《金融学》 习题解答

《金融学》习题解答

第1章绪论

1.金融的内涵是什么？你是如何认识金融的？

答案要点：（1）金融是在不确定条件下资源的跨期分配。

（2）金融的本质是资本追逐利益最大化，金融的核心是跨时间、跨空

间的价值交换，金融的表现形式是价值流通，信用和风险贯穿于价值流通

的全过程之中。

2.金融的构成要素有哪些？

答案要点：金融的构成要素有：

（1）货币和信用；

（2）金融机构；

（3）金融市场；

（4）金融工具；

（5）金融调控是对金融活动进行的制度建设和监督机制。

3.金融是如何进行分类的？

答案要点：按照不同分类标准，金融又不同的分类：

（1）按照金融活动的方式划分，金融可以分为直接金融和间接金融；

（2）依据中国人民银行、中国银保监会关于《金融业企业划型标准规

定》，将金融划分为货币金融服务业、资本市场服务业、保险业、其他金融业

四大类。其次，将货币金融服务分为货币银行服务和非货币银行服务两类，将

其他金融业分为金融信托与管理服务、控股公司服务和其他未包括的金融业三

类；

（3）按金融活动是否接受政府监管，金融可以分为官方金融和民间金

融；

（4）按金融活动的运行机制划分，金融可分为微观金融和宏观金融：

（5）按照金融活动的地理范围划分，可以分为国内金融和国际金融。

4.如何理解金融是经济核心？

答案要点：金融的稳定与效率，代表着一国经济的发展状况和效率。

中央银行可以根据宏观经济政策的需求，通过制定货币政策，运用各种含

融调控手段，适时地调控货币供应的数量、结构和利率，从而调节经济发

展的规模、速度和结构，促进经济的发展。

主要的作用有：

(1)金融在市场资源配置中起着核心作用；

(2)货币资金是沟通整个社会经济生活的媒介和命脉；

(3)金融政策是国家调控宏观经济的重要杠杆

5.结合实际谈谈经济主体与金融的关系。

答案要点：一国的经济体系由家庭或个人、厂商或企业、政府、国外

经济四大经济主体组成，各经济主体内部及不同的经济主体之间不断地发

生着各种各样的经济活动，社会上的一切经济活动都要借助货币信用形式

来完成，家庭、企业、政府都不可避免地与金融、与金融机构发生各种各

样的联系C

(1)家庭与金融

家庭通过劳动、土地、资本等各种渠道获得收入，同时，家庭为满足

日常生活也需要相应的货币支出。一般来说，家庭面临的金融决策包括：

消费决策和储蓄决策、投资决策、融资决策及风险管理决策。

(2)企业与金融

企业是市场经济中的重要支柱，也是金融矶构服务的重要对象，是金

融市场最主要的参与者，企业的金融活动对一国宏观经济总量和经济结构

有着决定性的影响。企业要追求利益最多化，需要进行一系列的金融决

策，主要包括：资本预算决策、资本结构决策、营运资本管理决策

(3)政府与金融

政府(govcrnmcnts)是市场经济中的重要经济主体，也是一国金融活动的

调控者。政府以税收及其他收费形式从社会各部门获得收入，形成财政收

入。以购买产品和服务、转移支付、政府投资等等形式使用收入，形成财

政支出。政府的收入与支出通称为财政收支。

第2章货币与货币制度

L你是如何定义货币的？如何理解货币与金钱、通货、收入之间的关系？

答案要点：（1）货币定义为货币或货币供给是任何在商品或劳务的支

付或在偿还债务时被普遍接受的东西。

（2）首先，货币不等同于通货，生活中大部分人谈到货币时，往往指

的是通货，是纸币和硬币，对于经济分析而言，通货只是货币的一部分：

其次，货币不等同于财富，财富是指用于价值储藏的各项财产总和，它不

仅包括货币，还包括车子、房子、债券、股票、艺术品、土地、收藏品等

等，货币作为一般等价物，是社会财富的一般性代表，但货币并不等同于社

会财富本身，它只是社会财富的一部分；最后，货币不等同于收入，收入

是指在单位时间段内攻益的流量，而货币是存量概念，是某一特定时点上的

一个确定的金额，。如果把货币定义为收入，那么货币量将无法计量。

2.如何看待货币的职能？

答案要点：根据马克思的货币理论，货币具有价值尺度、流通手段、

贮藏手段、支付手段、世界货币五种职能，其中价值尺度和流通手段是货

币的最基本职能。

（1）价值尺度

价值尺度是指货币表现其他一切商品是否具有价值和衡量其价值量大

小的职能。这是货币最重要、最基本的职能，也是货币在表现商品的价道

并测量商品价值量大小时所发挥的一种功能。

（2）流通手段

货币执行价值尺度职能表现商品的价值量，并不需要现实的货币，只

需要观念上的或想象上的货币。

（3）贮藏手段

贮藏手段是指货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存

的职能。货币的贮藏手段职能，是在价值尺度和流通手段职能的基础上产

生的，货币能够执行贮藏手段的职能，是因为它是一般等价物，可以用来

购买一切商品，因而货币贮藏就有必要了。

（4）支付手段

支付手段是现代货币最重要一个职能。当货币不是作为交换媒介，而

是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时就是支付手段职能。支付手

答案要点：一般来说，货币制度主要包括以下几个方面:

（1）规定货币材料；

（2）规定货币单位：

（3）规定主币和辅币；

（4）规定货币的铸造和流通；

（5）规定货币的法定偿付能力；

（6）规定货币发行准备制度。

6.什么劣币驱逐良币法则？

答案要点：“劣币驱逐良币”规律是英国经济学家格雷欣首先论及

的，所以又称“格雷欣法则”。它是指货币流通中一种货币排挤掉另一种

货币的现象。当市场上流通两种货币时，市场价格偏高的货币称为良币，

市场价格较低的货币称为劣币C实行复本位制的必然结果是“双重本位”

