【《结合近5年财务报表数据的广东奥马电器公司盈利能力分析》11000字（论文）】

1结合近5年财务报表数据的广东奥马电器公司盈利能力分析摘要 2前言 21基本理论概述 21.1盈利能力的概念 21.2盈利能力分析的作用和方法 31.3盈利能力分析的内容 31.4盈利能力评价的相关指标体系 32广东奥马电器股份有限公司盈利能力现状 52.1广东奥马电器股份有限公司简介 52.2奥马电器盈利能力现状 53广东奥马电器股份公司经营过程中存在的问题 63.1总资产报酬率很低 63.2净资产收益率过低 83.3收入利润率很低 93.4成本利润率过低 4广东奥马电器股份公司经营过程中存在的问题的成因分析 4.1利润总额减少 4.2资本使用不当 4.3商品收入待提升 4.4商品成本缺乏有效的控制 5广东奥马电器股份有限公司提高盈利能力的建议或措施 155.1提高利润 5.2减少投资对公司带来的影响 5.3提高营业收入 5.4降低企业营业成本 18参考文献 2在的问题并提出意见，来帮助企业向好的方向发展。通过对2020年至2024年5年来的1基本理论概述1.1盈利能力的概念在2019年1月1版的由李学春主编的上海交通大学出版社印发的《财务报表分析》3提高整体水平的必要手段，同时有助于其他单位更好地掌握企业基本发展情况。判断盈利能力的高低并未有绝对的标准，它是相对企业自身的收入和资源投入多少而定，如果企业具有较高的利润率，说明其盈利能力表现不错，盈利质量也就越好；反之，盈利能力差，盈利的质量也就越坏。企业经营业绩的好坏最终可以通过企业的盈利能力来反映。盈利能力包括了净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率、成本利润率，通过对这些指标的分析可以帮助我们找到企业经营过程中存在的不足，以促进企业获得更强的盈利关于讨论企业的盈利能力有两点好处。首先是有效反应企业经营情况，帮助企业准确衡量其整体经营业绩。企业发展的最终目标是获得更多的经济效益，利用不同数据指标能够将企业实际情况反映出来，用一定的指标或是标注可以衡量员工的表现和企业的业绩；其次是有助于察觉企业存在管理问题和经营问题。盈利能力是体现企业经营质量的最佳指标，借助盈利能力的分析在挖掘经营问题的同时有助于第一时间进行改进，并获得更多的经济效益。盈利能力分析的常用方法有比率分析法、因素分析法，第一，比率分析法：是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，计算其比值对公司以往的经营状况加以对比，并分析公司当前的经营情况。比率分析法是进行财务数据分析最常用的方法之一。第二，因素分析法：具体是基于某种方法与程序，结合指标与影响因素双方的关系，找出并明确不同因素与指标的影响程度。本文的研究正是借助因素分析法展开下文对于企业的财务管理而言，有效分析盈利能力是一项极为重要的工作，基于利润率指标有效了解其盈利情况。而分析利润率指标的角度较多，企业类型的不同其展现盈利能力的方式也有所差异，本文主要是从这几个角度出发讨论企业的盈利能力。一是总资产报酬率，即分析企业资产的盈利能力；二是净资产盈利创造能力，是指分析资本经营能力；三是收益率，即分析商品经营的盈利能力，考察企业的利润表中的成本收益率和利润率情况，其前提条件是做好销售利润率影响因素的分析工作。反映资产经营盈利能力的指标是总资产报酬率，其等于总资产周转率与销售息税前利润率之积，计算公式是：4总资产报酬率=总资产周转率×销售息税前利润率×100%总资产报酬率越高，企业资产的利用效率也就越好，也就意味着企业的资产盈利能力强。在评价总资产报酬率时需与企业前期的比例进行比较找出影响该指标的不利因素以便企业加强经营管理。该比值借助利润额与平均股东权益比值计算得出，也称为股东权益收益率。是缴纳税费后计算净利润与平均净资产所得，主要用于体现企业股东的收益情况，从而评价公司在使用资本的效率情况。下面为具体公式：本文逐一分析公式中的各个指标含义，首先企业但是缴纳税后所得利润即为净利润；其次企业总资产在剔除负债之后资金即为净资产，换言之是资产负债表内所有者的权益部分，其中涵盖了各项未分配利润、资本公积、实收资本、盈余公积等。公式中的平均净资产数值选取是计算开始与末尾的平均数，但是，如果要通过该指标观察分配能力，则取年度末的净资产更加恰当。