《财务管理基础 》课件-7第七章 收益管理

010203第一节

销售收入预测和价格制定

第二节

成本费用预测和控制

第三节

收益分配决策

目录CONTENTS引言：为什么蛋糕做大分割会棘手？

无数个终日操劳的企业掌门人，在朝着一个共同的目标努力着，那就是最大限度地合法赚取利润，增加企业财富。企业的财富关系到投资各方的利益。取得的财富是多发给股东红利，还是将部分盈余用于投资，扩大再生产？顾此常常失彼，真是哪边都不可偏废呀！有人感叹，收益分配是中国财务管理的哥德巴赫猜想。也有人把收益分配称之为分割蛋糕。蛋糕分割，历来是棘手的权衡。第一节

销售收入预测和价格制定一、销售收入预测（一）时间序列法

算术平均法

移动平均法3.加权平均法（二）因果预测分析法因果预测分析法是根据因果关系预测销售收入的方法。（三）本量利分析法保本点销售量和销售收入的预测保本点销售量和销售收入的计算公式为：2.实现目标利润销售量和销售收入的预测实现目标利润的销售量和销售收入的计算公式为：（四）产品寿命周期分析法萌芽期成长期成熟期4.衰退期二、产品价格的制定（一）产品定价的方法1.成本定价法（1）以总成本为基础的定价方法（2）以单位成本为基础的定价方法（3）以单位成本及相关收益比率的定价方法反向定价法这种方法与前面介绍的成本加成定价法相反，它是先根据市场供求情况，确定批发价格和零售价格，再按照批零差率、进销差率，倒求出企业产品出厂价格的一种定价方法。价格=同类产品基准零售价格×（1-批零差率）×（1-进销差率）3.保本定价法

在竞争的形式下，有些企业生产经营的个别产品价格在一定条件下可能规定得比较低，只有微利甚至仅仅保本，如为了扩大或维护企业的市场占有率，企业可按以下公式确定保本价格。4.保利定价法保利定价法就是利用本量利分析中介绍过的实现目标利润的价格计算公式进行定价的方法。（二）产品最优售价的确定确定最优售价的方法是比较不同销售量的边际收入与边际成本。当边际收入等于边际成本，即增加的边际贡献（边际收入减去边际成本）为零时，企业的利润最大，此时的产品售价最优。第二节

成本费用预测和控制一、成本费用预测（一）成本费用预测的内容1.新建和扩建企业的成本预测，及预测该项工程完工投产后的产品成本水平。2.确定技术措施方案的成本费用预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更新、技术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本费用预测。3.新产品的成本费用预测，即预测企业从未生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达到的成本费用水平。4.在新的条件下对原有产品的成本费用预测，即根据计划年度的产销情况和计划采取的增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应当达到的水平。（二）目标成本预测1.目标成本的确定目标成本是指事先确定的，在一定时期内需要努力实现的成本值。这些工作主要有两个方面：一是市场调查，着重了解用户对产品的需求和发展的变化趋势；二是资料分析，研究企业内部影响成本变动的各项因素，以及这些因素可能发生的变化。制定目标成本，一般采用以下方法。（1）根据产品价格、成本和利润三者之间相互制约的关系，确定产品的目标成本（2）选择某一先进成本作为目标成本（3）测算目标成本2.目标成本的分解目标成本的分解就是要把目标成本这个大指标，尽可能地分解成若干个小指标，以便落实到各有关单位和个人，成为各单位和每个人的具体奋斗目标。(1)按产品的结构分解(2)按产品的形成过程分解(3)按产品成本的经济内容分解（三）成本费用降低幅度预测成本费用降低幅度的预测，主要是预测可比产品成本的降低率和降低额，它是编制成本计划的一个重要步骤，也是挖掘企业内部潜力，努力降低产品成本的一个重要手段。1.按上年预计（实际）平均单位成本计算计划年度可比产品总成本2.确定各项主要因素的影响程度（1）测算直接材料费用变动对成本的影响（2）测算实际工资费用变动对成本的影响（3）测算制造费用变动对成本的影响（4）测算废品损失变动对成本的影响3.综合测算计划年度可比产品成本降低率和降低额（四）产品成本发展趋势预测1.高低点法高低点法是指以历史成本资料中产品产量最高年份和最低年份的成本数据为代表，测算产品成本中的固定成本和变动成本，以及计划年度一定产量下的总成本水平的方法。2.回归分析法回归分析法是指根据历史成本资料，建立描述产量与总成本关系的回归直线方程，将产品成本分解为变动成本和固定成本，据以测算计划年度产量变化条件下总成本水平的方法。它又叫最小二乘法或回归直线法。3.加权平均法加权平均法是指根据历史成本资料中的单位变动成本和固定成本总额，按照距计划期的远近分别进行加权，预测计划期产品成本的方法。二、标准成本控制（一）标准成本的种类1.理想标准成本2.基本标准成本3.正常标准成本4.现行标准成本（二）标准成本的制定产品的成本项目包括直接材料、直接人工和制造费用。（三）标准成本差异的计算与分析1.标准成本差异计算的通用模型2.标准成本差异的计算（1）直接材料成本差异（2）直接人工成本差异（3）变动制造费用差异（4）固定制造费用差异第三节

收益分配决策一、收益分配政策（一）制定收益分配政策应考虑的因素企业的收益分配有广义的收益分配和狭义的收益分配两种。广义的收益分配是指对企业收入和收益总额进行分配的过程，狭义的收益分配则是指对企业净收益的分配。（二）股利分配的实质股利分配是指公司制企业向股东分派股利，是企业收益分配的一部分。二、常见的股利政策（一）剩余股利政策剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的税后利润首先应较多地考虑满足公司有利可图的投资项目的需要，即增加资本或公积金，只有当增加的资本额达到预定的目标资本结构（最佳资本结构）后，如果有剩余，再派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。（二）固定股利政策固定股利政策是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平上，然后在一段时间内，不论公司的盈利情况和财务状况如何，派发的股利额均保持不变。（三）固定股利支付率政策固定股利支付率政策，是指公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利的政策。（四）低正常股利加额外股利政策低正常股利加额外股利政策，是指公司一般情况下每年只支付固定的、数额较低的股利；在盈余多的年份，再根据实际情况向股东发放额外股利。三、目标股利支付比率的确定（一）股利支付率股利是反映股利水平的绝对数。不同类型公司的每股股利的多少是不相同的，缺乏可比性。因此应运用股利支付率指标，即每股股利占每股利润的份额，它是反映股利水平的相对数。（二）目标股利支付比率确定的方法确定目标股利支付比率是为公司制定和选择股利政策提供进一步的参照依据。在确定目标股利支付率时，除了需要考虑上文所提到的影响收益分配的相关因素外，还应考虑公司可以支付股利的法定界限和其他界限，提出一个合理的股利支付比率的范围，即确定一个符合本公司状况的目标股利支付比率。（1）确定未来剩余资金（2）确定目标股利支付比率四、收益分配的程序（一）弥补企业以前年度亏损公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。（二）提取法定盈余公积金根据《公司法》的规定，法定盈余公积的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10％。法定盈余公积金已达注册资本的50％时可不再提取。法定盈余公积可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本，但企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25％。（三）提取任意盈余公积金根据《公司法》的规定，公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。（四）向股东（投资者）分配股利（利润）根据《公司法》的规定，公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，可以向股东（投资者）分配股利（利润），其中有限责任公司股东按照实缴的出资比例分配红利，全体股东约定不按照出资比例分配红利的除外；股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。五、股利支付形式（一）现金股利形式现