【数字普惠金融缓解初创型科技企业融资约束存在的风险及局限性分析3000字】

数字普惠金融缓解初创型科技企业融资约束存在的风险及局限性分析综述目录TOC\o"1-3"\h\u8460数字普惠金融缓解初创型科技企业融资约束存在的风险及局限性分析综述 1245101.1风险分析 1153861.1.1基于数字技术的供应链模式的风险 1297261.1.2基于数字技术的股权众筹的风险 2249551.1.3基于数字技术的商业银行的风险 289841.1.4长尾风险 390471.2局限分析 31.1风险分析总的来说，数字普惠金融在缓解初创型科技企业融资约束的过程中，降低传统金融风险的同时又增加了新的风险：不仅面临常规的市场风险、信用风险等，还面临着由于数字技术应用带来的网络风险、信息安全风险、衍生风险、技术风险、合规风险等。同时，由于服务对象的特殊性还带来了长尾风险。1.1.1基于数字技术的供应链模式的风险1、网络风险以互联网为载体的金融模式，必然面临网络安全风险。计算机病毒程序、网站，加密技术不过关，黑客等不法分子的恶意攻击，终端设备的系统漏洞等等，都会成为金融风险爆发的突破口。特别是以区块链技术为基础的平台，既承担着信息传递的功能，又存放着大量的数据信息。平台的运转依靠绝对的计算机技术，而任何与之相关的硬件、软件的错误或者病毒的入侵，都将给供应链金融业务的开展带来极大的风险。同时，由于区块链的不可篡改性，如果不法分子将有害数据写入区块链，将可能影响整个区块链的生态。2、技术风险首先是技术的安全性不足带来的风险。其一是互联网加密技术不完善，网络病毒容易扩散等问题，例如在系统上遭受网络攻击等风险。其二是企业利用数字信息采集的不足制造虚假数据等，例如进行网络刷单等虚假交易行为等。其三是数字技术的使用增加了融资过程的自动化水平，但由此也带来了交易过程中难以干预的风险。例如，“数字技术+供应链金融”模式下，智能合约带来高效便捷的贷后管理，但是一旦交易过程中出现问题，智能合约不能通过人为干预终止交易以及时止损，只能在预先设定的模式下完成交易，在交易出现问题的情况下，可能比传统供应链金融带来更大的损失。3、市场波动风险社会经济环境的改变、竞争对手的技术突破、产业政策的制定出台等因素，都会对初创型科技企业用于供应链融资的抵押物价值产生影响。因此，这些抵押物的价值是不断波动的。供应链上的资金融出机构如果不能快速感知和调整，则对抵押物价值的高估会增加其资金回收的风险。1.1.2基于数字技术的股权众筹的风险1、欺诈风险数字普惠金融打破了地域限制，但增加了欺诈风险发生的可能性。数字普惠金融对初创型科技企业提供融资的过程中，欺诈可能发生于初创型科技企业和融资平台。例如，在“数字技术+股权众筹”领域，初创型科技企业、投资者达成协议后，若项目融资金额不规范、项目质量较低，初创型科技企业可能发布虚假信息敛取资金；平台本身仅有中介服务职能，但是由于信息不对称，加上行业监管不到位，信息披露不完善，平台营业不规范，恶意跑路，金融欺诈等，众筹融资则可能成为信用风险高发区。2、产权风险根据信号理论,优质的创业项目为了能够在平台上线并尽快获得足够的融资,需要提供相应的“信号”以区别于劣质创业项目。这一“信号”在具体操作过程中表现为尽可能多地上传项目的详细信息和技术细节,甚至包括一些商业机密。股权众筹平台缺乏有效地知识产权保密措施,以近乎公开的方式对外发布这些信息,使得创业融资者面临着重要信息和知识产权泄露的风险。同市场的竞争者甚至可以轻易地利用一些关键信息和创意率先进行商业活动,对于创业者来说是一种巨大的威胁。