净资产收益率是反映盈利能力的核心指标，即可直接反映资本的增值能力，又影响着企业股东价值的大小，该指标越高，反映公司的盈利能力反映商品经营盈利能力的指标，是各种利润额与收入之间的比率，是最能直接体现企业经营管理水平的项目，同时也是对企业盈利能力的直接评价。此指标主要包括有营业收入利润率、营业收入毛利率、总收入利润率、营业净利润率、销售息税前利润率等，在此选取营业收入毛利润率进行分析。营业收入毛利率是指营业收入与营业成本的差额与营业收入之间的比例，该指标是正指标，即指标值越高，企业的盈利能力越好，企业的收入利润率也就越强。反映商品经营盈利能力的指标，是各种利润额与成本之间的比率。该指标有许多形式，主要有：营业成本利润率、营业费用利润率、全部成本费用利润率等，在此选取营业成本利润率进行分析。营业成本利润率，是指营业利润与营业成本之间的比率，该指标是正指标，即指标5值越高，公司的盈利能力越好，企业的成本利润率也就越强。。本文将会通过采用以上算法结合因素分析法将从资产经营盈利能力分析、资本经营盈利能力分析、商品经营盈利能力分析等方面对奥马电器进行盈利能力进行具体的分析，找出其经营过程中存在的问题并提出相关建议以改善公司的盈利状况。广东奥马电器股份有限公司(以下简称奥马电器),2002年11月01日成立，2012年上市，注册资本108411万元，主要经营领域以家电为主，例如小到各类家用电器零配件，厨卫用具、小家电产品，大到各类家用电器等。奥马电器的产品因先进技术的支持，整体品质优良在业内好评如潮，其研发的电冰箱核心设备与技术属于世界一流水平。自2004年至2009年期间，奥马电器获得了众多荣誉称号，包括“高新技术企业”、“广东省最受消费者欢迎家电品牌”、“全国中外投资双优企业”;由于品质优良甚至被国家列为“免检产品”;为我国家电的对外出口立下汗马功劳，获得2009年“广东省出口名牌企业”,奥马家电凭借其先进技术成为“中国出口名牌企业”。当前奥马电器坐拥5家专业化大型生产基地，每年可生产750万台电冰箱，总体生产能力较强这也得益于公司广阔的生产基地面积，约占地达到300多亩。我国电冰箱制造基地中规模最大的无疑是广东奥马电器，在对外出口上长达12年位居国内第一，产品畅销全球130多个国家和地区，在55个国家中，奥马电器长期保持市场占有率第一。奥马冰箱更是坚持追求面向全球市场的出口高品质，其产线以出口欧盟标准制造为目标，从用材、工艺到检测，均满足欧盟最严苛的指令要求，通过ErP、RoHS、LFGB、REACH等认证，打造中国制造的好口碑。被外界誉为冰箱出口大王，荣获中国冰箱出口欧洲总量第一、中国冰箱出口十二连冠等荣誉。但是，随着技术的进步，市场的发展，昔日的“冰箱出口大王”已经没有了往日的辉煌，并且随着家电新贵崭露头角，其慢慢处于行业下游，为了帮助企业提高盈利能力回归昔日的荣耀，找到其经营过程中存在的问题，特以文进行分析。奥马电器近年来盈利能力在逐年变差，为了帮助其恢复往日的盈利能力，将对其历年的财务数据展开调研挖掘其存在的各种弊端以制定相应的解决策略。介于研究企业综合财务比值的重点在于净资产收益率指标的分析，通过该指标可有效获取资本的盈利情况，准确反映出企业的经营目标，因此本节开始对奥马电器2020年至2024年的财务信6准进行汇总，汇总成的历年财务数据如表2.1、表2.2和所示。(单位：万元)资产总计负债总计所有者权益总计平均净资产数据来源：新浪财经(注：各项目的平均值为上年年末加本年年末的值除以2)表2.2奥马电器部分利润指标摘录表(单位：万元)营业收入营业总成本营业成本财务费用投资收益营业利润净利润3广东奥马电器股份公司经营过程中存在的问题3.1总资产报酬率很低7总资产周转率是用营业收入比平均总资产的到的，该公式中的平均总资产是指用上年资产总额与本年资产总额相加的和除以2得到的。息税前利润是指利息支出加利润总额的和，销售息税前利润率是用息税前利润比上营业收入得到的，该值通常以百分比来表示。