项目实施方案的陈述范本

项目实施(Shi)方案的陈述1项目论证的概念2机会研究3初步可行性(Xing)研究4详细可行性研究5可行性研究报告部分专题第一页，共一百七十五页。1项目论证的(De)概念

项目论证就是对拟建项目利用系统科学的理论方(Fang)法，从宏观、微观不同的角度论证其技术上的先进性、生产上的可行性、经济上的合理性的技术经济研究活动。就是研究项目的可行性，因此也称为可行性研究。第二页，共一百七十五页。项目可行性研究是在项目展开实质性的工作之前，对与项目有关的一切因素进行全面的调研，进而在综合分析的基础上对进行还是放弃项目进行决策的过程。项目可行性研究是一门综合运用多种学科的知识，寻求使(Shi)投资项目达到最好经济效益的研究方法。可行性研究内容包括：市场可行性、技术可行性、管理可行性、环境可行性、财务可行性、经济可行性等。可行性研究的结果以可行性研究报告方式提供。第三页，共一百七十五页。1.1项目论证要(Yao)回答的问题项目论证应该围绕着市场需求、工艺技术、财务经济三个方面展开调查和分析，市场是前提、技术是手段、财务经济是核心，通过详细论证，要回答以下五个方面的问题：1、项目产品或劳务市场的需求如何？

为什么要实(Shi)施这个项目？2、项目实施需要多少人力、物力资源？

供应条件如何？3、项目需要多少资金？

筹资渠道如何？4、项目采用的工艺技术是否先进适用？

项目的生命力如何？5、项目规模搞多大？

地址选择的指向性如何？第四页，共一百七十五页。1.2项目论证的基本(Ben)过程项目论证是一个连续的过程，它包括问题的提出、制定目标、拟定方案、分析评价、最后从多种可行的方案中选出一种比较理想的最佳方案。具体讲，一般有以下七个主要步骤：

1、明确项目范围和业主目标2、搜集并分析相关资料3、拟定多种可行的能够相互替代的实施方案4、多方案分析比较5、选择最优方案进一步详细全面的论证6、编制项目论证报告，环境影响报告和采购审批报告7、编制资金筹(Chou)措计划和项目实施进度计划第五页，共一百七十五页。项(Xiang)目论证的基本过程明确问题及目的调查研究方案设计及选择优选方案的细化编制可行性研究报告第六页，共一百七十五页。1.3项目论证的层(Ceng)次机会研究（项目意向）

机会研究是项目机会选择的最初阶段，是项目投资者和经营者通过占有大量信息，并进行分析比较，鉴别发展机会，最终形成确切的项目发展方向或投资领域的过程。初步可行性研究初步可行性研究是介于机会研究和详细可行性研究的中间阶段，是在项目意向确定之后，对项目的初步估计。辅助研究（功能研究）

辅助研究包括项目的部分方面，只能作为初步项目可行性研究、可行性研究和大规模(Mo)投资建议的前提或辅助。详细项目可行性研究

是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况详细研究，是项目进行评估和决策的依据。第七页，共一百七十五页。1.4项目论证的阶(Jie)段划分阶段工作内容费用误差控制机会研究寻求投资机会鉴别投资方向初步可行性研究详细可行性研究初步判断项目是否有生命力、能否盈利详细技术经济论证、多方案比较选择最优方案占总投资的0.2％－1％占总投资的0.25％－1.5％中小项目占总投资的1％－3％大项目占总投资的0.2％－1％约30％约20％约10％项目论证阶段划分(Fen)表第八页，共一百七十五页。2机会研(Yan)究机会研究：通过对自然资源、社会和市场的调查和预测来确定项目，选择最有利的投资机会。机会研究是鉴定投资机会，它寻(Xun)求的是投资应该用于哪些可能会有发展的部门，这种投资能给企业带来盈利，能给国民经济带来全面的或多方面的好处。机会研究又分一般机会研究和特定项目机会研究两种。根据当时的条件，决定进行哪种机会研究，或两种机会研究都进行。第九页，共一百七十五页。2.1一般(Ban)机会研究一般(Ban)机会研究：这种研究主要是通过机关或公共机构进行的，目的是通过研究指明具体的投资建议。有以下三种情况：地区研究部门研究资源研究结果是提交机会研究报告：项目发展方向和投资领域。第十页，共一百七十五页。2.2特定项目机(Ji)会研究具体项目机会研究：一般投资机会作出最初鉴别之后，即应进行这种研究，并应向潜在的投资者散发投资简介，实际上作这项工作的往往是未来的投资者或企业集团。主要内容为：市(Shi)场研究项目意向的外部环境分析项目承办者优劣势分析第十一页，共一百七十五页。机会研究包括项目识别(Bie)、项目构思和项目选定。根据项目的目标和功能要求，进行总体规划与设计。形成总体规划方案，为可行性研究提供前提。

2.3机会研究(Jiu)过程第十二页，共一百七十五页。2.3.1需求识别需求的产生：人民生活、社会发展、国防建设的需要是产生项目的前提。公共项目（政府项目）和民间项目。需求识别：识别需求，朦胧的需求变清晰，产生需求建议书需求建议书：（客户提交给承约商）说明如何满足已经识别需求的建议书。包括项目目标、项目工作描述、要求、交付物及评判标准、合同类型及付款方式、进度(Du)、投标事项、方案评审标准等。第十三页，共一百七十五页。2.3.2项目识(Shi)别所谓项目识别(Bie)就是面对客户已识别的需求，承约商从备选的项目方案中选出一种可能的项目方案来满足这种需求。

项目识别与需求识别的不同之处：

需求识别是客户的一种行为；项目识别是承约商的行为。

项目识别是项目管理人员应当知道的重要问题，项目管理人员不应仅仅是接受他人的委托，而应将其想法变成现实。第十四页，共一百七十五页。所谓项目构思（项目创意）就是指承约(Yue)商在需求建议书规定的条件下，为实现客户预定的目标所作的设想。

