知识点全面复习计划帮助特许金融分析师考试试题及答案

知识点全面复习计划帮助特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于金融市场的参与者？（）

A.中央银行

B.商业银行

C.政府机构

D.非银行金融机构

E.个人投资者

2.下列哪个不是金融衍生品的特点？（）

A.市场风险

B.价格风险

C.信用风险

D.流动性风险

E.利率风险

3.下列哪些属于资本市场的工具？（）

A.政府债券

B.公司债券

C.普通股

D.投资基金

E.短期票据

4.以下哪种投资策略属于被动型投资？（）

A.市场加权指数投资策略

B.被动价值投资策略

C.加权平均成本投资策略

D.随机漫步投资策略

E.定期定额投资策略

5.下列哪些属于宏观经济指标？（）

A.GDP增长率

B.通货膨胀率

C.失业率

D.利率

E.汇率

6.以下哪个不属于投资组合的收益与风险匹配原则？（）

A.协同效应

B.风险分散

C.风险控制

D.风险规避

E.风险转移

7.下列哪个属于金融市场的有效性特征？（）

A.信息披露

B.交易成本

C.价格发现

D.市场流动性

E.投资者结构

8.以下哪个不是金融资产的基本属性？（）

A.收益性

B.流动性

C.安全性

D.质押性

E.质量性

9.下列哪个属于固定收益证券？（）

A.股票

B.政府债券

C.公司债券

D.投资基金

E.期权

10.以下哪个不是金融风险管理的方法？（）

A.风险规避

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险转移

E.风险控制

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融市场的有效性假设认为，所有市场参与者都能获取并利用所有可用信息，因此市场价格总是公平的。（）

2.股票市场的波动性通常比债券市场更高，因为股票的收益不确定性更大。（）

3.投资组合理论认为，通过分散投资可以降低整个投资组合的风险。（）

4.通货膨胀率是衡量一个国家货币购买力下降的指标。（）

5.金融衍生品的价值通常与标的资产的价值密切相关，因此它们的风险也相对较低。（）

6.风险中性定价理论认为，在无风险利率下，所有金融资产都应该具有相同的预期收益率。（）

7.信用评级机构的主要职能是评估借款人的信用风险。（）

8.股票分割会增加公司的市值，因为它提高了股票的流通性和吸引力。（）

9.期权的时间价值随着期权到期日的临近而增加。（）

10.价值投资是一种基于公司内在价值评估的投资策略，通常涉及长期持有股票。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和主要参数。

2.解释什么是投资组合的贝塔值，并说明它是如何影响投资组合的风险和收益的。

3.描述有效市场假说的核心观点，并讨论其对投资者行为和市场效率的影响。

4.说明什么是财务杠杆，并解释它如何影响企业的财务风险和偿债能力。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在全球化背景下，跨国公司如何进行风险管理，以应对政治、经济和汇率风险。

2.分析金融危机对金融市场稳定性的影响，并提出可能的预防措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个不是金融市场的基本功能？（）

A.价格发现

B.资源配置

C.风险分散

D.货币创造

2.下列哪个不是金融市场的参与者？（）

A.机构投资者

B.中央银行

C.政府机构

D.自然灾害

3.以下哪个不是金融衍生品的基本类型？（）

A.期权

B.远期

C.互换

D.股票

4.下列哪个不是资本市场的工具？（）

A.政府债券

B.公司债券

C.普通股

D.短期票据

5.以下哪个投资策略属于主动型投资？（）

A.被动价值投资策略

B.加权平均成本投资策略

C.随机漫步投资策略

D.市场加权指数投资策略

6.下列哪个不是宏观经济指标？（）

A.GDP增长率

B.通货膨胀率

C.失业率

D.股票价格指数

7.以下哪个不是投资组合的收益与风险匹配原则？（）

A.协同效应

B.风险分散

C.风险控制

D.风险规避

8.以下哪个不是金融市场的有效性特征？（）

A.信息披露

B.交易成本

C.价格发现

D.投资者结构

9.以下哪个不是金融资产的基本属性？（）

A.收益性

B.流动性

C.安全性

D.质押性

10.以下哪个不是金融风险管理的方法？（）

A.风险规避

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险控制

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析：

1.ABCDE-金融市场的参与者包括中央银行、商业银行、政府机构、非银行金融机构和个人投资者。

2.BDE-金融衍生品的特点包括市场风险、价格风险、信用风险和流动性风险，不包括利率风险。

3.ABCD-资本市场的工具包括政府债券、公司债券、普通股和投资基金。

4.ABE-被动型投资策略包括市场加权指数投资策略、被动价值投资策略和定期定额投资策略。

5.ABCD-宏观经济指标包括GDP增长率、通货膨胀率、失业率和利率。

6.DE-投资组合的收益与风险匹配原则不包括风险规避和质量性。

7.ACE-金融市场的有效性特征包括信息披露、价格发现和市场流动性。

8.D-金融资产的基本属性包括收益性、流动性和安全性，不包括质押性。

9.B-固定收益证券包括政府债券和公司债券，不包括股票、投资基金和期权。

10.E-金融风险管理的方法包括风险规避、风险分散、风险对冲和风险控制。

二、判断题答案及解析：

1.×-金融市场的有效性假设认为，市场并非总是公平的，存在信息不对称和价格波动。

2.√-股票市场的波动性通常比债券市场更高，因为股票的收益不确定性更大。

3.√-投资组合理论通过分散投资可以降低整个投资组合的非系统性风险。

4.√-通货膨胀率是衡量一个国家货币购买力下降的指标，反映了物价水平的普遍上升。

5.×-金融衍生品的价值通常与标的资产的价值密切相关，但它们的风险并不一定较低。

6.√-风险中性定价理论认为，在无风险利率下，所有金融资产应该有相同的预期收益率。

7.√-信用评级机构的主要职能是评估借款人的信用风险，为投资者提供参考。

8.√-股票分割会增加公司的市值，因为它提高了股票的流通性和吸引力。

9.×-期权的时间价值随着期权到期日的临近而减少，而不是增加。

10.√-价值投资是一种基于公司内在价值评估的投资策略，通常涉及长期持有股票。

三、简答题答案及解析：

1.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是，任何资产的预期收益率都应该等于无风险收益率加上该资产的系统性风险溢价。主要参数包括资产的预期收益率、无风险收益率和资产的贝塔值。

2.投资组合的贝塔值是衡量单一资产相对于市场整体风险的指标。它反映了资产收益变动与市场整体收益变动之间的关系。贝塔值越高，资产的风险和预期收益通常也越高。

3.有效市场假说认为，所有市场信息都被充分反映在资产价格中，因此无法通过分析历史价格或公开信息来获得超额收益。它对投资者行为和市场效率有重要影响。

4.财务杠杆是指企业使用债务融资来增加资产规模和收益。它可以通过提高财务风险和偿债能力来增加企业的财务杠杆效应。

四、论述题答案及解析：

1.跨国公司在全球化背景下进行风险管理的方法包括：政治风