2025《证券投资顾问业务》证券从业资格考前冲刺必会300题-含详解

PAGEPAGE12025《证券投资顾问业务》证券从业资格考前冲刺必会300题_含详解一、单选题1.属于客户理财需求短期目标的有（）。Ⅰ分期付款买房Ⅱ子女教育储蓄Ⅲ筹集紧急备用金Ⅳ计划去东南亚度假A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。Ⅰ、Ⅱ两项属于客户理财需求的中期目标。2.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。A、自动回避制度B、隔离墙制度C、事前回避制度D、分类经营制度答案：B解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。3.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（）。A、证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系B、资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系C、证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系D、资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系答案：C解析：证券市场线与资本市场线都是描述资产或资产组合的期望收益与风险状况间依赖关系的函数。资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系；证券市场线描述的是任意单一资产或者资产组合的预期收益与系统风险之间的关系，而非与总风险的关系。4.(2016年)投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明（）。A、除客户以外的第三方建议B、证券研究报告的发布人、发布日期C、投资收益的保证情况D、证券研究报告的发布机构答案：B解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。(2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码。(3)证券投资顾问服务的内容和方式。(4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担。(5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。5.(2016年)下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的有（）。Ⅰ．是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题Ⅱ．如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果Ⅲ．可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应Ⅳ．不存在模型风险A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅢC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：Ⅳ项，蒙特卡洛模拟法对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。6.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（??）。Ⅰ金融衍生工具产生的最基本原因是避险Ⅱ20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展Ⅲ金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因之一Ⅳ新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均是金融衍生工具的主要发展动因。7.当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。A、降低B、提高C、不变D、不确定答案：B解析：8.(2017年)一般来说，（）可以用来判断趋势线的有效性。A、趋势线越平坦，有效性越强B、趋势线越陡峭，有效性越强C、趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D、趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认答案：D解析：一般来说，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预测越准确有效。9.阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（??）。A、成熟期B、成长期C、形成期D、稳定期答案：B解析：家庭的生命周期一般可分为：①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。10.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过（）。Ⅰ．可掉期债券Ⅱ．本息分离债券Ⅲ．可转换债券Ⅳ．长期次级债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。11.根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E（r）和风险系数β之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E（r）为纵坐标、β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。A、压力线B、证券市场线C、支持线D、资本市场线答案：B论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（r）为纵坐标、β为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。12.一般而言，不影响风险承受能力的因素是（）。A、年龄B、财富C、收入D、家庭地位答案：D解析：客户在首次购买理财产品前，应进行风险承受能力评估。风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。13.在理财规划中，现金、消费及债务管理的目标是（），从而建造一个财务健康、安全的生活体系。I让客户有足够的资金去应付日常生活的开支II建立紧急应变基金去应付突发事件III减少不良资产及增加储蓄的能力IV健全家庭理财体系A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：现金、消费及债务管理的核心在于确保日常流动性、应对突发风险及优化财务结构。理财规划相关理论指出，日常开支覆盖（I）属于基础，应急基金（II）防范未知风险，减少不良负债并提升储蓄（III）直接改善财务健康。IV涉及更广泛的家庭理财体系构建，属于综合规划范畴，非当前三项的直接目标。选项A（I、II、III）符合《个人理财实务》中关于现金与债务管理的定义。14.按照马柯威茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上？（）A、只有资产组合W不会落在有效边界上B、只有资产组合X不会落在有效边界上C、只有资产组合Y不会落在有效边界上D、只有资产组合Z不会落在有效边界上答案：A解析：根据马柯威茨的有效边界理论，有效边界上的资产组合应该具有最高的期望收益率或最低的标准差（或两者兼具）。在这个表中，资产组合Y的期望收益率最高（15%），但其标准差也最高（36%），这符合有效边界的特征。资产组合W、X和Z的期望收益率或标准差不符合有效边界的特征。特别是资产组合W的期望收益率为9%，标准差为21%，既不是最高期望收益率也不是最低标准差，因此不会落在有效边界上。15.信用评分模型的关键在于（）。A、辨别分析技术的运用B、借款人特征变量的当前市场数据的搜集C、借款人特征变量的选择和各自权重的确定D、单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定答案：C解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。16.从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。