总资产报酬率=总资产周转率×销售息税前利润率×100%2020年总资产周转率=504141.72/483360.55=1.0429次2021年总资产周转率=696435.46/787443.81=0.8844次2022年总资产周转率=780288.07/998241.63=0.7817次2023年总资产周转率=739250.75/916282.93=0.8068次2024年总资产周转率=834513.36/899427.31=0.9278次2020年销售息税前利润率=(-2217.04+45891.00)/5041412021年销售息税前利润率=(18452.46+45222.97)/696435.46=9.14%2023年销售息税前利润率=(18002.82+15436.06)/739250.75=4.52%2020年总资产报酬率=104.29%*8.66%*100%=9.04%2021年总资产报酬率=88.44%*9.14%*100%=8.09%2022年总资产报酬率=78.17%*(-21.63%)*100%=-16.91%2023年总资产报酬率=80.68%*4.52%*100%=3.65%2024年总资产报酬率=92.78%*(-2.52%)*100%=-2.34%根据本小节的公式和表2.1表2.2中的数据，运用连环替代法来分析总资产周转率和销售息税前利润率变动对总资产报酬率的影响，计算整理出的相关指标汇总如表3.12020年2021年2022年2023年2024年差异总资产周转率销售息税前利润率总资产报酬率1.0429次次-11.19%根据表3.1进行因素分析。分析对象=-2.34%-9.04%=-11.38%总资产周转率变动的影响=(92.78%-104.29%)×8.66%=-0.997%销售息税前利润率的影响=92.78%×(-2.52%-8.66%)=-10.38%根据表3.1分析结果表明，奥马电器2024年总资产报酬率比2020年降低了11.38%。8总资产周转率的降低，使总资产报酬率下降了0.997个百分点；销售息税前利润率得降低，使总资产报酬率大幅下降了10.375个百分点。由此可见，想要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率这两方面入手。为了更好地将此占比反映出来，以饼图呈现出来如下图3.1所示。根据图3.1可直观地反映出总资产报酬率受销售息税前利润率的影响较大，同时营业收入、利息支出与利润总额这三个指标可对销售息税前利润率产生重要影响。由上述分析可知，奥马电器总资产报酬率受其利息支出与利润总额的影响，间接影响到了奥马电器的资产盈利能力，使得奥马电器的资产盈利能力在逐年下降。净资产收益率是指净利润与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高；净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力，能够影响净资产收益率的有净利润和平均净资产两方面。2020年净资产收益率=39249.09/201083.95=19.52%2021年净资产收益率=39889.37/284304.33=14.03%2022年净资产收益率=-191454.95/291002.46=-65.79%2023年净资产收益率=4219.54/245686.34=1.72%2024年净资产收益率=-10026.40/219,082.5年差异=-4.58%-19.52%=-24.10%根据从表2.1表2.2中的相关数据，结合本节的公式分别计算出各个指标五年的数据整理出的有关资本经营盈利能力的分子指标汇总如表3.2所示。9根据表3.2的资料对奥马电器的净资产收益率进行分析如下：从图3.2中可以看出，奥马电器净资产收益率总体呈下降趋势，特别是在2022年净营盈利能力整体下滑严重，自2020年已经连续下滑超过5年了，由此可以看出企业的经2022年营业收入毛利率=(780288.07-541647.71)/780288.2023年营业收入毛利率=(739250.75-550672.15)/739250.2024年营业收入毛利率=(834513.36-646424.78)/834513.36=22.54%5年差异=22.54%-32.76%=-10.22%根据第二章的资料，结合本节内容中的计算公式，可计算出奥马电器2020年与2024年的营业收入毛利率的差异变动情况，如表3.3所示。从表3.3中可以看出奥马电器2020年到2024年营业收入毛利润率总体下降，降幅为10.22个百分点。营业成本利润率是指营业利润除于营业成本，该标越高，利润就越大，反映企业的经济效益越好。