项目识别是承约商明确项目的目的、目标和实施该项目的所以必要和充分条件的过程。分析该项目是否经济可行。

项目构思是针对具体内容已明确的项目；项目构思是针对具体内容还不明确的项目。第十五页，共一百七十五页。大学生网络技术培训者不多项目提出：增加网络技术的职业培训大学生网络技术培训项目需求(Qiu)识别项(Xiang)目识别课程安排使大家偏重学习和掌握软件软件厂商宣传深入人心，电脑普及便于学习软件网络技术商宣传不够设备不普及，大学生钱不够项目支持：进行网络技术市场推广项目准备：聘请教师项目风险：培训项目的收支容易失衡有效的市场和客户需求调查熟练教师少财务措施可能影响到项目的成功度项目构思第十六页，共一百七十五页。2.3.3项(Xiang)目选择项目选择就是从可供实施的(De)备选方案中选择最好的(De)方案来满足客户的(De)需求。

第十七页，共一百七十五页。项目选择的方法之一：加权打(Da)分要素权重单项分加权分项目1项目计划执行前后一致内部收益率公司运营必要因素风险大小总加权得分5332A4353BCABC333444442015151591291212688504744第十八页，共一百七十五页。项目选择的方法(Fa)之二：SWOT分析SWOT什么是道斯矩阵？道斯矩阵原是企业战略决策的工具，现用于对项目进行战略决策和(He)系统分析。道斯矩阵的作用把外界的条件和约束同组织自身的优缺点结合起来，分析企业所在的位置：可随环境变化做动态分析，减少决策风险；是一种定性的分析工具，可操作性较强；可以和多米诺法？？结合起来，针对机遇、挑战、优势、劣势为各战略打分。第十九页，共一百七十五页。做(Zuo)法列出项目的关键外部机遇、外部挑战、内部优势和内部劣势。将(Jiang)外部机遇和内部优势匹配，制定抓住机会、发挥优势的战略。将外部机遇和内部劣势匹配，制定利用机会、克服弱点的战略。将外部挑战和内部优势匹配，制定利用优势、减少威胁的战略。将外部挑战和内部劣势匹配，制定弥补弱点、规避威胁的战略。第二十页，共一百七十五页。S优势列出自身优势W劣势列出自身劣势跨国食品汤科公司项目战略决策分析道斯矩阵表O机会列出现有机会T挑战列出正面威胁SO战略抓住机会、发挥优势的战略ST战略利用优势、减少威胁的战略WO战略利用机会、克服弱点的战略WT战略弥补弱点、规避威胁的战略第二十一页，共一百七十五页。跨国食品汤科公司项目战略决策分析道斯矩阵表O1.欧盟大市场2.顾客对健康关注3.汤料需求增长10％4.亚洲自由市场兴起5.美洲贸易区成立T1.销售收入年增长1％2.其他品牌增长快3.亚洲经济不稳定4.包装不能回收5.美元贬值S1.流动比率2.522.盈利率6.943.员工士气高昂4.新计算机信息系统5.市场份额高达24％W1.法律诉讼尚未了结2.设备利用率降75％3.缺少战略管理系统4.研发支出增加30％5.对经销商激励不够SO战略1.收购欧洲食品公司2.在墨西哥设厂3.开发新的健康汤料4.组建亚洲销售汤料的合资企业WO战略1.建立欧洲合资企业2.开发新产品ST战略1.开发新的微波炉加热电视食品2.开发新的可以走生物降解的汤料包装WT战略1.停止在欧洲的不盈利业务2.多元化经营，进入非汤料食品市场第二十二页，共一百七十五页。这些项目可以(Yi)建立优先级紧(Jin)急不紧急重要不重要优先执行暂时放弃计划执行不考虑第二十三页，共一百七十五页。3初步可(Ke)行性研究

初步项目可行性研究是在机会研究的基础上，对项目的更为详细的研究，以更清楚的阐述项目设(She)想，它是介于项目机会研究和详细项目可行性研究的一个中间阶段。第二十四页，共一百七十五页。初步项目可行性研究的内(Nei)容投资机会是否有前途，值不值的进一步作详细项目可行性研究。（项目前途分析）确定的项目概念是否正确，有无必要通过项目可行性研究进一步详细分析。项目中有哪些关键性问题，是否需要通过市场调查、实验室实验、工业性实验等功能作深入的研究。（关键问题识别(Bie)）是否有充分的资料足以说明该项目设想可行，同时对某一具体投资者有无足够的吸引力。项目确认：是否详研研究重点：可行性合理性第二十五页，共一百七十五页。辅助（功(Gong)能）研究（有必要）辅助（功能）研究包括项目的一个或几个方面，但不是所有的方面，并且只能作为初步项目可行性研究、项目可行性研究和大规模投资建议的前提或辅助。辅助研究分类如下：对要制造产品进行的是产研究原料和投入物资的研究实验室(Shi)和中间工厂的实验厂址研究规模的经济性研究设备选择研究环境影响评价（地震影响评价）第二十六页，共一百七十五页。4详细可行性研(Yan)究FS结果是可行性研(Yan)究报告。第二十七页，共一百七十五页。

详细项目可行研究是在项目决策前对项目有关的(De)工程、技术、经济等各方面条件和情况进行详尽、系统、全面的(De)调查、研究、分析，对各种可能的(De)建设方案和技术方案的(De)经济效益和社会效益进行预测和评价的一种科学分析过程和方法，是项目进行评估和决策的依据。第二十八页，共一百七十五页。立项项目目标设定调查研究市场分析与预测原材料能源分析工艺技术分析人力资源分析资金环保分析地址选择交通及基础资料分析和其他分析方案比较最优方案论证编写可行性报告项目财务评价国民经济评价编写环境影响报告编写资金筹资计划编写采购项目和招投标申请报告反馈详细可行性(Xing)研究的程序框架第二十九页，共一百七十五页。4.1详细可行性研究的目的：通过研究项目是否有值得投资？建设方案是否合理？为项目决策提供科学、可靠的依据。详细可行性研究是多方案的比较选择过程。如建设方案中：产品方案，建设规模，生产技术方案和主要设备，厂(场)址选择，主要原材(Cai)料和辅助生产条件，厂房布置及附属建筑，环保方案和节能节水措施，都可能有许多方案可以选择。第三十页，共一百七十五页。4.2详细可行性研究的依据：项目建议书（或初(Chu)步可行性报告）及批复经济社会、行业发展规划法律法规标准定额选址资料各方合作意向