A、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C、人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D、人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为答案：D解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。17.(2016年)债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A、公司评级B、交易本身C、信用状况D、偿债能力答案：B解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。18.风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的__________阶段，一般建议投资组合中增加__________比重。（）A、衰老期；债券等安全性较高的资产B、形成期；债券等安全性较高的资产C、成熟期；股票等风险资产D、成长期；股票等风险资产答案：A解析：养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。19.对于一个只关心风险的投资者，（）。Ⅰ．方差最小组合是投资者可以接受的选择Ⅱ．方差最小组合不一定是该投资者的最优组合Ⅲ．不可能寻找到最优组合Ⅳ．其最优组合一定方差最小A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。20.在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（）。Ⅰ还款能力Ⅱ家庭现有经济实力Ⅲ合理选择贷款种类及担保方式Ⅳ家庭贷款需求A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，在现金、消费和债务管理中，还需要考虑的因素包括：①选择贷款期限与首期用款及还贷方式；②信贷策划特殊情况的处理；③预期收支情况。21.关于久期公式dP/dy＝－D×P/（1＋y），下列各项理解正确的是（）。A、久期越长，价格的变动幅度越大B、价格变动的幅度与久期的长短无关C、久期公式中的D为修正久期D、收益率与价格同向变动答案：A解析：当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1＋y），y表示市场利率。22.若一项假设规定显著性水平为α＝0.05，下面的表述正确的是（）。A、接受H0时的可靠性为95%B、接受H1时的可靠性为95%C、H0为假时被接受的概率为5%D、H1为真时被拒绝的概率为5%答案：A解析：显著性水平α为第Ⅰ类错误的发生概率。当原假设为真时拒绝原假设，所犯的错误即为第一类错误，即H0为真时拒绝H0，接受H1的概率为5%，即接受H0的可靠性为95%。23.A、B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5%，债券B的票面利率为6%，若它们的到期收益率均等于市场利率，则（）。A、债券A的久期大于债券B的久期D＝B、债券A的久期小于债券B的久期C、债券A的久期等于债券B的久期D、无法确定债券A和B的久期大小答案：C解析：久期衡量债券价格对利率变动的敏感性。对于永久债券，久期计算公式为(1+收益率)/收益率，仅与到期收益率相关。题目中两种债券的到期收益率均等于同一市场利率，久期仅由该收益率决定。尽管票面利率不同，但两者的久期计算结果相同。选项C正确。出处：麦考利久期理论，永续债券久期公式推导。24.风险资产投资组合（??）。A、由证券市场上所有流通与非流通证券构成B、只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C、与无风险资产的组合构成资本市场线D、包含无风险证券答案：C解析：资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。25.公司分析中最重要的是（）。A、公司经营能力分析B、公司行业地位分析C、公司产品分析D、公司财务分析答案：D解析：公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。26.财政政策的手段包括（）。Ⅰ．财政补贴Ⅱ．国家预算Ⅲ．转移支付Ⅳ．增加外汇储备A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。Ⅳ项，增加外汇储备属于货币政策。27.下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。Ⅰ．可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试Ⅱ．可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提Ⅲ．压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响Ⅳ．在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。28.下列关于复利终值的说法，错误的是（）。A、复利终值系数表中现值PV已假定为1，因而终值FV即为终值系数B、通过复利终值系数表，在给定r与n的前提下，可以方便地求出1元钱投资n年的本利和C、复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后反映的投资价值D、复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利计算的投资期末的本利和答案：C解析：一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和，称为复利终值。C项，复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。29.利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（）。A、税息前利润B、损益表中扣除利息费用之后的利润C、利息费用D、税后利润答案：A解析：已获利息倍数=税息前利润／利息费用，其中，税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。30.假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是（??）。A、卖出1份买方期权B、购买1份买方期权C、购买1份卖方期权D、卖出1份卖方期权答案：B解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。无论是看涨期权还是看跌期权，期权买方的最大损失是期权费，其违约的可能性小；看跌期权卖方的最大损失是S-P，由于标的物价格最低为0，所以，损失是有限的；看涨期权卖方的最大损失是S-C，理论上，标的物价格可能无限上涨，所以，损失无限的，看涨期权卖方的违约可能性最大，看涨期权买方面临的交易对手信用风险最大。买方期权是指看涨期权，是期权的买入方（此时一般也就是要购买标的资产的一方）对标的资产的价格看涨，所以希望能固定购买标的资产的价格，买入看涨期权。卖方期权是指看跌期权，是期权的买入方（此时一般也就是要卖出标的资产的一方）对标的资产的价格看跌，所以希望能固定卖出标的资产的价格，买入看跌期权。31.关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（??）。A、预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价B、无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价C、市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率D、预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价答案：D解析：E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：E（Ri）=资产i的期望收益率;Rf=无风险收益率;Rm=市场平均收益率32.在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（）。A、生产者多B、一个企业能有效影响其他企业的行为C、产品差别D、产品同种答案：D解析：垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。