大学金融学复习题

金融学复习题

1.市盈率：是股票的市场价格与每股盈利的比值。

2.资本市场线：在期望收益和标准差的坐标系中，

连接无风险资产F与市场组合M的射线叫做资本

市场线。资本市场线上的点表示一种无风险资产

与市场组合进行再组合后所对应的风险与收益。

3.金融中介：从事各种金融活动的组织，林林总

总，统称为金融中介，也常常统称为金融机构、

金融中介机构。

4.金融资本：随着资本主义经济发展的积聚和集

中，出现了大银行对工商业的控制和大银行与大

工商企业的结合，在单纯金融服务联系基础上银

行资本与产业资本相互渗透，从而出现了金融资

本这一概念。

5.基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定作

用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会

相应变动。市场机制中，基准利率是指通过市场

机制形成的无风险利率。

6.资本市场线：在期望收益和标准差的坐标系中，

连接无风险资产F与市场组合M的射线叫做资本

市场线。资本市场线上的点表示一种无风险资产

与市场组合进行再组合后所对应的风险与收益。

7.支付清算系统：支付清算系统，也称为支付系

统，是一个国家或地区对交易者之间的债权债务

关系进行清偿的系统。具体地讲，它是由提供支

付服务的中介机构、管理货币转移的规则、实现

支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组

成的，用以实现债权债务清偿及资金转移的一系

列组织和安排。

8.贴现：它是现代银行的一项极其重要的业务，即

收买票据业务，其收买的价格就是根据票据金额

和利率倒算出来的现值，这项业务叫“贴现”，现

值也称贴现值。

9.劣币驱逐良币规律（格雷欣定律）：铸币流通时

代，铸造重量轻、成色低的铸币是货币流通中反

复发生的行为。铸造劣质货币也是统治者解决财

政收入，搜刮民财的措施。当劣币出现于流通之

中时，人们则会把足值货币收存起来。这叫劣币

驱逐良币律。十八世纪提出的“格雷欣定律”，说

的也是这一现象。

10.信用：信用是指借贷行为。这种经济行为的形

式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务

的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得

利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付

利息的义务。

11.金融中介：从事各种金融活动的组织，林林总

总，统称为金融中介，也常常统称为金融机构、

金融中介机构。

12.基础货币：基础货币也称为高能货币、强力货

币，用公式表达为：B=R十C,式中，B为基础

货币；R为存款货币银行保有的存款准备金（准备

存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现

金。基础货币直接表现为中央银行的负债。基础

货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用

货币。

13.市盈率：是股票的市场价格与每股盈利的比

值。

14.基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定

作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也

会相应变动。市场机制中，基准利率是指通过市

场机制形成的无风险利率。

15.贴现：它是现代银行的一项极其重要的业务，

即收买票据业务，其收买的价格就是根据票据金

额和利率倒算出来的现值，这项业务叫“贴现”，

现值也称贴现值。

16.利率管制：是由政府有关部门直接制定利率或

利率变动的界限。它具有高度行政干预和法律约

束力量，排斥各类经济因素对利率的直接影响。

多数发展中国家的利率主要为管制利率，最主要

原因是：经济贫困和资本严重不足，驱使政府期

望以低利率促进经济发展。

17.期权：是指期权的买方有权在约定的时间或约

定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数

量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权

利。为了取得这样一种权利，期权合约的买方必

须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。按照

相关资产的不同，金融期权有外汇期权、利率期

权、股票期权、股票价格指数期权等。期权分看

涨期权和看跌期权，看涨期权的买方有权在某一

确定时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权