第三十一页，共一百七十五页。4.3详细可行性研究的(De)作用：

1）投资决策的依据可行性研究的结论是建设项目业主进行投资决策的依据也是政府审批项目的依据。2）筹措资金和申请贷款的依据3）编制初步设计文件的依据4）签订合同、协议的依据第三十二页，共一百七十五页。4.4详细可行性研究报告的深度1)内容齐全，明确的结论。2)设备规格参数满(Man)足订货，签合同的要求。3)重点技术，财务方案有两个以上方案比选。4)技术数据满足初步设计的要求。5）投资和成本是分项详细计算出的。6）融资方案几乎可以直接提交给银行。7）某些方案的重大分歧和未被采纳的理由。第三十三页，共一百七十五页。4.5详细可行(Xing)性研究的内容

可行性研究报告视项目的规模和性质，有简有繁。内容也是五花八门。但涉及到如下内容。

（据2002年版可行性报告指南）1）总论（项目建设的必要性）2）市场分析3）建设方案4）投资估算5）融资方案6）财务分析7）经济分析8）（高耗能项目）资源利用效率分析新内容9）土地利用及居民搬迁安置方案分析新内容10）环境影响评价11）社会评价(以前不重视,新内容)12）风险评价第三十四页，共一百七十五页。（1）项目概况 （2）项目建设的必要性（3）项目市场调查和市场预测（4）项目选(Xuan)址与建设条件论证（5）项目规划方案、建设规模和建设内容（6）项目外部配套建设（7）环境保护、劳动安全、卫生防疫（8）消防、节能和防水 （9）项目总投资估算及资金来源（10）项目的经济和社会效益：财务分析和国民经济分析（11）项目建设周期及进度安排（12）结论与建议（13）附件常见的项目可行(Xing)性研究的目录第三十五页，共一百七十五页。教材建议的(De)可行性研究报告结构第一章实施要点（总结论）这一章反映了项目可行性研究报告各个章节最关键部分及其最基本的结论，包括以下几个方面：1、项目背景和历史2、市场和工厂生产能力3、原材料和投入4、坐落地点和厂址5、项目设(She)计6、工厂机构和企业管理费用7、人力8、执行时间安排9、财务和经济评价10、结论第三十六页，共一百七十五页。第二章项目背景(Jing)和历史

为了保证项目可行性研究报(Bao)告取得成功，必须清楚地了解项目设想与一个国家的经济状况、一般发展和工业发展等情况如何相适应。一般来讲本章主要包括以下几个方面：1、项目背景2、项目主办者和发起者3、项目历史4、预备性研究及有关调查的费用第三十七页，共一百七十五页。第三章(Zhang)市场和工厂生产能力在拟定项目之前，应确定当前市场有效需求的规模和组成情况，估计产品的市场渗透(Tou)程度、预计销售收入，考虑产品定价、推销措施、经销系统等，最后确定工厂的生产能力。本章主要包括以下几个方面：1、需求和市场预测2、产品和副产品的销售预测3、生产计划4、工厂的生产能力第三十八页，共一百七十五页。例：工(Gong)厂的生产能力确定方案项目建设期投产期达产期12345678910I产量/万只3545505050505050现金流入/万元－80现金流入/万元400400280360400400400400400400II产量/万只7090100100100100100100现金流入/万元－180现金流入/万元900900900900900900900900900900由于难以确定产品的价格(Ge)，故不知道营业收入，只有流动资金和残值第三十九页，共一百七十五页。第四章原材料(Liao)和投入

本章讨论关于制造规定的产品所需原材料和投入的选(Xuan)择和说明以及供应计划的确定和原材料费用的计算等。本章主要包括以下两个方面：

1、原材料和投入2、供应计划第四十页，共一百七十五页。第五(Wu)章坐落地点和厂址项目可行性研究报告必(Bi)须说明适合于所考虑的项目的地点和厂址。本章主要包括：1、坐落地点2、厂址3、当地条件4、对环境的影响第四十一页，共一百七十五页。第六章项目设(She)计一旦了解到了项目的整个范围，就应该在已(Yi)确定的工厂生产能力的基础上，决定所要采用的合适工艺过程，所需的机器和设备的类型和范围，以及所涉及的技术和设备的费用。本章主要包括：1、项目布置2、项目范围3、技术4、设备5、土建工程第四十二页，共一百七十五页。例：技术方(Fang)案选择标准权重方案A方案B方案C方案D加权分加权分加权分加权分先进性0.157010.59013.5609.08012.0适用性0.158012.07010.58012.08012.0可靠性0.309528.56018.07021.05015.0安全性0.256015.12,006015.07017.56015.0经济必0.158078.0406.08012.09013.5合计1.0063.071.567.5第四十三页，共一百七十五页。例：两个(Ge)设备方案的有关数据

（使用寿命不一样）方案项目计算期万元123456789I投资300年费用200200200200净残值－30II投资400年费用160160160160160160160160净残值－40第四十四页，共一百七十五页。第七章工厂机构和管理费(Fei)用项目设计和机构规划是密切相关的，因此应在一系列反馈工作中共同进行。而管理费用在有些项目中对项目的盈(Ying)利性有决定性的意思。本章主要包括：

1、工厂机构2、企业管理费用第四十五页，共一百七十五页。第八章人力在工厂的生产能力及所使(Shi)用的生产过程确定之后，有必要对审议中项目的各级管理部门所需人员做出规定。本章主要包括以下两个方面：

1、工人2、职员第四十六页，共一百七十五页。第九章项目执行时(Shi)间安排在执行时期，同时发生(Sheng)一系列相互作用的投资活动，涉及各种不同的财务问题。为了调节这些活动，在项目可行性研究报告中应编制并提出最佳执行计划和时间安排。本章主要包括：1、项目执行的基本数据和活动2、项目执行计划和时间安排的选择3、项目执行的成本估计第四十七页，共一百七十五页。第十章财务和经济评(Ping)价在进行财务评价时最好采用动态评价方法，并结合采用敏感性分析。同时还应从项目对国民经济的直接和间接影响方面对项目进行评价。本章主要包括以下几(Ji)个方面：1、总投资费用2、项目筹资3、生产总成本4、财务评价5、国民经济评价第四十八页，共一百七十五页。5可行性研究报告