33.关于风险偏好的说法，正确的是（）。Ⅰ．反应的是客户主观上对风险的基本态度Ⅱ．反应的是客观上对风险的基本态度Ⅲ．影响因素多且复杂Ⅳ．与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：风险偏好：反映的是客户主观上对风险的基本态度；影响因较多且复杂；与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系。34.(2016年)下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。Ⅰ．投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响Ⅱ．这些行业收入增长的速率总会随着经济周期的变动而出现同步变动Ⅲ．这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态Ⅳ．这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。35.在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。Ⅰ证券的价位Ⅱ个别证券的选择Ⅲ投资时机的选择Ⅳ证券的业绩A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。36.从高价跌落（）时应卖出股票。A、10%B、20%C、30%D、40%答案：A解析：从高价跌落10%时应卖出股票。37.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（）。A、工资水平提高B、年终奖金增加C、自费出国旅游D、分期贷款买房答案：D解析：净资产＝资产－负债。工资水平提高和年终奖增加影响了净资产，自费出国旅游增加了负债。分期贷款增加了负债，买房增加了资产。因此，分期贷款买房不影响净资产。38.阻力线也称为（）。A、压力线B、支撑线C、趋势线D、高低线答案：A解析：阻力线也称为压力线，由多个阻力位组成。39.关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（）。A、VaR是指在一定的持有期Δt内和给定的置信水平x%下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失B、在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期Δt和预测损失水平Δp，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义C、Δp为金融资产在持有期Δt内的损失D、该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术答案：B解析：VaR（风险价值）是衡量在一定持有期和置信水平下可能的最大损失。选项B错误，VaR的关键参数为持有期和置信水平，而非预测损失水平Δp。标准定义如Jorion的《风险价值》强调参数Δt和置信水平x%，Δp通常是结果而非输入参数。选项A正确描述VaR，C正确定义Δp，D正确指出VaR基于统计分析。错误在于B混淆了参数。40.金融市场泡沫的特征包括（）。Ⅰ．乐观的预期Ⅱ．大量盲从投资者的涌入Ⅲ．庞氏骗局Ⅳ．股票齐涨A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融市场泡沫主要具有乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗局和股票齐涨四大特征。其中乐观的预期包括对未来走势的乐观估计、媒体的乐观报道、机构的乐观预测，证实偏差，放大正面的、积极的、乐观的新闻，而对负面的、消极的信息视而不见，对负面的预测不屑一顾，对背道而驰的论调感到愤慨等情况。大量盲从投资者的涌入是指社会的不同阶层纷纷被股市吸引，大多数投资者都把股票投资作为投机的工具，社会都陷入炒股风潮。庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，即利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。股票齐涨是指不论公司经营业绩、财务状况如何，大多数公司股票价格跟随市场行情而上涨，有股价明显高估的现象。41.加强指数法的核心思想是将（）相结合。A、指数化投资管理与积极型股票投资策略B、指数化投资管理与消极型股票投资策略C、积极型股票投资策略与消极型股票投资策略D、积极型股票投资策略与简单型消极投资策略答案：A解析：加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。42.行业轮动介入时点的选择时应注意（）。I牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动II有周期性就表明有可预测性III有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈IV单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量A、III、IVB、II、III、IVC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：D解析：选择介入时点时应注意以下几点：（1）牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动；（2）有周期性就表明有可预测性；（3）认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊市更替中做出有预见性和前瞻性的判断；（4）有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈；（5）当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面；（6）单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。43.(2017年)消费管理是指在一定社会经济条件下，管理主体为了达到某种既定的目标，依据一定的原则，运用一定的管理手段，对（）进行预测、计划、引导、控制、协调的活动过程。Ⅰ消费人群Ⅱ消费行为Ⅲ消费过程Ⅳ消费结果A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：消费管理涉及对消费行为、消费过程及消费结果的预测、计划、引导等管理活动。根据题干定义，消费管理的对象是动态的、可被干预的环节，而非静态的消费人群。消费行为指消费者在购买和使用中的具体行动；消费过程涵盖从需求产生到购买完成的全流程；消费结果涉及消费后的影响或效果。选项Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合管理活动的直接对象，Ⅰ“消费人群”更偏向市场细分概念，不属管理活动直接作用的对象。44.证券公司及其从业人员违反《中华人民共和国证券法》规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，如有违法所得，没收违法所得，并处以（）。A、违法所得1倍以上3倍以下的罚款B、违法所得1倍以上10倍以下的罚款C、10万元以上30万元以下的罚款D、10万元以上50万元以下的罚款答案：B解析：根据新《证券法》第二百一十条?证券公司的从业人员违反本法第一百三十六条的规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得的，处以五十万元以下的罚款。第一百三十六条?证券公司的从业人员在证券交易活动中，执行所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，由所属的证券公司承担全部责任。证券公司的从业人员不得私下接受客户委托买卖证券。45.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?（）Ⅰ发行方式以及发行的审核方式不同Ⅱ担保要求不同Ⅲ发行主体的范围不同Ⅳ发行定价方式不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同，主要体现在：①发行主体的范围不同；②发行方式以及发行的审核方式不同；③担保要求不同；④发行定价方式不同。46.当由多种证券（不少于三种证券）构成证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的坐标系中的一个区域满足一个共同的特点（）。