分裂为“单本位”，实际价值较高的贵金属退出流通。例如当金银的法定

比价是1：15时，如果采银技术进步或其他原因使银价跌落，市场金根比

价变为1：16,这时，倘若把金币熔化为金块，把金块在市场上按市价换成

白银，再把白银铸成银币，并把银币按法定比价换为金币，如此循环一

周，就可得到1份银的利润。这种情形发展的结果是金币敛迹而银币充斥

市场。

7.布雷顿森林体系的核心内容是什么？

答案要点：布雷顿森林体系的核心内容是：

（1）建立了两大国际金融机构即国际货币基金组织（IMF）和世界银

行（WorldBank）,前者负责向成员国提供短期资金借贷，目的为保障国

际货币体系的稳定；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏；

（2）美元与黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固定汇

率制度；

（3）取消经常账户交易的外汇管制等。

8.信用货币制度的特质是什么？

答案要点：信用货币制度的特质是：

（1）黄金退出货币流通，现实经济中的货币都是信用货币。现实经济

中的货币主要由现金和银行存款构成，银行券或纸币不与任何金属保持等

价关系，不再与黄金挂钩。

（2）货币都是通过金融机构投入到流通中去的。无论是现金、还是存

款货币都是通过金融机构存款的存取、黄金和外汇的买卖、有价证券的买

卖、银行贷款的发放等金融业务进入流通的，这与金属货币通过自由铸造

进入流通已有本质的区别。

（3）国家对信庄货币的管理和调控成为经济正常发展的必要条件。在

不兑现的信用货币制度下，因为货币贮藏不再发挥蓄水池作用，所以信用

货币的流通量不会自动地和商品流通的需要量一致，而必须依靠人为调

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下o

9.如果理解我国现行的货币制度？

答案要点：现在实行的人民币制度，属于不兑现的货币制度。人民币

制度的内容主要包括以下几个方面：

（1）人民币是我国的法定货币；

（2）中国人民银行是人民币唯一合法的发行机构；

（3）人民币主币的单位为“元”，辅币的单位为“角”和“分”；

（4）人民币没有含金量的规定；

（5）人民币对外国货币的汇率，由国家外汇管理局统一制定。

第3章信用和信用工具

1.如何理解生活中使用的信用和经济范畴信用的关系？

答案要点：信用一词，渊源于拉丁文Credo,意为信任、相信、声誉等

的意思。在英语中也有相信，信任之意。信用最早是一个伦理学范畴，指

的是长时间积累的信任和诚信度。人们经常说“一诺千金”、“答应的事

一定办到”、“君子一言，驷马难追”等等，就是伦理学视角下的一种社

会价值观念和社会关系，是处理人与人之间关系的一种道德准则。

在经济学意义上，信用和货币一样，是一个古老的经济学范畴，指的

是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的单方面的价值让渡。信用是一

种价值运动的特殊形式，如赊销商品、贷出货币。

2.信用的构成要素有哪些？

答案要点：任何信用关系的确立，信用活动要得以成立，都必须具备

三个要素，债权和债务，时间间隔和金融工具。

（1）债权和债务关系：债务债权关系中的核心内容是信用主体和信用

客体。

（2）时间的间隔：信用是一种具有时间间隔的契约。

（3）信用工具：信用工具，也称之为金融工具，指的是制度化、标准

化、规范化的债权凭证。

3.如何理解高利贷？如何从历史的角度看待高利贷信用？

答案要点：（1）高利贷是一种通过贷放实物或货币而收取高额利息的信

用，是前资本主义的主要信用形式。高利贷特点主要是利息率高和非生产性。

（2）高利贷信用末社会经济发展的积极作用是明显的。信用的发展，加速

了前资本主义社会自然经济解体，促进了商品货币关系的发展。高利贷信用对

社会经济发展的消极作用表现在，它破坏和阻碍了社会生产力的发展。高利贷

信用的历史作用具有双重性，高利贷为资本主义生产方式的产生提供了大量的

货币资本和大量的自由劳动者，从而成为资本主义生产方式形成，奠定了基

础。

4.现代信用的特征是什么？

答案要点：现代信用的特征是：

（1）信用活动普遍化；

（2）直接信用广泛化；

（3）信用机构与信用活动虚拟化：

（4）信用工具多样化⑸信用风险经常化。

5.请结合实际，谈谈你如何看待民间信用的作用？

答案要点：民间信用利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵

活，能弥补银行信用的不足。在我国，民间信用的发展由来已久，特别是在广

大农村中普遍存在，改革开放以后，民间信用得到了更广泛的发展，在国有商

业银行贷款对象以国有企业为主的情况下，城镇的个体户、集体企业、乡镇企

业和私营企业的各种经营性资金需要，都通过民间信用的途径解决。90年代以

后，民间信用拓展到多种投资领域，如办厂、建房等等。民间信用的利率比银

行的存贷款利率高，贷款机制灵活、便利，在一定程度上构成对正常银行信用

的冲击。

民间信用的基本特征是没有正规的金融工具做交易媒体，在活动中带有自

发性，利率较正规信用高，风险也非常大。一般情况下，民间信用的活跃程度

同一个国家、一个地区的金融服务发达状况成反比。例如在中国，民间信用在

农村比城市活跃、落后地区比发达地区活跃。在金融方面如果信用不好的话贷

款很难的，而且在其他方面不诚信也很难做成大事或者你在农村没人愿意借你

钱.

