【《某公路工程局有限公司财务风险识别、影响因素及防范措施分析》9200字（论文）】

1目录 1 2 21.1财务风险的概念 21.2财务风险分析的意义 22B公路工程局财务风险分析 32.1公司简介 32.2财务风险分析 33B公路工程局财务风险识别 73.1企业内部风险 73.2企业外部风险 94B公路工程局财务风险影响因素分析 104.1自身内部风险因素 4.2外部环境因素 5B公路工程局有限公司财务风险防范措施 125.1提升内部管理方式 13 13 135.2强化外部防御机制 摘要企业的财务风险一般由于内部财务问题和外界环境两方面原因，最终导致企业的收入和预期目标差距过大，使企业遭受严重的经济损失，甚至引发财务危机。财务风险的组成多种多样，受制于企业形式和行业特性，一般由投资风险，融资风险，债务风险，经营风险，合作风险等组成。财务风险是企业经营中重大风险之一，一般会导致公司经营失败，负债率增大，资金链断裂，经营失败等，对企业的财务风险进行分析，可以找出风险发生的具体原因，2针对性地解决措施。本文以B公路工程局为例，对公司财务风险的组成和成因进行分析，旨在了解其中问题，为经营者提供合理的管理措施。关键词：筹资风险；工程建筑；投资风险十四五规划的提出，给企业的发展指明了道路，但同样对企业的要求也提高了。尤其是企业的财务管理方面，即带来了机会与发展，也带来了威胁。本文以企业财务活动为背景，进行财务风险的研究，分析建筑企业财务活动现状，帮助企业识别财务风险，研究风险的形成原因，针对问题提出自己的看法和建议。这样有助于企业经营者提高风险意识，尽早采取防范措施。本文以具有代表性的建筑企业B公路工程局公司为例，分三个部分进行了研究。第一部分通过企业内外两个方面进行了分析，第二部分通过外部环境和内部因素对企业财务风险的形成进行剖析，最后提出了拓宽企业融资方式和渠道、注重技术投资及投资专业化、加强应收账款管理、增强对外环境的应变力、紧跟国家政策等防范建议。为企业的财务风险防范提供建议，旨在引起企业经营者与管理者的注意，使决策者在进行决策时，注意风险防范，以免带来不必要的危机。1财务风险的相关理论企业的财务风险是指在日常经营活动中，由于内部财务管理的问题和外界环境的变化两方面原因，导致企业在一个固定的时间内，最终的营业收入和预期订立的目标差距过大，使经营者心理落差变大。轻则让企业遭受严重的经济损失，重者引发财务危机，甚至违法或者破产。企业若想在行业中成为佼佼者，不仅要迎接机会与优势，还要面临突如其来的挑战与威胁。在众多威胁中，财务风险是重中之重，它不仅会影响企业的生产经营，还会影响既得者的利益。因此企业的管理者需要拥有识别财务风险的眼光，应对风险的能力。同时需要在企业内部简历财务风险防范体系，做到早识别早解决，避免因财务风险引发3(1)企业概况B公路工程局是中国交通建设股份公司的一家全资子公司，经营范围以建筑为主，包含了各种桥梁道路、隧道施工、城市基础设施建设、楼房建造及相关的改造、维修、安装工程等，基本上涵盖了整个基础设施建设领域。(2)企业发展概况B公路工程局坚持多元化发展战略，施工领域涉及道路工程、市政建设、改造、维修、安装等。承建了我国著名的铁路工程，如京沪高铁、哈大高铁等，竖立良好的铁路施工品牌。近年来，B公路工程局积极拓展海外业务，在世界多国家承建了桥梁、公路、铁路、城轨项目，始终坚持科技创新、管理创新，不断加大技术研发和科技成果转化，拥有国家发明及实用新型专利四百多项、国家级工法十多项，荣获鲁班奖、詹天佑奖、国家优质工程48项、省部级优质工程奖近80项，国家、省部级科学技术奖一百多项。先后荣膺“全国文明单位”等省部二百多项。B公路工程局紧随国家国家政策和战略布局，坚持价值投资，创新商业模式，打造产业联盟促进合作共赢，打造命运共同体，实现资源整合共同发展。