理财规划师培训课件

理财规划师培训课件第1章理财规划师概论为什么要理财？理什么财？如何理财？首先还是先说说我们为什么要理财？第二个问题是理什么财？选择不同的理财产品我们该做什么？第2章

理财师行业的开展及其职业道德CFP注册金融理财师CFP是certified

financial

planner的简称，中文名称：注册金融理财师。CFP是国际上金融领域最权威和最流行的一种个人理财职业资格。主要职责：为个人〔家庭〕提供全方位的专业理财建议，保证人们财务独立和金融平安。资产管理、财富管理与个人理财资产管理针对金融、流动资产财富管理与个人理财区别？个人理财是财富管理的主要方法，科学化，量化就是财富管理。财富还包括家庭，健康等方面。CFP在全球的分布美国加拿大日本澳大利亚南非香港其他合计中国个人理财业务的引进CFP的背景CFP的资格要求要求“四E〞标准Education&continuingeducation教育及后续教育Examination考试Experience工作经验〔3年以上〕Ethic职业道德国际共有6门考，每或两年应该继续教育，统考1天到2天，选择题和案例题。CFP的年薪比较〔单位：万美圆〕职业操守家庭理财的主要方面理财的六个步骤〔有资料〕面试客户，建立客户理财参谋之间的信任关系收集客户数据分析、确定客户的个人和财务目标具体建议与方案建议与方案的执行方案的跟踪与完善CFP的开展历史最早是美国1969开始，1973年42人第一批通过，目前18个成员国，8万人。※

理财规划师的主要目标是中产阶级〔核心客户〕理财师的职业道德4E标准中就有职业道德标准两局部：职业道德准那么和职业纪律准那么道德是建议的，是从业人员自觉或集体约束行为职业纪律规定必须做，不能做的行为准那么法律是对人的最低要求，道德是对人的最高要求对于理财规划效劳一类中介行业，从业人员遵守法律，违反道德，将受到道德准那么制裁和承担法律责任。CFP的职业道德EthicsEfficient专业、技能、效率Trustworthy值得信赖〔譬如了解客户、尽职尽力〕Honest老实〔不弄虚作假，隐瞒〕Integrity公正〔放弃个人情感，偏见，私利〕Completelyloyaltoclients忠于客户〔隐私权〕Sincere热情第3章

会计报表与财务分析笔记

第一节会计的根底知识〔一〕会计的概念：会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。会计的特点：

1以货币为主要计量单位；

2对经济活动的核算和监督具有完整性、连续性和系统性；

3分析和预测经济前景，参与经营决策。〔二〕会计的职能：会计的职能是指会计在经济管理中具有的功能。也就是会计本身的固有功能，它是答复会计用来做什么的问题。在我国会计学界一般将核算〔反映〕和监督作为会计的两大根本职能。1会计核算的职能：主要是从数量方面反映各单位已经发生的或已完成的各项经济活动，为经济管理提供经济信息。会计核算是会计的首要职能。2会计监督的职能：主要是利用会计资料和信息，对各单位的经济活动进行事前、事中和事后的全面控制。〔四〕会计对理财规划师作用〔用途〕二、会计核算的根本前提会计核算的根本前提是对会计核算所处的时间、空间环境所作的合理设定。会计核算的根本前提包括：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。1会计主体会计主体的涵义：会计主体又称会计实体或会计个体，是指会计为之效劳的对象。会计主体的范围：包括企、事业单位;企事业单位中能单独核算经营(事业)成果的内部单位；企业集团。会计主体假设的内容：会计只是计算、记录、报告特定的会计主体经营活动或财务收支活动及其结果。会计主体假设的严格区分：会计主体与法人对不同。2持续经营持续经营的涵义：持续经营是指会计核算以企业既定经营方针、目标和持续、正常的生产经营活动为前提。持续经营的假设：在企业没有明确的反证要终止经营活动时,应认为它可以按现有的规模、条件、目的继续它的经营活动。3

会计分期会计分期的涵义：是指对会计主体经营活动的时间划分为假设干个期间的规定。会计分期的要求：会计应定期揭示经营情况及结果。会计分期的假设：我国的会计年度，根据会计制度规定采用“历年制〞，即按公历起讫时间来划分。会计期间一般按日历时间划分，分为年度、半年度、季度、月度。半年度、季度、月份统称为会计中期。4货币计量货币计量假设－－对会计信息表现形式所作的假定涵义：以货币作为会计要素的计量单位内容：会计记录的数据以及根据这些数据整理、汇总、加工生成的会计信息，都可以以货币作为计量单位。要求：确定一种货币为记账的本位币；业务收支以外币作为计量单位的，编制报表时，应折算为本位币。三、会计核算的一般原那么〔一〕涵义：会计核算的一般原那么，是指开展会计工作应遵循的一般原理和规那么。它是会计核算进行实务处理的依据和准绳。会计的一般原那么是在借鉴国际会计惯例，总结我国多年来会计工作实践经验的根底上而形成和建立的，它表达了市场经济对会计核算的根本要求。〔二〕包括的内容：?企业会计制度?第十一条，对企业在会计核算时应当遵循的根本原那么作出了规定，共计13个原那么。第二单元