1.1.3基于数字技术的商业银行的风险1、信息安全风险其一是数字协议的安全问题。例如区块链技术采用一种共识机制，这种机制下，链上的信息需要与所有节点核对，破解系统需要掌握至少51%的算力，虽然目前难以达到，但是一旦今后黑客有能力攻击51%以上的节点，则可以对链上数据进行更改甚至伪造。另一方面，以区块链为基础的供应链金融具有较高信息透明度，在某种程度上可能泄露客户隐私，很容易被竞争对手发现企业自身的弱点。区块链中所有参与者都能用公钥开启公共数据，获取供应链中全部相关信息，甚至包括了一些不宜公开的企业内部信息。在竞争对手掌握了这些信息后，他们可以作出相应对策，在市场竞争中获取更有利的地位。2、投融资期限错配风险初创型科技企业对长期资金的需求较为旺盛。但数字化商业银行以初创型科技企业信用信息、无形资产等为基础贷款，风险较大，提供的更多为短期资金。以微众银行和网商银行为例，微业贷和网商贷贷款期限分别为三年和两年。如果将这部分资金作为企业在初期的长期投入，会增加银行按期收回资金的风险和初创型科技企业资金链断裂的流动性风险。1.1.4长尾风险除以上风险外，由于初创型科技企业资金稳定性不足，信用信息不足，抵押物不足等，使其本身拥有较高风险。企业自身存在更高的还款能力不足的可能性，将给数字普惠金融带来长尾风险。因此，数字普惠金融机制设置的合理性，对初创型科技企业信息掌握的全面性、准确性，都将极大影响数字普惠金融的持续发展能力。1.2局限分析通过本文的分析，数字普惠金融在初创型科技企业传统的融资渠道上有所拓展。但就目前数字普惠金融的发展状况和金融体系的发展状况而言，仅仅是技术的创新和发展难以有效地解决初创型科技企业融资问题。融资机制的创新、社会信用环境的发展等诸多因素制约着数字普惠金融作用的发挥，也对初创型科技企业融资产生极大的影响。1、技术进步难以从根本上改变资金供需矛盾就“数字技术+商业银行”模式而言，在实践中，即使是随着美国高科技产业的发展而发展起来专门服务于科技企业的硅谷银行硅谷银行致力于服务科技企业，在科技企业创业早期提供资金支持。硅谷银行致力于服务科技企业，在科技企业创业早期提供资金支持。2、技术更迭难以弥补制度上的限制当前技术上的创新对初创科技企业融资的作用是有限的，技术的更迭难以弥补制度上的限制。例如：“数字技术+股权众筹”模式中对众筹人数的限制，无形中拉高了对投资者净值的要求，减少了资金来源。又如“数字技术+商业银行”模式中对银行分业经营要求的限制等。当然，技术和制度可能是相互耦合的关系，制度的突破需要技术上的保障。3、数字技术使用的法律限制大数据、区块链等数字技术本身的技术能力发展至今，在信息收集、验证等方面可以有很多应用，但是出于对个人和企业隐私的保护等复杂的原因，很多应用受到法律限制。例如，平台或银行在对贷款企业进行大数据分析时，需要用到企业大量的经营数据、内部数据，以及企业在其他平台的历史数据，但合法地获取这些数据往往非常困难。某一平台（或企业）的数据只能在该平台（或企业）内使用，甚至造成对企业融资对象的锁定，从而造成某种形式的垄断，不利于初创型科技企业获得合适的融资。4、发展数字普惠金融需要特定条件支持数字普惠金融作用的发挥离不开一系列的条件支持。政策制定方面，数字普惠金融的发展需要政府制定有利于其发展的战略和政策，并有高效地落实和执行这些战略和政策。经济金融环境方面，国家经济发展水平和金融体系健康稳定状况是数字普惠金融发展的前提和基础，人民的金融素养和成熟的金融监管制度也是数字普惠金融发展的条件。数字基础设施方面，硬条件包括信