个人理财（第2版） 宋蔚蔚全套教案课件

Chap1个人理财概述个人理财（第二版）®宋蔚蔚chap1个人理财概述（第二版）.pptxchap2个人理财规划的基础理念（第二版）.pptxchap3流动性规划（第二版）.pptxchap4个人融资规划（第二版）.pptxchap5个人投资规划（第二版）.pptxchap6个人保险规划（第二版）.pptxchap7个人税收规划（第二版）.pptxchap8婚姻家庭的理财规划（第二版）.pptxchap9教育规划（第二版）.pptxchap10养老规划（第二版）.pptx目录CONTENTS个人理财的必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的整体思路个人理财规划的流程设计个人理财对象个人理财的对象是“财”,“财”在字典里的解释如下:金钱和物资,财产或财富。个人理财主要打理的是金钱和金钱的各种价值表现形式——房产,股票,债券,基金,保险等。以物易物贝壳货币刀币铜钱金银元宝银票纸币硬币电子货币信用卡获取满足感和安全感抵御通货膨胀通向财务自由个人理财的必要性目录CONTENTS个人理财的必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的整体思路个人理财规划的流程设计01从众心理03沉没成本02过度自信04心理帐户个人理财的误区与陷阱从众心理是指个体在社会群体的无形压力下，不知不觉或不由自主的与多数人保持一致的社会心理现象，通俗的说就是“随大流”。羊群效应“众人皆醉我独醒”从众心理过度自信，认为自己知识的准确性比事实中的程度更高的一种人是过度自信的，尤其对其自身知识的准确性过度自信。“过度自信在华尔街所造成的失败，多于其他错误观点的总和。”（股票技术分析之父查尔斯.道）过度自信沉没成本，是指已经发生的成本，沉到水底的成本。人们在决定是否做一件事情的时候，不仅看这件事情对自己有没有好处，也看过去是不是在这件事情上有过投入。我们把这些已经发生、不可收回的支出如时间、金钱、精力等称为沉没成本。“不要为打翻的牛奶哭泣”沉没成本心理账户是芝加哥大学行为科学教授理查德·萨勒提出的概念。心理账户的基本道理是你并不对你口袋里的钱一视同仁。在人们潜意识里，会给钱贴上不同“标签”，辛苦钱，零花钱，救命钱，意外之财等等。不同的钱，人们赋予它不同的价值，采取不同的态度。心理账户目录CONTENTS个人理财的必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的整体思路个人理财规划的流程设计时间价值风险价值流动性规划‖工具选择投资规划‖工具选择融资规划‖工具选择保险规划‖工具选择

个人税收理财规划‖知识应用婚姻家庭理财规划‖知识应用教育规划‖长期动态规划养老规划‖长期动态规划基本的理念知识点拓展综合性运用个人理财规划课程架构目录CONTENTS个人理财的必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的整体思路个人理财规划的流程设计流程12345设立财务目标，选择财富路径摸清财务状况，建立家庭资产负债表明确收支走向，建立家庭损益表力行财务体检，调整财务行为监控实施过程，动态循环往复财务目标优先等级预计完成时间预计所需资金短期目标（1年以内）储蓄5个月的应急资金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

付清信用卡账单□最重要□渴望□吸引人□不太重要

购买电子设备□最重要□渴望□吸引人□不太重要

假期旅游□最重要□渴望□吸引人□不太重要

其他短期目标□最重要□渴望□吸引人□不太重要

中期目标（1-10年）购买第一套住房□最重要□渴望□吸引人□不太重要

结婚筹资□最重要□渴望□吸引人□不太重要

房子装修基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

孩子教育基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

其他中期目标□最重要□渴望□吸引人□不太重要

长期目标（10年以上）积累退休养老基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

预防疾病基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要

照顾年老的父母□最重要□渴望□吸引人□不太重要

其他长期目标□最重要□渴望□吸引人□不太重要

理财目标设计具体化、顺序化、阶段性、可实现性1.设立财务目标，选择财富路径资产负债项目现值占比项目现值占比现金及现金等价物现金

流动负债信用卡欠款

活期储蓄

水电气费

定期储蓄

应付税金

货币基金

1年期以内经营贷款

应收借款

1年期以内消费贷款

其他

1年期以内民间借贷

合计

其他

金融资产股票

合计

债券

长期负债住房按揭贷款

基金

汽车按揭贷款

期货

1年期以上经营贷款

外汇

1年期以上装修贷款

其他

1年期以上民间贷款

合计

其他

实物资产自住房产

合计

投资性房产

负债合计

100%汽车

资产净值=总资产-总负债收藏品

其他

合计

资产合计

100%资产负债表2.摸清财务状况，建立家庭资产负债表

收入项目金额占比劳动与经营所得本人工资收入

本人奖金

配偶工资收入

配偶奖金

补助所得

经营所得

其他劳动经营所得

经常性收入合计

投资性收入债券利息收入

股票收入

基金收入

租金收入

投资分红收入

其他投资收入

投资性收入合计

收入合计

支出项目金额占比固定支出贷款还款

基本生活费

子女抚养费

父母赡养费

交通费

其他固定支出

固定支出合计

可变支出人情费用

娱乐费用

医疗费用

旅游费用

其他可变支出

可变支出合计

支出合计

自由现金流=收入合计-支出合计损益表3.明确收支走向，建立家庭损益表⑴财富原始积累能力储蓄比率=可用于储蓄和投资的收入/总收入⑵家庭应急能力月生活支出偿还比率=现金或现金等价物/年生活支出/12

4.力行财务体检，调整财务行为4.力行财务体检，调整财务行为203.债务偿还能力①短期偿债能力：流动比率=现金及现金等价物/流动负债②长期偿债能力：债务比率=总债务/总资产4.财务自由度财务自由度=被动性收入/总支出D：个人理财计划和方案的执行C：个人理财计划和方案的检查A：个人理财计划和方案的修正P：个人理财计划和方案的制订PDCA循环（Plan(计划)、Do(执行)、Check(检查)和Adjust(修正、校准)）5.监控实施过程，动态循环往复

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Chap2个人理财规划的基础理念个人理财（第二版）®宋蔚蔚（中国人民大学出版社）目录CONTENTS时间价值的认识与运用风险的认识与运用24美元买下纽约资金的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，即指当前持有的一定量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。用通俗的话来理解，资金的时间价值就是今天的一元钱比明天的一元钱更值钱，而且如果比较不同时点的资金价值应把它们放在同一时点上进行比较。资金的时间价值

资金的时间价值——复利与单利年份单利复利第1年100×(1+5%)=105100×(1+5%)=105第2年100×(1+5%×2)=110100×(1+5%)2=110.25第3年100×(1+5%×3)=115100×(1+5%)3=115.76第4年100×(1+5%×4)=120100×(1+5%)4=121.55……

第10年100×(1+5%×10)=150100×(1+5%)10=162.89第11年100×(1+5%×11)=155100×(1+5%)11=171.03第12年100×(1+5%×12)=160100×(1+5%)12=179.59

第50年100×(1+5%×50)=350100×(1+5%)50=1146.74第51年100×(1+5%×51)=355100×(1+5%)51=1204.08…..