会计对象与会计要素〔一〕什么是会计的对象会计的对象是指会计所要核算和监督的内容。会计是管理经济的一种活动，会计的对象，也可以说是会计所要管理的内容。明确会计对象对于确定会计目标，特别是对于研究和运用会计方法具有重要意义。〔二〕会计的一般对象会计的首要特点是：以货币为主要计量单位〔形式〕，核算和监督各单位的经济活动。但在社会再生产过程中有些经济活动是不能用价值〔货币〕形式来表现的，如未确定价值的材料、固定资产等。因此，会计的一般对象是：社会再生产过程中，可以用货币表现的经济活动。〔有的表述为：社会再生产过程中的资金运动。〕〔三〕会计对象在企业、行政事业单位的表现由于社会再生产过程，是由许许多多的企业、事业、行政等单位的经济活动和业务活动所组成，这些单位执行的任务不同，其经济活动和业务活动也就有所不同。会计所要核算和监督的具体内容也就有所不同。〔以企业为例〕二、会计要素〔一〕什么是会计要素会计要素是对会计对象所作的最根本的分类。是会计对象的具体化，是会计核算和监督的具体内容。将会计核算和监督的内容划分为会计要素目的是：便于核算和分门别类的为企业外部信息使用者、企业内部管理者提供有用的经济信息。〔二〕会计要素包括的内容根据我国公布实施的?企业会计准那么?、?企业会计制度?有关规定，将会计核算和监督的内容划分为六大会计要素，即：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。2

负债〔1〕概念负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。〔2〕特点①负债是基于过去的交易或事项而产生的。②负债是企业承担的现时义务。③现时义务的履行会导致经济利益的流出。④负债通常是在未来某一时日通过交付资产或提供劳务来清偿。〔3〕负债的分类?企业会计制度?以“1年或者超过1年的一个营业周期〞〔流动性〕作为划分负债的界限，将负债划分流动负债和长期负债。

(1)流动负债是指将在一年〔含一年〕或超过一年的一个营业周期内归还的债务。它包括短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应交税金、应付利润、预收账款、预提费用等。按照国家规定，从本钱、费用中提取的应付职工福利费也属于流动负债。

(2)长期负债是指归还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。3

所有者权益〔1〕概念：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。〔2〕所有者权益的分类：根据我国?企业会计制度?规定，所有者权益分为四个工程：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。4

收入〔1〕概念收入：是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。〔2〕收入的分类①主营业务收入：是指该企业的主要业务收入，如制造业企业就是产品销售收入；商品流通企业就是商品销售收入。②其它业务收入：是非主要的业务收入，如制造业企业销售材料、提供运输、修理效劳的收入等。特别提示：收入不包括为第三方或客户代收的款项。5

费用〔1〕概念费用：是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。〔2〕特点①费用最终将会减少企业的资源。②费用最终会减少企业的所有者权益。〔3〕分类费用按其经济用途分类，可以分为生产费用和期间费用两局部。生产费用按照其计入产品本钱的方式不同，又可分为直接费用和间接费用。期间费用包括不计入产品本钱〔或劳务本钱〕的营业费用、管理费用和财务费用。三、会计等式〔补充〕〔一〕会计等式的根本概念会计等式又称会计恒等式或会计平衡公式或会计方程式，是指会计各要素之间存在的数额上必然相等的关系式。注意：它是设置会计科目和账户、进行复式记账以及编制会计报表的理论依据。〔二〕会计等式1静态会计等式资产=权益资产=债权人权益+

所有者权益资产=负债+

所有者权益该公式表达了在某一时点各静态会计要素之间的数量关系，因此称为静态会计等式。2动态会计等式收入-费用=利润〔或亏损〕该公式表达了在某一时点各动态会计要素之间的数量关系，因此称为动态会计等式。3两个会计等式的关系在会计期间观察会计六大要素之间的关系，还可以产生以下的会计等式。资产=负债+所有者权益+〔收入-费用〕或

资产=负债+所有者权益+利润企业的利润通过分配以后，又转化为所有者权益，上述等式又复原为：结论：会计等式—————资产＝负债＋所有者权益四、会计方法〔补充〕〔一〕什么是会计方法会计方法是指用来核算和监督会计对象，完成会计任务的手段。〔二〕会计方法体系会计方法体系，是由各种彼此独立又相互联系的会计方法所组成的有机统一整体。长期以来，人们一般认为会计方法体系包括会计核算、会计分析和会计检查。1会计核算方法：是对会计对象进行完整、连续、系统地记录、计算、反映和经常监督所应用的方法。2会计分析方法：是利用会计核算资料，主要是会计报表，结合各单位的具体情况，比较、考核、评定经济活动状况及经济效果所应用方法。3会计检查方法：是利用会计核算资料主要是凭证和账簿，检查各单位经济活动的合理性和合法性，以及会计记录是否正确的方法。随着经济的开展，会计管理作用的加强，会计内容的日益丰富，作为管理经济手段的会计方法也随之增加。预测经济前景，参与经济决策已成为会计的新内容，随之，会计预测和会计决策方法也成为会计方法的组成局部。4会计预测方法：是利用会计信息和其它经济信息，对单位未来经济活动进行经济科学测算、预计和估价所应用的方法。5会计决策方法：是按财务指标的一定目标，选择经济效益最优方案所应用的方法。结论