Ⅰ左边界呈线性Ⅱ左边界向外凸Ⅲ左边界向内凹Ⅳ左边界没有规律A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：证券组合可行域左边界在包含多种证券（≥3）时，有效前沿由最小方差组合构成。根据马科维茨理论，组合的分散化效应使得左边界呈现非线性结构。若某些证券存在完全正相关，可能出现线性段；但整体因分散化风险降低，左边界向外凸。选项Ⅰ（存在线性部分）与Ⅱ（整体向外凸）共同成立。来源：《投资组合理论与资本市场》（马科维茨）。选项分析：Ⅰ描述局部特征，Ⅱ描述整体形态，二者不矛盾。47.(2016年)下列关于VaR的描述正确的是（）。Ⅰ．风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失Ⅱ．风险价值是以概率百分比表示的价值Ⅲ．如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性Ⅳ．风险价值并非是指实际发生的最大损失A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项，风险价值是以绝对值表示的价值。48.从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的（）和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划。I税率差异II税基差异III征税对象差异IV纳税人差异V税收征管差异A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、II、III、IV、V答案：D解析：跨国纳税人进行国际税务规划时，各国税收政策的不同方面均可被利用。税率差异直接影响税负高低，税基差异涉及应纳税所得额计算方式，征税对象差异决定何种经济活动或收入被课税，纳税人差异关系到税收身份认定，税收征管差异则体现在执行力度和征管效率上。这些差异共同构成了跨国税务规划的客观条件，国际税收实务中通常将五类差异视为可利用因素。根据国际税法相关理论框架，选项I至V均为合理影响因素。49.收益率曲线的类型不包括（）。A、正收益曲线B、反转收益曲线C、水平收益曲线D、垂直收益曲线答案：D解析：收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来，主要有三种类型：①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等50.根据F?莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（）。A、保持资产的流动性，投资部分期货型基金B、适当投资债券型基金C、拒绝合理使用银行信贷工具D、适当投资股票等高成长性产品答案：C解析：根据F-莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。51.下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（）。A、休假B、按揭买房C、建立退休基金D、购置新车答案：C解析：理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：①短期目标，如休假、购置新车、存款等；②中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；③长期目标，如退休安排、遗产安排等。52.制定保险规划的原则包括（）内容。Ⅰ转移风险的原则Ⅱ量力而行的原则Ⅲ分析客户保险需要Ⅳ合法性原则Ⅴ目的性原则A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：保险规划的首要原则是将潜在风险转移给保险公司，通过投保减少个人或家庭因意外事件导致的经济损失。量力而行要求根据客户的经济状况合理选择保险产品，避免保费支出超出承受能力。分析客户保险需要是制定个性化方案的基础，需综合考虑家庭结构、收入水平、负债情况等因素。转移风险、量力而行和分析需求三个要点在金融理财教材中被列为保险规划的核心要素，而合法性属于法律层面的一般要求，目的性属于其他领域规划原则。53.按揭购房属于客户证券投资目标中的（）目标。A、中期目标B、临时目标C、长久目标D、短期目标答案：A解析：客户证券投资的中期目标包括子女教育储蓄、按揭购房等。54.证券组合可行域的有效边界是指（??）。A、可行域的下边界B、可行域的上边界C、可行域的内部边界D、可行域的外部边界答案：B解析：证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界55.（）应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统，用于测评、记录和留存客户风险承受能力评估内容和结果。A、信托机构B、商业银行C、证券交易所D、中国证监会答案：B解析：商业银行应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统，用于测评、记录和留存客户风险承受能力评估内容和结果。56.(2016年)股票类证券产品的基本特征不包括（）。Ⅰ．收益性Ⅱ．偿还性Ⅲ．风险性Ⅳ．安全性A、Ⅰ．ⅣB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ答案：C解析：股票类证券产品的基本特征通常包括收益性、风险性、流动性及永久性。根据《证券基础知识》相关内容，股票属于权益类工具，不具有偿还性（Ⅱ），因其无到期日且不返还本金；安全性（Ⅳ）一般对应固定收益类产品，股票价格波动带来的风险导致其不具安全性属性。选项Ⅰ（收益性）和Ⅲ（风险性）均为股票的基本特征。57.下列关于久期的说法不正确的是（）。A、久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系B、久期缺口绝对值越小，金融机构利率风险越高C、久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高D、久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响答案：B解析：B项说法错误，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。58.现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上。下列说法正确的是（）。A、如果P位于F与T之间，表明他卖空TB、如果P位于T的右侧，表明他卖空FC、投资者卖空F越多，P的位置越靠近TD、投资者卖空T越多，P的位置越靠近F答案：B解析：如图所示，如果P位于F与T之间，表明该投资者将全部资产投资于无风险证券F和证券组合T；如果P位于T的右侧，表明他将卖空F，并将获得的资金与原有资金一起全部投资到风险证券组合T上。投资者卖空F越多，P的位置越远离T。59.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（）。A、流动性陷阱理论B、市场分割理论C、优先置产理论D、预期理论答案：A解析：收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。60.下列保险规划步骤正确的是（）。A、确定保险标的、确定保险金额、选定保险产品、明确保险期限B、确定保险标的、选定保险产品、明确保险期限、确定保险金额C、选定保险产品、确定保险标的、确定保险金额、明确保险期限D、确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限答案：D解析：保险规划具有风险转移和合理避税的功能。保险规划的主要步骤为：确定保险标的、选定保险产品、确定保险金额、明确保险期限。61.关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有（）。Ⅰ．考虑了“肥尾”现象Ⅱ．风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动Ⅲ．通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型Ⅳ．存在模型风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。62.某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（??）。A、7.70B、8.25C、6.75D、6.45答案：A解析：63.目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。