合金部件项目财务管理方案

合金部件项目

财务管理方案

目录

一、产业环境分析...................................................2

二、汽车行业发展概况..............................................6

三、必要性分析.....................................................9

四、财务可行性要素的特征..........................................9

五、产出类财务可行性要素的估算...................................10

六、静态评价指标的计算方法及特征.................................11

七、动态评价指标的计算及特征.....................................13

八、存货成本......................................................18

九、存货概述......................................................20

十、最佳现金持有量的确定.........................................21

H-一、现金的持有动机和成本.......................................26

十二、短期融资的分类.............................................29

十三、商业信用....................................................30

十四、利润及其构成................................................34

十五、利润分配程序................................................36

十六、销售收入的日常管理.........................................38

十七、销售收入的概念及其分类.....................................39

十八、项目基本情况................................................44

十九、项目进度计划................................................50

项目实施进度计划一览表............................................51

二十、经济效益评价................................................52

营业收入、税金及附加和增值税估算表................................52

综合总成本费用估算表..............................................54

利润及利润分配表..................................................55

项目投资现金流量表................................................57

借款还本付息计划表................................................60

一、产业环境分析

坚持工业主攻方向不动摇，深入实施“武汉制造2025”，加快发

展战略性新兴产业，推动产业迈向中高端水平，着力构建“现有支柱

产业一战略性新兴产业一未来产业”有机更新的迭代产业体系，初步

建成国家先进制造业中心。实施“战略性新兴产业倍增计划”，以重

大技术突破和重大发展需求为基础，促进新兴科技与新兴产业深度融

合，把战略性新兴产业培育发展成为先导性、支柱性产业。

（一）聚焦发展三大优势产业集群

信息技术。重点布局物联网、光电子、集成电路、新型显示、地

球空间信息、智能终端等领域，构建完整的信息技术产业链。加快推

进武汉新芯大容量存储芯片、华星光电第六代多晶硅面板等重大项目,

策划建设云计算、大数据等产业基地，引进系统集成电路设计、智能

平板电视等一批重点项目，打造具有全球影响力的新一代信息技术产

业创新基地。到2020年，信息技术产业产值6000亿元。

生命健康。重点布局生物医药、生物医学工程、精准与智慧医疗

等领域，超前布局生命、信息、纳米等科技的融合创新领域，发展针

对重大疾病的药物和医疗器械新产品。加快推进湖北智慧医疗健康产

业基地、基因测序仪生产基地等重大项目，建设全国重要的生命健康

产业中心。到2020年，生命健康产业产值3000亿元。

智能制造。重点布局发展高端数控机床、机器人、海洋工程装备、

激光加工设备等智能装备制造和智能汽车、智能船舶、智能轨道交通

装备、智能家居等智能产品，打造国内重要的智能制造产业创新基地。

推进以商业航天为主导的国家航天产业基地和武汉国家卫星产业国际

创新园建设，打造国际知名、国内领先的航天产业名城。到2020年，

智能制造产业产值4000亿元。

（二）培育壮大成长型产业

新材料产业。重点发展高端金属结构材料、石墨烯材料、新型轻

合金材料、高性能复合材料，重点支持纳米材料、生物材料、智能材

料、超导材料等前沿新材料的研发和产业化。到2020年，新材料产业

产值1000亿元。

新能源产业。优先发展燃料电池、氢能、生物质能、太阳能光伏

产业，打造全产业链体系，风电、核电、页岩气开采核心零部件及装

备配套能力达到国内领先水平。到2020年，新能源产业产值1000亿

71JO

节能环保产业。重点发展水污染防治与循环利用、大气污染防治

与相关综合利用、固体废弃物回收处理与综合利用、环境监测技术与

装备等领域，推进产品与技术高端化、企业总承包运营一体化、设备

制造与环保节能服务融合化。到2020年，节能环保产业产值1000亿

TIJO

（三）超前谋划未来产业

着眼于未来5—10年全球产业发展前沿，重点聚焦人工智能、无

人机、无人驾驶汽车、3D打印、可穿戴设备等领域，选准突破口，设

立专项扶持资金引导各类资本持续投入支持，推进新型技术和新兴产

品的研发突破和产业化应用，抢占发展制高点。

（四）推动支柱产业高端化

以汽车及零部件、钢铁、石化、装备制造、烟草食品、家电轻工

等支柱产业为重点，重点围绕两化融合、节能降耗、质量提升等领域,

推广应用新工艺、新装备、新材料，提高产品技术含量和附加值。发

挥研发设计对产业升级的引领作用，积极培育引进产业链中高端环节

核心企业、关键项目，提高产业的核心竞争力。支持龙头企业枳极扩

大先进产能，加快产业战略重组，提高规模化、集约化经营水平。注

重运用市场机制和经济手段化解过剩产能，完善企业退出机制。

（五）实施制造智能化提升工程

推进信息化与工业化深度融合，推动新一代信息技术与制造技术

融合发展。发展工业互联网，支持重点领域建设工业云服务和大数据

平台，发展基于互联网的大规模个性化定制、云制造、产品全生命周

期管理等新模式，推动智能工厂、数字化车间建设改造，全面提升制

造业数字化、网络化、智能化水平。

（六）实施绿色制造工程

加快制造业绿色改造升级。积极推行低碳化、循环化和集约化，

提高制造业资源利用效率。强化产品全生命周期绿色管理，打造绿色

产品、绿色工厂、绿色园区、绿色企业，构建高效、清洁、低碳、循

环的绿色制造体系。

（七）实施“四基”强化工程

提升核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料

和产业技术基础等工业基础创新能力，提高综合集成水平，构建较为

完善的产业技术基础服务体系。加大对“四基”领域技术研发的支持

力度，引导产业投资基金和创业投资基金投向“四基”领域重点项目。

(A)发展服务型制造

引导和支持制造业企业延伸服务链条，从主要提供产品制造向提

供产品和服务转变。鼓励制造业企业增加服务环节投入，发展个性化、

柔性化、网络化服务。支持有条件的企业由提供设备向提供系统集成

总承包服务转变，由提供产品向提供整体解决方案转变。鼓励优势制

造业企业“裂变”专业优势，通过业务流程再造，面向行业提供社会

化、专业化服务。支持符合条件的制造业企业建立企业财务公司、金

融租赁公司等金融机构，推广大型制造设备、生产线等融资租赁服务。

二、汽车行业发展概况

1、全球汽车行业发展概况

全球汽车行业经过不断的革新和发展，已经成为世界上规模最大

的产业之一。汽车行业具有技术要求高、综合性强、零部件数量多、

附加值大等特点，在带动工业结构升级、相关产业发展以及全球GDP

增长方面发挥着重要作用，已逐渐成为世界各国工业发展的重要支柱

产业。

近十年来，全球汽车工业步入成熟发展期。2008年全球金融危机

的影响对汽车产业带来一定冲击，2009年全球汽车产销量均出现一定

的下滑，2010年至2017年期间，全球汽车产量由7,761万辆增长至

9,730万辆，年均复合增长率为3.29归全球汽车产业整体呈上升趋势。

2018年和2019年全球汽车产销量虽较2017年有一定的下滑，但仍维

持高位。2020年，受新冠疫情影响，全球汽车市场出现一定程度的萎

缩。

从全球汽车发展格局来看，美国、欧洲、日本等发达国家的汽车

市场已较为成熟，需求以车辆更新为主。相较于发达国家市场，发展