制：市场经济体系中，在遵守市场规律的基础

上，都存在国家对金融运行的管理和在金融领域

进行政策性的调节。国家对金融运行的管理由一

系列制度构成，这包括货币制度、汇率制度、信

用制度、利率制度、金融机构制度、金融市场的

种种制度，以及支付清算制度、金融监管制度及

其他。这个制度系统涉及金融活动的各个方面和

各个环节，体现为有关的国家成文法和非成文

法，政府法规、规章、条例，以及行业公约，约

定俗成的惯例，等等。对金融的宏观调控则通过

货币政策以及种种金融政策实施，目的是用以实

现政府对经济的干预。

19.简述中国人民银行的主要职能。

答：中国人民银行，作为国务院组成部门，是制

定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服

务的宏观调控部门。根据《中华人民共和国中国

人民银行法》，其主要职能有：（1）依法制定和执

行货币政策；（2）按照规定监督管理银行间同业拆

借市场、债券市场、外汇市场和黄金市场；（3升历

范系统性金融风险，维护国家金融稳定；（4）确定

人民币汇率政策，维护合理的人民币汇率水平，

实施外汇管理，持有、管理和经营国家外汇储备

和黄金储备；（5）发行人民币，管理人民币流通；

（6）经理国库；（7）会同有关部门制定支付结算规

则，维护支付、清算系统的正常运行。

此外，还负责数据汇总和宏观经济分析与预

测；组织协调国家反洗钱工作；管理信贷征信

业；从事有关国际金融活动等。

20.什么是基础货币？它对货币供给量有什么影响？

答：基础货币指由货币当局投放并为货币当局所

能直接控制的那部分货币，由存款货币银行保留

的存款准备金包括准备存款与现金库存以及流通

于银行体系之外而为社会大众所持有的现金构

成。

基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务

的信用货币，是现代金融体制下货币创造的基

础，在货币乘数一定时，基础货币的规模决定了

整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货

币供给量的同方向的成倍变动。

21.简述金融市场的功能。

答：金融市场通过组织金融资产、金融产品的交

易，可以发挥多方面的功能：（1）帮助实现资金在

盈余部门和短缺部门之间的调剂；（2）实现风险

的分散和转移。（3）确定价格。金融资产均有票面

金额。（4）帮助金融资产的持有者将资产售出、

变现，因而发挥提供流动性的功能。（5）降低交易

的搜寻成本和信息成本。

以上这些功能发挥得好坏，都依存于市场的完

善程度和市场的效率。

20.什么是货币流通？

答：（1）将国民经济体系中的连绵不断、割裂不

开的货币收支系统通常称之为货币流通，它是经

济生活中现实运动着的货币的集合、总和。（2）

以个人为中心的货币收支，以公司、企业等经营

单位为中心的货币收支，以财政及机关、团体为

中心的货币收支，以银行等金融机构为中心的货

币收支，以及对外的货币收支这五个方面的货币

收支包括了整个国民经济中一切现实的货币收

支。（3）上述货币收支是紧密连结在一起的。比

如家庭、个人购买商品和支付服务的货币支出是

经营单位销售货物和提供服务的货币收入；经营

单位发放工资、奖金的货币支出则是个人和家庭

的货币收入。经营单位缴纳税款的货币支出是财

政的收入；财政拨付建设资金和经费的支出则是

国营企业和机关团体等经费单位的货币收入。

21.货币制度有哪些要素构成？

答：有秩序、稳定的，从而能为发展商品经济提

供有利客观条件的货币制度，使各个政府共同追

求的的目标。货币制度大致可分为以下几个方

面：

（1）币材的确定，从其发展来看，经历

了金本位制，银本位制、银行券，纸币、

电子货币等。

（2）货币单位的确定：最在的货币单位

和商品自然单位和重量一致。后来有具体

的各国规定。

（3）流通中货币种类的确定，主要是分

为本币和辅币。

（4）对不同货币的铸造、发行和管理。

如，货币发行质量和数量、支付能力、利

息等。

（5）对不同种类货币支付能力的规定。

22.试述存款货币银行负债业务的种类。

答：存款货币银行的负债业务是指形成其资金来

源的业务。（1）存款。主要包括活期存款、定期存

款和储蓄存款三大类。活期存款是指那些可以由

存户随时支取的存款。定期存款是指那些具有确

定的到期期限，且到期才准提取的存款。储蓄存

款是针对居民个人的货币储蓄而开办的一种存款

业务。这种存款一般不能据此签发支票。（2）从中

央银行借款。

（3）银行同业拆借。（4）从国际货币市场借款。（5）

结算过程中的短期资金占用。（6）发行金融债券。

存款货币银行可以通过发行金融债券筹集资金。

23.试述我国强调分业经营的原因和存在的问题

答：（1）我国在1995年颁布的《商业银行法》

中确立了严格的分业经营原则。目的是避免和防

