【我国商业银行资本结构的影响因素分析3600字】

我国商业银行资本结构的影响因素分析综述目录TOC\o"1-3"\h\u24246我国商业银行资本结构的影响因素分析综述 1309991.1宏观因素 1200931.1.1经济周期因素。 1249291.1.2市场竞争环境因素 1116151.1.3资本市场的影响 2167871.1.4通货膨胀 2189131.1.5货币政策 266321.2微观因素 320311.2.1银行资产规模 363271.2.2银行盈利能力 3138781.2.3成长性 332981.2.4银行的资本充足率 4244061.2.5资产风险 4309161.2.6股权结构 4321401.2.7资本成本 4127191.2.8非债务税盾 5278451.2.9所得税 561971.2.10资产担保价值 5银行资本结构的宏观和微观影响因素理论分析概述如下：1.1宏观因素1.1.1经济周期因素。在市场经济条件下，任何国家的经济都是在波动中发展的，大体上呈现出复苏、繁荣、衰退和萧条的阶段性周期循环。在经济学中，经济周期的波动分为扩张和收缩两个阶段。一般而言，在经济扩张的时候，市场资源充足，会比较有利于商业银行的发展，比如说在资产方面，银行的存款会稳步增加，企业破产的可能性较小，会因预期收入的实现能及时偿还贷款本息，使得银行的不良贷款率较小和承担的风险变小。由此可见在经济良好的时期，银行在负债、资产方面所承担的风险都比较小，银行可以相对减少用于抵御风险的资本量。反之，在经济萧条的时候，商业银行在资产、负债方面都充满比较大的不确定性，承担着较大的风险，需要较大的资本来抵御各种风险。所以可以看出来经济周期对于银行资本结构产生一定影响，其中以GDP增长率来衡量，GDP增长率=（GDPt-GDPt-1）/GDPt-1。1.1.2市场竞争环境因素随着近年来我国金融银行业不断地向外国开放，国有银行的市场规模和国际市场份额正在逐渐减少，而且在国内股份制商业银行和城市商业银行的市场规模正在不断稳步提高，因此促使我国金融银行业的外部竞争环境的压力不断加剧，从而也促使各大银行不断努力提高其盈利能力，进而获得更多的盈余来增加资本，降低对外来资金的依赖性。本论文假设市场竞争环境与资本结构两者存在正相关的关系。用存贷比来衡量。1.1.3资本市场的影响资本市场主要是国外和国内的投资者在中国境内进行直接投资和融资活动的场所，商业银行的职能是帮助企业和个人两者进行间接融资，两者可以互相影响。对于银行来说，债券市场和股票市场往往会分走本来属于银行的存款量，减少了银行的负债资本，从而减少了银行的贷款业务。因此假设股票市场资本率与资本负债率存在着负相关的关系，而债券市场资本化率与资本负债率存在着负相关的关系。其中股票市场资本率=股票流通市值/GDP，债券市场资本率=债券成交额/GDP。1.1.4通货膨胀通胀的本质是物资供给不足，导致物价水平持续上涨，从而更加促使人们需要更多的钱以便更快更多的购买物品，所以通胀会导致人们对货币的需求的金额增大（货币购买力下降），因而促使银行贷款利率上涨，当通胀持续上涨到了一定程度，央行就会开始提高存款利率，吸引更多人把钱存到银行，以达到控制货币供给量的目的，同时国家为了控制货币量会上调法定存款准备金率，使得银行资本减少；另一方面，在通货膨胀较严重的时期，社会公众为了避免货币值而造成购买力下降，会选择将资金存入银行以待日后消费，这也会使得商业银行的负债率上升。因此，通货膨胀率的升高或降低也就是能够影响银行的资本结构。本文选用CPI增长率来表示通货膨胀率的大小，其中CPI增长率＝（CPIt-CPIt-1）/CPIt-1。1.1.5货币政策政府或市场管理部门为了规范融资市场秩序，会对金融市场进行宏观调控，一般都会对银行贷款规模等方面制定一些金融政策。当央行选择扩张性货币政策时，商业银行取得资金会相对比较容易，促使其存款量逐渐上升，因而比较容易满足客户的贷款需要，此时商业银行可能会扩大贷款业务范围，所以其负债比率会相对降低。如果央行选择紧缩性货币政策，央行贷给商业银行的资金会在一定程度上减少，这时候社会的货币量比较少，造成人们存在银行的钱变少，但是顾客的贷款需求仍然存在，银行为了盈利就会增加负债筹资。用广义货币M2的增长率来衡量，其中M2增长率＝（M2t-M2t-1）/M2t-11.2微观因素1.2.1银行资产规模银行规模是指银行拥有的总资产，银行的规模越大，说明可利用的资源越多，业务范围越广，可以占有更大的市场份额。