工程建筑企业需要投入大量资金，筹资渠道主要是银行贷款，贷款的额度，进度，利率受到政策市场环境，以及B工程局本身的财务状况所影响，可能会出现不能及时到位的情况；并且工程款很容易拖欠，因此资金回收速度慢，但是公司运营需要资金，尤其是中大型企业。若是企业自身资金无法满足日常运行，那么它就需要借助外部帮助来缓解本身压力。筹资风险就是无法偿还外部资金，所以筹资部分从偿债能力、企业资产负债规模及结构方面来分析。(1)通过表2-1来分析该公司偿债能力。一般认为，流动比率为2,速动比率为1是企业的标准状态。然而该公司2016-2017年的流动比率虽然在增加，但还是不足标准状态的一半，由此说明该企业短期偿债能力差；而且速动比率虽然近几年呈现递增，但也不足标准值1。4资产负债率%通过表2-2,负债规模通过整理数据可以看出来，2016年资产负债率为85.59%、2017年资产负债率为83.96%、2018年资产负债率是83.17%、2019年资产负债率为80.11%、2020年资产负债率是78.39。但仍处于国资委分行业资产负债率警戒线(70%)和管控线(75%)的高位，主要是B工程局投资项目多，投资收益周期较长，债务风险需要警惕。资产负债率越低，企业偿债能力越强，筹资风险低，进而财务风险降低。B工程局资产负债率过高，大大地增加财务风险的概率。近几年虽然略有下降，但是依然是一种高风险经营模式。资产总额负债总额资产负债率%分析表2-3,负债分为长期和短期，负债期限结构分配不合理会导致筹资风险。表2-3中可以看出，近五年负债总额占比高，并且持续上升。流动负债占比平均高达83%以上，可见B工程局日常经营以短期资金为主。负债结构期限影响着企业筹资方面的风险，该公司近五年流动负债比率分别为93.95%、89.61%、89.43%、93.01%、80.71%,显示出该企业负债期限很不合理。若是企业资金链短缺或是企业绩效下降，那么无疑会加大加重企业短期偿债压力，筹资风险会有显著的提高。5负债总额为了能够使公司正常的运营和发展，公司每年进行投资。由表2-3可以看出来近五年B工程局进行投资的情况。前两年投资结构以固定资产为主。据查阅资料和咨询得出结果，该企业在2017年之后进行企业转型，但是基于国家政策产业调整和内部的因素所影响，该企业短时期完全转型概率不大。因此上表中从2016年至2019年基本没有太大变化，而2020年的数据可以看出明显的变化，这说明B工程局转型自2020年基本结束。与之相比，无形资产总体呈下降趋势，2019到2020年呈断崖式下跌，随着时代发展，工程公司创新发展也是要与时俱进，要想更好的转型，那么专利技术的创新也是必不少的一部分，若是没有很强的竞争力，难以在竞争激烈的市场中立足，从而影响企业。而在建工程是跟随固定资产变动的，然而将一部分在建工程资产资金用于固定资产，这就使得生产力受到限制，不适于公司内部的稳定。从表2-4可以看出，B工程局五年内只有在2017年进行了一笔0.37亿的交易性金融资产，而其余年份均未进行。这说明该企业对外投资力度低，基本不进行外部投资，反而更注重内部的投资。固定资产-无形资产-交易性金融资产---金融资产投资是企业购买发行证券、股票和股权等。这种投资可以适当地发挥资金的有效作用。但由于金融市场的不确定性，投资方面的差别会造成低收益或者负收益，这就是金融资产方面的投资风险。通过表2-5可以看出来，长期股权和投资现金有所增加，但是投资收益近五年均为负值，特别是2020年，投资支付现金是2016年三倍之多，长期股权投资为2016年二倍多，但是投资收益却是2016年的-326.77%左右，表明B工程局金融投资非常不理想，大有可能造成投资风险。