2024年中国新能源电池材料市场分析

2024年中国新能源电池材料市场分析2024年中国石化、化工行业整体运营情况较差，很多产品价格出现了明显下跌，消费市场低迷，导致供需矛盾突出，生产企业不得不缩减利润来提高销售力度，同时也带来了利润下降甚至亏损的结果。新能源作为中国石化、化工行业最具发展速度的产品，但是面对2024年的市场环境，新能源行业也出现了较大的减缓。与新能源配套的新材料、电子化学品是否有差异化表现？通过调查10种在新能源行业中有大量应用的新材料、精细化学品利润水平，尽管较之其他化学品表现尚可，但整体的结果也不尽如人意。一，在锂电池电解液领域相关产品利润率明显下行，部分产品已经出现亏损。通过调查碳酸锂、六氟磷酸锂及碳酸二甲酯从2019年至2024年的理论利润率波动，看到采用氢氧化锂为原料的碳酸锂整体运营情况欠佳，而六氟磷酸锂和碳酸二甲酯利润率从2022年开始就出现明显下行，2024年已达到盈亏平衡的水平。2024年，碳酸锂理论利润率在-20%左右，碳酸二甲酯在7%左右，六氟磷酸锂基本处于盈利平衡水平。电解液占到锂电池成本的7%-15%，是锂电池成本影响相对较高的产品。2024年电解液行业也整体表现欠佳，与电解液配套的电子化学品表现低迷。图1中国新能源锂电池电解液主要产品理论利润率波动数据来源：中国化学与物理电源行业协会二，在光伏封胶膜行业中表现一般，高端产品利润率下跌明显光伏封胶膜是光伏行业重要的新材料应用领域，也是决定光伏面板质量的关键材料，目前主要用POE和EVA。按照历史理论利润率水平来看，EVA整体盈利性要好于POE，最高利润率水平可以达到40%左右，POE由于采用进口货源要扣除贸易商利润计算，计算结果与实际情况有所差异。从新能源整体产业链利润水平来看，光伏胶膜的利润水平相对偏高，是属于具有一定盈利空间的产品。但是至2024年也表现出弱势的一面。至2024年12月份EVA利润率水平已经下跌至10%左右，而POE已达到盈亏平衡的水平，从2024年开始利润空间都在不断萎缩。图2中国新能源光伏胶膜行业主要产品理论利润率波动数据来源：生意社三，锂电池隔膜材料出现差异化表现，湿法锂电池隔膜存在一定盈利空间锂电池隔膜材料主要包括干法和湿法两种，其成本占到锂电池的10%-30%，主要是超高分子量聚乙烯和聚丙烯隔膜材料，不同的电池对于隔膜材料的需求不同，成本占比存在差异。根据过去数年锂电池隔膜材料的理论利润率波动，其中超高分子量聚乙烯隔膜材料的利润率保持盈利状态，理论利润率空间在10%-30%。而聚丙烯隔膜材料始终在盈亏平衡线波动，2024年基本处于微利的状态。通过分析认为，锂电池行业不景气，也导致其相关材料产业表现不佳。图3中国新能源锂电池隔膜材料主要产品理论利润率波动数据来源：生意社四，正极材料表现低迷，部分企业已处于盈亏平衡线根据外购磷酸铁和一体化装置计算，2019年至2024年期间的理论利润率水平呈现明显下跌，特别是2024年是过去数年中最差的一年。2024年，磷酸铁锂的利润率水平在10%左右，同比下跌超过50%。正极材料占到锂电池成本的30%-40%，是影响锂电池成本的关键材料。正极材料的价格波动，对于锂电池成本影响较大。受到锂电池消费萎缩的影响，导致正极材料市场价格明显下跌，也驱动相关材料产品的下行，从而压缩了其利润空间。图4中国新能源锂电池正极材料主要产品理论利润率波动数据来源：生意社五，锂电池包装材料处于盈利平衡水平，部分企业已出现亏损用于锂电池包装的材料，主要是聚乙烯、聚丙烯、PVC等产品，按照行业主流的包装材料计算，2024年中国聚乙烯和聚丙烯的理论利润率已下跌至2%左右，基本处于盈利平衡水平，部分企业已出现明显亏损。包装材料不作为新能源行业的关键材料，但是也表现出了利润萎缩的趋势。新能源行业整体不景气，是造成包装材料表现不佳的主要原因之一。图5中国新能源锂电池外包装主要产品理论利润率波动数据来源：生意社通过分析认为，新能源行业的崛起，对某些化工细分行业的拉动作用较大，是近些年行业重点关注的方向。2024年新能源行业发展集体减速，对于化工产业链的