所以，会计方法体系那么由会计核算方法、会计分析方法、会计检查方法、会计预测方法和会计决策方法所构成。二、会计核算方法〔一〕会计核算方法包括的内容1设置账户：是对会计对象的具体内容进行分类核算和监督的一种专门方法。2复式记账：是对每一项经济业务都要以相等的金额，同时记入两个或两个以上有关账户的一种专门方法。3填制和审核凭证会计凭证是记录经济业务，明确经济责任的书面证明，是登记账簿的重要依据。填制和审核凭证是为了审查经济业务是否合理合法、保证账簿记录正确完整而采用的一种专门方法。4登记账簿：是对审核无误的记账凭证，在账簿中连续地、完整地记录和循序聚集经济业务的一种专门方法。5本钱计算：是按照一定对象归集各个经营过程中发生的费用，借以确定各该对象的总本钱和单位本钱的一种专门方法。6财产清查：是通过盘点实物，核对往来账目，以查明各项财产物资和资金实有数额的一种专门方法。7编制会计报表：是定期总括地反映经济活动过程和结果，据以考核方案，预算执行情况的一种专门方法。〔二〕会计核算方法之间的关系会计核算的各种专门方法，是相互联系，密切配合的，形成了一个完整的会计核算方法体系。在会计核算方法体系中，填制和审核凭证、登记账簿和编制会计报表，是会计核算工作的三个根本环节。关系：填制和审核凭证是每个会计期间会计核算工作的开始；登记账簿是会计核算工作的中心；编制会计报表表示一个会计期间核算工作的结束。在一个会计期间内，所有经济业务的发生，都要通过这三个根本环节，并相互联系地运用其它几种专门方法，来处理会计核算工作。前一个会计期间结束，后一个会计期间开始，会计核算工作循序往复地进行。图示：第二节会计报表一、财务报告概述〔一〕概念：财务报告是综合反映企业一定时期财务状况、经营成果以及现金流量情况的书面报告文件，主体为资产负债表、利润表(也称损益表)和现金流量表三张根本会计报表，为了使读者更加详细地理解根本会计报表，企业通常编制根本会计报表的附表和附注、财务情况说明书，提供有关生产经营情况、财务状况以及指标体系的文字说明。会计报表是财务会计报告的主要组成局部，是根据会计账簿记录和有关资料，按照规定的报表格式，总括反映一定期间的经济活动和财务收支情况及其结果的一种报告文件。会计报表及其附注(包括附表)、财务情况说明书通称为财务报告〔三〕企业会计报表的种类〔二〕资产负债表的格式我国的资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各工程，右方列示负债和所有者权益各工程，资产各工程的合计等于负债和所有者权益各工程的合计。通过账户式资产负债表，反映资产、负债和所有者权益之间的内在关系，并到达资产负债表左方和右方平衡。同时，资产负债表还提供年初数和期末数的比较资料。我国资产负债表的根本格式。此外，期末应按固定资产单项计提的固定资产减值准备，在表中列为固定资产净值的减项，称为“固定资产净额〞。固定资产清理反映公司尚未清理完毕固定资产的价值以及清理净收入〔清理收入减去清理费用〕。负债工程流动负债工程1．短期借款。“短期借款〞是企业在未来一年内要归还的借款，债主一般都是银行或其他金融机构。我国很多国有企业，这一工程在流动负债中占的比例非常大。2．应付账款。“应付账款〞是企业因为购置材料、商品等物品所欠下的货款，这些货款也是要在未来一年内归还的。应付账款是企业最常见、最普遍的流动负债，按道理应付账款的归还期不长，大多在2个月以内。3．应付票据。“应付票据〞是企业购置材料、商品等物品没有付钱而签发的票据，与应付账款一样，都是企业欠的货款，不同的是应付票据是企业签了票据，付款时间更具有约束力。4．预收账款。“预收账款〞是企业向购货方预先收取的货款，如购货方预先支付的定金。5．其他应付款。“其他应付款〞是企业在一年内要归还的一些杂项欠款，如向购货方收取的包装物押金，应当付给别人的固定资产租金、包装物的租金，社会统筹后应付给退休职工的退休金等。6．应付工资。“应付工资〞是企业在一年内要付给职工的工资，包括工资总额中各种工资、津贴、奖金等，与工效挂钩提取的工资也在里面。国家对国有企业的工资一般都核定工资总额，企业只能在国家核定范围发放工资，有些企业也将工资总额称为计税工资，意思是可以在税前扣除的工资费用。7．应付福利费。“应付福利费〞是企业应当在一年内向职工支付的各种福利费用。按照财务制度规定，职工福利费按工资总额的14％提取，主要用于以下几个方面：①支付职工及其供养的直系亲属的医药费、医务人员工资、医务经费、职工因工负伤就医曲路费等；②职工的困难补助费；③职工浴室、理发室、托儿所、幼儿园人员的工资及名项支出同各项收入相抵后的差额，食堂炊事用具的购置修理费等。11．预提费用。“预提费用〞实际上就是应该在一年内支付而没有付的费用，也叫应付费用。12．一年内到期的长期负债。这是指原来是长期负债，但要在今后一年内归还的局部，比方，1993年3月5日向银行借入期限为3年的借款1，000万，在1995年3月31日的资产负债表就要把这1，000万的长期借款，从长期负债里面转到“一年内到期的长期负债〞里。要注意，这仅限于用流动资产归还的到期长期负债，用非流动资产归还的仍然是在“长期借款〞里。长期负债工程1．长期借款“长期借款〞是企业向银行或其他金融机构借人的期限在一年以上的借款，此外，还包括长期借款中没有支付的利息，如果借的是外币，“长期借款〞这个工程里还有按规定汇率折算为人民币的折算差额。2．应付债券“应付债券〞是企业还没有归还的债券本金与利息之和，债券筹集的一般都是长期资金，归还期都在一年以上。在我国，工商企业发行的债券称为企业债券，银行发行的称为金融债券。或有负债有些负债只存在发生的可能性，目前并没有实际发生，而是一种潜在的负债，这些负债是否实际发生要取决于未来特定经济业务的情况，前面我们讲的应收票据贴现就会引起或有负债，还有未决诉讼，官司赢了，就没问题，官司打输，就要付钱，至少要付诉讼费，那么在诉讼期间实际上就存在或有负债。所有者权益工程所有者权益通常包括两个工程：所有者投入的资本和尚未分配给所有者的利润(统称为留存收益)。我国资产负债表上的所有者权益包括四个工程：实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。按有些国家的法律要求，实收资本可以同注册资本不一致，注册100万，实际注入30万就开业了，这样，当企业清算时，如果变买财产的收入缺乏以抵偿债务，所有者就必须补足，补满100万为止3．盈余公积盈余公积是具有特定用途的留存利润，也就是用于生产经营开展和职工集体福利的留利。盈余公积包括三个内容：(1)法定盈余公积。这是根据?公司法?或财务制度的规定提取的一局部利润，提取的比例是10％，用途是弥补亏损、转赠资本和在亏损年度发放红利，企业在亏损年度用盈余公积发放红利要在弥补亏损之后并经董事会批准。(2)任意盈余公积。这是根据董事会决议提取的一局部利润，提取的比例可以根据企业未来开展的需要来确定。(3)法定公益金。是从税后利润中提取的用于企业职工集体福利设施的一局部利润，如修建职工医院、浴室、幼儿园等。按照?公司法?规定，提取比例为5％～10％。