范金融风险，保证金融业健康发展。就我国银行

业的管理水平和外部环境来看，选择分业经营、

分业管理制度，定位存款货币银行于职能分工型

是有其理由的。（2）但分业经营也在很大程度上

限制了商业银行的业务经营的活力，不利于提高

资金的配置与使用效率。

中国加入WTO后，商业银行将面临国外众多实

力雄厚、可以综合经营银行业务、证券业务和保

险业务的超级银行和金融百货公司的冲击，这就

必将给我国实行分业经营的商业银行、证券公司

等金融机构带来巨大的挑战。

随着经济的发展、金融改革的深化，分业经营

与综合经营必须严格划分的观念不断受到冲击。

24.简述马克思的利息实质观。

答：马克思针对资本主义经济中的利息指出：“贷

出者和借入者双方都是把同一货币额作为资本支

出的。它只有在后者手中才执行资本的职能。同

一货币额作为资本对两个人来说取得了双重的存

在，这并不会使利润增加一倍。它所以能对双方

都作为资本执行职能，只是由于利润的分割。其

中归贷出者的部分叫做利息。”这样的分析论证了

利息实质上是利润的一部分，是利润在贷放货币

的资本家与从事经营的资本家之间的分割。

以剩余价值论的观点概括为：在典型的资本主

义社会中，利息体现了贷放货币资本的资本家与

从事产业经营的资本家共同占有剩余价值以及瓜

分剩余价值的关系。

25.请简述信用的形式特征？

答：信用这个范畴是指借贷行为。这种经济行为

的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为

义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权

取得利息，借者之所以可能借人，是因为承担了

支付利息的义务。现实生活中有时也有无利息的

借贷，但这是由于某种政治目的或经济目的而采

取的免除利息的优惠，是一般中的特殊。西方不

少国家的银行对企业的活期存款也往往不支付利

息，但存款者可以享受银行的有关服务和取得贷

款的某些权利，实际上还是隐含有利息的。

26.我国建立金融资产管理公司的目的何在？

答：我国于1999年建立了华融、长城、东方、信

达四家金融资产管理公司。组建金融资产管理公

司是为了达到三个目的：

一是收购、管理和处置从工、农、中、建四家

国有独资商业银行剥离出来的不良资产，改善四

家国有独资商业银行的资产负债状况，化解潜在

的金融风险，提高其国内外资信。

二是运用特殊的法律地位和专业化优势，通过

建立资产回收责任制和专业化经营，实现不良贷

款价值回收最大化，以最大限度地保全资产、减

少损失。

三是通过金融资产管理，对符合条件的企业实

施债权转股权，支持国有大中型亏损企业摆脱困

境，并按照现代企业制度的要求转换经营机制，

建立规范的法人治理结构。

27.建立中央银行的必要性何在？

答：当今世界上大多数国家都实行中央银行制

度。现代银行出现后的一个相当长的时期，并没

有中央银行。建立中央银行的必要性主要有以下

几个方面：

(1)统一发行银行券的必要。分散的银行券发行

逐步暴露出严重的缺点：其一是为数众多的小银

行信用实力薄弱，它们所发行的银行券往往不能

兑现。其二是许多分散的小银行，其信用活动领

域有着地区的限制，因此它们所发行的银行券只

能在有限的地区内流通。在这样的基础上，国家

遂以法令形式限制或取消一般银行的发行权，并

把发行权集中于专司发行银行券的中央银行。

(2)银行林立、银行业务不断扩大，债权债务关

系错综复杂，票据交换及清算若不能得到及时、

合理处置，会阻碍经济顺畅运行。于是客观上需

要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机

构为之服务。

(3)商业银行往往陷于资金调度不灵的窘境，有

时则会因而破产。于是客观上需要一个强大的金

融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为它

们提供流动性。

(4)银行业经营竞争也很激烈，而且它们在竞争

中的破产、倒闭给经济造成的动荡，较之非银行

行业要大得多。因此，客观上需要有一个代表政

府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调

的工作。

28.为什么价值尺度和流通手段的统一就是货币？

答：马克思把赋予交易对象以价格形态的职能定

名为价值尺度。对于价值尺度职能的剖析则是基

于其劳动价值学说。货币通过价格形态使商品、

服务能够相互比较。

以货币作为媒介的商品交换是一个连绵不断的

过程，这个过程被称为商品流通。而在商品流通

中，起媒介作用的货币，被称为流通手段，或被

称为购买手段、交易媒介。

在马克思关于货币职能的论证中，价值尺度和

流通手段是作为货币的两个最基本的职能来剖析

的。“一种商品变成货币，首先是作为价值尺度和

流通手段的统一，换句话说，价值尺度和流通手

段的统一是货币。”