6.信用工具的特点有哪些？如何理解信用工具的风险性与收益性的关系？

答案要点：信用工具的特点是：

（1）偿还性：偿还性是指债务人必须按照信用工具所记载的时间偿还债

务；

（2）流动性：流动性指信用工具迅速变卖为现金面的能力；

（3）风险性：风险性是指信用工具的本息遭受损失的可能性，也就是说本

金和预期收益的安全保证程度。

一般来说，信用工具的风险性与偿还期成正比，偿还期越长的信用工具风

险性越大；与债务人的信誉及经济实力成反比，即债务人的信誉较好和经济实

力较强，信用工具的风险较小：与流动性成反比，即具有高度流动性的信用工

具，其风险性较小；与收益率成正比，风险性小的信用工具，其收益率往往较

低，反之则高。

7.信用的主要形式有哪些？你认为哪种信用形式对你的生活影响较大？

答案要点：（1）按不同标准，信用形式可有不同的分类。以信用提供中是

否通过中介机构，把信用划分为直接信用和间接信用；以信用的主体性质为标

准，可以把信用分为民间信用和国家信用；通常情况下，按受授主体不同，把

信用划分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等，这些信用是当今社

会最主要的信用形式，其中商业信用和银行信用，是现代经济活动中最重要的

信用形式。

（2）在社会大生产过程中，商业信用是整个信用制度的基础，银行信用是

信用制度的主体，银行信用是现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。在

信用领域中，银行信用无论在规模上、范围上、期限上都大大超过商业信用，

在信用领域中居于主导地位。银行在资本主义经济中，逐渐由简单的中介人逐

步发展成“万能的垄断者”。

第4章货币的时间价值

1.今天的100元与明天的100元为什么是不同的？你是如何理解货币的

时间价值的？

答案要点：（1）若银行存款年利息率为10%,将今天的100元钱存入银

行，一年以后就会是100.10元。

（2）货币的时间价值，也称为资金时间价值，指的是货币随着时间的推

移而发生的增值，表现为同一数量的货币在不同的时间点上具有不同的，介值。

当前数额较小的一笔资金，可能与未来获得的一笔数额较大的资金具有相同

的价值。

当前的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，这是因为

要节省现在的一单位货币不消费而延期在未来消费，而在未来消费时必须有

大于一单位的货币才等值，货币的时间价值量是作为弥补延迟消费的贴水。

2.为什么说利息率是现代经济中最重要的杠杆？

答案要点：利息率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现

象、金融资产均与利息率有着或多或少的联系。在当前的社会经济活动中，

所有国家都把利息率作为宏观经济调控的重要工具之一。各国政府及其中央

银行，经常运用利息率杠杆实施宏观调控，当经济过热、通货膨胀上升时.，

便提高利息率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利

息率适当地调低，利息率政策已成为各国中央银行调控货币供求，进而调控

经济的主要手段，利息率是重要的基本经济因素之一。

3.利息率在经济活动中的作用有哪些？

答案要点：利息率在经济活动中的作用：

(1)促进资本形成；

(2)引导资金流向：

(3)平衡国际收支；

(4)稳定物价水平；

(5)提高资金使用效率；

(6)引导金融资产选择。

4.如何理解利息率市场化的发展？

答案要点：利息率市场化是指利息率的决定权交给市场，由市场主体自

行决定利息率的过程。在利息率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任

何单一的市场主体都不能成为利息率的单方面决定者，由供求关系决定的利

息率运行机制.金融机构在货币市场经营融资的利息率水平由市场供求来决

定，包括利息率决定、利息率传导、利息率结陶和利息率管理的市场化。

在市场利息率制度下，利息率运行机制具有以下特征：

(1)利息率随市场资金供求状况而变化，利息率市场化实质上是一个逐

步发挥市场机制在利息率决定中的作用，进而实现资金流向和配置不断优化

的过程。

(2)利息率由中央银行间接进行调控，利息率市场化并不意味着利息率

的完全自由化，中央银行仍可以通过公开市场操作影响市场基准利息率，进

而影响其他金融产品的定价。

5.根据2020年1月中国银行1年定期存款利息率，请使用单利和复利

法计算100000元储蓄存款的本利和是多少？

答案要点:P=100000(元)r=l.75%n=l

(1)单利」s=p(\^r-n)=1OOOOO*(Hl.95%*1)=1017501元)

(2)复利S二夕11+方"=100000X(l+1.75%y=/0〃50(元)