4．未分配利润未分配利润是企业在完成利润分配后剩余的一局部利润。这一局部没有分配掉的利润，是可以由企业任意支配使用的。值得注意的是，未分配利润包括了由于会计过失等原因而对以前年度损益进行的各种调整。“以前年度损益调整〞是由于以前年度会计处理错误或其他原因发生的损益误差。比方，企业因建厂房向银行借入1，500万元，当年利息100万元，按照会计制度的规定，这100万本应算到厂房的本钱里，但企业却计入了当年的管理费用，第二年发现这是错误的，去年的利润少算了100万，所得税也少交了33万，这些在第二年更正时就要算到“以前年度损益调整〞里。三、利润表〔损益表〕〔一〕利润表的概念资产负债表只能报告企业某一时点的财务状况，而不能反映在过去某一期间里的经营业绩。企业的经营业绩可以用利润及其相关指标反映，为此编制的会计报表是利润表。利润表，也称损益表，是反映企业在报告期内的收入、费用和利润情况的会计报表。它报告了在某特定的时间范围内，收入的来源和数额，费用的性质和数额，以及企业的利润状况，据其可以判断企业的获利能力。〔二〕利润表的格式〔三〕利润表的编制依据收入、费用和利润的关系，表现为收入减去费用等于利润(收益)，即以下会计等式：收入－费用＝利润利润表还包含了以下会计等式：营业收入－费用＝利润总额利润总额－所得税＝净利润净利润－盈余公积－分配股利＝未分配利润〔四〕利润表各工程的含义只有理解利润表中各个工程的概念，才有可能对企业经营成果做出恰当的评价。这一节，我们就来介绍利润表中反映企业盈利或亏损情况的一些会计指标。1收入〔1〕收入的概念我国?企业会计准那么——收入?给收入下的定义是，收入是指企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业资产等日常活动中所形成的经济利益的总流入。〔2〕收入的分类收入按形成的原因分类按企业经营业务的主次分类〔按制度利润表中的收入工程〕止步思考－收入的分类的意义收入的分类对分析经营成果非常有用，企业的收入主要来自营业收入，营业收入又主要是主营业务收入，那么说明企业的经营是稳定的；如果企业的利润大多是来自非营业收入，即使当年利润再高，企业的经营都可能不稳定，也可能存在较大的风险。2费用、本钱企业在取得各类收入的过程中，必然要发生本钱和费用。(1)费用费用是企业在生产经营过程中发生的各项消耗。费用可以分为制造费用和期间费用两大类。如销售商品时发生的广告费支出、筹集资金时发生的筹资费用等。〔2〕本钱也称之为生产本钱、产品本钱，是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种消耗。应当计入所生产产品、提供劳务的本钱。本钱是指能够对象化的支出，也就是说，企业发生的支出能够直接或间接归集到某种产品或劳务中。〔3〕利润表中的费用、本钱工程主营业务本钱、其他业务支出、营业费用、管理费用、财务费用注意：在利润表中，其他业务支出并不单独反映。3

税金(1)与收入相关的税金企业要缴纳的一类税与企业的营业收入直接相关，即流转税，如增值税、消费税、营业税。这些税收都是以企业的销售收入为依据的。在计算缴纳流转税时，还要缴纳一些附加的税费，如依据企业缴纳的增值税、消费税、营业税，还需缴纳城市维护建设税以及教育费附加等。按照我国目前的制度规定，该工程的计算一般为：“主营业务税金及附加〞金额=(当期缴纳的增值税、营业税、消费税之和)×(城市维护建设税税率+教育费附加比率)+当期缴纳的营业税+消费税。此外，当企业的收入扣除本钱、费用，计算出利润之后，还需要交所得税。(2)利润表中的税金工程主营业务税金及附加。反映企业经营主要业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等。所得税。反映企业按规定从本期损益中减去的所得税。管理费用中的税金工程。不在“主营业务税金及附加〞中反映的一些零星税金，如房产税、印花税等。〔2〕营业外收入和营业外支出营业外收入指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入。其特点是不经常发生，也不是重复发生，主要包括：营业外支出企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出，主要包括：〔3〕补贴收入指企业按规定实际收到的补贴收入(包括退还的增值税)，或按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于国家财政扶持的领域而给予的其他形式的补贴。5

利润〔1〕利润的一般概念是指企业在一定会计期间的经营成果，也是一定期间收入和支出配比的结果。如一定期间的收入大于支出，那么表现为利润，如一定期间的收入小于支出，那么表现为亏损。利润＝收入—本钱、费用和损失—税金〔2〕利润表中的利润工程主营业务利润。是企业主营业务活动如销售产品所取得的毛利，其计算公式为：其他业务利润。是企业除主营业务以外取得的收入，减去所发生的相关本钱、费用，以及相关税金及附加等的支出后的净额。其计算公式为营业利润。是企业从生产经营活动中取得的全部利润。其计算方式是利润总额。是企业当期取得的全部利润之和。它的计算方式是：净利润。是扣除所得税后的利润，是企业最终的财务成果。用公式表示为：四、现金流量表企业的客户付给该企业的现金是否满足其维持经营活动？是否需要筹集新的资金？现金流量表力图答复的就是这一类问题。三维公司2003年度现金流量表五、个人财务报表以个人的财务状况和收支状况为核算对象的财务报表可以为理财规划师提供关于个人财务情况的清晰和系统的信息。此外，在理财方案执行过程中，不同时期的个人财务报表可以反映个人财务的变动状况。1.个人资产通俗地说，个人资产是个人所拥有的东西。大多数资产是有形的，如汽车、房子等，当然，在某些情况下，它们也是无形的，如著作权、创造专利等。将一样东西归为资产，并非以是否通过购置所得为标准，关键要看是否属于此人。即使一样东西还未付清所有的款项，只要他已经属于此人，就应将此东西列入资产负债表，比方贷款买的汽车和房屋等。个人资产可以多种方式进行分类。比较常见的是将资产分为如表4—6