中国家的人均汽车保有量较低，潜在市场需求大，是汽车行业发展的

主要推动力量。目前中国已成为全球最大的汽车产销国家。

2、我国汽车行业发展概况

我国汽车制造业相较全球发达国家市场发展较晚。近年来，随着

全球经济一体化分工体系的确立和汽车制造产业的转移，我国汽车产

业规模发展迅速，已成为全球汽车工业体系的重要组成部分，并逐步

由汽车生产大国向汽车产业强国转变。

我国自2009年首次超越美国，跃居成为全球第一汽车产销大国，

此后连续蝉联全球第一。在2008年至2017年期间，我国汽车产量从

934.51万辆增加至2,901.54万辆,年均复合增长率为13.42%；我国

汽车销量从938.05万辆增加至2,887.89万辆，年均复合增长率为

13.31%。受国内宏观经济增速放缓影响，2018年至2020年产销量有所

下降，但2020年汽车市场消费需求明显恢复，产销量降幅收窄。2021

年中国汽车销量2,627.50万辆，实现正增长，增幅3.81%。中国汽车

工业协会预测，2022年中国汽车总销量为2,750万辆。从长期来看，

经济发展水平、人口数量、汽车保有量是影响汽车销量的决定性因素。

与世界主要发达国家对比，中国汽车千人保有量低于平均水平。2019

年中国汽车保有量2.6亿辆，千人保有量仅为186辆，远低于世界主

要发达国家千人保有量600-800辆的平均水平。随着国民可支配收入

的提高和城镇化的推进，我国汽车消费的刚性需求仍将保持，未来中

国汽车保有量仍将增长。以中等发达国家水平或发达国家平均水平测

算，未来我国汽车千人保有量将达到300-500辆左右，汽车保有量有

望达到4.35-7.25亿辆。同时，在汽车存量市场，国内存量车置换率

处于较低水平，根据美国汽车经销商协会发布的《2019年美国汽车经

销商协会年度报告》，美国存量车置换率为43.70%,而国内存量车置

换率不到20%,存在较大差距。因此，随着汽车增量消费上升以及存量

置换需求增加，我国汽车销售仍具有较大市场提升空间。

政策层面，国家支持汽车消费政策频繁出台。2019年至今，国家

发改委等相关部门先后出台了《进一步扩大汽车、家电、消费电子产

品更新消费促进循环经济发展实施方案2019-2020年》、《关于稳定

和扩大汽车消费若干措施的通知》等包括老旧汽车报废补贴、取消或

放宽限购、车辆购置税调整等诸多形式的汽车行业消费刺激政策。

2020年10月国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-

2035年）》，预计2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总

量的20%左右。上述政策将对汽车行业带来促进作用。随着我国城镇化

水平提高、居民消费水平不断提升，我国汽车行业长期来看存在较大

增长空间。

三、必要性分析

1、提升公司核心竞争力

项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充

流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用

水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流

动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支

持，提高公司核心竞争力。

四、财务可行性要素的特征

财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系

列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、

能够反映项目投入产出关系的各种主要经济因素的统称。

财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益

性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。

财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有

的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。

在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在

名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显的特殊性，得知这些要

素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，

千万不能生搬硬套财务会计的现成结论。

从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性

要素划分为投入类和产出类两种类型。

五、产出类财务可行性要素的估算

产出类财务可行性要素包括以下四项内容：

（1）在运营期发生的营业收入；

（2）在运营期发生的补贴收入；

（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；

（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。

（一）营业收入的估算

营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增

值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）

进行估算。营业收入也属于时期指标，为简化计算，假定营业收入发

生于运营期各年的年末。

（二）补贴收入的估算

补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的

增值税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。

（三）固定资产余值的估算

在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运

营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其

法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因

更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现

净收入之差。

（四）回收流动资金的估算

当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此,

在假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提下，终

结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计

数。

在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流

动资金统称为回收额。

六、静态评价指标的计算方法及特征

（一）静态投资回收期

静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流

量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括建设期的投费回收

期”和“不包括建设期的投资回收期”两种形式。

确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。

1.公式法

公式法又称为简化方法。如果某一项目运营期内前若干年每年净

现金流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始投资合计，可

按简化公式直接求出投资回收期。

公式法所要求的应用条件比较特殊，包括：项目运营期内前若干

年内每年的净现金流量必须相等，这些年内的净现金流量之和应大于

或等于建设期发生的原始投资合计。如果不能满足上述条件，就无法

采用这种方法，必须采用列表法。

2.列表法

所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确

定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收

期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态

投资回收期，所以此法又称为一般方法。

静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始投资的返本期限，

便于理解；计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。

缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流

量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响。

只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目