A、股指期货B、利率互换C、远期交易D、挂钩不同标的资产的理财产品答案：D解析：利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。ABC三项均属于基础金融衍生工具。64.各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买（）投资于证券市场。Ⅰ政府债券Ⅱ股份制银行发行的股票Ⅲ可转换公司债券Ⅳ金融债券A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。65.我国保险的基本原理有（）。Ⅰ大数法则Ⅱ风险选择原则Ⅲ风险分散原则Ⅳ风险保障原则Ⅴ多数法则A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅲ、Ⅴ答案：B解析：我国保险的基本原理有：大数法则、风险选择原则、风险分散原则。66.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（）。A、跨期性B、期限性C、联动性D、不确定性或高风险性答案：C解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线陛关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。67.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（）。A、价格将反转向下B、价格将反转向上C、价格呈横向盘整D、无法预测价格走势答案：B解析：头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。68.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫做（??）。A、有效组合规则B、共同偏好规则C、风险厌恶规则D、有效投资组合规则答案：B解析：大量的事实表明，投资者喜好收益率厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合；在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。69.行业分析方法包括（??）。Ⅰ．历史资料研究法Ⅱ．调查研究法Ⅲ．归纳与演绎法Ⅳ．比较分析法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行业分析方法在金融与证券分析中涉及多种研究手段。历史资料研究法通过分析过往数据识别行业趋势；调查研究法借助实地调研、问卷等手段获取一手数据；归纳与演绎法从具体案例提炼规律或应用理论推导；比较分析法通过横向（跨企业、行业）或纵向（跨时期）对比评估行业特征。四类方法在《证券投资分析》等教材中均明确列为行业分析工具。选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均为行业分析方法的组成部分。70.评价企业收益质量的财务指标是（）。A、长期负债与营运资金比率B、现金满足投资比率C、营运指数D、每股营业现金净流量答案：C解析：A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。71.久期分析法中当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会（）。A、增强B、减弱C、不变D、无关答案：B解析：当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会减弱；如果市场利率上升，则流动性也会增强。久期缺口为正值时，市场利率下降，则资产与负债的价值都会増加，流动性随之增强；市场利率上升，则金融机构最终的市场价值将减少，流动性随之减弱。72.对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（??）。A、中国证券业协会B、中国证监会C、证监会派出机构D、银监会答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条，中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，制定相关执业规范和行为准则。73.基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。Ⅰ．盈利能力Ⅱ．发展潜力Ⅲ．经营业绩Ⅳ．潜在风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。74.（）是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于0的贴现率。A、净现值率B、净收益率C、内部回报率D、内部流动率答案：C解析：本题考察的是金融投资领域的专业术语理解。根据金融投资的理论，内部回报率（InternalRateofReturn，IRR）是一个投资项目的实际预期回报率，它代表的是使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值（NPV）等于0时的贴现率。对比选项：A.净现值率，这是指净现值与投资成本的比率，不符合题意。B.净收益率，通常指的是投资项目的净收益与投资总额的比率，亦不符合题意。D.内部流动率，并非金融投资领域的标准术语，与题目描述不符。因此，C选项“内部回报率”是正确答案。75.投资组合管理的步骤有（）。Ⅰ确定证券投资政策Ⅱ进行证券投资分析Ⅲ构建证券投资组合Ⅳ投资组合的修正A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投资组合管理的目的是：按照投资者的需求，选择各种各样的证券和其他资产组成投资组合，然后管理这些投资组合，以实现投资的目标。步骤：（1）确定证券投资政策。（2）进行证券投资分析。（3）构建证券投资组合。（4）投资组合的修正。（5）投资组合业绩评估76.(2017年)分析金融机构正常状况下的现金流量变化的作用在于（）。Ⅰ有效缓解市场波动所产生的冲击Ⅱ避免在某一时刻面临过高的资金需求Ⅲ有助于充分利用各种融资渠道Ⅳ避免在某一时刻持有过量的闲置资金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：分析金融机构正常状况下的现金流量变化有助于金融机构充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻有过量的闲置资金或面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击。77.证券投资顾问应当在评估客户（）基础上，向客户提供适当的投资建议服务。I.风险承受能力II.经济条件III.服务需求IV.家庭成员A、I、IIB、I、IIIC、II、III、IVD、II、IV答案：B解析：选项B正确：证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力（I项正确）和服务需求（III项正确）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。78.某企业某会计年度的资产负债率为60％，则该企业的产权比率为（）。A、40％B、66.6％C、150％D、60％答案：C解析：资产负债率=负债总额／资产总额=60％，产权比率=负债总额／股东权益=负债总额／（资产总额-负债总额）=1／（资产总额／负债总额-1）=1／（1／60％-1）=150％。79.(2017年)现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年末流入资金100万元。如果年贴现率为8％，下列说法中，正确的有（）。Ⅰ2015年各年初流出资金的终值之和为1052万元Ⅱ2016年各年末流入资金的现值之和为671万元Ⅲ该项投资项目投资收益比较好Ⅳ该项投资项目净值为381万元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投资项目的现金流出和流入需分别计算终值和现值。现金流出为2013至2015年每年年初300万元，计算至2015年末终值：首笔资金3年（2013年初至2015年末）、第二笔2年、第三笔1年，终值之和为300×（1.08³+1.08²+1.08）=1052万元，Ⅰ正确。现金流入为2016至2025年年末每年100万元，普通年金现值系数PVIFA(8%,10)=6.7101，现值之和100×6.7101≈671万元，Ⅱ正确。净值计算需将流出终值与流入现值统一时点，净现值为负，Ⅲ和Ⅳ错误。答案为Ⅰ、Ⅱ。解析依据《公司理财》中年金终值与现值的计算公式及现金流折现方法。