所示的几类。2.个人负债个人负债需要在将来的一定时期归还，主要的形式包括信用卡的应付款、汽车贷款、住房按揭等。根据到期时间的长短，个人负债被分为短期负债和长期负债。短期负债是指一年内到期的债务，长期负债是到期日在一年以上的债务。表4—7显示了出现在个人资产负债表上的个人负债工程。3.个人净资产个人净资产是指个人实际拥有的财富。它等于个人资产减去个人负债。如果个人净资产小于零，那么意味着个人或家庭面临资不抵债的状况。一般来说，个人净资产会随人的年龄的增长而逐渐增加。例如，在学生时期，其个人净资产会很少，主要是父母提供的生活费用。在工作几年之后，会有一定的积蓄，个人净资产便会有较大的提高。在结婚生子之后，可能已经购置了住房和汽车，银行存款也有进一步提高，个人净资产会再上一个台阶。在进行长期的理财规划时，个人净资产是个十分重要的数据。如果确定将积累财富作为理财的一个目标，那么跟踪个人净资产数据是一个很好的分析方法。4.编制个人资产负债表表4—8展示了一个模拟的个人资产负债表。资产列在表的左方，负债和净资产列在右边。这种格式与企业的资产负债表类似。在资产和负债的各种科目下，又分出了一些细目。但不管对资产和负债如何分类，表的左边和右边的总数是相等的，或者说是平衡的。需要注意的是，个人资产负债表各科目内的细项因不同的核算主体而有较大的差异，应根据不同的情况来决定采用哪些细项。(二)个人收支表个人收支表系统地反映在一段时间内，个人的收入和支出的情况。个人收支表是以现金的收支为根底的，即只有发生了实际的现金收入和现金支出的交易，才应该被记录。从这点来看，比较像企业的现金流量表。个人收支表通过记录个人的现金流入和流出来反映个人的财务活动。2.支出支出可以分为四大类：(1)生活开支(房租、水电、食品、交通、医疗等)；(2)购置资产开支(如购置汽车、家具、家电、服装等)；(3)缴税；(4)债务支出〔住房贷款、汽车贷款、信用卡透支等〕。其中一些支出是通过合同约定相对固定的支出，如住房贷款、汽车贷款、会员费及宽带上网包月费等。另外一些支出是变化性的，支出的额度在不同期间可能有很大波动。支出也是以现金为根底的，即实际发生现金的支付才计入支出。4.编制个人现金流量表个人现金流量表的结构见表4—9。个人现金流量表反映了一个时期内个人收支的总体情况，所以需要说明期间。个人现金流量表的第一局部是收入，然后列出支出，最后计算出现金盈余(赤字)。根据每个人的情况，需要将收入和支出进行不同的分类。第三节

财务分析〔一〕单利终值和现值的计算所谓单利是只计算本金所带来的利息，而不考虑利息再产生的利息。单利终值即指一定时期以后的本利和。现在的1元钱，年利率为10％，从第1年到第3年各年年末的终值可计算如下：1元1年后的终值＝1×〔1＋10%×1〕＝1.1元1元2年后的终值＝1×〔1＋10%×2〕＝1.2元1元3年后的终值＝1×〔1＋10%×3〕＝1.3元因此推算出单利终值的一般计算公式：Vn