第98年100×(1+5%×98)=590100×(1+5%)98=11927.55第99年100×(1+5%×99)=595100×(1+5%)99=12523.93第100年100×(1+5%×100)=600100×(1+5%)100=13150.13单利与复利的利息比较终值（FutureValue）又称将来值或者是本利和，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。现值(PresentValue)是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，俗称“本金”，通常记作P。现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。

在上式中，（1＋i）n称为“复利终值系数”，用符号（F/P，i，n）表示终值与现值张兰将10000元存入银行，复利年利率5%，3年后能从银行取出多少钱？3年后的终值＝10000×（1+5%）3=100×（F/P，5%，3）＝11576.25（元）也可以利用复利终值系数表，查得（F/P，5%，3）=1.1576，同样得到终值11576元。复利终值系数表的系数是四舍五入后的大约值，因此与实际算出来的数值有一点差异，这是数学约值的差异，不对结果产生实质性影响。

复利现值32例：李双刚入大学，想大学毕业后出国留学，留学资金需要50万，请问如果银行利率为10%。李双的父母现在需要存入银行多少钱，才能四年后得到50万。这是根据终值50万来计算四年前的现值，经查复利现值系数表，（P/F，10%，4）=0.6830P＝50×（1+10%）-4=50×（P/F，10%，4）＝50×0.6830＝34.15（万元）。因此，李双的父母只需要在李双入学前存入34.15万元，四年后就可以筹齐留学的费用50万元。年金（Annuity）是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常记作A。具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。也可以理解为年金是指等额、定期的系列收支。年金年金34年金在我们的经济生活中非常普遍，如支付房屋的租金、抵押支付、商品的分期付款都属于年金收付形式。年金一词最初的含义是指仅限于每年一次的付款。实际上，很多种付款与年金具有相同的性质，只是时间单位并不仅仅局限于1年，所以现在已将年金一词的意义扩展到每一固定时间间隔支付一次。年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金，预付年金）、递延年金(延期年金)、永续年金等类型年金类别普通年金现值，是一定时期内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。例如：你希望未来五年，每年年末得到1000元，年利率10%，现在需要存入多少钱，逐年的现值和年金现值值，可计算如下：1000元1年的现值：1000×（1+10%）-1=909.09元1000元2年的现值：1000×（1+10%）-2=826.45元1000元3年的现值：1000×（1+10%）-3=751.31元1000元4年的现值：1000×（1+10%）-4=683.01元1000元5年的现值：1000×（1+10%）-5=620.92元然后加总，1000元5年的年金现值=3790.78元普通年金现值

普通年金现值计算普通年金终值是指一定时期内，每期期末等额收入或支出的本利和，也就是将每一期的金额，按复利换算到最后一期期末的终值，然后加总，就是该年金终值。例如：每年年末存款1元，年利率为10%，经过5年，逐年的终值和年金终值，可计算如下：1元1年的终值=1.000元（因为年末存入）1元2年的终值=1×(1+10%)=1.100元1元3年的终值=1×(1+10%)×(1+10%)=1.210元1元4年的终值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.331元1元5年的终值=1×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=1.464元然后加总，1元年金5年的终值=6.105元如果年金的期数很多，用上述方法计算终值显然相当繁琐。由于每年支付额相等，折算终值的系数又是有规律的，所以，可找出简便的计算方法。普通年金终值

普通年金终值的计算如果想“时间“魔力发挥更大的作用，就需要为财富自由之梦提前做准备。开始得越早，就越快地变富。在100米赛跑中，晚起跑只意味着最后成绩几秒的差异；但在投资的道路上，起步晚了，耽搁的代价是巨大的。投资回报率都是10%，那么你在20，30，40岁不同时间开始起步投资，其投资的金额是大不一样的投资时机与时间价值利率累积存款（元）0%219001%298093%595155%12905810%11077020%10283238950%2.68×1013100%4.21×1020不同利率下一天一元钱复利60年的结果理财金额与时间价值每天存款额3%5%10%15%20%1元147年99年56年40年32年2元124年85年49年36年28年3元112年77年45年33年26年4元102年71年42年31年25年5元95年67年40年30年24年6元90年63年38年28年22年7元85年61年37年27年22年8元81年58年36年26年21年9元77年56年35年26年21年10元74年54年34年25年20年不同投入不同利率复利成100万元的时间理财金额与时间价值利率年数0%永远不会1%4633%1565%9510%4920%2650%12100%7一元在不同回报下变成一百万需要的时间不同的理财工具，其回报率是不同的，回报率越高，其达成最终目标的时间越短。一万元多久变成一百万，在不同回报率下，所需的时间是不同的理财工具与时间价值复利的计算中有个重要因素——利率，其他条件不变的情况下，利率的高低决定着实际财务目标时间的长短。我们最常见的计息周期为年，即每年计算一次，但在实际经济活动中，有时会出现以半年、季度、月底或更短的时间为计息财期，即每年2次，4次或12次计算复利等情况。名义利率与实际利率45同样存入1万元，第一种方案：年利率12%，按月复利；第二种方案：年利率12%，按季复利；第三种方案：年利率12%，按年复利。按月复利：月利率=(12%)/12=1%按月复利的本利和=10000×(1+1%)^12=11268元利息=11268−10000=1268元按季复利：季利率=(12%)/4=3%按季复利的本利和=10000×(1+3%)^4=11255元利息=11255−10000=1255元按年复利：年利率=12%按年复利的本利和=10000×(1+12%)^1=11200元利息=11200−10000=1200元

名义利率与实际利率目录CONTENTS时间价值的认识与运用风险的认识与运用巴菲特：风险是来自于你不知道你在做什么。风险是什么？客观性损害性不确定性风险是什么经营状况发生概率A项目预期报酬率B项目预期报酬率良好0.480%30%正常0.220%20%差0.4-40%10%合计1