事实上，从马克思之前直到今天的经济理论

中，摆在首位的货币的职能，与马克思一样，普

遍是这两者：货币给出价格；货币媒介交易。这

也就是说，普遍认定，这两者的结合是货币；或

者说，就是这两者构成货币的核心。

29.马克思认为利率如何决定的？

答：（1）马克思的利率决定论是以剩余价值在不

同资本家之间的分割作为起点的。（2）马克思认

为，利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本

家那里分割来的一部分剩余价值。剩余价值表现

为利润，因此，利息量的多少取决于利润总额，

利息率取决于平均利润率。（3）利息率的变化范

围是在“零”与平均利润率之间。至于在这中间，

定位于何处，马克思认为这取决于借贷双方的竞

争，也取决于传统习惯、法律规定等因素。（4）

不排除利息率超出平均利润率或事实上成为负数

的特殊情况。

30.为什么说现代经济是信用经济？

答：（1）现代经济可以称为“信用经济”，理由是

债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，

覆盖着整个经济生活。（2）对于企业经营单位，

时时有借入与贷出。政府，几乎没有不发行债券

的——不仅在国内发，也往往在国际金融市场上

发；而各国政府对外国政府，有时是既借债又放

债。个人同样是如此。（3）就我国来说，如果银

行不办理储蓄存款业务，那将是不可想象的。至

于在广泛存在消费信用的国家，很多个人如不靠

分期付款购买耐用消费品乃至房屋，他们将不知

如何安排生活。作为经济强国的美国，它的债务

负担之大如同它的财富之多一样出名。

31.试述存款货币银行资产业务的种类。

答：存款货币银行的资产业务是指将自己通过负

债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。（1）贴

现。它在西方商业银行的开始发展阶段是最重要

的资产业务。这项业务的内容是银行买进尚未到

付款日期的票据。换言之，购买票据的业务叫贴

现。（2）贷款及其种类。贷款业务种类很多，按不

同的标准划分，至少有如下儿个类别：

第一，按贷款有否抵押品划分，分为抵押贷款与

无抵押的信用贷款。

第二，按贷款对象划分，分为工商业贷款、农业

贷款和消费贷款。

第三，按贷款期限划分，分为短期贷款、中期贷

款和长期贷款。

第四，按还款方式划分，分为一次偿还的贷款和

分期偿还的贷款。

⑶证券投资。证券投资是指商业银行以其资金持

有各种有价证券的业务活动。商业银行投资于有

价证券的主要对象是信用可靠，风险较小，流动

性较强的公债券、国库券等。止步卜，一些财力雄

厚、信誉较高的公司债券，也是商业银行投资的

对象。

题：试说明中央银行独立性问题的含义及其对该

问题的理解

答：第一，中央银行独立性含义：在市场经济体

制下，所谓中央银行的独立性问题就是指在货币

政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或

实际拥有的自主程度。

第二，中央银行独立性独立性问题的反映：中

央银行独立性独立性问题集中地反映在中央银行

与政府的关系上。如何处理这种关系，可概括为

两点：一是中央银行应对政府保持独立性；二是

中央银行对政府的独立性总是相对的。

第三，中央银行之所以应对政府保持独立性。

这是因为：（1）中央银行与政府所处地位、行为目

标不尽相同。（2）中央银行不同于一般的行政管理

机构，无论是制定和执行货币政策以调控宏观经

济运行，还是确定对金融业实施监管的指导方

针，都需要具备必要的专业理论素养和较为长期

的专业经验积累。

第四，中央银行对政府的独立性是相对的。因

为：（1）从金融与经济整体，与社会政治的关系

看，金融虽然在现代经济中作用极大，但在经济

社会大系统中，它终归是一个子系统。中央银

行，处于作为金融系统的核心地位，自然应当服

从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本

利益。(2)中央银行是整个宏观调控体系中的一个

组成部门，中央银行货币政策目标的实现，也需

要其他政策特别是财政政策的协调与配合，而不

可能全然独立。(3)中央银行的活动都是在国家授

权下进行的，大多数国家的中央银行主要负责人

也由政府委任。此外，中央银行在履行自己的职

责时，也需要政府其他部门的协作与配合，而与

其他部门的关系则需要由政府来协调。

题：试从一般的或传统的表述层面上阐述中央银

行的基本职能

答：对于中央银行的基本职能，归纳与表述的方

法各有不同。一般的、传统的归纳是表述为发行

的银行、银行的银行和国家的银行三大职能。

(1)发行的银行。所谓发行的银行就是垄断银行

券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。目

前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发

行。硬辅币的铸造、发行，也多由中央银行经

管。

银行券的发行是中央银行的重要资金来源，为

中央银行调节金融活动提供了资金实力。