6.假如30岁的你拥有111600元可以用作投资，在复利的情况在31年

后成功晋升为百万富翁想，年平均报酬率需要达到多少？

答案要点:P=111600(元)n=31

S=p(\+r)n

1000000=111600X（1+r）31

r=7.33%

7.假如某地区物价平均上涨指数为4%,请问10年后的物价是现在的几

倍？

答案要点：S=p（1^r）/,=1X（1+4%）IO=1.48

第5章金融机构体系

1.你会如何表述金融机构的功能？

答案要点：金融机构是一种以追逐利润为目标的特殊企业。一般来说，金融

机构具有五大基本功能：

（1）促进资金融通；

（2）便利支付结算；

（3）降低交易成本；

（4）改善信息不对称；

（5）风险转移与管理。

2.如何理解金融机构经营的特殊性？

答案要点：金融机构经营的特殊性主要表现在：

（1）特殊的经营对象与经营内容；

（2）特殊的经营关系与经营原则；

（3）特殊的经营风险的影响。

3.如何把握国家金融机构体系的一般构成？

答案要点：世界各国由于具体的经济状况和金融发展程度有所不同，金融机

构体系会有所区别。一般而言，西方发达国家的金融中介体系比较相似，而广大

发展中国家的金融中介体系往往具有较深的本国色彩。概括起来，金融机构体系

大多是以中央银行为核心，存款货币银行为主体，多种金融中介并存的体系。

4.简述我国目前的金融体系。

答案要点:我国形成建立了以中国人民银行为核心、各专业商业银行为主体、

其他金融机构并存的新的金融机构体系，主要包括金融调控与金融监管体系、金

融组织体系和金融市场体系。有如下分类：

（1）金融调控与金融监管机构；

（2）银行类金融见构；

（3）证券类金融机构；

（4）保险类金融机构；

（5）其他类金融巩构。

5.举例说明目前主要国际性金融机构的职能，

答案要点：国际金融机构是维持国际货币制度正常运转及国际间的货币合作、

协调各国货币政策或从事国际金融事务的金融机陶，在国际经济、国际贸易和国

际金融活动中发挥了重要作用。

如，国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund）是为协调国际间的货币

政策和金融关系，加强货币合作而建立的政府间的金融机构，具有汇率监督磋商

与协商、国际储备创造、金融贷款等功能。

世界银行集团由世界银行（WorldBank）、国际业务开发协会（IDA）、国

际金融公司（IFC）、多边投资担保机构（MIGA）和国际投资争端解决中心（ICSID）

五个成员机构组成。其中前三个机构为集团的主要业务机构。世界银行（英文简

称：IBRD或WorldBank）,以组织长期贷款和投资的方式解决会员国恢复和发

展经济的资金需要，资助其兴办特定的基本建设工程，以促进会员国的经济发展。

国际清算银行（BankforInternationalSettlement,BIS）,是经济合作与发展组

织成员国之间的结算机构。现阶段，国际清算银行的主要作用表现在：它是国际

货币合作领域的论坛，特别是该行定期举办十国集团（英国、美国、法国、德国、

意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典）及瑞士中央银行行长例会，以及

各类高级别专门委员会如巴塞尔银行监管委员会、支付和清算系统委员会、欧洲

货币常设委员会、黄金与外汇委员会等例会；它为中央银行提供外汇储备管理以

及其他多方面的服务：它是世界货币与经济问题的研究中心，为各国了解国际金

融市场和货币关系提供有价值的信息。

第6章银行类金融机构

1.如何理解中央银行的性质和职能？

答案要点：中央银行（centralbank）是国家赋予其制定和执行货币政策，对国

民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机沟。在一般意义上，中央银行,

是为商业银行等金融机构和政府提供金融服务的恃殊金融机构，又是制定和实施

货币政策、监督管理金融业、规范与维护金融秩序、调控金融运行和经济运行的

宏观管理部门。

中央银行的性质具体体现在其职能上。从中央银行业务活动的特征分析，中

央银行有发行的银行、银行的银行、政府的银行、调控宏观经济的银行四大职能。

2.如何理解银行性金融机构的不同种类？

答案要点：银行性金融机构分为中央银行、商业银行和政策性银行三类，三

者的特征、性质和职能各不相同。

3.商业银行的性质和职能是什么？

答案要点：商业银行(commercialbank),也称之为存款货币银行，是指以

获取利润为目的，以经营存、放款为主要业务的货币经营企业.商业银行作为一

个特殊的企业，以金融资产和负债为经营对象，以追逐利润为目标，具有综合性

多功能经营的特征。

商业银行有以下职能：信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能、金融

服务职能、调节经济职能。

4.商业银行业务在经营过程中需要遵循的原则是什么？

答案要点：商业银行的经营管理的目标，通常有三个原则：盈利性、安全性

和流动性原则。即根据经营环境的变化，综合协调不同资产和负债的搭配，谋求

最佳组合，从而实现流动性、安全性与盈利性三者之间的协调与统一。

5.西方国家的中央银行有哪几种制度形式？

答案要点：按中央银行的类型，可以分为四种：单一中央银行制，二元中央

银行制，跨国中央银行制，准中央银行制。

按中央银行最高权力机构的设置，可分为三种类型：两权合一型，两权分开

型，三权分立型。

6.如何理解政策性银行的性质？

答案要点：政策性银行的产生和发展是国家干预、协调经济的产物。在各

国经济发展的过程中，常常存在一些商业银行从盈利角度考虑不愿意融资的领域,

或者其资金实力难以达到的领域。这些领域通常包括那些对国民经济发展、

社会稳定具有重要意义，投资规模大、周期长、经济效益见效慢、资金回收

时间长的项目，如农业开发项目、重要基础设施建设项目等。为了扶持这些

项目，政府往往实行各种鼓励措施，各国通常采用的办法是设立政策性银行，

专门对这些项目融资。这样做，不仅是从财务角度考虑，而且有利于集中资

金，支持重大项目的建设。

第7章非银行金融机构

1.如何理解保险及其功能？

答案要点：保险（insurance）是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险

费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿

保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限

时，承担给付保险金责任的商业保险行为。

保险的功能有：

（1）转移风险功能；

（2）社会管理功能；

（3）资金融通功能。

2.保险的基本类别有哪些？

答案要点：从不同的角度，可以把保险公司的保险业务可以划分不同类型：

（1）按保险标的进行分类，可以划分为财产保险和人身保险。

（2）按保险实施方式，可以划分为自愿保险和法定保险。

（3）按保险的性质进行划分，可以分为商业保险和社会保险。

（4）按业务承保方式进行分类，可以划分为原保险、再保险、共同保险和

重复保险。

（5）按保障主体进行划分，可以分为个人保险和团体保险。

3.证券公司的主要业务有哪些？

答案要点：证券公司的主要业务有：

（1）证券经纪业务；

（2）证券承销业务；

（3）证券自营业务；

（4）资产管理业务；

（5）收购与兼并；

（6）基金管理；

（7）咨询服务。

4.证券公司的功能有哪些？

答案要点：证券公司的功能有：

（1）市场的中介人；

（2）优化资源配置；

（3）提高市场运行效率。

5.信托的特征是什么？

答案要点：信托有以下特征：

（1）信托是以信任为基础的财产管理制度：

（2）信托关系是多方的；

（3）信托财产权利主体与利益主体相分离；

（4）受托人不承祖无过失的损失风险。

6.租赁有哪些主要类型？

答案要点：从租赁的目的分，可分为融资租赁和经营租赁；从交易的程度

划分，常用的主要有直接租赁、杠杆租赁、回租租赁和转租赁等。

第8章金融市场

1.如何理解金融市场的构成？

答案要点：金融市场由以下四点内容构成：

（1）金融市场的交易主体；

（2）金融市场的交易载体；

（3）金融市场的交易对象；

（4）金融市场的交易价格。

2.大额可转让定期存单的特点有哪些？

答案要点：大额不转让定期存单的特点主要表现在以下方面:

（1）记名、可转让；

（2）金额大且固定；

（3）期限短；

（4）利率有固定利率，也有浮动利率；

（5）必须到期方可提取本息。

3.回购市场的特点有哪些？

答案要点：回购市场的特点有：

（1）期限短；

（2）安全性高;