风险的衡量因此，A和B项目的预期收益分别为：A项目的预期收益=0.4×80%+0.2×20%+0.4×(−40%)=20%B项目的预期收益=0.4×30%+0.2×20%+0.4×10%=20%风险的衡量

风险的衡量

风险的衡量

风险的衡量VaR方法(ValueatRisk，简称VaR），称为风险价值模型，也称受险价值方法，指在在市场正常波动下。在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内，在给定的置信水平下面临的最大可能损失。VAR从统计的意义上讲是指面临“正常”的市场波动时“处于风险状态的价值”，具体的数字依赖于两个重要的参数：量度的时段和选取的信心水平，即在给定的置信水平和一定的持有期限内，预期的最大损失量(可以是绝对值，也可以是相对值)。例：深蓝投资公司持有的ABC投资组合在未来24小时内，置信度为95%，VAR值为1500万元，其含义是指，该公司的ABC投资组合在一天内(24小时)，由于市场价格变化而带来的最大损失超过1500万元的概率为5%，或者说有95%的把握判断深蓝投资公司在下一个交易日内的损失在1500万元以内。风险的衡量-VAR理财中的压力测试指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的极端市场情况下，测试金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。极端情景是指在非正常情况下，发生概率很小而一旦发生后果十分严重的事项，如利率骤升100个基本点，某一货币突然贬值30%，股价暴跌20%等异常的市场变化等。个人在投资过程中，也应进行压力测试，是考虑出现极端情况下，目前的资产配置是否合理，有无改善之处。比如，某一家庭一家三口爸爸，妈妈和五岁的儿子，该家庭主要收入来源为爸爸，妈妈为全职主妇，考虑极端情况——如果爸爸丧失了劳动力，无法工作，该家庭的生活是否限入困境——针对此种压力测试后，资产配置中可以考虑增加爸爸的人身保险，同时多开辟被动性收入来源。压力测试

风险与收益的关系承担的风险越大，预期收益也就越大，风险与预期收益之间关系成正方向运动关系。但从纵向角度来看，随着风险的增大，收益的变化幅度也越来越大。风险更大的投资必须看上去能够提供更高的收益，否则人们不会去投资，但实际的结果也有可能亏损很多。需要明白，从风险的角度，承担了风险，并不确保一定会有高回报。因此，投资的过程中，一定要清楚认识收益和风险的关系，并根据自身的风险偏好和承受能力选择适合自己的投资项目。风险与预期收益的关系风险偏好(RiskAppetite)是为了实现目标投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。风险就是一种不确定性，投资者面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。不同的行为者对风险的态度是存在差异的风险偏好与风险容忍风险容忍度（RiskTolerance）是理财规划过程中财务目标距离差异的可接受程度，即风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。风险容忍度是定量的表述，对风险偏好的具体化，即风险偏好的边界，是最大的风险承受能力与刚好不能承受的临界点。风险偏好与风险容忍度风险偏好与风险容忍前景理论（ProspectTheory）则强调人们对损失和获得的敏感程度是不同的，也不是在所有情况下表现为风险厌恶。“前景理论”由学者卡尼曼和沃特斯基提出，通过修正最大主观期望效用理论发展而来的。前景理论基本原理：大多数人在面临获得的情况下是风险规避的大多数人在面临损失的情况下是风险喜好的。人们对“损失”比对“收益"更敏感。多数人对得失的判断往往由参照点决定。前景理论下的风险感知捡到100元的快乐，不敌丢失100元的痛苦。

在风险和收益面前，人的心是偏的，在涉及收益时，我们是风险厌恶者，但涉及损失时，我们却是风险喜好者。A.你一定能赚30000元。B.你有80%可能赚40000元，20%可能性什么也得不到。C.你一定会赔30000元。D.你有80%可能赔40000元，20%可能不赔钱。A？B？C？D？前景理论下的风险感知前景理论下的风险感知正常人对得失的判断往往根据参照点决定——改变参照点就能改变人对得、失的判断，从而改变他们对风险的态度。前景理论下的风险感知一家公司的ＣＥＯ，在新的一年里需要为属下的投资经理设定一个利润目标，一种低水平1000万元，另一种高水平3000万元。Ａ项目确定性获得2000万元利润Ｂ项目50%获得1000万,50%获得3000万元与目标的差距低水平1000万元高水平3000万Ａ项目1000-1000Ｂ项目1000-1000在目标利润设置得较低的情况下，他们趋向于风险规避，而比较保守；而在目标利润设置较高水平下，他们则更敢于冒险。一个企业如果要影响其员工对风险偏好，可以通过改变企业对业绩期望水平的做法达到目标。这个规律很普遍，低标准目标往往使人谨慎行事，高标准的目标往往使人敢于冒险。Thanks

Chap3流动性规划个人理财（第二版）®宋蔚蔚（中国人民大学出版社）目录CONTENTS存款的选择银行卡的使用流动性管理基础知识移动支付工具其他流动性管理工具理财规划中，资金总是以不同形式存在：股票、债券、基金、黄金、外汇、房产等，无论何种载体，在制定个人理财计划和做出投资决策时，应把握“三性”原则，即“安全性、流动性、效益性”，以确保个人资产的保值和增值。安全性A收益性B流动性C投资的三性原则请在插入菜单—页眉和页脚中修改此文本70投资的“安全性”是相对的，没有绝对无风险的投资。收益性指投资的回报程度。收益是投资的根本，收益和风险是相伴相随的。流动性是资产转换为现金的能力，现金和银行存款是流动性最强的资产。一般而言，鱼和熊掌不能兼得，高流动性的资产一般收益不高，收益高的资产，安全性可能受损。因此，应根据需要综合考虑资产的安全性、收益性和流动性。投资的“安全性”是相对的，没有绝对无风险的投资。收益性指投资的回报程度。收益是投资的根本，收益和风险是相伴相随的。流动性是资产转换为现金的能力，现金和银行存款是流动性最强的资产。一般而言，鱼和熊掌不能兼得，高流动性的资产一般收益不高，收益高的资产，安全性可能受损。因此，应根据需要综合考虑资产的安全性、收益性和流动性。三性目录CONTENTS存款的选择银行卡的使用流动性管理基础知识移动支付工具其他流动性管理工具活期储蓄定期储蓄认识存款项目年利率（%）一、城乡居民存款