＝V0×〔1＋i×n〕其中，V0为现值，即第1年初的价值；Vn为终值，即第n年末的价值；i为利率；n为计息期数。单利现值指未来的一笔资金其现在的价值，即由终值倒求现值，一般称作贴现或折现，所使用的利率为折现率。仍用上例，假设年利率为10%，从第1年到第3年，各年年末的1元钱，其现值可计算如下：〔二〕复利终值和现值的计算复利终值即是在“利滚利〞根底上计算的现在的一笔收付款项未来的本利和。现在的1元钱，年利率10％，从第1年到第3年，各年年末的终值可以计算如下：其中，V0为现值，即第1年初的价值；Vn为终值，即第n年末的价值；i为利率：n为计息期数。上式中，〔1+i〕n称为复利终值系数。当计息期数较多时，为简化计算，在i和n的情况下，可通过查复利终值系数表求得。这样复利终值即为复利现值与复利终值系数的乘积。复利现值是指未来发生的一笔收付款项其现在的价值。具体地说，就是将未来的一笔收付款项按适当的折现率进行折现而计算出的现在的价值。假设年利率为10%，从第1年到第3年，各年年末的1元钱，其现在的价值计算如下：因此，可推演出复利现值的一般计算公式为(也可按复利终值的计算公式直接推出)：上式中，字母含义同前。其中，1／(1+i)n为复利现值系数。为方便计算，在i，n的情况下，可直接通过查复利现值系数表求得。复利现值亦可理解为复利终值与复利现值系数的乘积。【复利终值和现值的计算课堂练习】1.复利终值：例：A企业5年前将10万元借给企业B，双方商定复利计息，年利率为3%。问A企业到期可收回多少钱？S=10×(1+3%)5=10×1.159=11.59〔万元〕2.复利现值：例：某企业希望5年后从银行提取10万元，年利率为3%，按复利计算，现在应存入的钱？P=10÷(1+3%)5=10×0.863=8.63〔万元〕〔三〕年金的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。按付款时点的不同分为后付年金和先付年金。后付年金也称普通年金，它是在每期期末等额的系列收款、付款的年金；先付年金也称预付年金，它是在每期期初等额的系列收款、付款的年金。通常不加说明即指后付年金。此外，还有永续年金。永续年金是指无限连续的等额系列收款、付款的年金。1．后付年金终值和现值的计算。后付年金的终值是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。从这个意义上说，年金终值实质上是复利终值的特殊形式。后付年金终值的一般计算公式为：式中，字母的含义同前所述。其中，A为每次收付款相等的金额，即年金；式中，字母的含义同前所述。其中，A为每次收付款相等的金额，即年金；称作年金终值系数，可通过查表求得，这样年金终值即为年金与年金终值系数的乘积。银行储蓄存款中的零存整取即属典型的年金终值计算。后付年金现值是一定时期内每期期末发生等额收付款项的复利现值之和。从这个意义上说，年金现值实质上是复利现值的特殊形式。因此，可推演出后付年金现值的一般计算公式为：式中字母的含义同前所述，其中，∑(1+i)－t称作年金现值系数。2．先付年金终值和现值的计算先付年金是指在一定时期内每期期初发生的系列相等的收付款项。先付年金与后付年金并无实质性的差异，两者仅在于收付款时间的不同。我们可通过对后付年金的计算公式进行简单的调整，即可得出先付年金的计算公式。先付年金的现值同样，也可利用后付年金的现值来推导先付年金的现值。n期先付年金现值和n期后付年金现值比较，两者的付款期数也相同，但先付年金现值比后付年金现值要少贴现一期。为求得先付年金的现值，可在求出后付年金现值后，再乘以(1+i)，先付年金现值的计算公式如下：3永续年金永续年金是指无限期地连续收付款项的年金。如无期限国债，优先股股利等。永续年金没有终值。永续年金现值：例，G公司优先股每年年终股利均为0.20元/股，该优先股的合理价格是多少？〔假设贴现率为15%〕二、财务〔报表〕分析〔一〕财务报表分析的概念财务报表分析是以企业财务报表为主要依据，运用专门的方法，对企业财务状况和经营成果所作的评价和剖析。财务报表分析的依据:1.财务报表2.日常核算资料和其他经济资料〔四〕财务报表分析的方法1比较分析法：是通过财务指标的比较找出差异，分析原因的方法。通过比较可以计算财务指标的本期实际数与基期数间的增减额和增减率。比较的标准〔基期数〕：1.本期目标或方案数2.历史数据3.同行业数据4.经验数据根据企业连续数期的财务报表比较各期有关工程的金额，以揭示财务状况变动趋势的方法，叫趋势分析法。2

比率分析法〔本书所讲〕：是把财务报表中的有关工程进行比照,用比率来反映它们之间的关系,以揭示企业财务状况的一种方法。财务比率的主要类型有：1.结构比率2.效率比率3.相关比率计算财务比率应注意分子和分母口径的一致性。2速动比率：是速动资产与流动负债的比值。速动资产＝流动资产－存货公式：速动比率＝速动资产

/

流动负债

〔倍〕意义:：表示流动资产可以立即用于偿付流动负债的能力。分析方法:1.从短期偿债能力看，速动比率越高，偿债能力越强。但从企业经营角度,速动比率不能过高，也不能过低。2.公认标准：1：13.影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。〔五〕偿债能力分析偿债能力是指企业归还到期债务的能力,也叫支付能力或变现能力。1流动比率：是流动资产对流动负债的比值。公式：流动比率＝流动资产/

流动负债

〔倍〕意义：表示每一元流动负债有多少流动资产作保证，反映短期偿债能力。流动比率的分析方法：1.一般情况下，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。2.公认标准：2:13.流动比率不能过高，也不能过低。流动比率分析应与流动资产的构成情况及现金流量分析结合。4.流动比率是否合理，应与同行业平均标准比较。3现金比率：是可立即动用的资金与流动负债的比值。可立即动用的资金：现金和短期有价证券公式：现金比率＝〔现金＋短期有价证券〕/流动负债意义：它是评价企业短期偿债强弱最可信的指标，其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期偿债能力。分析方法：现金比率越高，企业短期偿债能力越强.但从企业经营的角度，要求选择一个合理的现金比率。5负债比率也叫资产负债率或举债经营比率，是负债总额与资产总额的比值。公式：负债比率＝负债总额/资产总额

×100%意义：说明全部资产中债权人投入资金的比重,反映资产对负债的保障程度。分析方法：理论上讲，这个比率以50%左右为宜，大于100%为资不抵债。6已获利息倍数〔利息保障倍数〕是息税前利润与利息费用之比。公式：已获利息倍数＝息税前利润/利息费用

〔倍〕分子中的利息费用：财务费用中的利息分母中的利息费用：财务费用中的利息和已资本化的利息意义：用以衡量偿付债务利息的能力。该指标的值至少应当大于1,且比值越高，长期偿债能力越强。〔六〕营运能力分析1存货周转率存货周转率＝主营业务本钱/

平均存货

(次)存货周转天数＝计算期天数/周转次数意义：反映存货流动性的大小和存货管理效率的上下。一般来讲，存货周转率越高，说明其变现速度越快，周转额越大，资产占用水平越低，本钱费用越节约。2固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。计算公式为：固定资产周转率＝销售收入／固定资产净值固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，那么说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。3总资产周转率总资产周转率＝