才具有财务可行性。

（二）总投资收益率

总投资收益率，又称投资报酬率，是指达产期正常年份的年息税

前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。

总投资收益率的优点是计算公式简单；缺点是没有考虑资金时间

价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额的有无等条

件对项目的影响，分子、分母的计算口径的可比性差，无法直接利用

净现金流量信息。

只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资

项目才具有财务可行性。

七、动态评价指标的计算及特征

（一）折现率的确定

在财务可行性评价中，折现率是指计算动态评价指标所依据的一

个重要参数，财务可行性评价中的折现率可以按以下方法确定：

第一，以拟投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的权益资

本必要收益率作为折现率，适用于资金来源单一的项目；第二，以拟

投资项目所在行业（而不是单个投资项目）的加权平均资金成本作为

折现率，适用于相关数据齐备的行业；第三，以社会的投资机会成本

作为折现率，适用于已经持有投资所需资金的项目；第四，以国家或

行业主管部门定期发布的行业基准资金收益率作为折现率，适用于投

资项目的财务可行性研究和建设项目评估中的净现值和净现值率指标

的计算；第五，完全人为主观确定折现率，适用于按逐次测试法计算

内部收益率指标。本章中所使用的折现率，按第四种方法或第五种方

法确定。

关于财务可行性评价中使用的折现率，必须在理论上明确以下问

题：

第一，折现率与金融业务中处理未到期票据贴现中所使用的票据

贴现率根本不是一个概念，不得将两者相混淆，最好也不要使用“贴

现率”这个术语；第二，在确定折现率时，往往需要考虑投资风险因

素，可人为提高折现率水平，而反映时间价值的利息率或贴现率则通

常不考虑风险因素；第三，折现率不应当也不可能根据单个投资项目

的资本成本计算出来。因为在财务可行性评价时，不是以筹资决策和

筹资行为的实施为前提。筹资的目的是为了投资项目筹措资金，只有

具备财务可行性的项目才有进行筹资决策的必要，所以投资决策与筹

资决策在时间顺序上不能颠倒位置，更不能互为前提。除非假定投资

决策时项目所需资金已经全部筹措到位，否则，对于连是否具有财务

可行性都不清楚的投资项目，根本没有进行筹资决策的必要，也无法

算出其资本成本。即使已经持有投资所需资金的项目，也不能用筹资

形成的资本成本作为折现率，因为由筹资所形成的资本成本中只包括

了资金供给者（原始投资者）所考虑的，向筹资者进行投资的风险，

并没有考虑资金使用者（企业）利用这些资金进行直接项目投资所面

临的风险因素。

（二）净现值

净现值，是指在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算

的各年净现金流量现值的代数和。

计算净现值指标可以通过一般方法、特殊方法和插入函数法三种

方法来完成。

1.净现值指标计算的一般方法

具体包括公式法和列表法两种形式。

（1）公式法。本法是指根据净现值的定义，直接利用理论计算公

式来完成该指标计算的方法。

（2）列表法。本法是指通过在现金流量表计算净现值指标的方法,

即在现金流量表上，根据已知的各年净现金流量，分别乘以各年的复

利现值系数，从而计算出各年折现的净现金流量，最后求出项目计算

期内折现的净现金流量的代数和，就是所求的净现值指标。

2.净现值指标计算的特殊方法

本法是指在特殊条件下，当项目投产后净现金流量表现为普通年

金或递延年金时，可.以利用计算年金现值或递延年金现值的技巧直接

计算出项目净现值的方法，文称简化方法。

由于项目各年的净现金流量属于系列款项，所以当项目的全部原

始投资均于建设期投入，运营期不再追加投资，投产后的净现金流量

表现为普通年金或递延年金的形式时，就可视情况不同分别按不同的

简化公式计算净现值指标。

净现值指标的优点是综合考虑了资金时间价值、项目计算期内全

部净现金流量信息和投资风险；缺点在于：无法从动态的角度直接反

映投资项目的实际收益率水平，与静态投资回收期指标相比，计算过

程比较烦琐。

只有净现值指标大于或等于零的投资项目才具有财务可行性。

（三）净现值率

净现值率，是指投资项目的净现值占原始投资现值总和的比率，

亦可将其理解为单位原始投资的现值所创造的净现值。

净现值率的优点是可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与

净产出之间的关系，计算过程比较简单；缺点是无法直接反映投资项

目的实际收益率。

只有该指标大于或等于零的投资项目才具有财务可行性。

（四）内部收益率

内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率。实质上，它

是能使项目的净现值等于零时的折现率。

计算内部收益率指标可以通过特殊方法、一般方法和插入函数法

三种方法来完成。

1.内部收益率指标计算的特殊方法

该法是指当项目投产后的净现金流量表现为普通年金的形式时；

可以直接利用年仅现值系数计算内部收益率的方法，又称为简便算法。

应用本法的条件十分苛刻，只有当项目投产后的净现金流量表现

为普通年金的形式时才可以直接利用年金现值系数计算内部收益率。

2•内部收益率指标计算的一般方法

该法是指通过计算项目不同设定折现率的净现值，然后根据内部

收益率的定义所揭示的净现值与设定折现率的关系，采用一定技巧，

最终设法找到能使净现值等于零的折现率一内部收益率的方法，又称

为逐次测试逼近法（简称逐次测试法）。如项目不符合直接应用简便

算法的条件，必须按此法计算内部收益率。

上面介绍的计算内部收益率的两种方法中，都涉及内插法的应用

技巧，尽管具体应用条件不同，公式也存在差别，但该法的基本原理

是一致的，即假定自变量在较小变动区间内，它与自变量之间的关系

可以用线性模型来表示，因而可以采取近似计算的方法进行处理。

内部收益率的优点是既可以从动态的角度直接反映投资项目的实

际收益率水平，又不受基准收益率高低的影响，比较客观。缺点是计

算过程复杂，尤其当运营期内大量追加投资时，有可能导致多个内部

收益率出现，或偏高或偏低，缺乏实际意义。

只有当该指标大于或等于基准折现率的投资项目才具有财务可行

性。

（五）动态指标之间的关系

在计算时也需要利用净现值的计算技巧。这些指标都会受到建设

期的长短、投资方式，以及各年净现金流量的数量特征的影响。所不

同的是净现值为绝对量指标，其余为相对数指标，计算净现值和净现

值率所依据的折现率都是事先已知的，而内部收益率的计算本身与基

准折现率的高低无关。

八、存货成本

企业为销售和耗用而储存的一定数量的存货，必然会发生一定的

成本支出，与存货管理有关的成本如下：

（一）取得成本

取得成本指取得某种存货而支出的成本，这由订货成本和购置成

本组成。我们用TGa表示。

1.订货成本

订货成本指取得仁单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电

话等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的

基本支出等，这些我们称为订货的固定成本，另一部分与订货次数有

关，如差旅费、邮资等，这些我们称为订货的变动成本。

2.购置成本

购置成本指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。

（二）储存成本

储存成本指生产领用或出售之前储存物资而发生的各项成本费用,

包括仓储费用、存储中的损耗、库存物资的财产保险费以及库存存货

占用资金应支付的利息费用等。库存存货占用的资金应支付的利息费

用应计入存货储存成本中，因为企业用现有现金购买存货，便失去了

现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”而付

出代价；企业借款购买存货，便要支付利息费用，也是“为付出”而

付出代价，这两种代价都要计入存货成本中。

（三）缺货成本

缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断

而造成的停工损失产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机

会的损失、企业商誉的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决

库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本，这时的

紧急额外购入成本会大于正常采购成本。

存货的总成本是取得成本、储存成本、缺货成本三者之和。企业

存货的最优化，就是使存货总成本最小化。

九、存货概述

存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种资

产。工业企业的存货包括原料、辅助材料、燃料、包装物、低值易耗

品、在产品、自制半成品、外购商品；产戌品等。商业企业的存货包

括商品和非商品物资。

（一）存货的特点

存货是企业流动资产的重要组成部分，是随着企业生产经营过程

的连续进行而循环周转的，它具有以下特点:

（1）流动性。存货作为流动资产分别表现为原材料存货、在产品

存货、产成品存货等各种不同的占有形态。它既是依次不断地从一个

阶段过渡到另一个阶段，又是同时在空间上并列地处在循环的各个不

同阶段上，存货的流动性很强。

（2）周转期较短。存货的周转期短，通常是在一年内或者在超过

一年的一个营业周期内，在生产和销售中耗用，其价值在销售后一次

收回。存货的周转期在一年或超过一年的一个营业周期内。

（二）存货管理的目标

存货管理的目标就是以最少资金占用和最低的存货成本来保证企

业生产经营的正常进行，实现企业经营管理的目标，获得最大经济效

益。

十、最佳现金持有量的确定

现金管理的目的是提高现金的使用效率，这就需要确定出最佳现

金持有量。确定最佳现金持有量的方法很多，本章主要介绍成本分析

模式、存货模式和随机模式。

（一）成本分析模式

成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低

的现金持有量的一种方法。企业持有的现金，将会有三种成本。

1.资金成本

现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的

资金成本。假定某企业的资金成本率为10%,年均持有50万元的现金,

贝〔该企业每年现金的资金成本为5万元。企业持有的现金越多，资金

成本越大。企业为了保证正常生产经营活动的需要，必须拥有一定的

现金，也必须要付出相应的资金成本代价，但如果企业现金拥有量过

多，资金成本代价就会过大，这就需要企业慎重权衡

2.管理成本

企业拥有现金，就会发生现金的管理费用，如管理人员工资、安

全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本,

不随企业现金持有量的多少而变动。

3.短缺成本

现金的短缺成本，是指企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开

支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随

着现金持有量的增加而下降，随着现金持有量的减少而上升。

上述三项成本之和为现金的总成本。使上述三项成本之和一一即

现金总成本最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。如果把上述三

种成本线放在一个图上，就能表示出持有现金的总成本，找出最佳现

金持有量的点：资金成本线向右上方倾斜，短缺成本线向右下方倾斜,

而管理成本线为平行于横轴的平行线，总戌本线是一条抛物线，该抛

物线的最低点即为持有现金的最低总成本。超过这一点，资金成本上

升的代价会大于短缺成本下降的好处；这一点之前，短缺上升的代价

又会大于资金成本下降的好处；这一点横轴上的量，即是最佳现金持

有量。

最佳现金持有量的具体计算，可以先分别计算出各种方案的资金

成本、短缺成本之和，再从中选取出成本之和最低的，相应的现金量

就是最佳持有量。

（二）存货模式

存货模式是由美国学者鲍莫于1952年提出的，因此又称鲍莫模式。

该模型假定，企业在期初取得一定量的现金，企业在一定时期内现金

流出是均匀发生的。在一定时期后当现金额降至零时，企业就卖出有

价证券来补充所需的现金满足下一时期的现金支出。现金和存货具有

一定的相似性，存货经济订货模型也可以被用来确定最佳现金持有量。

存货模型中，现金余额总成本包括两个方面。

（1）现金持有成本，即持有现金所发生的机会成本，通常用有价

证券的利息率来反映。通常包括企业因保留一定的现金余额而增加的

管埋费用及丧失的投资收益，其中；管理费用具有固定成本的性质，

与现金持有量的关系不大；而放弃的投资收益，也就是机会成本则属

于变动成本，与现金持有量同方向变化。因此，总体来说，企业保持

的现金数量越大，现金持有成本也越高。

（2）现金转换成本，即现金与有价证券转化的固定成本，如发生

交易费用、管理费用等。这些费用中，固定性的交易费用与交易的次

数密切相关，因此，在现金需求量一定的情况下，每次现金持有量越

少，变现次数越多，转换成本就越大；反之，每次现金持有量越多，

变现次数越少，转换成本就越小。可见，现金转换成本与交易的次数

成正比，而与现金持有量成反比。

通过分析可以看出，企业保留的现金的余额越大，则现金的持有

成本越高，但是现金的转化成本会相对较小。反之，企业保留的现金

余额越小，则现金的持有成本越低，但是现金的转化成本会变大。因

此，所要制定的最佳现金持有量就是上述两种成本之和最低时的现金

持有量。

存货模式可以精确地计算出最佳现金持有量。但是，运用该模式

计算最佳持有量是在一定的前提和条件下进行的，即现金流出是均匀

发生的，而且现金的持有成本和转换成本都比较容易确定。只有满足

了上述条件，才可以使用存货模型来确定最佳现金持有量。

（三）随机模式

随机模式文称米勒一奥模式，它是由美国经济学家首先提出来的。

该模型适用于现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量的控制。

该方法要求企业根据自身特点测算出一个企业现金持有量的控制

范围，即现金持有的上限和下限，当现金持有量在该控制范围之内，

企业不需要对现金持有量进行控制，如果现金持有量超过了上限，企

业则需要买入有价证券，降低现金持有量。如果现金持有量低于下限,

则要求企业抛售出持有的有价证券以保证企业对现金的需求。

该方法的关键在于确定一条最优现金返回线R,当企业的现金持有

量一旦超越了上限或下限时，企业需要通过买入或卖出有价证券，正

确调整现金持有量，使现金额达到最优现金返回线。

该模式假设每日现金净流量是一个随机变量，且在一定时期内近

似地服从正态分布每日现金净流量可能等于期望值，也可能高于或低

于期望值。企业的现金存量是随机波动的，当其达到现金控制的上限,

企业用现金购买有价证券，使现金量回落到现金返回线的水平；当现

金存量降至现金控制的下限，企业则应转让有价证券换回现金，使其