（一）活期0.30（二）定期

1.整存整取

三个月1.35半年1.55一年1.75二年2.25三年2.752.零存整取、整存零取、存本取息

一年1.35三年1.553.定活两便

二、通知存款按一年以内定期整存整取同档次利率打六折执行一天0.55七天1.10存款利率表存款利率的变化当存款利率提高时，储户们总是面临这样的疑惑：是否把原来的定期取出来重新以新的利率存入银行，以此享有高利息呢？其实是不是提前支取，要视情况而定。根据规定，定期存款均按存入日利率计息，如果想让定期存款享受新的存款利率，就需要办理提前支取业务，而支取未到期的定期存款，存期无论长短银行只能按活期利率付息，这意味着办理转存也需要付出一定的成本，也就是在存入时间到支取日期这段时间把定期转活期的利息差损。而此成本的高低则取决于存款存入时间的长短。存入时间越短，提前支取的损失越少，被转存升息因素抵消并反超的可能性也就越大。存款的提前支取

存款的提前支取

存款的提前支取组合存款法十二存单，阶梯存款约定定期提前支取部分提前，存款质押存款的方法目录CONTENTS存款的选择银行卡的使用流动性管理基础知识移动支付工具其他流动性管理工具信用卡借记卡银行卡的种类

银行卡的使用借记卡的费用：年费小额帐户管理费转帐汇款费异地取款费……借记卡的费用1.信用卡的年费2.利息记住三个日期：消费日，帐单日，还款日3.取现费4.分期付款手续费5.超限费信用卡的费用关于ATM的骗局关于电话的骗局关于互联网骗局关于POS机的骗局银行卡的骗局

目录CONTENTS存款的选择银行卡的使用流动性管理基础知识移动支付工具其他流动性管理工具移动支付工具目录CONTENTS存款的选择银行卡的使用流动性管理基础知识移动支付工具其他流动性管理工具理财规划中，对个人或家庭资产进行流动性管理目的其一是为了应付意外的花费，其二是为了等待投资时机。因而流动性管理分为两种：一种是主动型管理即选择流动性较强的资产，流动性最强的资产是活期储蓄，其次定期储蓄变现也很容易，只有放弃可获得的利息收益，除了储蓄之外，货币市场基金也是一个非常好的流动性管理工具。另一种是被动型管理。为了应付突出其来的资金需求，如果没有充足的流动性准备，就不得采取被动型的管理，比如信用卡取现，但取现的利息成本非常高，另外还可以通过典当或出售非流动性资产以获得流动性。其他流动性管理工具流动性管理工具：（主动性和被动性管理）

活期和定期储蓄

信用卡取现

变卖资产（股票债券基金等金融资产，实物资产）

货币市场基金

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个人信用流动性管理工具Thanks

Chap4个人融资规划个人理财（第二版）®宋蔚蔚（中国人民大学出版社）目录CONTENTS个人融资渠道银行贷款的种类与选择个人融资概述融资,从字面意思来理解,就是“融通资金”,是指当个体出现资金短缺时融入资金的一种行为。个人融资与企业融资有很大不同,个人作为单个实体存在,信用程度比企业低,因而供个人选择的资金来源比企业受限。如果收入在前,支出在后,而且收入或积累总是大于支出,那么就没有融资的必要,然而实际生活中,收入与支出往往不能时时匹配,每个人在不同的人生阶段总是会或多或少出现资金短缺的情况,因而需要谋划暂时从其他渠道融通资金以解燃眉之急。融资概述个人融资的目的主要有三个:一是生活消费的需要,。二是投资的需要,这种融资是以获得更高收益为目的,因而应考虑获取资金的成本与投资的收益权衡。三是应急需要。不同的融资目的,决定了不同融资渠道的选择。个人融资渠道有很多:民间借贷、银行贷款、信用卡透支取现、典当、互联网融资平台等,但任一种选择都以融资的实际目的为导向,同时综合考虑时间、数量、成本、便捷性等因素。融资目的目录CONTENTS个人融资渠道银行贷款的种类与选择个人融资概述民间借贷典当融资其他P2P网贷或众筹银行贷款个人融资渠道的选择民间借贷合同可以是书面也可以是口头的。按照《合同法》第11条的规定：“书面形式是指合同书、信件和数据电文（包括电报、电传、传真、电子数据交换和电子邮件）等可以有形的表现所载内容的形式。”《合同法》第197条规定：“借款合同采用书面形式，但自然人之间借款另有约定的除外。”由此可见，金融机构作为出借人时须采用书面形式，而自然人之间的民间借贷可采用书面形式，也可以采用口头形式。为避免产生争议，民间借贷交易双方尽量签订齐全完备的书面借款协议，以避免约定不清产生争议。借款合同的内容包括借款种类、币种、用途、数额、利率、和还款方式等条款。民间借贷借条和欠条均是一种债权债务的凭证，但两者之间有很大的区别。借条是借款人向出借人出具的借款书面凭证，它证明双方建立了一种借款合同关系；而欠条是双方基于以前的经济往来而进行结算的一种结算依据，它实际上是双方对过往经济往来的结算，仅是代表一种纯粹的债权债务关系，并不一定是借款合同关系。因此借款时宜写“借条”，而不宜写“欠条”，以省去诉讼中解释“欠”款原因、用途的举证责任。如果借款中，借款双方没有书面协议，债权人仅能提供银行的转账凭证，而债务人则抗辩转账系偿还双方之前借款或其他债务，那么债务人对其主张有义务提供相应证据予以证明。债务人提供相应证据证明其主张后，债权人仍应就借贷关系的成立承担举证证明责任。也就是说，仅凭一纸转账凭证，并不能替代借款的书面协议，仅是转账的说明，而具体的资金用途还需找其他的证据来证明。借条与欠条转帐凭证是否可以替代借条与欠条民间借贷的利率可以自由约定，但不得违反我国法律规定的上限，以往司法实践中，民间借贷的利率不能超过同期银行贷款利率的四倍。但《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(2015年9月1日起施行)已经对此进行了修改：借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予以支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予以支持。民间借贷的利率还款期限届满之日起2年，是法律规定的诉讼时效。在此期间，你必须向借款人主张债权，2年之后，法院对你的债权不予保护；如果没有写明还款日期，适用最长诉讼时效20年。诉讼时效民间借贷P2P（peertopeer）网贷是指个人与个人间的小额借贷行为，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过有资质的中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。P2P网贷平台是否需要为借款人承担保证责任呢？根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2015）第二十二条规定，借贷双方通过网络贷款平台形成借贷关系，网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，当事人请求其承担担保责任的，人民法院不予支持。网络贷款平台的提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保，出借人请求网络贷款平台的提供者承担担保责任的，人民法院应予支持。P2P网贷众筹本译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资众筹众筹