主营业务收入

/

平均资产总额〔次〕周转天数=计算期天数÷周转次数意义：反映企业整体资产的营运能力，资产周转次数越多，说明其周转速度越快，营运能力也就越大。4流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产〔次〕周转天数=计算期天数/周转次数意义：动资产周转次数越多，天数越短，说明周转速度越快，流动资产利用效果越好。5应收账款周转率应收账款周转率＝主营业务收入净额/

平均应收账款

〔次〕1〕赊销收入净额=销售收入－现销收入－销售退回、折让、折扣。2〕分母“应收账款〞的内容包括应收账款和应收票据两项，且指资金实际占用额。3〕周转天数也叫平均收账期。4〕该指标反映应收账款变现速度的快慢及管理效率的上下.一般周转次数越多越好。6股东权益周转率：是销售收入与平均股东权益的比值。其计算公式为：股东权益周转率＝销售收入／平均股东权益平均股东权益＝〔期初股东权益＋期末股东权益〕／2该指标说明公司运用所有者的资产的效率。该比率越高，说明所有者资产的运用效率高，营运能力强。7主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收入的比值。用公式表示为：主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司开展所处的阶段。一般地说，如果主营业务收入增长率超过10％，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于威长型公司。如果增长率在5％～10％之间说明公司产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。如果该比率低于5％，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难。三、现金流量分析第4章财务分析与评价

第一节编制客户财务报表

第二节分析客户财务状况通过本单元的学习．掌握分析客户财务状况的根本方法，重点掌握资产负债分析和现金流量分析的主要方法。第一单元资产负债分析

一、资产负债表的分析个人资产负债表反映的是客户的资产与负债情况，通过对个人资产负债表的分析，理财规划师可以全面了解客户的资产负债状况，而且能够掌握客户实际拥有的财富量。此外，通过对客户历年个人资产负债表的时间序列分析，可以找出客户资产负债情况的开展趋势和特点。(二)负债分析负债是指客户由于过去的经济活动形成的、需在日后归还的债务。导致

客户出现背负债务的经济活动都是过去的经济行为，如信用卡消费、对外借款等等，但客户所应承担的清偿责任却是现时的，只有在约定时间通过交付资产才能消除负债。因此，负债必然会导致客户在未来现金流出和非现金资

产减少。负债总额等于客户总资产与净资产之间的差额，因此正常情况下负债总

额小于总资产。根据不同标准可对负债进行不同分类。按负债流动性大小，负债可分为流动负债和长期负债；依据偿债时间长短，负债可被分为短期负债、中期负债和长期负债三类。本书按照后一种方法将客户负债分为三类，即：短期负债〔1年以下〕、中期负债〔1—5年〕和长期负债〔5年以上〕。短期债务的规模是另一个需要重视的问题，短期债务需要客户在一年内归还，因此客户为防止到期无法支付债务的情况出现，就必须保持足够的支付能力，这就对客户资产的流动性提出了要求。如果短期债务较多，理财规划师就应建议客户提高其资产流动性；如果短期债务较小，客户资产只须保持适当流动性即可满足要求。对客户负债的测算应本着谨慎的原那么进行，对于尚未确定数额的债务，理财规划师应帮助客户进行评估测算，并尽量选取较大的数值填入资产负债表中。坚持负债测算的谨慎性原那么有助于理财规划师真实全面地了解客户负债情况。(三)净资产的分析净资产是客户总资产减去负债总额后的余额，是客户真正拥有的财富价值。尽可能地积聚财富是人们的普遍，厶理，所以净资产一般为正值。如果客户的净资产为负，而且资产流动性很弱，那这个人实际上就破产了。净资产越大，说明个人拥有的财富越多，所以，如何提高净资产规模通常是客户关注的重点问题。二、现金流量表分析现金流量表全面反映客户一定时期的收入与支出情况，客户资产负债情况的变化首先表现在现金流量的变化上。上节已提及，现金流量表从某种意义上看要比资产负债表重要得多，因此，理财规划师必须十分重视对现金流量表的分析。理财规划师在对客户现金流量表进行分析时，应特别注意以下几点：

1．理财规划师首先应该具体分析各收入支出工程的数额及其在总额中所占的比例。通过分项分析，理财规划师可以区分不同类型收支工程对客户财务状况的影响程度，由此充分了解客户现金流量的整体结构。此外，理财规划师还可以根据一般性数据对客户的收入支出工程是否异常做出判断并提出改进建议。如果某客户现金流入水平仅为中等，家庭成员数较少，但日常费用却较高，就说明该客户的日常消费高于正常水平，存在改进空间，理财规划师应建议其对日常开支进行适当控制。3．任何客户都应该努力保持正的净现金流量。如果客户的净现金流量为负值，那么说明客户的财务状况欠佳，需要变现资产或者举借债务才能维持其正常的开支，如果这种情况持续的话，该客户的净资产规模将日益缩减直至破产。因此，理财规划师应特别注意帮助客户保持正的净现金流量。改善收支状况无非是通过增收与节支两种根本方法，理财规划师应根据客户具体情况制定重在增收、偏向节支或两者并重的理财方案。第二单元客户财务比率分析