(2)银行的银行。银行固有的业务——办理“存、

放、汇”，同样是中央银行的主要业务内容，只不

过业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行

与其他金融机构。作为银行的银行，其职能具体

表现在三个方面：

第一，集中存款准备。通常法律规定，商业银

行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存

款准备金。目的在于：一方面保证存款机构的清

偿能力；另一方面有利于中央银行调节信用规模

和控制货币供应量。

第二，最终的贷款人。其作用：一是支持陷入

资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以免

银行挤兑风潮的扩大而最终导致整个银行业的崩

溃；二是通过为商业银行办理短期资金融通，调

节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控

的意图。“最后贷款人”原则的提出确立了中央银

行在整个金融体系中的核心和主导地位。

第三，组织全国的清算。现代的支付清算体系

是伴随着中央银行制度的发展而发展的。各国中

央银行，大多有法令明文规定，负有组织支付清

算的职责。

(3)国家的银行。所谓国家的银行，是指中央银

行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收

支以及为国家提供各种金融服务。

题：试析存款货币银行行为对货币供给的影响

答：一般情况下，银行对货币供给的影响主要靠

两种行为：一是调节超额准备金的比率；二是调

节向中央银行借款的规模。

(1)在准备金总额不变时，银行保有超额准备金

越多，存款货币创造乘数就越小，相应地，货币

供应量也越小；反之，乘数会变大，货币供给也

相应增加。

通常情况下，商业银行在中央银行的准备存款

是没有利息的，而一笔资金用于贷款或证券投资

则能获得收入。所以，保有超额准备金则等于放

弃收入，这就是超额淮备金的机会成本。从这一

点出发，商业银行总是力求把超额准备金压低到

最小限度。

银行在经营过程中，如果出现存款大量流出的

现象，若无超额准备金，就得采取诸如出售证

券、催收贷款、向中央银行借款等行动，这会增

大成本或减少收益；如果存款流出规模过大又无

法采取措施补充资金，还可能面临倒闭的威胁。

为了避免这些情况的出现，在出现存款流出苗头

时，银行则必须采取增加超额准备金的行为。

(2)商业银行向中央银行借款，会增加准备金存

款，也即基础货币的数量，从而能支持更多地创

造存款货币。所以，在其他条件不变时，商业银

行增加中央银行借款会扩大货币供应量，减央中

央银行借款会减少货币供应量。

决定商业银行向中央银行借款的行为动机也是

成本收益动机，而决定成本和收益的因素则主要

是市场利息率和中央银行贷款的贴现率。显然，

市场利率的高低，正相关地影响从银行借款的多

少；而中央银行贴现率的高低，对于商业银行借

款数量的多少，则是负相关的。

试述商业银行的经营原则

答：商业银行的经营有三条原则：盈利性、流动

性和安全性。

(1)盈利性。盈利性是指商业银行在经营中必须

追求盈利，追求盈利是改进服务、开拓业务和改

善经营管理的内在动力。

(2)流动性。流动性问题，或者说清偿力问题，

是指银行能够随时满足客户提取存款等方面要求

的能力。实际生活中，一般说来有两种情况：1)

有规律或较有规律的提取和要求兑付。对此，银

行能够较精确地预计并做好安排。2)突发的提存

和要求兑付。这是由一些突发的事件所引发，对

此，银行很难预料。但如不能妥善应对，会立即

陷入挤兑、破产清理的境地之中。为了保持流动

性，银行在安排资金运用时，一方面要力求使资

产具有较高的流动性；

另一方面则必须力求负债业务结构合理并保证自

己有较多的融资渠道和较强的融资能力。

(3)安全性。安全性原则，是指管理经营风险，

保证资金安全的要求。银行经营与一般工商企业

经营不同，其自有资本所占比重很小。而在资金

运用过程中，存在着诸多金融风险。所以，坚持

安全性原则，历来都为银行家所高度重视。

三原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。一

般说来，安全性与流动性是正相关的：流动性较

强的资产，风险较小，安全有保障。但它们与盈

利性往往有矛盾：流动性强，安全性好，盈利率

一般较低；盈利性较高的资产，往往流动性较

差，风险较大。因此，银行只能从现实出发，统

一协调，寻求最佳的均衡点。

题：一家商业银行向某企业发放一笔贷款，其贷

款额为250万元，期限为2年，年利率为5%,试

用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。

解:1,单利方式:S=P(l+r*n)=250万元*

(1+2*5%)=275万元

复利方式:S=P*(l+r)n=250万元*(1+5%)

2=275.625万元

题：已知某股票与市场组合的协方差以及市场方

差分别为12%和20%,市场组合的预期收益率为

10%,国库券的收益率为4%,该股票的期望收益

率是多少

解