典当，是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。通俗的说，典当就是要以财物作质押，有偿有期借贷融资的一种方式。这是一种以物换钱的融资方式，只要顾客在约定时间内还本并支付一定的综合服务费（包括当物的保管费、保险费、利息等），就可赎回当物。典当融资01正常消费，享受免息期03透支取现02最低还款额04帐单分期其他融资方式---信用卡

存单质押贷款是指借款人以贷款银行签发的未到期的个人本外币定期储蓄存单作为质押，从贷款银行取得一定金额贷款，并按期归还贷款本息的一种业务。存单质押贷款的贷款期限最长不超过一年或存单的到期日；存单质押贷款额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过存单质押价值的90%，最高可达质押价值的95%；贷款利率按照中国人民银行规定的同期同档次贷款利率执行，可视借款人情况最多下浮10%。其他融资方式-存单质押保单质押贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。不是任何保单都可以质押贷款，具有‘现金价值’的保单才可以进行保单贷款。具有储蓄性质的长期人寿保险，如两全保险、终身寿险、养老保险、万能保险以及分红保险等，其他融资方式-保单质押目录CONTENTS个人融资渠道银行贷款的种类与选择个人融资概述短期贷款，系指贷款期限在1年以内的贷款。中期贷款，指贷款期限在1-5年的贷款。长期贷款，指贷款期限在5年以上的贷款。贷款种类年利率%一、短期贷款

一年以内（含一年）4.35%二、中长期贷款

一至五年（含五年）4.75%五年以上4.9%三、个人住房公积金贷款

五年以下（含五年）2.75%五年以上3.25%金融机构人民币贷款基准利率调整表银行贷款种类——按贷款期限个人抵押贷款A个人质押贷款B个人信用贷款C个人保证贷款D个人抵押贷款是指贷款银行以借款人或第三方提供的、经贷款银行认可的、符合规定条件的财产作为抵押物而向自然人发放的贷款。个人质押贷款是指自然人以合法有效的、符合银行规定条件的质物出质，向银行申请取得的一定金额的贷款。个人信用贷款是以借款人的信誉发放的贷款。个人信用贷款主要依据借款申请人的个人信用状况确定信贷额度，信用等级越高，信用额度越大，反之越小。个人保证贷款是指银行以银行认可的，具有代位清偿债务能力的法人、其他经济组织或自然人作为保证人而向自然人发放的贷款。银行贷款种类——按担保方式按贷款产品用途分为个人消费类贷款和个人经营性贷款。消费类贷款满足个人消费支出，行向申请购买“合理用途的消费品或服务”的借款人发放的个人贷款，具体来说，是银行向个人客户发放的有指定消费用途的人民币贷款业务，用途主要有购买个人住房、汽车，一般助学贷款等。个人消费类贷款种类有：住房贷款（商业住房贷款、公积金住房贷款和组合贷款）、汽车贷款、教育贷款、住房装修贷款、耐用消费品贷款、旅游消费贷款、医疗贷款等。经营性贷款指银行向从事合法生产经营的自然人发放的，用于定向购买商用房以及用于满足个人控制的企业(包括个体工商户)生产经营流动资金需求和其他合理资金需求的贷款。个人经营性贷款包括个人商用房贷款、个人经营贷款、农户贷款和下岗失业小额担保贷款。银行贷款种类——按贷款产品用途01还款额每月都一样，方便记忆，借钱方也便于安排收支，适合收入稳定的借钱方。不过，由于利息不会随本金的偿还而减少，正因如此还款总利息相对较高，且银行资本占用时间长。等额本息还款

03这类还款方式虽然操作简单，但适用性不强，适合贷款期限在一年或一年以下的贷款。一次性还本付息

02前期所要偿还的金额较多，还款压力较大，不过还款压力会逐月递减，适合经济收入较好的贷款者。等额本金还款

04借钱方能根据自己的经济情形，与银行协商指定还款时间。并不是全部银行都有这类还款方式，适合收入不稳定的贷款者。按期付息还本

银行贷款常见的还款方式

等额本金等额本息等额本金与等额本息我们来比较一下两种还款方式以住房商业贷款利率6.53%，向银行借款30万元为例。

等额本息等额本金贷款金额30万元30万元贷款年限30年30年贷款利率6.53%6.53%还款总额684765.65元594666.25元支付利息款384765.65元294666.25元贷款月数360360第一个月（1期）1902.13元2465.83元最后一个月（360期）1902.13元837.87元比较期数月还款额应还本金应还利息贷款余额0

300000.0011902.13269.631632.5299730.3721902.13271.091631.03299459.2831902.13272.571629.56299186.7141902.13274.051628.07298912.6651902.13275.541626.58298637.1261902.13277.041625.08298360.0871902.13278.551623.58298081.5381902.13280.071622.06297801.4691902.13281.591620.54297519.87101902.13283.121619297236.75111902.13284.661617.46296952.09121902.13286.211615.91296665.88131902.13287.771614.36296378.11141902.13289.341612.79296088.77151902.13290.911611.22295797.86161902.13292.491609.63295505.37171902.13294.091608.04295211.28181902.13295.691606.44294915.59191902.13297.291604.83294618.3201902.13298.911603.21294319.39211902.13300.541601.59294018.85221902.13302.171599.95293716.68231902.13303.821598.31293412.86241902.13305.471596.65293107.39等额本息还款表等额本息还款表期数月还款额应还本金应还利息贷款余额0

300000.0012465.83833.331632.5299166.6722461.3833.331627.97298333.3432456.76833.331623.43297500.0142452.23833.331618.9296666.6852447.69833.331614.36295833.3562443.16833.331609.83295000.0272438.63833.331605.29294166.6982434.09833.331600.76293333.3692429.56833.331596.22292500.03102425.02833.331591.69291666.7112420.49833.331587.15290833.37122415.95833.331582.62290000.04132411.42833.331578.08289166.71142406.88833.331573.55288333.38152402.35833.331569.01287500.05162397.81833.331564.48286666.72172393.28833.331559.94285833.39182388.74833.331555.41285000.06192384.21833.331550.88284166.73202379.67833.331546.34283333.4212375.14833.331541.81282500.07222370.6833.331537.27281666.74232366.07833.331532.74280833.41242361.54833.331528.2280000.08等额本金还款表

两年内，等额本金共还款45651.12元，其中本金只还了6892.61元，还了利息38758.51元，大部分还的是利息，本金所占比例仅占还款额的15.10%；而等额本息还款方式共还款57928.42元，本金还了19999.82元，还了利息37928.6元，本金所占的比例达到34.53%。