存量回升至现金返回线的水平。

与存货模式相比，随机模式也依赖于交易成本和机会成本，且每

次转换交易成本被认为是固定的，而每期持有现金的机会成本则是有

价证券的日利息率，但是随机模式每期的交易次数是一个随机变量，

其根据每期现金流入与流出量的不同而发生变化。因此，每期的交易

成本就决定于各期有价证券的期望交易次数。同理，持有现金的机会

成本就是关于每期期望现金额的函数。

十一、现金的持有动机和成本

（一）现金的持有动机

尽管货币资金通常被称为“非盈利资产”，然而任何企业都必须

持有一定数量的现金，具体来说，企业持有货币资金的动机可归纳如

下。

L交易动机

为满足日常业务的现金支付，必须持有一定数额的货币资金。尽

管企业也经常会收到现金，但现金的收支在时间数额上往往是不同的,

若不维持适当的现金余额，就难以保证企业的业务活动正常进行下去。

一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于销售水

平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。

2.预防动机

预防动机即置存现金以防发生意外的支付。这种需求的大小与现

金预算的准确性、突发事件发生的可能性及企业取得短期借款的难易

程度有关。现金预算越准确，突发事件发生的概率越小，企业取得短

期借款越容易，则所需预防性余额越小；反之，所需预防性余额越大。

3.投机动机

投机动机即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的

利益而准备的现金余额。比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会,

便可用手头现金大量购入；再比如在适当时机购入价格有利的股票和

其他有价证券，等等。当然，除了金融和投资公司外，一般地讲，其

他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多，遇到不寻常的购买机

会，也常设法临时筹集资金，但拥有相当数额的现金，确实为突然的

大批采购提供了方便。

企业除以上三种原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要

求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。企业在确定

现金余额时，一般应综合考虑各方面的持有动机。但要注意的是，由

于各种动机所需的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于

各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。另外，上述

各种动机所需保持的现金，并不要求必须是货币形态，也可以是能够

随时变现的有价证券以及能够随时转换成现金的其他各种存在形态，

如可随时借入的银行信贷资金等。

（二）现金的成本

现金的成本通常由以下四部分组成。

1.机会成本

机会成本是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的再

投资收益，这种成本在数额上等同于资金戌本。它与现金持有量成正

比例关系。

2.管理成本

企业保留现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管

理人员工资及必要的安全措施费用等。这部分费用具有固定成本的性

质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不长，是决策无关成本。

3.转换成本

转换成本是指企业用现金购买有价证券以及转让有价证券换取现

金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委

托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割费等。其中委托买

卖佣金和委托手续费是按照委托成交金额计算的，在证券总额既定的

条件下，无论变现次数怎样变动，所需支付的委托成本金额是固定的,

因此属于决策无关成本。与证券变现次数密切相关的转换成本便只包

括其中的固定性交易赛用。固定性转换成本与现金持有量成反比例关

系。

4.短缺成本

现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券

变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。例如

丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣的好处等，其中因不能按

期支付有关款项而造成信用损失的后果是无法用货币来计量的。现金

的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。

十二、短期融资的分类

（一）按照应付金额确定与否

以应付金额是否确定为标准，可把短期融资分为应付金额确定的

短期融资和应付金额不确定的短期融资。

（1）应付金额确定的短期融资，主要是指根据合同或法律的规定,

到期必须偿还，并有确定金额的流动负债。如短期借款、应付账款、

应付票据、应付短期融资券等。

（2）应付金额不确定的短期融资，主要是指根据企业生产经营状

况，到一定时期才能确定的流动负债以及应付金额需要估计的流动负

债。如应缴税金、应付利润等。

（二）按照短期融资的来源不同

以短期融资的来源为标准，可把短期融资分为自然形成的短期融

资和人为的短期融资。

（1）自然形成的短期融资是指不需进行正式安排，由于企业经营

中正常的结算程序等原因而自然形成的那部分短期资金来源。在企业

生产经营过程中，由于法定结算程序等原因，使一部分应付款项的支

付时间晚于形成时间，这部分已形成但尚未支付的款项就成为企业短

期的资金来源，这一资金来源无需进行正式安排，而是自然形成的。