（3）参与者的广泛性。

4.如何理解货币市场与资本市场的作用？

答案要点：货币市场所容纳的金融工具主要是政府、银行及工商企业发行的

短期信用工具，具有斑限短、流动性强和风险小的特点.在货币供应量层次划分

上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”。货币市场的基本职能是

按照合理的价格把短期资产转化为现金，同时也是中央银行调节支付手段、执行

货币政策的重要场所。

资本市场对经济最大贡献就是提供了一条储蓄向投资转化的有效途径，它通

过价格机制合理地引导资金和分配资金。

5.如何理解股票和债券在金融市场中的功能？

答案要点：股票市场是指股票的发行市场和发票的流通（交易）市场。股票

的发行市场又称为“一级市场”，是通过发行新的股票筹集资金而形成的市场。

股票的流通市场又称为“二级市场”，是已发行的股票进行买卖交易的市场。流

通市场为股票的持有者提供了随时变现的机会，又为新的投资者提供了投资机会。

债券（bonds）是政府、金融机构、工商企业等金融市场主体为筹集资金而向

投资者发行的，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权、债

务凭证。债券的本质是债权的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间

是债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。

6.衍生工具的基本功能和类型是什么？

答案要点：衍生工具的功能有：

（1）套期保值；

（2）价格发现功能；

（3）盈利功能；

（4）投机套利功能。

衍生工具的类型有：期货合约，远期合约，期权合约，互换合约。

第9章货币需求

L如何理解货币需求？

答案要点：（1）货币需求是一个存量的概念。

（2）货币需求是有条件限制的，是一种能力与愿望的统一。

（3）货币需求不仅是对现金的需求，还有本存款货币的需求。

（4）货币需求包括了对各种职能的货币的需求，如执行流通手段、支付手

段和价值储藏手段职能的货币需求。

2.货币需求是如何进行分类的？

答案要点：（1）名义货币需求与实际货币需求。

（2）主观货币需求与客观货币需求。

（3）微观货币需求与宏观货币需求。

3.如何理解马克思货币需求理论的主要内容？

答案要点：（1）以金属货币为研究对象。

（2）流通中需要的货币量与商品价格总额成正比。

（3）流通中需要的货币量与货币流通速度成反比。

4.费雪方程式与剑桥方程式有什么异同？

答案要点：（1）费雪方程式和剑桥方程式分别被称为现金交易说和现金余

额说。如果令k=1/V,则有M=（PY）/V,剑桥方程式和费雪方程式的形式基本

一致。但是两者在内容上还是有较大的差异的。

（2）费雪方程式强调货币作为交易媒介的职能，剑桥方程式则强调货币作

为一种资产的贮藏手段职能。

（3）费雪方程式把货币需求和支出流量联系在一起，重视货币支出的数量

和速度，而剑桥方程式则从货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存

量占收入的比例。

（4）费雪方程式从宏观的角度分析货币需求，完全不考虑利率等因素对微

观主体持币动机的影响，剑桥方程式则从微观角度分析货币的需求，尽管利率因

素并没有在方程式中明确表述出来，但已经隐含在对k的分析中。

5.凯恩斯货币需求理论的主要内容是什么？

答案要点：（1）人们持有货币的动机主要有三种，即交易动机、预防动机

和投机动机。

（2）交易动机和预防动机主要受收入的影响，与收入成正比。

（3）投机动机主要受利率的影响，与利率成反比。

6.如何理解货币学派的货币的需求理论？

答案要点：（1）弗里德曼提出了一个多元的实质货币需求函数。

（2）货币需求与恒久收入成正比。

（3）货币需求与非人力财富占个人总财富的比率成反比。

（4）货币需求与存款、债券、股票等资产的预期收益率成反比0

（5）货币需求与预期的物价变动率成反比。

7.权变法与规则法有什么各自的优缺点？

答案要点：（1）权变法的优点是可灵活条件货币供应量，实现经常性货币

供需均衡；缺点是主观随意性太强，货币需要量难以计算，可信度不高。

（2）规则法操作简单，便于中央银行控制，以不变应万变；其缺点是不能

把货币供应量与货币政策拄起钩来。

8.多项挂钩法和单项挂钩法的主要内容是什么？

答案要点：（1）多项挂钩法也称之为三项挂钩法，是指让货币需要量与经

济增长、物价变动和货币流通速度三个因素挂钩的一种测定货币需要量增长率

的方法。

（2）单项挂钩法，是指对货币需要量增长率进行单项指标跟踪，即只与经

济增长率个指标拄钩。

第10章货币供给

1.如何理解货币供给及其特征？

答案要点：（1）货币供给量是一个确切的数值。

（2）货币供给量是一个存量指标。

（3）货币供给量有名义货币供给量与实际货币供给量之分。

2.货币供给的过程和形成机制分别是什么？

答案要点：（1）货币供给的过程分解为通货供给和存款货币供给两个环

节。

（2）通货供给通常包括三个步骤：一是由一国货币当局下属的印制部门印

刷和铸造通货；二是由中央银行运出通货，并相应贷给商业银行帐户；三是商

业银行通过存款兑现方式对客户进行支付，将通货注入流通，供给到非银行部

门手中。

（3）存款货币供给是通过商业银行体系进行的。

（4）货币供给的形成机制主要从下列两个方面来进行说明：第一，货币供

给形成的主体是中央银行和商业银行，即存款货币银行系统：第二，两个主体

各自创造相应的货币：中央银行创造现金等基础货币，商业银行创造存款货

币。

3.如何理解基础货币？基础货币的影响因素有哪些？

答案要点：（1）基础货币，也称货币基数、强力货币、始初货币，因其具

有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币，是指流通于银

行体系之外被社会公众持有的现金与商业银行体系持有的库存现金、存款准备

金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。

（2）基础货币的影响因素有：中央银行对商业银行等金融机构债权的变

动、央行持有的国外净资产数额、对政府债权净额和其他项目。

4.如何理解存款派生乘数？它的影响因素有哪些？

答案要点：（1）派生存款与原始存款的比率就是存款派生乘数。

（2）它与法定存款准备金率成反比。

（3）与超额准备金率成反比。

（4）与现金漏损率成反比。

（5）受到定期存款占活期存款比例的影响。

5.如何理解货币供给的外生性与内生性?

答案要点：（1）货币供给的外生性，是指货币供给量不受任何经济因素的

制约和中央银行以外的经济部门左右，完全受中夬银行控制和操纵，由中央银

行根据政府的金融政策和经济形势的变化的需要而供给货币。

（2）货币供给的内生性，是指货币供给难以由货币当局直接控制，而主要

决定于整个金融体系，包括银行与非银行金融机何在内的社会经济各部门的共

同活动。

第11章货币均衡

1.简述货币均衡与社会总供求均衡的关系。

答案要点：（1）货币均衡同社会总供求的均衡具有内在的统一性和一致

性。其中，货币均衡是整个宏观经济均衡的关键。

（2）货币均衡是实现社会总供求平衡的前提条件，社会总供求平衡是货

币均衡的现象表现，

2.总结通货膨张的主要成因。

答案要点：（1）需求拉上说：需求拉上说认为当对商品和服务的总需求

超过了按现行价格可达到的总供给时，就会引起物价上涨，导致需求拉上型

通货膨胀。

（2）成本推动说:通货膨胀的根源在总供给方面，即使不存在过度需求，产

品成本的增加同样可能导致通货膨胀，形成成本有动型通货膨胀。

（3）供求混合推动说:在实际生活中，很难区分某次通货膨胀是由需求拉上

还是由成本推动引起的。事实上，持续的通货膨胀往往是两方面因素共同作用的

结果。

（4）结构说:即便社会总供求处于均衡状态，由于经济结构、部门结构失衡

的因素也会导致一般物价水平的持续上涨。

（5）其他成因说：体制说、摩擦说、结构说、财政赤字说、信用扩张说、

国际收支顺差说、国际传播说等等。

3.简述通货膨胀对于收入和财富分配的影响，

答案要点：通货膨张导致人们的实际收入和实际占有财富的价值发生不同的

变化，有些人的收入与财富会提高和增加，有些人则会下降和减少。

（1）通货膨胀条件下，货币的实际购买力下降，工资的增长一般会滞后于

物价的上涨.固定收入者实际收入下降，浮动收入者若收入上涨幅度大于工资和

原材料价格的上涨幅度，则会获得超额收入。

（2）通货膨胀条晔下，债务人偿还的同量货币的实际购买力发生下降，债

权人因收到的货币己经贬值而利益受损，债务人则因减轻债务负担而受益。

（3）通货膨胀条，‘牛下，实际财富因价格上涨使得持有者得利，货币财富因

价格下跌使得持有者受损。

（4）通货膨胀条件下，固定收益的金融资产实际价值因物价上涨而下跌，

非固定收益的股票等的价格则往往跟随物价上涨而增加。

（5）通货膨胀条芍•下，政府因为货币发行和债券发行增多而获利，采取累

进的所得税制，也会因为居民名义货币收入的增加、对应税率提高而获取更多的

税收.