等额本息还款法每期还款额中的本金都不相同，在贷款初期每月的还款中，利息占的比重较大，本金占的比重较小。等额本金还款法在整个还款期内每期还款额中的本金都相同，偿还的利息逐月减少。在贷款时间相同的条件下，采用等额本息还款法所付出的利息要高于等额本金还款法。可见，采用等额本息还款法，由于最初几年还款中付给银行的利息要远远多于本金，相对来说提前还贷就有点划不来。因此，如果买房时就打算提前还款，最好选择等额本金还款法。

比较双周供还款法是打破传统的按月还贷周期，为贷款客户制定的每两周归还一次贷款的计划，每次还款额约为原月供的一半左右。。双周供对于资金安排的要求将大大高于月供，对月收入不宽裕或者工资发放不定时的借款人来说，可能会带来一些信用风险。双周供比较适合是每月收入可以分多次入账，还款能力充足，或准备缩短还款期限的贷款人。

等额本息贷款等额本金贷款双周供原始本金50万50万50万贷款年利率6.39%6.39%6.39%贷款周期30年30年24年1个月支付频率每月支付一次每月支付一次每两周支付一次每月支付金额¥3,124.26(月)¥2,723.84(月平均值)¥3,124.26(4周)利息累计¥624,733.6¥480,581.25¥483,100.27节省利息---¥144,152.35¥141,633.33节省天数---0天2,135天双周供还款贷款展期是指借款人因故不能按期偿还贷款时，借贷双方经协商同意，延长原借款合同确定的贷款期限的行为。只要经银行同意，个人贷款可以展期。一年以内的个人贷款，展期期限累计不得超过原贷款期限；一年以上的个人贷款，展期期限累计与原贷款期限相加，不得超过该贷款品种规定的最长贷款期限。贷款是否展期由银行决定。保证贷款、抵押贷款、质押贷款需要展期的，还应当由保证人、抵押人、出质人出具同意书面证明。贷款的展期A资金来源B资金回报率C贷款使用期限提前还款是指借款方在还款期未到之前即先行偿还贷款的行为。①全部提前还款，剩余的贷款一次性还清；②部分提前还款，保持每月还款额不变，将还款期限缩短；③部分提前还款，每月还款额减少，保持还款期限不变；④部分提前还款，每月还款额减少，同时将还款期限缩短；⑤部分提前还款，每月还款额增加，还款期限缩短。提前还贷可以减少还贷利息，但也能盲目提前还贷，要考虑三项因素提前还贷Thanks

Chap5个人投资规划个人理财（第二版）®宋蔚蔚（中国人民大学出版社）目录CONTENTS债券投资基金投资银行理财产品投资外汇投资股票投资黄金投资新型互联网金融投资股票是股份公司发给股东证明其所投入股份的一种有价证券，它代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，不仅有权按公司章程从公司领取股息和分享公司的经营红利，还有权出席股东大会，选举董事会，参与企业经营管理的决策。股东的投资意愿通过其行使股东参与权而得到实现，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票投资目前，个人可以参与的股票市场有主板、中小企业板、创业板和新三板，科创板。主板是指深圳、上海证券交易所主板市场。股票代码上海60开头，深圳000开头，通常指大中型企业。中小企业板以002开头，通常是中小企业；创业板代码300开头，主要指创业型、高科技类型等企业。股票投资NSTG和SRXD，XR，RD股票名称前的字母BDAC投资股票的收益来源于两部分，一部分是因为股价提高导致价差收益，这部分收益取决于市场环境和公司的经营状况，另一部分来源于股票的股利分配。股利分配是指企业向股东分派股利，是企业利润分配的一部分，对于个人投资者而言，股利分配要注意几个关键日期：股权登记日股利宣告日股利支付日除权除息日股利分配的关键日期基本分析通过分析影响证券价格的基础条件和决定因素，评价证券的内在价值，预测证券市场的发展趋势并从中寻找证券价格变动的内在依据和规律。技术分析最基本的一个假设就是“历史会重复”，技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。基本分析与技术分析投资股市的钱必须是闲钱。不要把希望寄托于别人身上发展属于自己的投资哲学股票投资是个不断学习的过程，这其中不仅包括知识的学习，也包括心态的磨练，盲目的胆大、恐惧、焦燥都是不足取的。智力的知识可以通过书本去学习，心力则需要实战去总结与锻炼。投资前必须做好准备：股票的投资的准备目录CONTENTS债券投资基金投资银行理财产品投资外汇投资股票投资黄金投资新型互联网金融投资债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，假如你投资于债券，那么就是借出资金，如发行债券，就是借入资金。按利息付息的方式，分为零息债券、固定利率、浮动利率债券。按是否可以转换为股票，分为可转换债券和不可转换债券。债券投资01发行主体02借款金额03利息04偿还期限05其他……上海医药集团股份有限公司2018年11月1日面向合格投资者公开发行公司债券,债券简称:18上药01,债券代码:155006.SH。企业债券债券的收益来源于两个部分：一是债券的利息收益。利息收益是债券投资收入最基本的部分，对于固定利率债券来说，这部分收入事先确定的，而浮动利率债券，利息收入则会随着利率的变化而变化。二是债券价差收益。如果债券上市交易，只要投资者不是持有债券一直到期，就有可能因为债券价格的波动而发生投资损益。债券收益来源国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。所以国债又称为“金边债券”。国债我国中央人民政府曾于1950年1月发行了人民胜利折实公债，实际发行额折合人民币为2.6亿元，该债券于1956年11月30日全部还清本息。1954年，我国又发行了国家经济建设公债，到1955年共发行了5次，累计发行39.35亿元，至1968年全部偿清。此后20余年内，我国未再发行任何债券。1981年，为了克服财政困难和筹集重点建设资金，财政部开始发行国库券，发行对象是企业、政府机关、团体，部队、事业单位和个人。国债储蓄国债在西方国家已有多年历史，它是财政部为满足个人长期储蓄性投资需求，较多偏重储蓄功能而设计发行的一种国债。我国的储蓄式国债分为两种：电子式国债和凭证式国债。我国的电子式国债是指面向个人投资者发行，以电子记账方式记录债权的一种不可上市流通的人民币债券。电子式国债仅针对个人投资者，不向机构投资者发行，同时设立了单个帐户单期购买上限；采用实名制，不可流通转让；收益安全稳定，主要有两个品种——固定利率固定期限储蓄国债和固定利率变动期限国债，其票面利率在发行时就已确定，免交利息税，适合低风险偏好的投资者。凭证式国债是指面向城乡居民和社会各类投资者发行（2012年起仅面向个人投资者发行），以“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”记录债权的储蓄国债。其票面形式类似于银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高，是一种纸质凭证形式的储蓄国债。国债ABCD申请购买手续不同债券记录方式不同付息方式不同兑付方式不同电子式国债和凭证式国债均为储蓄国债，实行实名制，相同期限品种发行利率基本相当。就安全性来说是一样的。电子式国债与凭证式国债2016年3月10日，财政部发行2016凭证式（一期）国债，发行总额为300亿，其中，3年期150亿元，票面年利率4%；5年期150亿元，票面年利率4.42%。投资者购买的凭证式国债从购买之日开始计息，到期一次还本付息，不计复利，逾期兑付不加计利息。发行期为2016年3月10日至3月19日。该国债从购买之日开始计息，到期一次还本付息，不计复利，逾期兑付不加计利息。国债投资持有期

