|（1）计算该公司的销售毛利率。（2）计算该公司的资产收益率。（3）计算该公司的流动比率。（4）分析该公司的盈利能力和偿债能力。2.某公司2024年度现金流量表如下：|项目|金额（万元）||----|----------||经营活动产生的现金流量|300||投资活动产生的现金流量|-200||筹资活动产生的现金流量|-100||期末现金及现金等价物余额|50|（1）计算该公司的经营活动现金流量净额。（2）计算该公司的投资活动现金流量净额。（3）计算该公司的筹资活动现金流量净额。（4）分析该公司的现金流量状况。五、风险管理要求：考察学生对风险管理理论、风险识别、风险评估、风险控制等知识的掌握程度。1.以下哪些属于风险管理的步骤？（多选）（1）风险识别（2）风险评估（3）风险控制（4）风险转移（5）风险承担2.以下哪些属于风险识别的方法？（多选）（1）财务分析（2）情景分析（3）专家咨询（4）历史数据分析（5）压力测试3.以下哪些属于风险评估的方法？（多选）（1）概率分析（2）敏感性分析（3）蒙特卡洛模拟（4）情景分析（5）历史数据分析4.以下哪些属于风险控制的方法？（多选）（1）风险规避（2）风险分散（3）风险转移（4）风险接受（5）风险补偿5.以下哪种风险控制方法适用于公司内部管理？（单选）（1）风险规避（2）风险分散（3）风险转移（4）风险接受（5）风险补偿6.以下哪种风险控制方法适用于保险行业？（单选）（1）风险规避（2）风险分散（3）风险转移（4）风险接受（5）风险补偿六、投资组合管理要求：考察学生对投资组合理论、投资组合构建、投资组合评估等知识的掌握程度。1.以下哪些属于投资组合管理的基本原则？（多选）（1）分散化（2）风险控制（3）收益最大化（4）成本效益（5）投资策略2.以下哪些属于投资组合构建的方法？（多选）（1）指数投资（2）主动投资（3）资产配置（4）风险管理（5）投资组合优化3.以下哪些属于投资组合评估的方法？（多选）（1）风险调整后收益（2）夏普比率（3）特雷诺比率（4）信息比率（5）投资组合优化4.以下哪种投资组合管理策略适用于追求长期稳定收益的投资者？（单选）（1）指数投资（2）主动投资（3）资产配置（4）风险管理（5）投资组合优化5.以下哪种投资组合管理策略适用于追求高风险高收益的投资者？（单选）（1）指数投资（2）主动投资（3）资产配置（4）风险管理（5）投资组合优化6.以下哪种投资组合管理策略适用于追求短期收益的投资者？（单选）（1）指数投资（2）主动投资（3）资产配置（4）风险管理（5）投资组合优化本次试卷答案如下：一、会计1.（1）流动比率=流动资产/流动负债=500/300=1.67解析思路：流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，计算公式为流动资产除以流动负债。通过计算得出甲公司的流动比率为1.67，表明其短期偿债能力较好。（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（500-0）/300=1.67解析思路：速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个指标，计算公式为流动资产减去存货后除以流动负债。由于题目中没有给出存货信息，假设存货为0，计算得出甲公司的速动比率为1.67，表明其短期偿债能力较好。（3）分析：甲公司的流动比率和速动比率均大于1，表明其短期偿债能力较好。2.（1）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入=（1000-600）/1000=40%解析思路：营业毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标，计算公式为营业收入减去营业成本后除以营业收入。通过计算得出乙公司的营业毛利率为40%，表明其盈利能力较好。（2）营业净利率=净利润/营业收入=150/1000=15%解析思路：营业净利率是衡量企业盈利能力的另一个指标，计算公式为净利润除以营业收入。通过计算得出乙公司的营业净利率为15%，表明其盈利能力较好。（3）分析：乙公司的营业毛利率和营业净利率均较高，表明其盈利能力较好。二、金融1.（1）（2）（3）（5）解析思路：金融市场是指进行金融资产交易的市场，包括货币市场、资本市场、外汇市场和保险市场等。商品市场不属于金融市场。2.（1）（2）（3）（5）解析思路：金融工具是指用于金融交易的工具，包括股票、债券、期权、期货和存款等。3.（1）（2）（3）（4）解析思路：金融衍生品是指以其他金融资产为基础，通过合约形式进行交易的金融产品，包括远期合约、期权、期货和掉期等。4.（1）解析思路：远期合约是一种金融衍生品，可以用来锁定未来的交易价格，从而对冲汇率风险。5.（2）解析思路：期权是一种金融衍生品，可以用来对冲股票价格波动风险，通过购买或出售期权来锁定股票价格。6.（3）解析思路：期货是一种金融衍生品，可以用来对冲利率风险，通过买卖期货合约来锁定未来的利率水平。三、投资1.（1）（2）（3）（5）解析思路：证券投资是指投资于股票、债券等金融资产，而房地产投资和衍生品投资不属于证券投资。2.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：基金投资是指投资于基金产品，包括股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金和指数型基金等。3.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：房地产投资是指投资于房地产资产，包括住宅投资、商业投资、工业投资、农业投资和酒店投资等。4.（3）解析思路：平衡投资策略适用于追求稳定收益的投资者，通过在股票和债券之间进行资产配置，以平衡风险和收益。5.（1）解析思路：价值投资策略适用于风险偏好型投资者，通过寻找被市场低估的股票，以期获得长期稳定的回报。6.（5）解析思路：被动投资策略适用于追求长期稳定收益的投资者，通过复制指数表现，以降低成本和风险。四、公司财务分析1.（1）销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入=（1000-600）/1000=40%解析思路：销售毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标，计算公式为营业收入减去营业成本后除以营业收入。（2）资产收益率=净利润/资产总额=150/（500+200+800+100）=10%解析思路：资产收益率是衡量企业盈利能力的另一个指标，计算公式为净利润除以资产总额。（3）流动比率=流动资产/流动负债=500/300=1.67解析思路：流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，计算公式为流动资产除以流动负债。（4）分析：根据计算结果，该公司的盈利能力和偿债能力较好。2.（1）经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量=300解析思路：经营活动现金流量净额是指企业在正常经营活动中产生的现金流量净额。（2）投资活动现金流量净额=投资活动产生的现金流量=-200解析思路：投资活动现金流量净额是指企业在投资活动中产生的现金流量净额。（3）筹资活动现金流量净额=筹资活动产生的现金流量=-100解析思路：筹资活动现金流量净额是指企业在筹资活动中产生的现金流量净额。（4）分析：根据计算结果，该公司的现金流量状况较为稳定。五、风险管理1.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：风险管理包括风险识别、风险评估、风险控制、风险转移和风险承担等步骤。2.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：风险识别的方法包括财务分析、情景分析、专家咨询、历史数据分析和压力测试等。3.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：风险评估的方法包括概率分析、敏感性分析、蒙特卡洛模拟、情景分析和历史数据分析等。4.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：风险控制的方法包括风险规避、风险分散、风险转移、风险接受和风险补偿等。5.（1）解析思路：风险规避适用于公司内部管理，通过避免风险来降低损失。6.（3）解析思路：风险转移适用于保险行业，通过将风险转移给保险公司来降低自身风险。六、投资组合管理1.（1）（2）（3）（4）（5）解析思路：投资组合管理的基本原则包括分散化、风险控制、收益最大化、成本效益和投资策略等。2.（1）（2）