《财务管理》课件-第二章 资金时间价值和风险报酬

资金时间价值及作用第一节什么是资金时间价值资金时间价值也称货币时间价值，是一个重要的现代理财观念。财务管理人员有了资金时间价值理念，才能正确把握财务活动的得失，为企业带来最大的收益。资金时间价值作用(一)评价投资方案是否可行的基本依据(二)评价企业效益的尺度资金时间价值的计算第二节单利计算法(一)利息的计算P——本金，又称期初金额或现值；i——利率，指利息与本金之比；I——利息；F——本金与利息之和，又称本利和或终值；n——计算利息的期数。单利计算法利率(i)通常给出的是年利率、月利率，而日利率应予换算。月利率＝年利率÷12(月)日利率＝年利率÷360(天)＝月利率÷30(天)计算利息期数(n)也应与年利率、月利率、日利率一致。单利利息计算公式：I＝P×i×n即：利息＝本金×利率×计息期数单利计算法【例2-1】某公司存入银行50000元，年利率6%，存期两年。两年后到期利息是多少？【例2-2】某公司存入银行50000元，年利率6%，存期三个月。三个月的利息是多少？【例2-3】某公司有一张面额50000元的带息票据，票面利率为5%，出票日期为4月1日，到期日为7月1日，为期90天，那么到期利息是多少？单利计算法(二)单利终值计算终值是指一定数量的资金在未来某一时间上的价值，又称本利和。单利终值是指按单利计算的本利和。单利终值的计算公式：F＝P＋P×i×n＝P×(1＋i×n)即：单利终值＝本金+利息＝本金×(1＋利率×计息期数)单利计算法【例2-4】某公司存入银行50000元，年利率6%，存期两年。两年后其终值(本利和)是多少？【例2-5】某公司存入银行50000元，年利率6%，存期三个月。三个月后其终值(本利和)为多少？【例2-6】某公司有一张票面额50000元的带息票据，票面利率为5%，出票日期为4月1日，到期日为7月1日，为期90天，那么到期其终值(本利和)是多少？单利计算法

单利计算法【例2-7】某公司存入银行的一定数额款项，两年后终值是30000元，在年利率6%的条件下，其现值为多少？【例2-8】某公司在银行的一笔存款，半年后其本利和为80000元，在年利率5%的条件下，其现值为多少？复利计算法复利计算法是指将本金连同上期利息一起计算利息的方法，俗称“利滚利”。复利计算法

复利计算法【例2-9】王达柏将20000元存入银行，存款年利率6%，存期三年，按复利法计算三年后的终值是多少？【例2-10】某公司投资50000元，若每年的投资报酬率为10%，那么五年后的复利终值是多少？复利计算法

复利计算法可通过查阅预先编制的“复利现值系数表”，直接查出复利现值系数的数值，其含义是若干期后的1元等于现值多少。因此上述公式也就是:P＝F×(P/F，i，n)即：复利现值＝终值×复利现值系数复利计算法【例2-11】李先生五年后将获得50000元，假设年利率为6%，按复利计算利息。五年后50000元的现值是多少？【例2-12】某公司计划八年后需动用一笔1000000元的资金用于改造设备。假定银行存款年利率6%，现在应存入多少元钱？年金计算年金是指一定时期内多次收付，而每次收付时间间隔相同、数额相等的款项。年金计算(一)年金终值的计算年金终值是指一定时期内每期期末收付的等额款项的本利和，也称普通年金终值。年金计算

年金计算【例2-13】王栋梓在五年内每年年末向银行存入20000元，存款利率8%，五年后应取回银行存款的本息总额是多少？【例2-14】某公司为改造设备在五年内每年年末向银行借款100万元，借款年利率10%，则改造项目结束时应付本息总额多少？年金计算(二)年金现值的计算年金现值是指未来一定时期内每期期末收付的等额款项折算成现在价值，也称普通年金现值。年金计算【例2-15】张艺在以后三年内每年年末有10000元的收入，在年利率为10%的情况下，30000元折算现在价值为多少？年金计算

年金计算【例2-16】某公司以后五年内每年年末需要支付房屋租金200000元，年利率6%，那么五年内应支付的租金费用总额的现值是多少？年金计算(三)偿债基金的计算

偿债基金是指为了在指定的未来某一时刻清偿某笔债务或积累一定数额的资金，而必须分次等额存取的准备金。年金计算

年金计算【例2-17】钱东雪五年后有一笔50000元的贷款需偿还，年利率6%，问每年年末应存入多少准备金能保证贷款一次性偿还？【例2-18】某公司五年后有一笔800万元的长期借款需要偿还，存款年利率5%。每年年末应存入银行多少准备金，能保证借款到期一次性偿还？年金计算(四)年资本回收额的计算年资本回收额是指在一定的年限内等额回收初始投入资本或等额清偿所欠债务的金额。年金计算

年金计算【例2-19】某公司以200万元投资建立一个工程项目并于当年建成投产,如投资报酬率为10％,则未来五年内每年年末应收回多少?【例2-20】某公司现向银行借款500万元,年利率8％,约定在未来五年内每年年末等额偿还贷款本息。求每年年末应偿还多少贷款本息?年金计算风险和报酬第三节风险的种类所谓风险，就是指某种行为结果所具有的变动性、不确定性。风险的种类(一)经营风险经营风险是指企业由于生产经营方面的不稳定性等原因给企业收益带来的变动性、不确定性。(二)财务风险财务风险也称筹资风险，是指由于借债而给企业财务成果带来的变动性、不确定性。风险报酬

促使投资者进行风险投资的，