选项Ⅰ、Ⅱ计算准确，Ⅲ、Ⅳ结论与财务指标不符。80.关于股市进场时机上说法正确的是（）。A、短线投资者的基本理念是股市总的运行方向始终是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，选择具有投资价值的个股介入后就应该长期持股B、长线投资者大都以做波段为主，这就需要判断一段时间以来行情的高点与低点出现的时间、空间以及与之相对应的政策面、基本面等因素，看重的则是大盘及个股定势的规律性C、介入个股炒作,尤其是在大市不好时炒个股,一定要注意防范掉进主力挖掘的多头陷阱的风险D、短线投资者以博取价格差为目的，他们在买进股票后很快就会卖出，具有较浓的投机色彩,所以对短线投资者来说,市场永远充满机会，从理论上讲都有参与的价值答案：C解析：A项，长线投资者的基本理念是股市总的运行方向始终是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，选择具有投资价值的个股介入后就应该长期持股。B项，中线投资者大都以做波段为主，这就需要判断一段时间以来行情的高点与低点出现的时间、空间以及与之相对应的政策面、基本面等因素，看重的则是大盘及个股定势的规律性。D项，短线操作者设定的止损盈位是必须遵守的铁律，何时买进卖出股票必须严格执行，而不是期待"奇迹"出现。81.下列不属于货币类衍生产品买进卖出原则的是（）。A、不试图逆市操作原则B、建仓和平仓原则C、集中交易原则D、风险与收益控制原则答案：C解析：货币类衍生产品交易原则主要包括风险管理、趋势跟随和操作纪律等。金融衍生品领域强调分散风险，反对集中交易。选项A强调顺应市场趋势，不逆市操作；选项B涉及交易头寸管理；选项D体现风险收益平衡。而集中交易（选项C）会增加风险暴露，与分散风险原则相悖。82.(2017年)通常，判断股票的流动性强弱主要分析（）。Ⅰ市场深度Ⅱ市场宽度Ⅲ报价紧密度Ⅳ股票的价格弹性或者恢复能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：一是市场深度；二是报价紧密度；三是股票的价格弹性或者恢复能力。83.对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（）。A、中国证券业协会B、中国证监会C、证监会派出机构D、银监会答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条，中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，制定相关执业规范和行为准则。84.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。A、获取利息B、获取资本收益C、调剂资金余缺D、获取投资回报答案：C解析：机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。85.(2017年)下列关于棒形图的说法中，正确的有（）。Ⅰ棒形图只记录收盘价一个价格Ⅱ棒形图的运用多与成交量相配合Ⅲ以棒体的分布反映证券价格的走势Ⅳ不仅能反映一般线形图反映的全部内容，而且还能反映每日证券成交的价格差A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：棒形图的一种画法是，竖棒的顶部为最高价，底部为最低价，竖棒左边的横线代表开盘价，竖棒右边的横线代表收盘价。另一种画法是，只画收盘价，不画开盘价。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。86.理财客户在进行保险规划时，下列行为存在保险规划风险的有（）。Ⅰ刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险Ⅱ给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险Ⅲ给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险Ⅳ在寒冷的冬天购买了3年期以感冒为风险事件的医疗保险A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ项，保险期限太短，属于未充分保险的风险；Ⅲ项，对财产超额保险，属于过分保险的风险；Ⅳ项属于不必要保险的风险，人们自己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单。87.以下关于现金预算与实际的差异分析说法正确的是（）。A、总额差异的重要性小于细目差异B、要定出追踪的差异金额和比率门槛C、刚开始做预算若差异很大,应每周选择一个重点项目改善D、若实在无法降低支出，需设法增加收入答案：D解析：现金预算与实际差异分析涉及财务管理中的预算控制。当支出无法进一步减少时，寻找增加收入的途径是常见的应对策略。该内容参考《财务管理基础》预算控制部分，强调预算调整的平衡性。选项D直接体现了这一原则，其他选项虽然涉及差异追踪或短期策略，但未覆盖收入调整的平衡措施。88.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（）。A、有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B、有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C、有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D、对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好答案：D解析：从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。89.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?（）A、房产B、货币市场基金C、活期存款D、短期国库券答案：A解析：流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。90.通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A、平均市净率B、持股数量C、平均市盈率D、平均市值答案：D解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。91.现金流量表主要包括（）活动产生的现金流量。Ⅰ．筹资Ⅱ．经营Ⅲ．会计政策变更Ⅳ．投资A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，弥补了因使用权责发生制概念编制资产负债表和利润表而产生的不足。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。92.关于适当性原则说法正确的是（）。Ⅰ适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息Ⅱ适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致Ⅲ适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度Ⅳ追求投资收益最大化A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：1.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度”。2.适当性原则被忽视的原因：（1）投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；（2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；（3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。软件考前更新，3.《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求：（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；（2）风险等级符合客户的风险承受能力等级；（3）客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。93.某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101．00元，市场利率为8％，假设市场利率突然上升2％，则按照久期公式计算，该债券价格变化率（）。A、上涨2．