利率6个月至1年0.74%1－2年

2.47%2－3年3.49%3年-4年4.01%4-5年4.15%5年以上4.42%2016年3月五年期凭证国债持有期相对应利率

国债投资记账式国债是指将投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。记账式国债是通过交易所交易系统以记账的方式办理发行。投资者购买记账式国债于到期前卖出，其价格是不能提前预知的，要承担一定的利率变动风险。记帐式国债分为两种：记账式贴现国债和记账式附息国债，前者是指以低于面值的价格贴现发行、到期按面值还本、期限为一年以下的国债；而附息国债则是定期支付利息、到期还本付息、期限在一年或一年以上的国债。例如，2016年记账式贴现（九期）国债的期限91天，总额100亿通过混合招标确定的发行价格为99.52元；起息日为2016年3月7日，2016年6月6日(节假日顺延)到期按面值偿还。上市交易的现券证券名称为“16贴债09”，证券代码为“020107”。记账式国债

记账式国债收益记账式国债收益143从上面可以看出，只有当发行买入并到期兑付的情况，所获得的收益与凭证式国债类似，就是利息。而其他的三种情况，所获得的收益就是持有期的利息还要加上买卖的价差，其收益受市场状况的影响，不确定。目录CONTENTS债券投资基金投资银行理财产品投资外汇投资股票投资黄金投资新型互联网金融投资投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。本讲所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资基金的本质是“代客理财，集合投资”。基金投资封闭式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金；开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金目前，我国的证券投资基金按是否可以赎回划分为封闭式基金和开放式基金。目前，我国的开放式基金数量较多，已成为投资基金的主流。基金种类-按基金份额是否可以赎回按投资对象的不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、黄金基金、货币市场基金、保本基金等。基金种类——按投资对象01030204认购费申购费转换费赎回费基金的费用包括两大类：一类是在基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。基金的净值就是资产的市价扣除了这些费用后的金额。这部分费用投资并不能明显感觉到。另一类是在基金销售过程中发生的由基金投资人自己承担的费用，主要包括认购费、申购费、赎回费和基金转换费。作为个人投资者，更关心在购买基金时发生需自己承担的费用。基金的费用对于基金投资的关键，一是选择可靠的基金公司，一是选择适合自己的产品。只有客观地了解自己的投资需求、投资目标、投资时间以及风险承受能力，就可以正确选择适合自己的投资计划了。建议应根据用途进行不同类型基金的配置。⑴短期资金货币市场基金和信用卡配合使用，⑵中期资金债券型基金和保本基金构建中期资金池。⑶长期资金股票型基金构建长期资金池。基金的配置基金的投资方式有两种，即单笔投资和定期定额。采用基金定期定额投资方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行基金定投自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。基金定投的周期，可以月、周、季为周期，这需要根据自己的资金收入间隔来确定。

基金投资方式定期定额投资最大的特点就是分散风险和强制投资。相对定投，一次性投资收益可能很高，但风险也很大。由于规避了投资者对进场时机主观判断的影响，定投方式与股票投资或基金单笔投资追高杀跌相比，风险明显降低。并不是所有的基金都适合定投，定期定额的对象适合于波动比较大的基金，这样才能通过时间熨平市场风险，充分享受“复利”效应。基金定期定额投资基金的定期定额152让我们以上证指数为模拟投资对象。以上证指数1990年12月19日成立时的基数100点为参考基数,当天模拟开始基金定期定额投资,净值为1.00元,每月投入500元,计算不包含手续费。按照上证指数的实际走势模拟计算,投资时间28年,总投入16.85万元,在这20年里,大涨大跌几个起伏,总资产的价值最高达到77.65万元。而后股市下跌,2018年末资产总额为40.05万元,基金的定期定额153目录CONTENTS债券投资基金投资银行理财产品投资外汇投资股票投资黄金投资新型互联网金融投资银行理财产品投资2018年4月，中国人民银行、银监会、证监会，外汇管理局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，按照产品类型统一监管标准，从募集方式和投资性质两个维度对资产管理产品进行分类，坚持产品和投资者匹配原则，加强投资者适当性管理，强化金融机构的勤勉尽责和信息披露义务。按照投资性质的不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。银行理财产品按照募集方式的不同，分为公募产品和私募产品。公募产品面向不特定社会公众公开发行。私募产品面向合格投资者通过非公开方式发行。合格投资者要求：首先，具有2年以上投资经历；其次，你得有一定的资金实力，满足以下三个条件之一才能“合格”。家庭金融净资产不低于300万；家庭金融资产不低于500万；近3年本人年均收入不低于40万元。如果投资者是法人：最近1年末净资产不低于1000万元。公募与私募资产新规规定“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。银行理财产品也不能承诺保本保收益了。保本保收益投资者张先生购买了某银行发行的汇理财F2计划-12个月人民币产品，到期后他被告知产品的预期收益可能为零。F2计划产品为保本浮动收益理财计划，本金100%全额保证，可能最高收益率封顶为18%，可能最低收益率为0%。F2收益计算公式收益=最大值[16%-（最好的股票表现值-最差的股票表现值），0%].，该理财合同内写明了4只挂钩股票，都是在香港上市的银行股，分别是建行（0939），中国人寿（2628），中银香港（2388），招行（3968）所谓的某股票表现值=（某股票在2007.12.19的收盘价-某股票在2006.12.28的收盘价）/某股票在2006.12.28的收盘价），也就是该股票一年的涨幅，以下是其挂钩股票的表现值：建行（0939）=32.29%中国人寿（2628）=47.41%中银香港（2388）=-2.62%招行（3968）=96.2%据此，理财收益率=MAX[16%-(96.2%+2.62%)，0%]=MAX[16%-98.82%，0]=MAX[-82.82%，0]=0也就是说，该理财产品挂钩的4只股票有3只上涨，最高的一支涨幅96.2%，只有一只下跌2.62%，但根据理财产品的设计，该银行给理财投资人的收益却为零。