一个银行拥有强大的经济实力，对于国内外银行来说具有更大的竞争力和经济优势，对于银行的客户来说，规模大的银行可能拥有更为广泛的网点数量，所涉及的银行产品也更广泛，服务更全面，存在银行里的钱安全性更高，当银行受到经济冲击时，抵御风险能力更高，所以银行规模越大，公众的信心越足，吸引到更多的客户，这就更有利于人们把本金存到银行，提高银行的资本。之后根据优序理论，银行会优先考虑债务融资，而贷款是商业银行最重要的资产业务，银行拥有更多的资本就可以进行数目较大的贷款业务，承受比较高的负债水平，负债资本也随之升高，银行创造的利润也更高，因此，本文假设银行的资产规模同资产负债比之间的关系是正相关，其中把总资产的对数作为衡量标准。1.2.2银行盈利能力盈利能力与银行资本结构有着比较复杂的关系，一方面，盈利能力高的银行，经过多年积累，它可能拥有较多的内部资金，已经不需要通过负债来筹集资金，因此具有较低的负债率。也存在另一种情况，盈利能力比较高的银行，会因为投资收益率大于负债利息率而选择实行高杠杆运作，提高银行的负债资本。所以假设银行的盈利能力与银行资本结构具有正相关或负相关的关系，其中用净资产收益率来衡量银行盈利能力。1.2.3成长性根据\o"啄序理论"优序理论，在扩大规模需要资金时，无论是成长性好还是差的公司，第一选择是\o"内部筹资"内部筹资；接着是\o"债券筹资"债券筹资，最后才是\o"股权筹资"股权筹资。对于成长迅速的银行，所需要的资金也就越多，由于业务的快速扩张，银行如果仅仅依靠内部筹资，比如计提折旧和留用利润等方式是不能满足资金需求的；同时因为我国发行股票的筹资方式有较多的限制条件，因此银行大都会选择债券筹资。银行通过负债的方式进行融资，负债资本提高。因此，本文假设银行具备的成长性同资产负债比之间存在着正相关的关系。本论文选净利润增长率为衡量指标。1.2.4银行的资本充足率资本充足率反映是是总资本与风险资产的比值。当银行拥有足够的资金时，银行会扩大业务范围，银行主要的业务是信贷业务，随着信贷业务的扩大，风险资产占比上升，银行要提高资本充足率的同时又要降低风险资产的风险，而银行的盈余又不能满足需求，所以只能通过对外融资。因此假设银行的资本充足率与银行资本负债率存在正相关关系，其中CAR=资本/风险资产。1.2.5资产风险从各银行的资产负债表的数据可知，银行的资产中每年发放的贷款这项业务占比最大，而每年产生的不良贷款占比2%，不良贷款意味着银行要发生损失，不良贷款率的高低会决定银行的今后的贷款业务范围以及放款的多少，为使不良贷款变少，银行就必须缩小信贷业务，从源头上把控制不良贷款的占比，就大大降低了银行的负债资本。因此假设不良贷款率与资本负债率有负相关关系。1.2.6股权结构代理理论认为，股权集中度越低，代理成本越高，进一步使公司价值降低。一般情况下，为了减少代理成本，股东会加大股权集中度，增加持股比例。不过如果代理成本相对于负债带来的利润小到可以忽略不计时，银行就会选择负债融资。当控股股东占股比例较低时，为了避免股权被稀释，股东可能会选择债务融资，提高了债务资本，同时也提高了代理成本。随着负债比率的继续增加，风险的越来越大。当股东占股比例较高时，如果银行负债比例较高时，为了避免因负债过高引起的破产风险股东可能会选择股权融资，减少债务融资。本论文假设银行的股权集中度对资本结构有一定影响，正相关或者负相关，选用股权集中度作为衡量指标。1.2.7资本成本指筹集和使用长期资金所花费的成本，结合优序融资理论可得，资金当前主要有三个层面的来源：即债权融资、股权融资和留存收益。商业银行选择不同的资金来源，账面资金数额，以及各种资金的占比，都会产生不同的资本成本。商业银行为了追求利润最大化，会选择资本成本最小的融资方案，为了达到两者的平衡，就会调整银行的资产负债结构。所以假设资本成本与资本结构呈正相关或负相关的关系。1.2.8非债务税盾非债务税盾的产生原因是企业的折旧费用可以作为企业的成本在税前予以抵扣，使得折旧具有类似节税效应的作用。因此当公司的累积折旧较多时，非负债税盾就越大。债务税盾和非债务税盾都有节税效应，而债务融资会增加企业的风险，因为非债务税盾没有这个风险，企业就更会选择非债务税盾，以致于商业银行会减少对外的负债，资产负债率要相对较低。本论文假设资本结构与非债务税盾是负相关。1.2.9所得税银行为了获得更大的利润，会在一定程度上控制成本，所以银行在优化资本结构的时候，会第一考虑税