4.如何运用宏观紧缩政策来治理通货膨胀？

答案要点：（1）紧缩性的货币政策

中央银行实行紧缩银根的政策，通过减少流通中的货币量来减少总需求，进

而降低物价水平。主要利用三大政策工具，即通过提高法定存款准备金率、提高

再贴现率以及中央银行在公开市场上出售政府债券，来减少市场上基础货币的供

给，减少社会货币流通总量，达到提高利率水平，提高货币的购买能力的目的。

（2）紧缩性财政政策

通过削减财政支出和增加税收的办法来限制消费和投资，抑制社会总需求,

达到治理通货膨胀的巨的。提高税率、增加税种，居民和企业的收入减少，消费

和投资需求收到抑制，社会货币流通量相应减少。不过这样的政策容易引起居民

和企业的不满，需要谨慎采用。

5.如何进行供给管理来治理通货膨胀？

答案要点：（1）供给管理政策是从商品和劳务方面入手增加社会总供给，

增加货币需求量，从而使供求达到均衡。

（2）供给管理政策的措施一般有：降低所得税、提高固定资产折价率、鼓

励企业采用新技术、更新设备和调整产业结构、加强职业培训和就业服务等，这

些手段有助于增加投资和就业，改善供给总量和供给结构，促进经济增长，降低

失业率，摆脱滞涨困境。

6.简述通货紧缩对经济的影响。

答案要点：（1）逋货紧缩会抑制经济增长，导致经济增长率下降，造成经

济衰退。

（2）通货紧缩会导致实际利率上升，债务人负担增加，还会降低抵押和担

保的资产价值，银行不良资产的比率上升，银行利润下降，金融风险增大。

（3）伴随着通货紧缩的物价持续下跌和社会总需求的萎缩会导致失业率上

升。

7.简述通货紧缩的主要治理措施。

答案要点：（1）宽松的货币政策：主要包括：降低法定存款准备金率和再

贴现率，以及中央银行在公开市场上购入政府债券等。

（2）宽松的财政政策：主要包括减税和增加财政支出两种方法-

第12章货币政策目标与工具

1.简述货币政策系统的作用过程。

答案要点：货币政策体系主要包括：货币政簧最终目标，实现最终目标所运

用的货币政策工具，以及货币政策的实施效果。由于从政策最终目标的确定到政

策实施效果中间存在着一些中间环节和时滞，因此对货币政策的研究还必须包括

货币政策中介目标（包括中间目标和操作目标）的选择和传导机制的内容。

2.怎么理解货币政策的最终目标的基本含义？

答案要点：（1）物价稳定：即“稳定币值”。物价稳定是中央银行通过货

币政策的实施，设法使物价水平保持基本稳定，在短期内不发生显著的、剧烈的

波动。

这里的物价水平是指一般物价水平，而不是某一种商品的价格；物价稳定并

不意味着冻结物价，是把物价水平控制在一定范围内；物价水平不稳定有两种表

现形式，即通货膨胀和通货紧缩。

（2）充分就业：是指任何愿意工作并有能力工作的人，都能在比较合理的

条件下，找到有报酬的工作。

失业率是用来衡量是否充分就业的指标。失业率等于失业人数占愿意就业的

劳动力总人数的比率。

追求零失业率是不可能的，因为存在摩擦性失业等原因。具体的失业率并没

有明确规定，各国根据自己的实际情况来衡量。

（3）经济增长：是指一个国家在一定时期内所生产的商品和劳务的总量的

增加和可持续发展。

衡量经济增长最常用的方法是剔除了价格因素后的国民生产总值或者国内

生产总值的增长率，以此来衡量一国经济的增长状况，我国用来衡量经济增长的

指标是国内生产总值GDP增长率。

（4）国际收支平衡：是指一定时期内国际收支大体平衡，略有顺差或略有

逆差。

国际收支是指一定时期内（通常为一年）一国与其他国家之间由于政治、经

济、文化往来所引起的全部货币收支C

3.货币政策的中介目标的选择标准是什么？利率和货币供应量为什么能够

成为货币政策的中介目标？

答案要点：（1）货币政策中介目标的选择标准：

1）可测性。是指中央银行能够迅速获得该指标准确的数据资料，并进行相

应的分析判断和密切监测。

2）可控性。是指该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按照货

币政策的方向和力度发生变化。

3）相关性。是指咳指标与货币政策最终指标有极为密切的关系，控制住该

指标就能基本实现政策目标。

4）抗干扰性。货币政策在实施过程中常会受到许多外来因素或非政策因素

的干扰。只有选取那些受干扰程度较低的中介目标，才能通过货币政策工具的操

作达到最终目标。

（2）利率和货币供应量为什么能够成为货币政策的中介目标：

利率和货币供应量的变动能够较为直接地作用于货币政策最终目标，是连接

货币政策工具和最终目标的桥梁，使得中央银行在进行货币政策调控时主动性增

强，作用方式更加灵活，有助于货币政策有效性。

4.如何理解一般性货币政策工具？

答案要点：一般性攻策工具是对货币供给量或信用货币总量进行调节和控制

的政策工具，主要包括法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务三大政

策工具，俗称“三大法宝”它们的特点是对金融活动的影响是普遍的、总体的,

没有特殊的针对性和选择性。

(1)法定存款准备金政策是指中央银行通过调整法定存款准备金率来改变

法定准备和超额准备的额度，影响商业银行的信用规模，进而影响企业、居民的

融资数量、融资成本，达成对整个社会货币供应量调控的政策手段。

(2)再贴现政策是指中央银行对商业银行或其他金融机构将自己手中持有

的未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。再贴现政策一般包括

两方面的内容：一是再贴现率的确定与调整。二是规定向中央银行申请再贴现的

资格。

(3)公开市场业务又叫做“公开市场操作”，是指中央银行在公开的金融

市场上买进或卖出有价证券，通过改变商业银行等存款货币机构的超额准备，达

到货币投放和货币回笼的目的，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标

的一种政策措施。

5.如何理解法定存款准备金率政策的含义和特点？

答案要点：(1)法定存款准备金政策的含义：是指中央银行通过调整法定

存款准备金率来改变法定准备和超额泄备的额度，影响商业银行的信用规模，进

而影响企业、居民的融资数量、融资成本，达成对整个社会货币供应量调控的政

策手段。

(2)法定存款准备金政策的特点：

1)对货币供应量的影响剧烈，宣示效果较强，对整个经济和社会心理预期

都会产生显著的影响。公众因为对于通货膨胀或通货紧缩的预期而改变投资和消

费行为，会抵消中央银行货币政策的预期效果。

2)对金融市场影响较大，不够灵活，不宜经常使用。法定存款准备金率的

微小调整会导致银行体系中大量的资金变动，对于商业银行体系信用规模和盈利

水平产生重要影响，金融市场受到强烈冲击，在金融市场比较发达、市场反应灵

敏的国家和地区尤其如此。

6.分析比较一般性货币政策工具的作用机制与优缺点。

答案要点：（1）一般性货币政策工具的作用机制：

1）法定存款准备金政策的作用机制：如果中央银行上调法定存款准备金率，

则货币乘数变小，商业银行的信用创造规模将会收缩，社会货币供应量减少，利

率随之上升，公众会将贷款行为提前或自动紧缩对信用的需求；反之，如果中央

银行降低法定存款准备金率，货币乘数则会增大，信用规模扩张，意味着社会货

币供应量增加、利率随之下降的信号，也意味着物价水平上涨的可能，公众会将

消费行为提前或延后投资。

2）再贴现政策的作用机制：中央银行通过提高或降低再贴现率，影响商业

银行的资金成本和超额准备金，进而影响其信贷规模，改变商业银行投资或贷款

意向。中央银行通过对商业银行再贴现票据的资格条件进行规定和调整可以对行

业企业起到抑制或扶持的作用，引导资金流向。

3）公开市场业务的作用机制：当金融市场上资金缺乏时，中央银行就在证

券市场上购买有价证券，使商业银行和公众持有的有价证券转化为货币资金，形

成对商品和服务的需求，从而刺激经济增长。反之，当金融市场上资金过剩时,

中央银行就在证券市场上出售有价证券，使银行系统和公众持有的货币资金转化

为有价证券，减少社会上货币资金的数量，进而减少社会对商品和服务的需求,

延缓经济增长。

（2）一般性货币政策工具的优缺点比较:

一般性货币政策工具优缺点

优点：对货币供应量的影响剧烈，宣示效果较

法定存款准备金政策强

缺点：缺乏弹性，缺乏灵活性，对经济震动大

优点：通过对于不同行业、产业、企业的商业

票据规定不同的再贴现条件，发挥支持重点经济领

再贴现政策

域发展的重要作用。

缺点：央行比较被动，缺乏弹性

优点：主动性强，灵活性高，影响范围广，调

公开市场业务控效果和缓，震动性小。

缺点：对金融市场成熟度要求较高，对有价证

券的种类和规模要求较高

第13章货币政策传导机制

1.简述货币政策传导机制的基本途径和基本原理。

答案要点：(1)货币政策传导机制的基本途径

首先，中央银行货币政策的实施作用于商业银行等金融机构和金融市场。然

后，商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作来调整自己的行为，货币政策

通过商业银行等金融机构和金融市场传导到企业、居民等非金融部门的各类经济

行为主体，从而对企业和居民的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响。最后，

货币政策从非金融部门经济行为主体又传导到社会各经济变量，包括总支出量、

总产出量、物价、就业等。

(2)货币政策传导机制的基本原理

货币政策的制定者运用货币政策工具一般并不能够直接达到货币政策最终

目标，而是需要首先选择适合的中介目标，通过作用于金融机构的基础货币、信

贷数量等数量型中介目标，和作用于金融市场的利率、汇率、股票价格等价格型

中介目标，达到对于社会货币供应量和经济的调控，间接达到对于币值稳定或者

是经济增长、充分就业以及国际收支平衡等货币政策最终目标的调控效果。

2.请比较货币学派的货币政策传导机制与凯恩斯学派的货币政策传导机制

的主要内容。

答案要点：(1)货币学派的货币政策传导机制的主要内容

货币学派兴起于20世纪50年代,代表性的人物就是米尔顿・弗里德曼(Millon

Friedman),以及后来对他的理论进行了修正的布伦纳(KBrunner)与梅尔泽

(A.Meltzer)o

该学派最大的特点在于极端强调货币和货币政策的重要性。货币学派认为货

币政策能够直接控制货币供应量，因此货币供应量在货币政策传导机制中发挥重

要的传导作用，货币供应量的变动直接引起名义收入的变动。

(2)凯恩斯学派的货币政策传导机制的主要内容

凯恩斯学派代表性的人物就是约翰・梅纳德・凯恩斯(JohnMaynardKeynes),

其著作《就业、利息和货币通论》阐述了凯恩斯的货币政策传导机制理论，提出

了经由利率和有效需求影响实际经济活动的货币政策传导机制，强调了作为金融

资产价格的利率在货币政策传导机制中的重要作用，成为20世纪30-50年代这

一时期乃至后来最主要的货币政策传导机制理论。凯恩斯的理论只显示出货币市

场对商品市场的影响，突出了货币和利率等的变动对于现实的产出、收入等经济

活动的作用，没有考虑到它们之间的相互作用，因此被称为局部均衡分析工

后期的凯恩斯学派的经济学者进一步分析了货币市场与商品市场的相互作

用，称为一般均衡分析。英国经济学家约翰・希克斯(JohnRichardHicks)和美国凯

恩斯学派的创始人艾尔文・汉森(AlvinHansen)进一步将凯恩斯的货币政策传导理

论发展为著名的IS-LM模型。

此后，以保罗・萨缪尔森(PaulSamuelson)为代表的新古典综合派，逐渐成

为20世纪5()年代西方经济学的主流。詹姆斯・托宾。amesTobin)也是美国凯恩

斯学派后续的新古典综合派的主要代表人物之一，将资本市场上的股票价格纳入

传导途径，提出货币政策通过影响权益(股票)价值来作用于经济活动、达到最

终目标的机制理论。弗朗哥•莫迪利亚尼(FrancoModigliani)同样是美国凯恩斯学

派后续的新古典综合派的重要代表人物，莫辿利亚尼在货币政策传导机制问题上

补充了货币供给变化末私人储蓄和消费的影响，阐述了货币政策通过影响消费和

储蓄进而影响总需求的传导渠道。

3.货币政策对消费支出影响的理论主要有哪些？请结合实际来说说你的理

解。

答案要点：弗朗哥・莫迪利亚尼(FrancoModigliani)利用消费生命周期理论来

研究货币政策传导机制，指出当中央银行的货币政策推动股票价格升高时，消费

者的金融财富增加，意味着消费者一生中可利用的总收入增加，消费支出会随之

增加，引起国民收入增加。

弗雷德里克S米什金(FrcdcricSMishkin)在研究货币政策传导途径时指出，

消费者对于住房等耐用消费品的支出也属于投资决策。当个人手中的货币增加时,

如果增加对于股票等金融资产的持有，可以随时按照市场价值来变现，有助于减

轻财务困难。当实际利率下降，股票价格上升，消费者财富会增加，企业对固定

资产的投资和居民对住宅等耐用消费品的消费支出会增加，引起国民收入增加。

信用途径的理论同样适用于消费支出，特别是家庭的耐用消费品和住宅的消