2020年营业成本利润率=44241.57/338969.61*100%=13.05%2021年营业成本利润率=45749.10/499191.50*100%=9.16%2022年营业成本利润率=-174830.20/541647.71*100%=-32.28%2023年营业成本利润率=13770.99/550672.15*100%=2.50%2024年营业成本利润率=15948.21/646424.78*100%=2.47%5年差异=2.47%-13.05%=-10.58%根据第二章的资料，结合本章内容中的企业成本利润计算公式，可计算与分析出奥马电器成本利润率2020年到2024的变动情况，如表3.4所示。2020年2024年5年差异从表3.4中可以看出，奥马电器2020年比2024年的营业成本利润率总体呈下降趋势，降幅为10.58个百分点，这进一步说明企业盈利能力在稳定发展中很低。4广东奥马电器股份公司经营过程中存在的问题的成因分析根据表3.2图3.2对奥马电器资产经营盈利能力的分析可发现，它的销售息税前利润率是特别差的而且对总资产报酬率的影响占比很大。销售息税前利润率等于息税前利润比营业收入。根据表2.2表3.1形成的图4.1所示，奥马电器的息税前利润在2022年间减少为负值，而息税前利润由利润总额和利息支出构成，销售息税前利润率大幅下降，进一步导致奥马电器总资产报酬率也出现了大幅度下降。根据表2.2绘制的图4.2发现奥马电器在2022年间利润总额大幅减少，从而降低销售息税前利润，致使企业总资产报酬率随之减少。利润总额为营业利润加营业外收支净额，据此对利润总额进行分析。根据表2.2的数据绘制图4.3所示对利润总额的影响因素主要是营业利润，而营业利润指标最终表现成本、管理成本、财务费用等，所以营业利润变动属于多方因素的整体影响。20162017图4.3对利润总额的影响综上所述，影响奥马电器销售息税前利润率的真正原因是由利润总额下降引起的，税前利润率减少。根据表3.2可以得知奥马电器净资产收益率下降的原因有两个，一个是净利润的影响另一个是平均净资产的影响。图4.4净资产收益率的影响根据表2.1表2.2绘制的图4.4所示导致奥马电器净资产收益率下降的因素是净利升，导致奥马电器净资产收益率在2022年时出现了很大的降幅。利润总额与所得税费之差为净利润，当所得税率不变的情况下，净利润受利润总额影响，有关利润总额的分析已在上一节中分析过了，在此展开对平均净资产的分析。平均净资产数额上等于所有者权益上年加本年的和除以2所得，但其实际表示的含义为平均资产总额减去平均负债总额，平均资产总额与平均负债总额为资产或负债的上年年末与本年年末的和除以2,因此可通过对平均总资产与平均总负债的比较分析对平均净资产的影响，进而分析出对净资产收益率的影响。根据表2.1绘制的图4.5所示，奥马电器的平均资产总额整体要高出平均负债总额，而奥马电器的资产主要由家电制造业的子公司奥马冰箱以及投资的互联网金融行业等众多小公司构成的。但根据表2.2中的投资收益绘制的图4.6所示奥马电器在2021年和2022年对外投资一直处于亏损状态，经查证奥马电器在此期间曾做出对中融金(北京)科技有限公司的大额投资，数额高达13.96亿元，不过后来，随着互联网金融行业整体形势的变化，自2022年下半年起，奥马电器的金融科技业务规模急剧下降，在此期间唯独只有奥马冰箱在盈利支撑着奥马电器运营，最终奥马电器将中融金(北京)科技有限公司以低价2元的价格卖给了曾担任奥马电器的董事长。这证明了奥马电器资产庞大，但资本使用差，只有制造业的子公司奥马冰箱在对奥马电器经营起着积极的作用，投资的互联网金融行业获利能力弱，说明了公司高层对资本的投入获得利润的能力差。综上所述，奥马电器净资产收益率低的原因是资本使用不当所致。根据表2.2和表3.3绘制成的图4.7中可以清楚的看见2023年奥马电器的营业收入明显降低，尤其是对比上一年段的数据，由于整体营业成本上涨，导致2023年营业收入毛利率不断降低。数据显示五年来奥马电器营业收入均略高于营业总成本，但也仅仅是略微超出，因此导致了奥马电器营业收入毛利率总体上呈下降趋势，若要提高营业收入毛利率可从提高营业收入着手。综上，奥马电器应当将自身优势壮大，提高它的商品运营收入，这有助于增强企业的盈利水平，促使其竞争力得到提升。根据表2.2和表3.4的数据形成的图4.8可以发现奥马电器的营业利润一直很少，处在非常不好状态，但是其营业成本却在逐年上升。这就导致了营业成本利润率不断下降，特别是在2022年期间降低极为显著,营业成本利润率随着也出现了很大的跌势，除此之外，可以看见奥马电器其余四年营业利润虽然为正数，但是相比于高额的营业成本而言这点利润微不足道。