76％B、下跌2．76％C、上涨2．96％D、下跌2．96％答案：D解析：根据久期公式，△P／P=-D×△y/（1+y）=-Ⅰ．6×2％／（1+8％）≈-2．96％，其中，D表示麦考利久期，y表示市场利率，△y表示市场利率变动幅度，△P／P表示债券价格变化率。94.证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得（）业务资格。A、证券投资顾问B、证券自营C、投资银行D、证券资产管理答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资顾问执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。95.统计量的（）指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。A、有效性B、一致性C、无偏性D、精确性答案：A解析：随着样本容量的增加，参数估计具有渐近无偏性，渐近有效性和一致性的特征，其中有效性是指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度，对于同一总体参数的两个无偏点估计量，有更小标准差的估计量更有效。96.（）是指暴露在外未加保护的，会对企业经营产生消极影响的风险。A、风险敞口B、下行风险C、单向敞口D、双向敞口答案：A解析：风险敞口是指暴露在外未加保护的，会对企业经营产生消极影响的风险。97.假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10%，那么他在3年内每年末至少收回（）元才是盈利的。A、33339B、43333C、58489D、44386答案：C解析：普通年金A＝PV÷{（1/r）×[1－1/（1＋r）t]}＝[100000＋50000÷（1＋10%）]÷{（1/0.1）×[1－1/（1＋0.1）3]}≈58489（元）。98.假定某投资者在去年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有（）。Ⅰ．该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间Ⅱ．如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格Ⅲ．如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格Ⅳ．该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ项，该公司股票今年初的内在价值为：V＝3/（1＋15%）＋1/（1＋15%）×[3×（1＋10%）]/（15%－10%）＝60（元）。Ⅱ、Ⅲ两项，该投资者购买股票时该股票的内在价值为：V＝2/（1＋15%）＋3/（1＋15%）2＋1/（1＋15%）×[3×（1＋10%）]/（15%－10%）≈53.91，如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格；如果购价格高于54元，则被高估。Ⅳ项，该公司股票后年年初的内在价值为：V＝[3×（1＋10%）2]/（15%－10%）＝≈72.6（元）99.下列关于证券投资顾问后续职业培训的具体内容，说法正确的是（）。I重点掌握期权的基本概念II重点掌握融资融券的基本概念III重点掌握融资融券的操作规则IV熟悉证券投资咨询人员的职业道德规范A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：《证券投资顾问业务执业行为准则》及《证券从业人员后续职业培训大纲》明确要求，投资顾问需持续学习金融衍生品（如期权）、信用交易业务（如融资融券）的核心概念与实务操作，并强化职业道德。I项涉及期权基础，符合产品知识要求；II、III项涵盖融资融券的基本原理与操作规范，属业务必备技能；IV项职业道德为执业行为准则的核心内容。四者均为后续培训重点，故全部正确。100.投资组合的构建过程是由下述（??）步骤组成。Ⅰ界定适合于选择的证券范围Ⅱ求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险Ⅲ各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定Ⅳ进行各种技术分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投资组合的构建过程是由下述步骤组成:首先，需要界定适合于选择的证券范围。对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型上。其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。101.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（）。A、股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B、伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C、伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D、离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大答案：C解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。102.下列关于年金的表述，正确的有（）。Ⅰ年金是指一定期间内时间间隔相等、金额相等、方向相同的一系列现金流Ⅱ向租房者每月收取的固定租金属于年金形式Ⅲ等额本息分期偿还贷款属于年金形式Ⅳ退休后每月固定从社保部门领取的等额养老金属于年金形式A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。年金通常用PMT表示。103.有关周期型行业说法不正确的是（）。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后答案：B解析：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。104.下列不属于证券市场信息发布媒介的是（）。A、电视B、广播C、报纸D、内部刊物答案：D解析：媒体是信息发布的主要渠道。只要符合国家的有关规定，各信息发布主体都可以通过各种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介披露有关信息。内部刊物不属于公共媒体，无法成为证券市场信息发布的媒介。105.由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）。A、连续A和B的直线或任一直线上B、连续A和B的直线或某一曲线上C、连续A和B的直线或者曲线上并介于AB之间D、A和B的结合线的延长线上答案：B解析：证券组合的可行集形状取决于两证券的相关系数。马科维茨投资组合理论指出，当两种资产完全正相关（ρ=1）时，组合可行集为连接两资产的直线；当相关系数小于1时，可行集变为一条向左凸的曲线。选项B中"直线或某一曲线"符合理论描述，而其他选项的"任一""介于AB之间""延长线"均与理论不符。参考马科维茨1952年《投资组合选择》对可行集的数学推导。106.关于久期分析，下列说法正确的有（）。Ⅰ．久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析Ⅱ．主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响Ⅲ．未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险Ⅳ．是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：Ⅲ、Ⅳ两项属于缺口分析的局限性。107.证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。A、久期B、敞口C、现值D、缺口答案：A解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。108.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，其中阶段项目主要包括（）。Ⅰ贷款还款Ⅱ遗属生活Ⅲ应急基金Ⅳ子女教育金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗属生活等保障项目：长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。