6长期股权投资从承接表2-5和表2-6可以看出，企业投资的付出远高于收益，导致投资失败。由于B工程局行业的特殊性，导致投资主要以固定资产和无形资产两部分，且投资活动现金流出逐年递增，到2020年跨越式增长，工程类大型投资项目落地难、形成产值慢，加大投资的情况下收益并不理想，会造成资金链短缺，发生财务风险危机增大。投资活动现金流出通过公司投资效益选取有代表的财务数据，可以更全面了解B工程局的投资经营。B工程局销售毛利率与净利润2016-2018总体均呈上升趋势，自2019年起，均有所降低，表明盈利能力有所降低，且毛利率高于净利润率，表明该企业所有者投资带来的收益低。营业利润稳中有升，但是涨幅依然较小。一般认为净资产利润率小于10%为较低，虽然B工程局利润率均在10%以上，但是从2018年之后净资产利润率持续下降，说明所有者权益获利水平变差，且低于市场优秀值14.3%;作为国有企业旗下的子公司，需要行业前列才能保持竞争力，否则很容易被淘汰，总资产利润率近五年始终维持在2%-3%之左右，资产运营基本收益不大，投资需谨慎。综上所述，虽然B工程局营业利润率在逐年递增，但是盈利能力从2018年之后开始逐年递减，该公司应当控制成本，增加自身盈利能力，从而降低风险。销售毛利率(%)7销售净利率(%)营业利润率(%)净资产利润率(%)总资产利润率(%)2.2.3营运风险分析营运活动是指企业在日常性经营如原材料购入、支付报酬、销售成品或半成品等过程中引起资金流动的财务活动。企业资产的流动性越快，周转效率越高，产生财务风险的可能性越低。B工程局2016年-2020年营运活动情况，如表2-6所示。应收账款周转率(次)存货周转率(次)总资产周转率(次)数据来源；(B公路工程局‘十三五’规划评估报告由表2-6可知，应收账款周转率从2016-2020年分已知行业平均值为3.7、良好值为8、优秀值为11.1。由于企业近几年对资金回收不到位，拉低了应收账款回收速度。后期需要加强管理，从根源控制应收款的数量与效率。加强应收款的管理工作，可以使企业健康持续发展。由表2-6可知，B工程局存货周转率自2017年之后有所降低，但是受到国家政策与环境因素的影响，导致存货些许积压，以及行业之间竞争更加激烈，存货周转率需要进该公司总资产周转率五年略有浮动，但总体保持平稳。但是需要时刻保持警惕，不要放松警惕死于安乐之间。如果总资产的周转率在2021和2022两年间持续下降，将那么将说明企业存在隐藏的财务风险，如果不加注意，则会给企业财务带来不利影响，甚至增加营运风险，需要企业财务人员和管理者注意，存在忧患意识。3B公路工程局财务风险识别通过前文对B公司筹资风险、投资风险、营运风险三方面的具体指标进行分析，识别出了B公司所面临的负债率高，筹资风险大、投资回报小，投资风险高、应收账款周转率低、经济环境恶劣、国家政策的不确定性五方面的问题，具体如下：8—流动比率%—速动比车%—资产负债车%—长期资本负债率%根据图3-1和图3-2可以看出，企业资产负债率每年居高不下，而流动负债占比每年在80%以上，说明公司债务大部分为流动负债，且偿债能力较弱。说明企业筹集的资金风险较高，需要不断的偿还债务。3.1.2投资回报小，投资风险高9—80—2019图3-3企业偿投资数据3.1.3应收账款周转率低图3-4应收账款周转率统计图3.2企业外部风险3.2.1经济环境恶劣自2019年年底突如其来的疫情，使得我国遭受巨大的经济损失。从封城减产到服上到下开始复工复产。但是地域性、突发性、外来性的病例依旧对我国的防疫和经济发展产生着重大影响。3.2.2国家政策的不确定性国家政令大于一切，为提升工程建设的质量和效益，规范建筑行业和基础设施项目工程总承包活动。