如应付账款、应付票据等。

(2)人为的短期融资是指企业的财务管理人员根据企业生产经营

中对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的短期资金来源。如

银行短期借款、应付短期融资券等。

由于企业用以进行短期融资的方式比较多，本节只介绍银行短期

借款、商业信用和短期融资券三种主要方式。

十三、商业信用

商业信用，即企业信用，是指工商企业之间在进行商品交易时，

以契约(合同)作为预期货币资金支付保证的经济行为，其物质内容

是商品的赊购赊销，而其核心却是资本运作，是企业间的直接信用。

企业信用是企业在资本运营、资金筹集及商品生产流通中所进行的信

用活动。企业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。

商业信用融资是无须支付利息的，如果运用得好，可以筹到一大

笔资金，即所谓的“借人家的鸡生蛋”。在市场经济发达的商业社会,

利用商业信用融资已逐渐成为企业筹集短期资金的一个重要方式。

商业信用融资是一种短期筹资行为，超出使用期而不支付欠款要

影响企业信用，所以不能滥用。

商业信用融资对资金实力浓厚的大公司容易，对资金实力薄弱的

小公司比较难；对有长期供货关系的企业容易，对无长期稳固供货关

系的企业比较难。

（一）商业信用的形式

（1）赊购商品，延期付款。赊购商品是一种最典型、最常见的商

业信用形式。这种形式下，买卖双方发生商品交易，买方收到商品后

不立即支付货款，而是延期到一定时间以后再付款。如开一个工厂，

找到原料供应商购进一批原料，但与对方讲好20天后付款，将这批材

料制成商品卖出后，以货款去付原料款。

（2）预收货款。在这种形式下，卖方要预先向买方收取货款，但

要延期到一定时间以后交货，这相当于卖方向买方先借入一笔资金，

是另一种典型的商业信用形式。

通常，对于购买紧俏商品的企业多采用这种先收款再发货的形式,

以便顺利获得所需商品。又如提供一项服务，向对方言明要予收50%货

款，则可将这笔货款去购买必要的设备、工具、材料，等全部交货，

结算余下的50%货款。

此外，对于生产周期长、售价高的商品，如飞机、轮船等，生产

企业也经常向订货方分次预收货款，以缓解资金占用过多的矛盾。

（3）商业汇票。商业汇票是指交易双方根据购销合同进行延期付

款的商品交易时，开出的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不

同，商业汇票可分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。

银行承兑汇票是指由收款人或承兑申请人开出，由银行审查同意

承兑的商业汇票。商业承兑汇票是指由收款人开出，经付款人承兑，

或由付款人开出并承兑的汇票。商业汇票是一种期票，是反映应付账

款和应收账款的书面证明。对于买方来说，它是一种短期融资方式。

（4）应收账款质押贷款。应收账款质押贷款是指借款人以应收账

款作为质押，向银行申请的授信，是卖方提前回笼货款的一种方式。

应收账款只是贷款的担保条件，是业务操作的辅助要素，是对企业良

好商业信用的补充与提升。

用于质押的应收账款须满足一定的条件，比如应收账款项下的产

品已发出，并由购买方验收合格；购买方（应收账款付款方）资金实

力较强，无不良信用记录；付款方确认应收账款的具体金额，并承诺

只在买方贷款银行开立的账户付款；应收账款的到期日，早于借款合

同规定的还款日等。

应收账款的质押率一般为六至八成，申请企业所需提交的资料一

般包括销售合同原件、发货单、收货单、付款方的确认与承诺书等。

其他所需资料与一般流动资金贷款相同。

（二）商业信用的条件

信用条件是指销货方对付款时间和现金折扣所做的具体规定。信

用条件主要有以下几种形式。

（1）预付货款。预付贷款即买方向卖方提前支付货款。一般有两

种情况：一是卖方已知买方的信用欠佳；二是销售生产周期长、售价

高的产品。在这种信用条件下，卖方企业可以得到暂时的资金来源，

而买方企业则要预先垫付一笔资金。

（2）延期付款，但没有现金折扣。在这种信用条件下，卖方允许

买方在交易发生后一定时间内按发票金额支付货款。这种条件下的信

用期间一般为30—60天，但有些季节性的生产企业可能为其顾客提供

更长的信用期间。此种情况下，买卖双方存在商业信用，买方可因延

期付款而取得资金来源。

（3）延期付款，但提前付款可享受现金折扣。在这种信用条件下,

买方若能提前付款则卖方可给予一定的现金折扣；若买方不享受现金

折扣，则必须在卖方规定的付款期内付清账款。

采用这种信用交易方式，主要是为了加速应收账款的收现。现金

折扣一般为发票金额的1%〜5%。此种情况F,买卖双方存在商业信用。

买方若在折扣期内付款，除可获得短期资金来源外，还能得到现金折

扣；若放弃现金折扣，则可在稍长时间内占用卖方资金。

（三）现金折扣成本的计算

在采用商业信用形式销售产品时，为鼓励买方尽早支付货款，卖

方往往都规定一些信用条件，这主要包括现金折扣和付款期间两部分

内容。如果卖方提供现金折扣，买方应尽量争取获得此折扣，因为丧

失现金折扣的机会成本是很高的。

（四）商业信用融资的优缺点

L商业信用融资的优点

（1）商业信用融资非常方便。因为商业信用融资与商品买卖同时

进行，属于一种自然形成的融资，不需进行人为筹划。

（2）如果企业不放弃现金折扣，不使用带息票据，则利用商业信

用融资没有实际成本。

（3）商业信用融资限制少。如果企业利用银行借款融资，银行往

往对贷款的使用规定些限制条件，而商业信用融资限制较少。

2.商业信用融资的缺点

商业信用融资的信用时间一般较短，如果企业取得现金折扣，则

时间更短；如果放弃现金折扣，则要付出较高的资金成本，而使用商

业承兑汇票的付款期限，则最长不超过6个月。

十四、利润及其构成

（一）利润概念

利润是企业在一定时期内生产经营成果的最终体现，在数量上表

现为各项收入与支出相抵后的余额，是衡量企业经营管理水平的重要