部分专(Zhuan)题第四十九页，共一百七十五页。

5.1投资建设项目市场分析市场分析的主要内容

包括：市场调查，市场预测，市场竞争策略研究市场调查是市场分析的基础，市场预测是市场分析的核心，市场竞争战略是项目成功的保证。5.1.1市场需求预测：对某一具体的产品的需求量作出估计。市场分析是项目决策的重要依据。包括市场需求预测、市场供应预测、价(Jia)格预测第五十页，共一百七十五页。《投资建设项目(Mu)决策》市场预测的(De)程序确定预测目标收集分析资料选择预测方法,建立预测模型分析评价预测结果修正预测结果第五十一页，共一百七十五页。《投资建设项(Xiang)目决策》(1)用回归分析预(Yu)测一元线性回归模型第五十二页，共一百七十五页。[例1]2005年某地区汽车配件销售额预测根据某地区汽车保有量与汽车配件销售额数据表1,运用一元线性回归方法,建立汽车配件销售额与汽车保有量之间的回归模型;如果该地区汽车保有量“十五”期间的年均(Jun)增长率为10%,试预测该地区2005年的汽车配件销售额.

第五十三页，共一百七十五页。年份汽车保有量汽车配件销售额年份汽车保有量汽车配件销售额（千辆）x（百万元）y（千辆）（百万元）19814.338.45199113.8420.1519824.769.30199216.7917.8119835.939.90199320.5731.3019846.8010.96199424.5526.8419856.7011.12199530.5242.0219867.3010.57199636.9243.3119878.5212.34199743.4949.5219888.4311.23199851.3661.06198910.4314.65199957.9969.60199011.9716.90某地(Di)区1981~1999汽车保有量与汽车配件销售额

第五十四页，共一百七十五页。xyxyxx19814.338.4536.588518.748919824.769.344.26822.657619835.939.958.70735.164919846.810.9674.52846.2419856.711.1274.50444.8919867.310.5777.16153.2919878.5212.34105.136872.590419888.4311.2394.668971.0649198910.4314.65152.7995108.7849199011.9716.9202.293143.2809199113.8420.15278.876191.5456199216.7917.81299.0299281.9041199320.5731.3643.841423.1249199424.5526.84658.922602.7025199530.5242.021282.45931.4704199636.9243.311599.0051363.086199743.4949.522153.6251891.38199851.3661.063136.0422637.85199957.9969.64036.1043362.84合计371.2477.0315008.5512302.62平均值19.5368425.10684b=(15008.55－19.53684×477.03)/(12302.62－19.53684×371.2)＝1.1264a=25.10684-1.1264×19.53684=3.101第五十五页，共一百七十五页。《投资建设项目决(Jue)策》(2)用指数平滑法预测（指数加权评价法）[例2]某地区(Qu)水泥消费量预测。2000年1－12月某地区水泥消费量如表3所示，请用一次指数平滑法预测2006年1月的水泥销售量。第五十六页，共一百七十五页。《投资(Zi)建设项目决策》指(Zhi)数平滑表

月份T－时序月消费量(万吨)一次指数平滑值预测值035.122005.1131.6734.0935.122005.2233.9934.0634.092005.3339.7135.7534.062005.4439.7136.9435.752005.5540.2937.9436.942005.6640.4738.7037.942005.7737.0738.2138.702005.8839.0538.4638.212005.9940.5939.1038.462005.101041.9539.9539.102005.111144.0341.1839.952005.121250.3143.9241.182006.11343.92第五十七页，共一百七十五页。《投资建设项(Xiang)目决策》（3）用弹性系数预测

(1)收入弹性（需求－收入）

(2)价格弹性（需求－价格）为负数

(3)能源弹性（能源消费－总产值）

收入弹性反映收入变化引起的购买量(Liang)的变化。收入弹性＝购买量的变化比例/收入变化比例

购买量变化比例=(本期购买量－上期购买量)/上期购买量

收入变化比例＝（本期收入－上期收入）/上期收入同理：价格弹性反映价格变化引起的购买量的变化。价格弹性＝购买量的变化比例/价格变化比例能源弹性反映总产值变化引起的能源消费量的变化。能源弹性＝能源消费量的变化比例/总产值变化比例第五十八页，共一百七十五页。《投资建(Jian)设项目决策》[例3]某地区空调(Diao)消费需求预测

1995－2000年某地区空调消费和销售价格如表所示，请用价格弹性预测2002年空调消费需求量。年份空调价格（元/台）空调消费量（万台）1995499632199645473519974012391998358044199931984920002820542001245062第五十九页，共一百七十五页。《投资建(Jian)设项目决策》年份空调价格（元/台）价格变化比例空调消费量（万台）空调消费增长率（％）即变化率价格弹性系数199549963219964547－8.987%359.4%－1.0419974012－11.76%3911.4%－0.9719983580－10.8%4412.85－1.1919993198－10.7%4911.4%－1.0720002820－11.8%5410.2%－0.8620012450－13.1%6214.8%－1.13先计算各年价格变化比例，空调消费量变化比例。再计算各年的价格弹性系数。1996－2001年，六个。第三，求各年的价格弹性系数的平均值＝-1.04，说(Shuo)明价格变化率为-1％时，空调消费量变化比例为1.04%第四，计算价格变化率＝(2000-2450)/2450=-18.4%