109.套利组合，是指满足（）三个条件的证券组合。I该组合中各种证券的权数满足II该组合因素灵敏度系数为零，且即其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数III该组合具有正的期望收益率，即：其中，Eri表示证券i的期望收益率IV该组合中各个证券的权数满足A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：套利组合需要满足三个条件：权数之和为零、组合因素灵敏度系数为零、具有正的期望收益率。根据题目描述，这三个条件分别对应I、II、III，因此正确答案是A。110.证券市场线描述的是（）。A、期望收益与方差的直线关系B、期望收益与标准差的直线关系C、期望收益与相关系数的直线关系D、期望收益与贝塔系数的直线关系答案：D论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。111.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。Ⅰ．出具警示函Ⅱ．责令清理违规业务Ⅲ．监管谈话Ⅳ．责令改正A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。112.关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。Ⅰ．最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果Ⅱ．投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高Ⅲ．最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合Ⅳ．最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高A、Ⅰ．Ⅱ．ⅣB、Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．ⅢD、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果,是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。113.下列关于久期分析，说法正确的有（）。Ⅰ久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析Ⅱ对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响Ⅲ若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险Ⅳ对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项，对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。久期分析：（1）基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均久期来确定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高。（2）适用范围①若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。②对于利率的大幅变动（大于1%），久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。114.关于现金流量表分析作用，下列表述错误的是（??）。A、说明客户现金流入流出的原因B、反映客户偿债能力C、反映客户资产的流动性水平D、反映理财活动对财务状况的影响答案：B解析：B项，能够反映客户偿债能力的是资产负债表。115.（??）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。A、长期租赁B、融资租赁C、财产信托D、经营租赁答案：B解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。116.一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由（）等构成。Ⅰ风险偏好Ⅱ风险认知度Ⅲ个人性格Ⅳ实际风险承受能力A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客户的风险特征由以下三个方面构成：①风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；②风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；③实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。117.证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在__________个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的__________。（）A、2；10％B、1；15％C、2；15％D、1；10％答案：D解析：证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10％。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。118.套利定价理论的基本假设包括（）。Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的Ⅱ资本市场没有摩擦Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素的影响Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：套利定价理论的基本原理是建立在三个假设基础上的。假设一为投资者都是追求收益的、同时也是厌恶风险的;假设二为所有证券的收益都受到一个共同因素的影响;假设三为投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利119.当某金融机构的资产负债久期缺口为正时，如果市场利率上升，则该机构的流动性将（）。A、无法确定B、保持不变C、减弱D、增强答案：C解析：当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。120.从事证券服务业务的禁止性行为包括（）。Ⅰ代理委托人从事证券投资Ⅱ与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失Ⅲ买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票Ⅳ利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：从事证券服务业务的禁止性行为：（1）代理委托人从事证券投资；（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；（4）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；（5）法律、行政法规禁止的其他行为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。121.假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。A、－1.5B、－1C、1.5D、1答案：C解析：久期缺口用于衡量金融机构资产和负债的期限匹配情况，其计算公式为：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期。根据题目中的数据，资产加权平均久期为6年，总负债为900亿元，总资产为1000亿元，负债加权平均久期为5年。将这些数据代入公式，计算得到久期缺口=6-(900/1000)×5=1.5年。122.在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）。Ⅰ．固定资产报废损失Ⅱ．长期待摊费用摊销Ⅲ．无形资产摊销Ⅳ．固定资产折旧A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在计算营运指数时，非付现费用是指企业在运营过程中发生但并未实际支付现金的费用。