国家发展改革委与2019年12月23日联合印发《房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法》,该政策对房屋建筑和市政基础设施领域的施工、设计资质可互认做出重大调整。这次调整首先对企业的施工资质进行了确认，其次对企业的在职技术员工进行了排查，防止企业弄虚作假；最后提升企业工程质量。4B公路工程局财务风险影响因素分析4.1自身内部风险因素4.1.1筹资渠道过于单一由于这几年物价上涨和通货膨胀，导致生产成本增加。企业为了维持运营，就需要扩大融资，提高频率。由图4-1可以看出，资产负债率虽然呈下降趋势，但是一直高于行业平均水平，财务风险相对较高，一旦融资成本提高，企业无法偿还欠款，会造成不可估计的损失行业平均负债率%且本单位筹资方式比较单一，主要通过银行贷款，但是银行贷款额度有限，且贷款需要一定的审批时间，并且利率相对较高，基建公司短期债务业务往来比较频繁，需要及时性，流动资产有限的情况下很容易造成负债，让企业短期偿债压力提升，造成财务该公司的投资活动主要以建筑为主，近几年B工程局规模不断扩大，投资覆盖面广泛，因此投资活动中产生的资金较大，但是鉴于投资管理层比较保守，只注重内部投资中的固定资产投资，但是忽略了其他资产的投资，如无形资产这样，会影响企业自身发展。近些年基于政策调控，对于基建行业的基础作出重大调整，投资需要谨慎科学地分析。而B工程局投资有股东会所决定，缺划专业投资理念，对于投资项目没有很好规划，市场的瞬息万变，加剧了投资亏损，若是长久持续，将会加大风险，影响企业发展。4.1.3应收账款管理不到位通过调查得知主要存在两个方面原因：第一，公司流程制度不完整造成责任落实不清，部门之间没有更紧密地联系，行政与财务配合不到位，处理事情繁琐造成时间浪费，B工程局开展经营活动管理过程中，注重的是生产管理环节。对于应收账款催收工作没有建立考核机制，管理方面互相推诿，加上建筑工程项目施工时间长，可能出现无人追索引发财务风险。其二，通过调查以及查阅资料发现，该公司财务管理制度体系不够完善，当有业务发生时，资金、资产不能够及时到位；尤其是跨行资金管理平台不统一，资金预算体系不够健全，大数据平台没有形成规范的标准，财务分析评价指标体系、财务分析能力，会计核算不够规范，财务风险安全不可控。4.2外部环境因素4.2.1经济环境因素B工程局外部经营环境异常复杂，全球经济重构，产业周期、经济周期、政治周期、金融风险大交错，影响企业持续发展的不确定因素较多；中美经贸摩擦刚缓，叠加的肺炎疫情让人始料未及，导致2020年多数投资停工停产，对企业复工乃至整个基建及出□行业冲击更大，挑战极其严峻。到目前新冠肺炎依旧肆虐，我们却看到了恒大破产的新闻，这无疑让建筑行业的发展更加渺茫。且B工程局海外项目受近年全球经济增长放缓影响，加上全球区域发展不平衡，地区政局不稳定，政府框架、“两优”项目的推动难度增大、周期长，落地数量明显减少：中资企业“走出去”数量不断增多，国际现汇项目竞争形势更加复杂、激烈，外部低价抢标现象严重。2022年刚过，俄罗斯与乌克兰的争端，使低迷的全球经济更加雪上加霜，低增长态势将持续，国际贸易规则很有可能重构、分工体系重新调整、产业结构优化带来的不确定性，其他突如其来的危机，使经济全球一体化逐步受到逆全球化冲击，未来危和机同4.2.2国家政策及行业调整行业市场处于深度调整期，基础设施建设需求升级，供求模式发生深刻变化，要求提供从项目咨询、投融资、建设、运营全产业链一体化服务成为一种常态；社会资本进入基建行业成为主流，投资型项目(包括ppp)替代传统现汇项目成为趋势，并且立项入库更为严格；环保政策空前严厉，材料价格攀升带来的巨大压力；以及企业联盟成为新的竞争态势，建筑央企、地方国企以及民营企业等跨界融合、跨行业发展成为一大趋5B公路工程局有限公司财务风险防范措施5.1提升内部管理方式目前，B工程局筹集资金主要通过银行借款，在其他领域虽有所涉及，但是占份额很少。