指标。

（二）利润构成

企业的利润总额包括营业利润、投资收益（减投资损失）、补贴

收入以及营业外收支净额。

（1）营业利润，是利润总额的主要组成部分，是企业提供商品和

劳务等营业活动所取得的净收益。

（2）投资净收益，是指企业对外投资收益扣除对外投资损失后的

净额，也是利润总额的构成部分。其中投资收益包括：①企业以现金、

实物、无形资产等形式进行对外投资分得的利润，以及联营、合作分

得的利润；②企业以购买股票形式分得的股息和红利收入；③企业以

购买债券形式投资获得的利息收入；④投资到期收回或者中途转让取

得款项高于投资账面价值的差额；⑤企业按照权益法核算的股根投资

在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额。投资损失包括对外投资

到期收回或者中途转让取得款项低于投资账面价值的差额以及按照权

益法核算的股权投资在被投资单位减少的净资产中所分担的数额。

（3）营业外收入，是指与企业主要生产经营活动无直接关系的各

项收入。具体内容有：固定资产的盘盈和出售净收入、罚款收入、因

债权人原因确实无法支付的应付款项、教育费附加返还款等。

（4）营业外支出，是指与企业生产经营无直接关系的各项支出。

包括：固定资产盘亏、报废、毁损和出售的净损失，非正常停工损失,

职工子弟学校经费和技工学校经费，非常损失，公益救济性捐赠，赔

偿金、违约金等。

十五、利润分配程序

（一）非股份制企业的利润分配程序

根据我国《公司法》等的规定，非股份制企业当年实现的利润总

额应按国家有关税法的规定做相应的调整，然后依法缴纳所得税。缴

纳所得税后的净利润按下列顺序进行分配：

（1）弥补以前年度亏损。按照规定，企业当年发生的亏损，可以

用下一年度的税前利润弥补。下一年度税前利润不够弥补时，可以连

续5年继续弥补。但超过5年仍未弥补的亏损，则用净利润弥补。

（2）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按净利润扣除以前年

度亏损后的10%提取。法定盈余公积金达到注册资本的50%时，可不再

提取。它主要用于弥补企业亏损和按照国家规定转增资本金，但转增

资本金后的法定盈余公积金一般不低于注舟资本的25%O

（3）提取法定公益金。法定公益金按当年净利润5%〜10%的比例

提取，主要用于职工集体福利设施支出。

（4）向投资者分配利润。企业的净利润扣除弥补以前年度的亏损、

提取法定盈余公积金和公益金后，再加上以前年度未分配的利润，即

为可供投资者分配的利润。

（二）股份制企业的利润分配程序

现行制度规定，股份制企业的利润分配应按以下顺序进行：

（1）弥补以前年度亏损。

（2）提取法定盈余公积金。

（3）提取法定公益金。

（4）支付优先股股利。

（5）提取任意盈余公积金。任意盈余公积金按照公司章程或股东

会议提取和使用。

（6）支付普通股股利。

股份制企业当年无利润时，原则上不得向投资者分配利润，但为

了维护企业股票的市价和信誉，避免股票价格大幅度波动，经股东大

会特别决议，可以按照不超过股票面值6%的比例，用法定盈余公积金

向股东分配股利，但在分配股利后，留存的法定盈余公积金不得低于

注册资本的25%o

十六、销售收入的日常管理

（一）销售合同的签订与履行

销售合同是企业为取得营业收入而与购货人或劳务接受人就双方

在购销或服务过程中的权利义务关系所签订的具有法律效力的书面文

件。为了保证合同的顺利履行，企业财务人员在销售合同的签订和履

行中应认真审查合同的签订与履行，因为合同签约对方的资信状况的

好坏对合同的签订和未来的履约有很大影响。检查合同价格，控制商

业折扣。控制信用规模和信用期限，商业信用本身会在一定程度上占

压企业资金，影响企业营运资金的周转，导致企业利息费用增加，加

大企业的财务风险。因而，企业对外提供的商业信用规模不宜过大，

期限不可太长。监督结算方式的选择，不同的结算方式，其安全性是

不一样的，企业在签订销售合同时，应当在合同中明确款项的结算方

式，财务部门应提醒经营部门尽可能选择对本企业有利、能及时收回

价款的结算方式。及时收回价款，在向对方提交商品或提供劳务后，

财务部门要按合同规定的期限、结算方式向对方收取款项。监督解除

合同后的善后处理，销售合同签订后，因己方或对方原因致使合同无

法履行时，要解除合同，对解除合同的处理过程，财务部门应实施监

督，以保证本企业合法利益不受损害。

（二）销售市场的扩展

稳定的市场是取得营业收入的可靠保证。在激烈的市场竞争中，

稳定是相对的，企业只有不断进取，才能保住现有市场。为了扩大营

业收入，企业还必须不断开拓新的市场。扩展市场可以采取的措施主

要有：进行市场细分，选择商品目标市场；正确进行广告宣传，选择

适当的媒体，精心制作广告内容，选择好广告发布的时间和频率，有

计划地通过各种媒体向公众宣传企业及产品；搞好售后服务，企业的

售后服务包括送货、安装、调试、退换、修理等许多方面，完善的售

后服务可以解除客户的后顾之忧，不但对我固现有市场不可或缺，也

可以以此招揽新的客户，提高企业的市场占有率。

十七、销售收入的概念及其分类

(一)销售收入的概念

销售收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日

常活动中所形成的经济利益流入。日常活动是指企业为完成其经营目

标而从事的所有活动，以及与之相关的其他活动。因此，收入属于企

业主要的、经常性的业务收入。收入具有以下特点：

(1)收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项

中产生。有些交易或事项也能为企业带来经济利益，但不属于企业的

日常活动，其流入的经济利益是利得，而不是收入。例如出售固定资

产，因为固定资产是为使用而不是为出售而购入的，将固定资产出售

并不是企业的经营目标，也不属于企业的日常活动，出售固定资产取

得的收益不能作为收入核算。

(2)收入可能表现为企业资产的增加，如增加现金、应收账款等;