则空调消费量变化比例为－18.4%×(-1.04)=19.1%第五，计算2002年空调消费需求量(x-62)/62=19.1%x=62(1+19.1%)=74万台第六十页，共一百七十五页。《投资建(Jian)设项目决策》[例4]某地区2010年电力需求预测某市2000年GDP1788亿，当年电力消费量269.13小时。预计未来10年中前5年和后5年，GDP将保持(Chi)9％和8％的速度增长。已知各年的电力消费弹性系数，并预计2001-2005年和2006－2010年的电力消费弹性系数分别为0.66和0.59，请预测2010年电力需求量。年份CDP指数电力消费年份CDP指数电力消费（以上年为100）（亿kWh）（以上年为100）（亿kWh）1985113.582.361993113.5165.551986108.887.431994112.6181.191987111.695.731995110.5200.461988111.3105.841996109.6215.281989104.1116.131997108.8225.681990103.8124.601998107.8231.961991109.2136.081999107.1246.101992114.2148.472000108.0269.13第六十一页，共一百七十五页。解：某市GDP增(Zeng)长和电力消费弹性系数年份GDP增长速度（％）电气消费增长速度（％）电力消费弹性系数198513.5019868.806.160.70198711.609.490.82198811.3010.560.9319894.109.722.3719903.807.291.9219919.209.211.00199214.209.100.64199313.5011.500.85199412.609.450.75199510.5010.641.0119969.607.390.7719978.804.830.5519987.802.780.3619997.106.100.8620008.009.361.1701-059.005.940.6606-108.004.720.59第六十二页，共一百七十五页。《投资建设项目(Mu)决策》5.1.2市场竞争策略研究(Jiu)（企业进入某制造行业的选择）关键行业特征权重得分加权值市场规模0.1540.60市长增长率0.3041.20行业盈利水平0.2030.60竞争强度0.1530.45产业政策0.1030.30技术要求0.1010.10社会环境可接受性可接受1.003.25第六十三页，共一百七十五页。5.2项目可行(Xing)性的评价指标和方法第六十四页，共一百七十五页。资金的(De)时间价值：不同的(De)时间同样数量的(De)资金价值不一样。现值、终值、时值、现金流量、折现Fn=P×(1+i)n5.2.1资金(Jin)时间价值的换算

第六十五页，共一百七十五页。按照一定的利率，不(Bu)同时点上资金额进行等值换算的过程。常用的等值计算有六种，见下表：所求项系数名称已知项公式现金流量图终值系数现值系数年金终值系数终值年金系数年金现值系数现值年金系数PPPPFFFFAAAAF=P(1+i)nP=F/(1+i)nF=A[(1+i)n–1]/iA=F*i/[(1+i)n–1]P=A[(1+i)n–1]/i(1+i)n

A=F*i(1+i)n/[(1+i)n–1]a)a)b)b)c)c)公式中i为利率，n为计息期数第六十六页，共一百七十五页。012n-1nPF……a)F012n-1nA……b)A012n-1n……c)P

现金流量(Liang)图是把现金流量(Liang)用时间坐标轴表示出来的示意图。有三种类型。第六十七页，共一百七十五页。5.2.2静态评价(Jia)方法1)投资收益率与投资回收期投资收益率E，又称投资利润率，它是项目投资后所获的年净现金收入(或利润)R与投资额K的比值，即E=R/K投资回收期T是指用项目投产后每年的净收入(或利润)补尝原始投资所需的年限(Xian)，它是投资收益率的倒数，即T=1/E=K/R若项目的年净现金收入不等，则回收期为使用累计净现金收入补偿投资所需的年限，投资收益率则是相应投资回收期的倒数。第六十八页，共一百七十五页。投资收益率越大，或者说投资回收期越短，经济效益就越好。不同部门(Men)的投资收益率E和投资回收期T都有一个规定的标准收益率E标和标准回收期T标，只有评价项目的投资收益率E≥E标，投资回收期T≤T标时项目才是可行的；否则项目就是不可行的。第六十九页，共一百七十五页。例：假设某项目的现金(Jin)流量如下表所示：年01234年净现金流量—5000500100020004000假设该行业的标准投资(Zi)收益率为12%，试分析该项目的投资(Zi)是否可行？第七十页，共一百七十五页。年01234年净现金流量—5000500100020004000净现金流量累计—5000—4500—3500—15002500项目的投资回收期为：

T=3年＋1500/4000=3.38年项目的投资收益率(Lv)为：

E=1/T=0.296%≥12%可行.第七十一页，共一百七十五页。2)追加投资回收期和(He)追加投资收益率所谓追加投资是指不(Bu)同的投资方案所需投资之间的差额，追加投资回收期Ta就是利用成本节约额或者收益增加额来回收投资差额的时间。计算公式若用成本节约额表示则为

Ta=(K1-K2)/(C2-C1)计算公式若用收益增加额表示则为

Ta=(K1-K2)/(B1-B2)追加投资收益率Ea=1/Ta

式中K、B、C分别为相应方案的投资、收益和成本如果Ta<T标或者Ea>E标，则高投资方案的投资效果好。第七十二页，共一百七十五页。1)动态投资(Zi)回收期法考虑到资金的时间价值后，投入资金回收的时间即为动态投资回收期Td，式中A为投产后年收益

P为原始投资额

i为利率（折(Zhe)现率）相应的项目动态投资收益率Ed=1/Td动态投资回收期和动态投资收益率的评价准则是：当动态投资回收期Td≤T标或动态投资收益率Ed≥E标时，项目投资是可行的当Td＞T标或Ed＜E标，则项目投资是不可行的。5.2.3动态评价方法第七十三页，共一百七十五页。例：假设某企业的总投资为4900万元，投产后每年的产值为990万元，企业年经营成本为450万元。试求其投资回收期?如果不考虑时间因素，静态投资回收期T可由总投资额和年利润(Run)值算出，即

T=4900/（990-450）≈9年但是企业的投资是由银行贷款的，因此除偿还成本外，每年还要支付利息，年利率为10%。考虑这一因素，则应按动态投资回收期计算，即

Td=23年

结论：不考虑时间因素的投资回收期是9年，可以认为经济效益可取，而考虑了贷款利息之后，投资回收期为23年，从经济效益看可能就是不可取了。

第七十四页，共一百七十五页。2）净现(Xian)值法净现值法是将整个项目投资过程的现金流按要求的投资收益率(折现率)，折算到时间等于零时，得到现金流的折现累计值（净现值NPV），然后加以分析和评估。