费。紧缩的货币政策使得银行贷款减少,利率水平升高，消费者的贷款成本上升、

贷款数量下降，家庭资产负债表状况不良，导致他们减少对于耐用消费品和住宅

的消费支出。

4.信用渠道的货币政策传导机制理论与利率渠道的货币政策传导机制理论

有何不同？

答案要点：传统的利率渠道和货币渠道传导机制理论的假设包括金融市场是

完全竞争的市场、信息畅通、对称性强，资产之间具有替代性、能够满足资产结

构的调整需求等，这些假设的前提并不完全符合现实的经济、金融状况。出于对

传统的利率渠道和货币渠道传导机制的不完全认同，一些经济学家在信息不时称

的理论基础上提出货币政策传导的信用渠道理论。根据本S伯南克

(BenS.Bernanke)和马克•盖特勒(MarkGertler)等人的研究,信贷渠道的传导

机制主要有银行贷款渠道和资产负债表渠道C伯南克与盖特勒认为，只有银行信

贷和公司资产负债表两个途径结合起来，才能真正发挥信贷渠道在货币政策传导

过程中的作用。

5.说说你对于莫迪利亚尼的财富效应理论的理解。

答案要点：莫迪利亚尼从个人的生命周期消费计划出发，认为消费者具有前

瞻性，会在更长的时间范围内预期自己的消费行为，实现在整个生命周期内消费

的最佳配置。消费者的当前消费取决于当前财富和终身收入，无论是劳动收入还

是财富增加，都将提高消费支出。消费者的终生资源包括人力资本、实物资本和

金融资产，而金融资产的一个重要组成部分就是消费者拥有的股票。当中央银行

的货币政策推动股票价格升高时，消费者的金融财富增加，意味着消费者一生中

可利用的总收入增加，消费支出会随之增加，引起国民收入增加。

第14章国际金融

1.什么是外汇，外币要称为外汇必须满足的条件是什么？

答案要点：外汇是国际汇兑的简称，它有动态和静态的双重含义。动态的外

汇是把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币借以清偿国际债权债务关系的

一种专门性经营活动。静态外汇有广义和狭义之分，广义外汇是指货币当局以银

行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保存的在国际收支逆差时可以使用

的债权。狭义的外汇是以外币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际债权债务

结算的各种支付手段。任何一种外币要要称为外汇必须满足三个条件：可兑换性、

可接受性和可偿性。

2.影响汇率变动的因素有哪些？如何理解购买力平价理论。

答案要点：影响汇率变动的因素：

（1）国际收支差额；

（2）利率水平；

（3）通货膨胀因素；

（4）经济增长状况；

（5）政府的市场干预。

购买力平价理论是通过两国货币购买力之比来决定汇率的理论，而一国货币

购买力水平乂是通过物价水平表现出来的，因此汇率可以通过两国物价水平的对

比来表示。购买力平价有两种形式，绝对购买力平价和相对购买力平价。

3.国际收支平衡表的主要内容包括哪些？

答案要点：（1）经常账户；

（2）资本与金融账户；

（3）储备资产账户；

（4）错误与遗漏账户。

4.如何理解国际资本流动的形式及其影响？

答案要点：（1）艰据资本流动的方向，国际资本流动可以分为资本流入和

资本流出；

（2）根据资本流动的时间的长短，国际资本流动可以分为长期资本流动和

短期资本流动。

国际资本流动对经济的影响主要表现在积极和消极两个方面，国际资本流动

的积极影响主要表现在：国际资本流动有利于国际贸易的发展，提高全球经济效

益；国际资本流动有利于促进国际金融市场的发展；国际资本流动在一定程度上

可以调账各国国际收支的不平衡。国际收支的消极影响主要表现在：国际资本流

动会造成国际金融形势的动荡和不稳定；资本长期过度输出会导致资本输出国经

济增长的停滞；国际资本流动会增加资本输入国的债务负担。

第15章金融监管

1.如何理解金融监管？金融监管的一般目标是什么？

答案要点：金融监管（financialregulation）走金融监督和金融管理的总称。

狭义上，金融监管指一国（或地区）金融监督管理当局，依法对金融机构及其经

营活动实施的监督、约束和管制等一系列的活动。在广义上，金融监管指的是一

国（或地区）政府根据经济金融体系稳定和有效运行的客观需要，通过金融主管

机构或建立专门的金融监管机构，依据法律和规定对金融体系中各金融主体和金

融市场实行监督和管理。金融监管的一般目标是保护金融秩序的安全，保护公众

的利益，维持金融业的公平有效竞争，保证货币政策的顺利实施。

2.金融监管的构成要素有哪些？

答案要点：（1）金融监管的主体是政府，具体来说，是政府设置的金融监

管当局。

（2）金融监管的客体是被监管者，是金融监管对象，指专门从事金融经营

活动的组织或个人。一般分为银行类金融机构（主要是商业银行）、非银行类金

融机构和金融市场三类。

（3）金融监管工具是实