因此导致奥马电器营业成本利润率在五年的趋势中持续降低与其营业成本投入增多有关。综上所述，减少商品成本可从减少营业成本入手。5广东奥马电器股份有限公司提高盈利能力的建议或措施5.1提高利润一方面，制定明确的经营方针，把握了解市场动向、顾客要求和潜在需求，从市场反馈上及时认真解决顾客问题，并把他们的问题反馈给研发和生产部门，对产品的品质、公司的声誉都有极大的帮助，这些能对公司的销售提供间接的帮助，提高公司的销售利润。另一方面，培养人才，拓宽上升渠道，提高待遇条件，留住高精尖人才，为公司的发展提供间接的帮助，提高公司核心竞争力，从而提高产品研发效率和综合实力，为提高公司利润营造条件。综上，奥马电器可以通过市场的需求，人才的培养等，提高公司商品从而间接帮助公司获利，提高公司的利润5.2减少投资对公司带来的影响5.2.1制定合理的投资计划不要轻易投资数额较大且不擅长的领域，因为投资的风险很大，很容易被其拉下水，影响到公司的正常经营。应在投资开始前，做好投资目标的调研工作，确保其获益情况与安全状况，另外收集企业内部董事会与股东的观点和建议作为参考依据。同时还应作好充分准备包括从财务分析、可行性分析、风险评估预测、风险管理等专业方面，以应对投资带来的一系列风险。奥马电器其本身凭借子公司奥马冰箱的先进生产工艺和300亩的生产基地进行主要的商业活动，赚取一定的利润，早年间斩获多项荣耀，有冰箱出口大王之美称，但是因对金融业的投资失败，导致奥马电器的经营状况一天不如一天。但反观奥马冰箱在20205.3提高营业收入5.3.1推出新产品5.3.2提高产品多元性5.3.3做好代加工奥马电器可利用自身条件优势，5个大的冰箱生产基地年产能750万台和先进的冰5.3.4开辟新市场另外建议奥马冰箱重视对国内市场的管控，因奥马冰箱在国内有近8000个销售网器创造巨大财富。加之随着我国市场的不断优化，脱贫攻坚取得的成功，城乡一体化工作的深入，农村市场将有很大的潜力，奥马电器要注重宏观市场调控，抓住国家对农村地区的各项政策扶持的机会，就像之前的家电下乡等活动，奥马冰箱应抓住类似的发展机会，提高公司的收入。综上所述，奥马电器提高收入的途径有研发新产品、提高产品种类、为同行业的企业做好代加工和开拓新市场等。5.4降低企业营业成本在后续的生产经营活动中，奥马电器需要进行严格的成本管控。第一是严格控制生产成本，可以组织员工培训从生产时提高工人的工作能力入手，减少不良品的出现、提高工人的工作效率用同样的工作时间生产更多商品、对车间浪费物料的生产工人及相关责任人进行追责；第二是严格控制经营成本，将子公司奥马冰箱的门店进行按地区分区管理把没有达到销售任务的门店关闭。对于公司的销售和管理要进行一个预算的操作，把每一年的生产计划和采购计划都安排的明白，要根据市场的需求，了解相对应的设备产品报价信息，这样有助于形成一套完整的定价销售策略，同时也可以对公司的仓库不会长时间的占用，从而会对公司的生产和销售带来积极影响，从定价上提高商品经营盈由公司内部的采购和生产部门相互协同，对公司经常选择的那些原材料的供货商建立诚信供应链管理，确保原材料的质量、价格和数量在供应上面没有问题，不会因外界干扰而突然提价或停止供应，跟所有的供应商签订更有优惠力度的购买合同。由供应商提供原材料的运输车队降低因运输途中导致的材料耗损，并由供应商跟所有承担原材料运输的物流公司签订运输合同，明确因运输导致的损耗由谁来进行责任赔偿。对供应商和物流公司进行诚信评分，选取诚信较高的公司作为奥马电器的重要合作伙伴，以此作为控制物流成本的方法。加强内部控制，通过制定完善相关的管理制度，将责任落实到人和岗位上去。对职员进行定期业绩考核评价，建立奖惩制度和分区管理考核制度，利用大数据进行精准实时的管控，对不合格的区域进行处罚和整改，追究责任到人，对表现优异的员工进行奖励，提升员工幸福感和归属感，提高员工办事效率，用同样的时间和精力创造更多的价值。优化制造工艺，提高产品的质量和合格率，降低不良品的产出概率，可以减少相关的生产材料，从而降低生产成本，达到减少企业成本的目标。综上，奥马电器可以通过减少生产经营与物流的成本和加强内部控制达到降低公司营业成本的目的。本文从资产盈利能力、资本盈利能力和商品盈利能力等多方面进行研究计算，将奥马电器作为研究对象，运用因素分析法进行分析提出一些相关的盈利能力的问题，并针对这些问题提出一些相应的做法以便及时解决这些盈利能力方面的问题。