式中B为收入额C为支出(Chu)额NPV指标的评价准则是：当折现率取标准值时，若NPV≥0,则该项目是合理的若NPV<0,则是不经济的。第七十五页，共一百七十五页。有三个建设方案，各(Ge)方案的年净现金流量如下。设折现率＝12％，问哪个方案最优？方案计算期单位：万元1234567I－12000320040004000400040004000+1200II－20000640080008000800080008000+2000III－2800080001000010000100001000010000+2800第七十六页，共一百七十五页。计(Ji)算：NPV1＝－12000(P/F,12%,1)+3200(P/F,12%,2)+4000(P/A,12%,4)(P/F,12%,2)+5200(P/F,12%,7)=3873NPV2＝－2000(P/F,12%,1)+6400(P/F,12%,2)+8000(P/A,12%,4)(P/F,12%,2)+10000(P/F,12%,7)=11137NPV3＝－28000(P/F,12%,1)+8000(P/F,12%,2)+10000(P/A,12%,4)(P/F,12%,2)+12800(P/F,12%,7)=11379第七十七页，共一百七十五页。4）内部收益(Yi)率法内部收益率法就是求出一个内部收益率（IRR)，这个内部收益率使项目使用期内现金流量的现值合(He)计等于零,即NPV=0计算：IRR=i1+NPV1/(NPV1+(-NPV2))(i2-i1)

其中NPV1>0,NPV2<0NPV0IRRi1i2第七十八页，共一百七十五页。i使NPV为零时的(De)收益率为内部收益率IRRIRR大于等于基准收益率，项目可行IRR小于基准收益率，项目不可行对两个投资相等的方案进行比较时，IRR大的方案较IRR小的方案可取。第七十九页，共一百七十五页。5）差额内部收益(Yi)率法差额内部收益率就是两个方案的差额净(Jing)现值为零的内部收益率，差额净(Jing)现值是指二方案逐年净(Jing)现金流量差额折现累计值。差额内部收益率（IRRa)可由下式求得：

NPV1-NPV2=0，即NPV1=NPV2

就是说，二方案的差额内部收益率就是二方案净现值相等时的收益率。评价标准是：当标准折现率为i0时，若差额内部收益率IRRa≥i0，则投资大的方案为优，否则，若IRRa＜i0，则投资小的方案为优。第八十页，共一百七十五页。

两个建设方案的(De)有关数据

方案项目计算期1234567I投资－12000－12000年营业收入2000020000200002000020000年经营成本及营业税金和附加－12000－12000－12000－12000－12000现金流量－12000－12000－12000－12000－12000－12000－12000II投资－20000－20000年营业收入3300033000330003300033000年经营成本及营业税金附加－20000－20000－20000－20000－20000现金流量－20000－200001300013000130001300013000III差额现金流量－8000－800050005000500050005000设折现率＝12％，问哪(Na)个方案最优？第八十一页，共一百七十五页。计算：设(She)i1=12%试算NPV1＝－8000(P/F,12%,1)－8000(P/F,12%,2)+5000(P/A,12%,5)(P/F,12%,2)=847设i2=15%试算NPV1＝－8000(P/F,15%,1)－8000(P/F,15%,2)+5000(P/A,15%,5)(P/F,15%,2)=－333第八十二页，共一百七十五页。6）收益/成本比值(Zhi)法项目收益为B,成本为C，则收益/成本比值为B/C收益/成本比值法的评判准则是：当B/C＞1时，表明这个投资过程的收益大于成本，因此对于要求(Qiu)的投资收益率有盈余当B/C＜1时，则这个投资过程的收益小于成本，对于要求的投资收益率是亏损的当B/C=1时，这个投资过程的收益等于成本，对于要求的投资收益率不亏不盈。第八十三页，共一百七十五页。各水坝方案投(Tou)资、费用、预期灾害损失表货币单位：元方案投资年维护费预期水灾年损失不建002400000A112000002800001500000B88000002100001700000C72000001800002000000D48000001200002150000例：某地区在建设中考虑预防供水损失，共有四各相互独立的方案，寿(Shou)命未75年，折现率未4％，试用收益/成本比值法选择最优方案。第八十四页，共一百七十五页。A方案(An)：B方案：C方案：D方案：故淘汰C，D方案。A、B方案的差额：A方案优于B方案第八十五页，共一百七十五页。5.2.4不确定(Ding)性分析对投资项目风险的不确定性分析，常用(Yong)的方法有盈亏平衡分析敏感性分析风险决策分析计算机模拟经验方法第八十六页，共一百七十五页。1)盈亏平(Ping)衡分析盈亏平衡分析又称量本利分析法，它是通过盈亏平衡点分析工程项目成本与收益(Yi)的平衡关系的一种方法。盈亏平衡点又称盈亏分界点或保本点，它是指当项目的年收入与年支出平衡时所必需的生产水平，在盈亏平衡图上就表现为总销售收入曲线与总销售成本曲线的交点。第八十七页，共一百七十五页。盈亏平(Ping)衡点产量Q固定成本F成本C收入RQ0第八十八页，共一百七十五页。线性盈亏平衡分析法总成本C=固定成本CF+单位可变成本V×总产销量Q生产总成本=销售收入式中：——产品销售税(Shui)金及附加。盈亏平衡点生产能力利用率（Bepi）

式中：Q0—设计生产能力的产量(Liang)。盈亏平衡点产量=设计生产能Q0×盈亏平衡点生产能力利用率第八十九页，共一百七十五页。[例1]某建设项目(Mu)年设计生产能力为10000台，产品单台销售价格为800元，年固定成本为132万元，单台产品可变成本为360元，单台产品销售税金为40元。试求盈亏平衡点的产量、销售收入和生产能力利用率。盈亏平衡点的销售收入BePs=产品单价(Jia)×盈亏平衡点产量盈亏平衡点的生产能力利用率第九十页，共一百七十五页。应用盈亏平衡点可以进一步计算建设项目的经营安全率，以判断建设项目的经营安全性。式中的“安全边际”，即建设项目的产品产销(Xiao)量（额）与项目盈亏平衡点的产销(Xiao)量（额）的差额。项目的经营安全率越大，表明该项目的经营安全程度越大，风险越小。通常当项目的经营安全率大于25%时，则项目的经营状况比较安全。第九十一页，共一百七十五页。[案例2]设某工厂设计年产量为30万件产品，每件售价10元，单位产品可变费用（V）8元/件，固定费用（F）为40万元，预计年销售收入320万元。试用产量（Q）、销售收入（R）、生产能力利用率（A）、产品价格（P）表示盈亏平衡点，求销售收入为320万元时(Shi)的经营安全度是多少？销售收入：R=P·Q=10·Q生产成本：C=40+8Q平衡点产量：平衡点收入：平衡点生产能力利用率：平衡点价格：安全度：