通过本单元的学习，掌握用于分析资产负债表和现金流量表的几种财务比率，通过分析这些财务比率，理财规划师可以为客户找出改善财务状况和实现理财目标的途径。理财规划师在分析客户财务状况过程中经常运用的财务比率，通常可以利用客户资产负债表和现金流量表中相关数据计算得到。这些比率从不同方面反映了客户的财务状况及相关信息，理财规划师可以透过这些比率对客户的行为方式和心理特征进行分析，这对于保证理财方案的科学性和合理性具有十分重要的意义。第一单元宏观经济分析概要(一)宏观经济分析的意义1．掌握经济总体变动趋势理财规划活动中，宏观经济分析是一个非常重要的根底工作。只有了解了宏观经济开展的总体走向，才能顺应经济开展趋势，〞、做出正确的理财决策；只有密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的．变化，才能抓住有利的理财时机。2．结构分析法结构分析法是指对经济系统中各组成局部及其比照关系变动规律的分析。如国内生产总值中产业构成的分析、经济增长推动因素的作用分析。3．两种方法的关系总量分析与结构分析是相互联系的。总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析那么侧萱对一定时期经济整体中各组成局部相互关系进行分析，因此是一种静态分析。但总量分析只是一种整体上的把握，并不能揭示经济运行深层次的机制作用，因此必须辅以结构分析才能对宏观经济运行形成较为深刻的认识。第5章货币金融学根底第一局部根底知识第一单元货币形式与特征一、定义货币：固定充当一般等价物的商品〔固定、一般等价物、商品〕。二、货币的职能货币的五大职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币三、货币的形式演化实物货币〔足值货币、商品货币〕金属货币〔金、银〕银行券信用货币〔政府信用银行体系产生不兑换之信用本位〕电子货币四、货币制度的演化银本位〔中国的袁大头〕金银复本位金本位〔欧洲国家金币〕纸币本位地区货币制度和跨国货币制度〔中国“一国三币〞；欧洲“多国一币〞〕〔离岸金融中心〕五、货币的形式与特征〔一〕理财〔资产〕的“三性原那么〞平安性、收益性和流动性〔不是和谐统一，有矛盾性共存〕〔二〕从三性认识各种形式货币的特征〔参见教材P68，表3—1〕，要求会从三性的角度进行两两比较。〔三〕银行卡中借记卡和信用卡〔贷记卡〕的区别〔四〕汇票、本票与支票1、汇票(BillofExchange;Draft)汇票是一个人向另一个人签发的，要求见票时或在将来的固定时间，或可以确定的时间，对某人或其指定的人或持票人支付一定金额的无条件的书面支付命令。按照出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票.银行汇票(Banker’sDraft)。是指出票人是银行，受票人也是银行的汇票。商业汇票(CommercialDraft)。是指出票人是商号或个人，付款人可以是商号、个人，也可以是银行的汇票。按照付款时间的不同，汇票分为即期汇票和远期汇票.国际市场上，汇票又是一种流通工具，可以在票据市场上通过背书流通转让。背书〔Endorsement)是转让汇票权利的一种法定手续，就是由汇票持有人在汇票反面记载有关事项经签章，或再加上受让人的名字，并把汇票交给受让人的行为。经背书后，汇票的收款权利便转让给受让人。汇票可以经过屡次背书转让。所以，一张远期汇票的持有人如想在付款人付款前，取得票款，可以经过背书转让汇票，即将汇票进行贴现。贴现〔Discount)是指远期汇票承兑后，尚未到期，由银行或贴现公司从票面金额中扣减按一定贴现率计算的贴现息后，将余款付给持票入的行为。〔票据的贴现可能会有计算题〕2、本票(PromissoryNote)本票是一个人向另一个人签发的，保证于见票时或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件的书面承诺。简言之，本票是出票人对受款人承诺无条件支付一定金额的票据。本票可分为商业本票和银行本票。由工商企业或个人签发的称为商业本票或一般本票。由银行签发的称为银行本票。商业本票又可按付款时间分为即期和远期本票两种。即期本票就是见票即付的本票。而远期本票那么是承诺于未来某一规定的或可以确定的日期支付票款的本票。而银行本票那么都是即期的。3、本票与汇票的区别作为支付工具，本票与汇票都属于票据的范畴，但两者又有所不同，其主要区别：本票的票面有两个当事人，即出票人和收款人；而汇票那么有三个当事人，即出票人、付款人和收款人。本票的出票人即是付款人，远期本票无须办理承兑手续；而远期汇票那么要办理承兑手续。本票在任何情况下，出票人都是绝对的主债务人，一旦拒付，持票人可以立即要求法院裁定，命令出票人付款；而汇票的出票人在承兑前是主债务人，在承兑后，承兑人是主债务人，出票人那么处于从债务人的地位。4、支票(Cheque；Check)支票是以银行为付款人的即期汇票，即存款人对银行签发的由银行对某人或其指定人或持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令。出票人在签发支票后，应负票据上的责任和法律上的责任。前者是指出票人对收款人担保支票的付款；后者是指出票人签发支票时，应在付款银行存有不低于票面金额的存款。如存款缺乏，支票持有人在向付款银行提示支票要求付款时，就会遭到拒付。这种支票叫做空头支票。开出空头支票的出票人要负法律上的责任。〔五〕活期存款、定期存款与储蓄存款1.

活期存款活期存款是相对于定期存款而言的，是不需预先通知可随时提取或支付的存款。活期存款构成了商业银行的重要资金来源，也是商业银行创造信用的重要条件。但本钱较高。商业银行只向客户免费或低费提供效劳，一般不支付或较少支付利息。

3．储蓄存款〔专指居民存款，上面的指公司存款〕

储蓄存款是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户，储蓄存款又可分为活期和定期。(在我国专指居民存款)〔六〕存款产品的创新〔Q字条例，对活期帐户不支付利息〕1、NOW帐户：NegotiableOrderofWithdraw〔可转让支付命令帐户〕，看似定期实际活期，并躲避了“Q〞字条例不允许给活期存款帐户支付利息的管制。2、MMDA：MoneyMarketDepositAccount，活期存款和定期存款的混合产品。3、协定帐户：在活期帐户、Now帐户和MMDA帐户之间进行转移。以上产品为活期存款创新1、大额可转让定期存单〔CDS〕：逃避利率的“Q字条例〞和准备金的“D字条例〞2、MMCD货币市场存单：躲避Q字条例3、定活两便5、小储蓄者存单4、在我国也出现了一些金融创新，现有存款种类有13中，能否将我国情况与美国的存款产品进行比