也可能表现为企业负债的减少，如以商品或劳务抵偿债务；或者二者

兼而有之，如商品销售的货款中部分抵偿债务，部分收取货币资金。

(3)收入能导致企业所有者权益的增加。如上所述，收入能增加

资产或减少负债或二者兼而有之。因此根据资产二负债所有者权益的公

式，企业取得收入一定能增加所有者权益。这里仅指收入本身导致的

所有者权益的增加。

(4)收入包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代

收的款项，如增值税销项税额、代收利息等。代收的款项，一方面增

加企业的资产，一方面增加企业的负债，因此不增加企业的所有者权

益，也不属于本企业的经济利益，不能作为本企业的收入。

(二)销售收入的确认

企业销售商品时，能否确认收入，关键要看该销售是否能同时符

合或满足以下5个条件

(1)企业已将商品所有权上的主要风险和报酬全部转移给购买方。

风险主要指商品由于贬值、损坏、报废等造成的损失；报酬是指

商品中包含的未来经济利益，包括商品因增值以及直接使用该商品所

带来的经济利益。如果一项商品发生的任何损失均不需要本企业承担,

带来的经济利益也不归本企业所有，则意味着该商品所有权上的风险

和报酬已转移给购买方。

(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有

对已售出商品实施控制。

(3)收入的金额能够可靠地计量。

收入能否可靠地计量是确认收入的基本前提。企业在销售商品时,

售价通常已经确定，但销售过程中由于某些不确定因素，也有可能出

现售价变动的情况，则在新的售价未确定之前，即使款项已经收到，

也不应确认收入，而应将其实际收到的款项作为预收账款处理。等新

的售价确定后，再按预收款销售产品的有关规定，进行确认收入、补

收或退回多收款项的账务处理。

(4)相关的经济利益很可能流入企业。

经济利益是指直接或间接流入企业的现金或现金等价物。在销售

商品的交易中，与交易相关的经济利益即为销售商品的价款。很可能

是指经济利益流入企业的可能性超过50%,销售商品的价款能否有把握

收回，是收入确认的一个重要条件。企业在销售商品时如估计价款收

回的可能性不大，即使收入确认的其他条件均已满足，也不应当确认

收入。

（5）相关已发生或将发生成本能够可靠地计量。

根据收入和费用相配比的原则，与同一项销售有关的收入和成本

应在同一会计期间子以确认。因此，如果戌本不能可靠地计量，即使

其他条件均已满足，相关的收入也不能确认，如已收到价款，收到的

价款应确认为一项负债。

（三）销售收入分类

企业的收入按经济内容分，可以分为业务收入、劳务收入、利息

收入、使用费收入、股利收入等。按其在企业中的重要性，可以分为

主营业务收入和其他业务收入。

（1）主营业务收入是指企业在其主要的业务活动中所取得的收入,

也称基本业务收入。主营业务收入在企业的营业收入中占有较大的比

重，直接影响着企业的经济利益，是企业组织收入的重点。主营业务

收入的范围随着企业性质的不同而不同，如工业企业的产品销售收入、

商品流通企业的商品销售收入、施工企业的承包工程价款结算收入等,

均属于主营业务收入。

（2）其他业务收入是指企业在其次要或者附带的业务活动中所取

得的收入，亦称附营业务收入，与企业的基本业务收入相比，在企业

中相对处于次要地位c如一般企业固定资产的出租、无形资产的转让、

包装物的出租和出售等，均属于其他业务收入范畴。

把营业收入划分为主营业务收入和其他业务收入，目的是为了指

明企业财务管理的重点，使企业能够按主次顺序有重点地实施管理工

作。

（四）销售收入管理的要求

销售收入是企业生产经营成果的综合体现，加强收入的管理也就

是要加强企业生产经营各部门、各环节的管理，做到以市场为导向，

高效、协调、有序、高质量地组织好各项生产经营活动，达卦企业人、

财、物的最佳配合，才能使企业以准确的市场定位、高水准的运行效

率以及顾客满意的产品和服务来扩大销售数量和市场份额，巩固自身

的市场地位。销售收入管理具有如下要求：

（1）识别市场机会。识别市场、抓住机会，投放市场适销对路的

产品，增加销售收入，扩大市场占有份额，这是营业收入管理的目标

和重要要求，同时还要提高服务意识，巩固市场地位，通过开发新的

产品，不断满足顾客需求，不断扩大销售量和增加销售收入。这是企

业生存发展的方向与条件。

（2）准确的市场定位。由于企业在市场竞争中所处的条件和地位

各不相同，这就需要有不同的竞争策略和准确的市场定位，了解对手,

把握自身，扬长避短，主动出击，寻找和大自己生存发展的空间，不

断增加实力和市场竞争能力，保证营业收入的稳定和不断提高，使企

业得到发展。

（3）合理的价格定位。价格定位是企业参与竞争的一种有效手段,

合理的价格通常能使企业保持市场地位并获取满意的利润，实现营业

收入的最优化。价格策略的制定，应充分考虑市场供求情况、竞争程

度、消费倾向和消费心理状态、产品质量及经营实力等综合因素。

（4）明察市场动态。企业的生存环境及市场状态是处于动态的变

化之中的，而企业又必须适应环境、把握市场，这就需要进行经常的

市场调查，分析可变因素，进行有效的预测和决策，适时地调节行为

动向，使得企业市场占有量巩固和发展，使企业保持住旺盛的竞争态

势。对市场动态的把握，一是要明确企业产品所处的不同寿命周期；

二是要了解企业竞争对手的动向和实力；三是要洞悉需求和技术的发

展方向；四是要储备竞争优势力量，这里既包括产品，也包括人才优

势和资金优势。

十八、项目基本情况

（一）项目承办单位名称

XXX有限公司

（二）项目联系人

刘XX

（三）项目建设单位概况

公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原贝L

加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创

新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产

业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。

通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环

境。

公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和

“追求卓越，回报社会”的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质

量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。

企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必

由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社

会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；

既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化

发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积

极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人

为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、

环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制

作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建

设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。

公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市

场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优

质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。

（四）项目实施的可行性

1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断

扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，

将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公

司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展

和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建

设国际一流的研发平台提供充实保障。

2、公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、

品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为

项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司

系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校

保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备

进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已

建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

近年来，随着我国压铸行业的蓬勃发展，全球压铸件的制造逐渐

呈现出向我国转移的趋势，我国精密压铸件企业主要分布在广东、江

苏、浙江、重庆等地，规模大、专业化的企业大部分集中在珠江三角

洲和长江三角洲地区。我国在市场需求、原材料供应、劳动力资源、

产业链配套、政策支持等方面存在优势地位，以及国内汽车产业的飞

速发展，我国汽车市场规模的扩大和国际优秀企业的进入，促进了国

内压铸件生产厂商的技术水平和管理水平的提高，进一步推动了行业

的发展。中国已经形成了长三角、珠三角、东北三省、西南地区等压

铸产业集群，其中以长三角和珠三角的产业集群最为突出，这两个地

区经济活跃、配套产业发达，地域优势明显，通过不断的技术积累，

缩小与跨国汽车零部件供应商在关键零部件制造领域的差距进而实现

整车关键零部件自主配套的目标，逐步打破汽车零部件市场的国际巨

头垄断格局。

（五）项目建设选址及建设规模

项目选址位于XXX（以最终选址方案为准），占地面积约47.00亩。

项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通

讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

项目建筑面积47181.38以，其中：主体工程31693.49nf,仓储

工程7746.30而，行政办公及生活服务设施3686.63nf,公共工程

2

4054.96mo

（六）项目总投资及资金构成

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资16323.70万元，其中：建设投资13296.49

万元，占项目总投资的81.46%；建设期利息333.96万元，占项目总投

资的2.05%；流动资金2693.25万元，占项目总投资的16.50%。

2、建设投资构成

本期项目建设投资13296.49万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用11458.47万元，工程建设其他费用

1407.36万元,预备费430.66万元。

（七）资金筹措方案

本期项目总投资16323.70万元，其中申请银行长期贷款6815.64

万元，其余部分由企业自筹。

(A)项目预期经济效益规划目标

1、营业收入(SP)：29700.00万元。

2、综合总成本费用(TC)：25594.42万元。

3、净利润(NP)：2985.19万元。

4、全部投资回收期(Pt)：7.26年。

5、财务内部收益率：11.22%。

6、财务净现值:-475・56万元。

(九)项目建设生度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行

建设，本期项目建设期限规划24个月。

(十)项目综合评价