银保理财产品银行理财产品存续期限期限较长，少则三年，多则几十年期限较短，少则几天多则一两年起点低，几千元就可以购买一般起点为5万元缴费期限趸交（一次性交清），或分期缴费。一次交清购买年龄一般不超过60周岁无限制收益构成一般固定收益加上分红收益保证收益或不保证收益退出可以退保，但损失很大不能中途退出银行理财产品与银保理财产品银行银行风险控制措施银行擅长和偏好的投资品种实现收益能力理财产品信息披露产品适应性银行理财产品的多样性1.选择适合自己风险等级的银行理财产品不同的理财产品的收益和风险是不一样的，在投资银行理财产品之前，必须对自己的风险承受能力评估，以选择合适的产品。银行理财产品的选择2.甄别收益首先，确定理财产品是否保本。其次，区分累计收益与平均收益。第三，预期收益不等于实际收益。银行理财产品的选择

3.理清关键日期起息日和到帐日银行理财产品的选择4.提前终止和提前赎回提前赎回条款是针对个人投资者，在产品没到期的情况，是否可以赎回的权利。一般封闭型产品到期才能赎回，而开放型理财产品，则在合同规定的“开放日”可以进行赎回操作，即便是开放式理财产品，遇到年末、半年末、国庆、春节长假前等赎回高峰，银行也可能会以“当日赎回资金达到10%或15%限制”为由，暂停接受赎回申请。提前终止条款是银行制定的对于产品运行终止的规定。至于在什么情况下会提前终止产品，银行通常的解释一是遇到重大金融政策调整，二是银行认为有必要终止。当银行拥有提前终止权利时，投资者将面临三重风险：利率变化风险、汇率风险和投资机会风险。银行理财产品的选择购买银行理财产品，除了关注产品本身的风险，还要警惕一种“飞单”风险。招式一：查询产品编码银行理财产品的编码一般是以字母“C”开头的14位或15位编码，投资者可登陆“中国理财网”进行查询，以验证真假。招式二：看产品发行方及管理人招式三：看合同公章招式四：善用“双录”机制银行理财产品的选择目录CONTENTS债券投资基金投资银行理财产品投资外汇投资股票投资黄金投资新型互联网金融投资外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。根据我国《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括债券、股票等。④特别提款权。⑤其他外币资产。外汇投资汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价，其高低最终由外汇市场决定。固定汇率是指一国货币与另一国家货币的兑换比率基本固定的汇率，固定汇率并非汇率完全固定不动，而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动，该范围最高点叫“上限”，最低点叫“下限”。浮动汇率指一国货币同他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度，而由外汇市场的供求关系自行决定。浮动汇率按政府是否干预，分为“自由浮动汇率”和“管理浮动汇率”两种。在现实生活中，政府对本国货币的汇率不采取任何干预措施，完全采取自由浮动汇率的国家几乎没有。现阶段我国人民币汇率实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。外汇投资外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场，是金融市场的主要组成部分。世界上交易量大且有国际影响的外汇市场有伦敦、纽约、巴黎、法兰克福、苏黎世、东京、卢森堡、香港、新加坡、巴林、米兰、蒙特利尔和阿姆斯特丹等。在这些市场上买卖的外汇主要有美元、英镑、德国马克、法国法郎、瑞士法郎、日元、意大利里拉、加拿大元和荷兰盾等十多种货币，其他货币也有买卖，但为数极少。地区市场当地开收盘时间北京时间大洋州惠灵顿09:00-17:0005:00-13:00悉尼09:00-17:0007:00-15:00亚洲东京09:00-15:3008:00-14:30香港09:00-16:0009:00-16:00新加坡09:30-16:3009:30-16:30欧洲法兰克福09:00-16:0016:00-23:00苏黎世09:00-16:0016:00-23:00巴黎09:00-16:0016:00-23:00伦敦09:30-16:3017:30-00:30北美洲纽约08:30-15:0021:00-04:00芝加哥8:30-15:0022:00-05:00世界主要外汇市场开收盘时间表外汇市场汇率的标价方式有两种：直接标价法和间接标价法直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。外汇汇率标价方式1.外币储蓄存款2.外汇理财产品3.外汇实盘交易4.外汇期权5.B股外汇投资的选择外币储蓄存款是操作最为简单便利的方式。外币储蓄存款账户可分为外汇账户(现汇户)和外钞账户(现钞户)。外汇账户是指从境外汇入、携入和境内居民持有的可自由兑换的外汇储蓄存款账户；外钞账户是指从境外携人或境内居民持有的可自由兑换的外币现钞所存入的储蓄存款账户。目前我国商业银行可以办理的处币存款币种主要有美元（USD）、港币（HKD）、日元（JPY）、欧元（EUR）、英镑（GBP）、瑞士法郎（CHF）、加拿大元（CAD）、澳大利亚元（AUD）。外币储蓄分为活期和定期两种，外币整存整取定期储蓄存款期限有1个月、3个月、6个月、1年、2年。外币储蓄存款外汇理财产品是指个人购买理财产品时的货币只针对自由兑换的外国货币，收益获取也以外币币值计算。外汇理财产品按其连接标的分类，可分为利率/汇率挂钩、外汇挂钩、指数挂钩、股票篮子挂钩、债券基金挂钩等；按投资期限分类，可分为短、中、长期的外汇理财产品；按投资的本金风险分类，可分为本金100%保障、部分本金保障及不保本的外汇理财产品；按投资的收益风险分类，可分为保证收益和浮动收益的理财产品等。外汇理财产品国内的商业银行为外汇实盘交易提供了多种交易方式。客户可以通过银行柜台、银行营业厅内的个人理财终端、电话和互联网进行外汇实盘交易。外汇实盘操作中，有些银行可以进行外汇保证金交易，外汇保证金是由投资人以其存于银行的资金作为保证金质押在该银行，而透过银行依其存款金额，设定一个操作外汇的信用额度，让投资人可以利用国际外汇市场上外汇汇率的频繁波动性，采取低买高卖的方式，在不同的存款货币间转换并赚取一定的汇差或利差，以达到保值、盈利的目的。外汇实盘交易外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一