2025年中国白酒酒业市场中期研究报告-毕马威

2 第三部分促进酒类市场健康发展的观点 结束语 关于《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷 的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，道与电商平台价格冲突，名酒企业保价与市场价格倒挂等现象无疑给行业带来了广泛的关注和2025中国白酒市场中期研究报告第2页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，一、2024年白酒市场表现长7.3%；利润总额2,301.0亿元，3000.002000.000.0081%85%86%81%74%75%74%75%72%66%61%58%61%58%55%2012201320142015201620172018201920202021mm全国规模以上白酒企业利润总额（亿元）mmCR6白酒企业利润总额（亿元）CR6白酒企业利润总额占比（%）0.500.001引用数据：公开网络数据2数据来源：Wind，毕马威分析3数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第3页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，古井贡酒古井贡酒山西汾酒贵州茅台五粮液泸州老窖洋河股份净利润(同比增长率)营业总收入(同比增长率)[单位]%[单位]%4数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第4页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，0*ST酒鬼酒贵州茅台口子窖泸州老窖水井坊皇台酒业天佑德酒舍得酒业金种子酒洋河股份迎驾贡酒伊力特老白干酒今世缘古井贡酒山西汾酒金徽酒五粮液顺鑫农业5数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第5页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，二、2025年1-6月白酒市场表现长2.3%7，展现出上市企业较强的抗压能力与市白酒销售量.白酒销售额■经销商数量■终端门店数量■线上业务示白酒销售量和销售额有所增加，超过一半的酒企反映经销商数量和终端门店数量保持不变，6引用数据：佳酿网7数据来源：Wind，毕马威分析8数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第6页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%减少持平增加59.7%57.9%59.7%50.9%40.4%38.6%33.3%28.1%29.8%28.1%21.1%15.8%12.3%12.3%12.3%客户数/用户数客单价营业额营业利润需求侧来看，今年仅有21.1%的调研企业表示其客户数量有所提升，白酒消费群体萎缩已成为9数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第7页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，阶段，出现了生产端布局差异化的特色香型在市场份额中占年上升了0.3个百分点10。20210数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第8页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，减少持平增加销售占比3.1%，较上年上升0.4个百分点。尽其线上渠道的增长动力不足。而泛全国化和区域性品牌则通过差异化和积极拥抱线上的市场策11数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷12品牌区分口径：根据2024年年报，区域性品牌：省外销售收入占营业总收入的比重<=40%；泛全国化品牌：省外销售收入占营业总收入的比重40%-80%；全国化品牌：省外销售收入占营业总收入的比重>80%。如年报未披露省内外销售额，则根据网上公开资料判定品牌属性。第9页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，13数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第10页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，3.9%春节前中期间春节及节后平日五一期间14数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第11页40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%24%22%29%23%24%22%9%7%100-300元300-50040.0%30.0%20.0%10.0%0.0%30%31%32%30%29%21%22%7%2%2%800-1500元500-800元300-5015数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷；2025年调研问卷该题为多选，因此2025年占比合计大于16数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第12页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，T9品牌茅台五粮液洋河汾酒泸州老窖古井贡郎酒习酒剑南春产品飞天普五梦之蓝青花30国窖青花郎君品习酒水晶剑2021年6月2022年6月2023年6月2024年6月2025年6月降价幅度-36.15%-3.68%-23.16%-14.67%-7.60%-18.03%-21.79%-39.82%-1.23%17数据来源：今日酒价微信公众号平台2025中国白酒市场中期研究报告第13页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，内圈：2024H118数据来源：《2024中国白酒市场中期研究报告》调查问卷及《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第14页一、政策调控深化，冲击市场情绪二、市场周期导致上半年白酒批价整体表现较弱99.8099.6099.4099.9699.9799.991019数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第15页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，中国:白酒批发价格总指数:名酒:旬环比中国:白酒批发价格总指数:基酒:旬环比图13：2025年1-5月中国白酒批发价格总指数⸺名酒、地方酒、基酒20三、企业价格策略缓解库存压力20数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第16页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，道产销，达到维持产品渠道价格稳定、维护企业品牌形象等目难，对后续进货变得更加谨慎。21数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第17页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，渠道库存压力价格倒挂程度现金流压力经销回款程度四、竞争格局加速演变，品牌梯队分化加剧营业务超50%以上的区域酒企已经达到了42.9%。区域酒企借助渠道下22数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷23数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷24数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第18页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，2025年1-6月白酒品牌生产企业直营业务占比情况■10%以下■10%（含）-25%地方性品牌泛全国化全国性品牌25数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第19页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，50.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%45.8%34.2%33.7%34.2%28.0%17.0%全国性经销商地方性经销商全国性酒企泛全国化酒企地方酒企经销商品牌厂家五、消费结构裂变，年轻化需求崛起26数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第20页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，2.1%其他海外新增市场人群中年商务及管理人群27数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第21页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，减少持平增加3.9%朋友聚会朋友聚会六、市场展望预期谨慎，流动性预期趋于稳定根据调研显示，面对市场竞争的加剧和消费28数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第22页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，集中资源投入核心产品大众价格段，提高销量积极开发新品集中资源投入核心产品大众价格段，提高销量积极开发新品 拓展新区域集中现有区域投入年轻化酒类产品增加运营和营销费用高端化，提高利润线下全时段全场景营销创新资源聚焦重点市场在2025年下半年整体经营思路方面，80%以上的经销商和零售商认为下半年核心经营思路是要经营思路则为“优先扩大规模”，表明下利润为王优先扩大规模重点是保住现金流29数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷30数据来源：《2025中国白酒市场中期研究报告》调查问卷2025中国白酒市场中期研究报告第23页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，一、稳健开局，共赴高质量发展二、产能优化，从“以量谋大”向“以质图强”升级仍在延续⸺2025年1-4月累计产量仅130.8万千升，同比下滑7.8%。2025中国白酒市场中期研究报告第24页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，三、重构厂商关系，直销模式提速重构业务模型，创新服务价值，承担终端运营、消费者培育等增值零售平台合作等方式，缩短供应链，提升利润空间。茅台直五粮液直销占比最高接近40%，印证了渠道扁平化趋茅台及五粮液直销占比项目31数据来源：Wind，毕马威分析2025中国白酒市场中期研究报告第25页的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，四、构