可以拓展融资渠道，提高金融机构融资比率，强化财务分析能力。企业自身应当根据每年的需求进行筹资规划，制定筹资计划，调剂授信额度，时刻关注征信情况的变化，作出相对应的融资方案。通过债务化解，比如加大降杠杆减负债力度，严格控制授信、担保、贷款等事项审批，控制带息负债规模。注册超短期融资券、中期票据，开展应收账款保理，办理票据贴现业务，缓解全局资金压力。增加短期偿债能力，适当降低企业负债率，以及避免出现资金链断裂的风险。5.1.2注重技术投资及投资专业化企业实施投资是为了提高收益，B工程局只是注重内部投资的固定资产，无形资产只占很小的一部分，工程公司近些年改革，也需要从技术上升级来提高招标竞争率，加强对无形资产的投资力度，围绕专业技术人员聚焦与技术领域需要，解决转型升级下的人才结构，全面关注技术发展问题。投资收益也是处于亏损状态，这样有助于对市场的把握，对项目进行控制，有利于及时止损。对于亏损项目要二次评估，研究其保留的必要性和可行性，必要时退出项目，避免通过对前文应收账款分析与总结，我认为本公司应该加强应收账款管理水平。与其他行业不同的是，工程项目普遍时间较长，因此应收账款的管理是财务管理的头等大事。一旦出问题，就会导致企业现金流动不畅，加大财务风险。划分信用等级制度来规定合作企业可以赊销的工程款额度，根据实际情况确定合作企业应收账款预警值，对于超出预警范围企业的应收账款进行管控，避免企业更大损失。1.行政部门做好登记工作，加强的合同管理。了解用户付款的进度，及时地采取相应的对策。同时需要对销售合同进行一式三份的保管，便于后期各部门的执行与跟踪。2.建立应收账款清收责任制。企业内部建立应收账款管理小组，财务负责人任组长，业务员任组员；完善应收账款监察制度，让各部门权限明确，各人岗位职责清晰。同时把企业应收账款从财务里面独立出来，做到专人领导，专人负责，明确相应的职责与权利。3.严格按会计制度办事，建立坏账准备金制度。公司财务应严格按照相关规定，对公司的应收账款进行清算。财务部门需要建立坏账准备金制度，采用百分制进行应收账款的汇总和计提坏账准备金。4、加强销售部门与财务部门之间的沟通与联系。加强各部门的沟通，保证部门之间的信息交流的顺利进行，确保应收账款的及时跟进。财务部门定期汇总应收账款相关情况，及时给销售部门和项目负责人反馈，为调整客户信用和下次合作提供评估依据。在催收货款时，各部门更要紧密联系，以便更好地完成应收账款回收工作。5.2强化外部防御机制5.2.1增强对外环境的应变力近几年，经济下行压力以及发展的诸多不确定性，要求企业必须提高站位、拓宽视野、重构战略布局；深入推动战略性产业链升级。加快培育新型核心业务，加速推进企业专业化发展和“区域中心+”模式，推动投资业务全产业链和海外业务国内一国际一体化发展，着力构建“投资引领、产业多元、主业突出”的全产业链业务发展体系和一体化协同发展平台，全面提升市场核心竞争力。紧跟国家政策导向，围绕市场需求，积极创新商业模式，达到有效地规避经营风险，与互补性强的单位合作，不断加强合规和全面风险应对，提高核心竞争力。国家将基础建设补短板作为供给侧结构性改革的重点任务，新常态经济对基础建设投资托底的依赖带来需求，使得新业态和商业模式不断出现，国企改革不断加速，产信产融深度融合，给企业带来更大的挑战。在市场瞬息万变的今天，一切都充满着不确定性。国家为了适应市场的变化，也在不断调整着政策，利用政策引导发展。因此企业要不断进行学习调研，关注国家新闻，时事政策，让企业的各种制度适应国家的发展，不至于因为政策的变化而引发风险