说明该项目的经营状况比较安全。第九十二页，共一百七十五页。2)敏感性分(Fen)析敏感性分析(Xi)是通过分析(Xi)、预测工程项目主要因素发生关系变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设工期及汇率等。敏感性分析通常是分析这些因素单独变化或多因素变化对内部收益率的影响。必要时也可分析对静态投资回收期和借款偿还期的影响。第九十三页，共一百七十五页。敏(Min)感性分析的步骤确定分析指标选定需要分析的不确定因素单因素敏感分析双因素敏感分析多因素敏感分析计算因素变动对经济(Ji)效果指标变动的数量影响确定敏感因素.案例见P212第九十四页，共一百七十五页。讨论(Lun)题例：已知某投资项目的各估(Gu)算因素如下表所示：请对年收入、年支出、残值、寿命四个因素分别按±10%，±20%，±30%的变化，分析对该项目的净现值的影响。第九十五页，共一百七十五页。3)风险分(Fen)析风险分析又称概率分析，它是使用概率研究预测各种不确定性因素和风险因素的发生对项目评价指标影响的一种定量分析方法。一般是计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率，累计概率值越大，说明项目承担的风险越小。也可通过模拟法测算项目评价指标（如内部收益率）的概率分析。在进行风险分析时，先对各参数的值作出概率估计，并以此为基础计算项目的经(Jing)济效益，最后通过经(Jing)济效益期望值、标准差、实现概率及离差系数来反映方案的风险和不确定程度。

第九十六页，共一百七十五页。5.3厂址选择评估案(An)例第九十七页，共一百七十五页。厂址选择是在建设地点已经确定，并提出了若干个可供建厂地段的基础上进行具体厂址位置的选择。厂址选择可采用(Yong)的技术经济分析评估方法较多，一般有方案比较法、评分优选法、分级计分法、最小运输费用(Yong)法(重心法)和现值法等等。第九十八页，共一百七十五页。一、方案比较法这种方法是通过对项目不同选址方案的投资费用和经营费用的对比，作出选址决定。其基本步骤是先在建设地区内选择几个厂址，列出可比较因素，进行初步分(Fen)析评估后，从中选出两三个较为合适的厂址方案，再进行详细的调查、勘察，并分(Fen)别计算出各方案的建设投资和经营费用。其中，建设投资和经营费用均为最低的方案，即为可取的适宜方案。第九十九页，共一百七十五页。[案例l]某30万辆汽车发动机合资项目厂址选择的评估。某汽车总公司于×年×月中旬邀请有关专家．根据A、B、C市三个城市提供的争取30万辆汽车项目的申请定点材料，对三个城市提供的厂址地理位置，气候条件，交通运输，CKD件配套，地形、地质，水、电、气、通讯等基础设施，城市生活福利设施，专业(Ye)技术人才和劳动力来源及素质，城市信贷、融资能力等26个方面进行了分析比较；又分别对上述三个城市踏勘了厂址的现状，听取了经济开发区对厂址情况的介绍，参观了部分汽车CKD件配套生产厂，并对3个城市的厂址情况进行了讨论，对不同条件部分的建设费用和年成本费用作了比较（见表1）。第一百页，共一百七十五页。第一百零一页，共一百七十五页。根据(Ju)专家讨论分析和实地考察了解的情况，我们对三个城市的厂址分析比较如下：第一百零二页，共一百七十五页。1．有利条件(1)A市经济开发区是国家经济开发区，在市的西侧。离A市12公里，提供土地500亩，作为××汽车发动机合资项目厂址(Zhi)用地，地价10万元／亩，共计为5000万元。(2)A市经济开发区厂址交通条件好，铁路、公路加上港口、机场四通八达。铁路专线经过厂区西侧，与××铁路编组站相连(距开发区12公里)；A市有6条铁路与全国相连，9条国家级公路和高速公路与各地相连，特别是通过××高速公路可与××港和××港相连(距××港18公里，距××港300公里)，通过××港和××港可与日本和世界各国相连，沟通海洋运输。××市距××市和××市只有0．5小时的公路运输，可从××市得到优质铸铁，从××市得到优质铸铝等发动机的主要原材料。××机场距A市只有60公里，通过××机场可与国内外航空港取得联系。(一)A市经济开发区建厂(Chang)址第一百零三页，共一百七十五页。(2)A市经济开发区厂址交通条件好，铁路、公路加上港口、机场四通八达。铁路专线经过厂区西侧，与××铁路编组站相连(距开发区12公里)；A市有(You)6条铁路与全国相连，9条国家级公路和高速公路与各地相连，特别是通过××高速公路可与××港和××港相连(距××港18公里，距××港300公里)，通过××港和××港可与日本和世界各国相连，沟通海洋运输。××市距××市和××市只有0．5小时的公路运输，可从××市得到优质铸铁，从××市得到优质铸铝等发动机的主要原材料。××机场距A市只有60公里，通过××机场可与国内外航空港取得联系。第一百零四页，共一百七十五页。(3)A市生产发动机的技术(Shu)力量雄厚，发动机CKD件协作配套条件好，A市××厂开发研制了486、491汽油发动机，在研制生产中培养了人才，积累了经验，此外A市柴油发动机铸造厂已经建成了一条年产1．8万吨的铸铁生产线，可为××发动机厂提发动机缸体薄壁铸铁件，以节省工程投资。(4)A市经济开发区提供的土地，地势平坦，地质条件好，地耐力18～20t/m2，地下水位低，水、电、气、通讯等六通一平条件好。第一百零五页，共一百七十五页。(5)A市技术人才和劳动力来源充足，技术含量高，生活福利设施的城市依托条件好。(6)市政府大力支持，新建××汽车发动机合资项目能享受开爱区制定的即有优惠政策。A市银行信贷和融资能力较(Jiao)强。2．不利条件天气较冷、采暖期长，基建投资需增加400万元，采暖费增加200万元／年。第一百零六页，共一百七十五页。(二)B市经济开发区建厂址1．有利条件(1)B市提供××汽车发动机合资项目厂址在B市的经济开发区。B市的经济开发区是国家级经济开发区，厂址用地500亩，而且留有发展用地，厂址在京杭运河的西侧，白洋湾的西南侧，土地价格为11万元／亩，土地价格共计5500万元。(2)B市的地理位置优越，交通方便。B市位于长江三角洲东部，北(Bei)枕××江，西濒××湖，南接××省，东连××市，是××省一个较大的城市。B市距××市100公里，原材料CKI)配套件和成品通过B市开发区以北2公里的××线，与全国铁路运输沟通，B市有××线高速公路和×××国道与××市和××市相连，到×市和××港的距离为90公里，通过××港和××港可沟通与日本和世界各国海运业务。B市还可利用××运河沟通与××市、××市、××省等地的联系，通过××市××机场与国内外航空港取得联系。第一百零七页，共一百七十五页。(3)劳动力丰富，人才素质高，汽车发动机CKD件协作配套条件好。B市是我国重要的历史名城和风景游览城市，气候温和，交通方便，物产丰富，经济发达，有“鱼米之乡，人间天堂”之美誉。随着B市经济的腾飞，职工收入高，生活富裕，B市各方面优越条件吸引着人才，每年约有5000名大学生应聘到B市工作，B市的劳动力资源丰富，且素质高。B市和××市桑塔(Ta)纳轿车发动机CKD部件能为××30万辆汽车发动机合资项目提供优质的CKD配件，能确保××合资项目早日生产出优质的汽车发动机去占领国内外市场。第一百零八页，共一百七十五页。(4)B市有良好的生活福利设施可以依托。××汽车发动机项(Xiang)目厂址距B市经济开发区只有2公里，已建好的生活福利设区有经贸、金融、旅游、商业、文化教育、医院、商品住宅和新加坡投资商建设的高级公寓等。这些生活福利设施和B市的园林绿化建设，吸引着国内外具有高技术、高素质的人才，古城的小桥流水和江南园林代表着昔日的“人间天堂”，加上新区建设的高科技娱乐设施和现代化优美环境，能为新一代人提供良好的服务，满足新一代人的享受。第一百零九页，共一百七十五页。(5)B市经济开发区内××汽车发动机项目厂址500亩的土地。地势平坦。地质(Zhi)条件好，地耐力18～20吨／米，六通一平及水、电、气、通讯等基础设施能满足×X汽车发动机项目厂址的选择要求。(6)省、市政府大力支持，能享受经济开发区制定的优惠政策。B市经济发达、银行信贷和融资能力较强。第一百一十页，共一百七十五页。2．不利条件B市提供的××汽车发动机项目厂址用地在××运河的西南侧，而X×铁路、××高速公路和××X国道在××运河的东北侧，由于厂址用地与铁路隔着运河，因此××铁路专用线不能到厂区，铁路运来的原材料每天约(Yue)200吨，用10吨重型卡车，每天到火车站往返20次进行转运工作。工厂投产后将会增加经营成本每年约200万元。第一百一十一页，共一百七十五页。(三)C市经济开发区建厂址1．有利条件(1)C市是X×省级经济开发区，C市经济开发区在火车站西南侧，飞机场西侧，提供用地500亩，土地价格为4万元／亩，总地价为2000万元，地价较为便宜。(2)C市的地理位置优越，交通方(Fang)便。C市离××市60公里，地处中原，紧邻××，××、××两条铁路穿过C市，铁路专用线可到厂区，主要发动机原材料、CKD配套件和发动机成品材料、CKD配套件和成品除用公路运输外还可以用长江运输。第一百一十二页，共一百七十五页。(3)C市汽车发动机CKD件配套条件好。汽车工业是××省的重要产业，已建成的×××和二汽轿车CKD件配套厂能为××汽车发动机厂提供CKD部件，此外，××汽车发动机投产后能为××××汽车有限公司提供所需的中高档发动机。(4)C市经济开发区地势平坦，地耐力18～20吨/米。，六通一平及水、电、气、通讯等基础设施能满足××汽车发动机项目厂址的选择要求。

(5)C市政府大力支持，能享受经济开发区优惠政策。城市生活福利设施条件好，农(Nong)产品丰富。第一百一十三页，共一百七十五页。2．不利条件(1)C市经济(Ji)开发区铁路××段运输条件好，但没有港口与国内联系，海运条件差。（2）C市汽车发动机CKD配套件主要靠××和二汽CKD配套厂供应，半径范围大，运输成本高。(3)C市发动机专业技术人员少、工人素质不高。(4)C市经济开发区的银行信贷和融资能力较低。(5)C市夏天天气炎热，持续高温时间长。第一百一十四页，共一百七十五页。(四)分析比较结论综合厂址考查和(He)专家评审，我们认为汽车发动机厂址的选择主要应考虑以下重要因素：1．汽车发动机零部件的配套件供应条件和国产化水平在很大程度上决定了经营期产品的质量和生产成本的高低，而且在建设阶段影响投资的规模。2．劳动力的文化素质、技术水平以及吸引和稳定高级技术人才的条件是提高技术密集型竞争能力的重要因素。3．地方经济发展水平和融资能力是合资企业中重要的财力支持。4．交通运输、港口条件与市场需求对产品生产成本与销售的影响。5．建设场地的自然条件对基本建设投资与周期的影响。6．地方政府部门对建设的支持程度。第一百一十五页，共一百七十五页。经过三个厂址不同条件的比较：建设费用B市最高，为10272万元；C市9629万元；A市最低9628万元；年成本费用C市最高，为11290万元，其次B市9625万元，A市最少，为9264万元。结果是A市费用最低。结合考虑该项目选址的六项重要因素的要求(Qiu)，可以认为选择A市厂址方案较为适宜。第一百一十六页，共一百七十五页。二、多(Duo)因素评分优选法这种方法最适用于项目厂址方案的比较，但对生产工艺或生产规模方案的比较也可适用。具体做法可分三步进行：1、将不同方案的主要指标（即判断因素）列表对照。2、核定各指标的比重（W），并对各指标分别评分（P）（每指标各方案的总分为100）。3、将各指标之比重与所评之分相乘，得出加权后的评分（W×P），以加权后评分总和最高的方案作为最优方案。这种方法的关键是如何把比重确定好，把分评好。第一百一十七页，共一百七十五页。[案例2]某汽车发动机项目，在选址定点时，有两个不同方案：甲方案在浙江某工业区；乙方案在山东某地，距一个重型汽车厂较近。用“多因素评分优