万科地产企业财务比率分析案例2300字

2 最大的专业住宅开发企业之一。1.1资产与负债结构表3-7万科地产2016年-2020年资产结构表2016年2017年2018年2019年2020年流动资产(亿元)非流动资产(亿元)资本总额(亿元)流动资产占比(%)非流动资产占比(%)如表3-7是万科地产2016年到2020年五年的资产结构表。表里可以发现资年总资产17300亿元，总资产绝对额在五年内增加了11190亿元，增幅达到了180%,2020年的总资产是2016年的2.8倍，这表示万科地产在五年内发展迅猛，总资产上升飞速。而流动资产占总资产的比率却是在逐步下降，最低的是2020年，2020年万科地产的流动资金占比相比2016年约下降了5个百分点。可见万表3-8是万科地产的负债结构表。整体看来流动负债占比基本趋于平稳，在86%上下波动，相同的非流动资产占比也是很低的。万科地产流动资产年均增速达到40%,而流动负债的年均增速则达到了近50%。企业的的流动负债增速高和资金压力大。流动负债(亿元)非流动负债(亿元)负债总额(亿元)流动负债占比非流动负债占比从图3-3观察得出发现万科地产公司流动负债增幅很大，2020年的流动负债最多，约是2016年流动负债的3倍。流动负债多，说明公司融资渠道多，容易获得，比较灵活，同时也说明企业的财务风险比较大，公司需要滚1.2利润表分析表3-9是万科地产2016年至2020年的利润表项目。从营业收入来看，在2017年有小幅度下降，2018年至2020年都在增长。从营业成本来看，最小值在2017年，营业成本从16年的1030亿元降到17年的997亿元。销售费用、管理费用、财务费用每年都在快速增长，营业利润从2016年至2019年每年的涨幅都比较大，2020年营业利润基本与2019年持平。万科地产在2019年的管理费用是78亿元，2020年的管理费用是320亿元。2020年的管理费用约是2019年的4倍，涨幅达到310%。净利润是逐年增加的，2019年是286亿元，2020年是300亿元，增加了14亿元。管理费用的大幅增加，可能是导致万科地产净利润增长缓慢的原因表3-9万科地产2016年-2020利润表2016年2017年2018年2019年2020年营业收入(亿元)营业成本(亿元)销售费用(亿元)管理费用(亿元)财务费用(亿元)6营业利润(亿元)利润总额(亿元)净利润(亿元)比率/年份表3-10是万科地产2016年至2020年的短期债偿能力分析一览表。五年来万科地产的流动比率都在1.1至1.2之间，波动较少。速动比率都远未达到1,最高的是2017年比率接近0.5。现金比率都在0.3上下波动，波动很小。结合三个指标数据：流动比率未达到2,速动比率未达到1,现金流量比率较低。可以下表3-11是万科地产2016年至2020年长期债偿能力指标项目表。五年来资产负债率都在80%以上，呈现出先增后减的趋势，但是增减幅度很小。万科地比率/年份资产负债率(%)产权比率(%)2、营运能力比率/年份固定资产周转率总资产周转率表3-12是万科地产2016年至2002年的营运能力分析项目表。表里可以发现应收账款周转率从2016年的46次增长到2019年的127次，增长速度很快。2020年下降到103次，下降了24次。应收账款周转率高，公司的流动资产比较固定资产周转率在2020年下降为3.23,降幅较大，说明万科地产从2017年至2020年固定资产的利用率都不高，且呈下降的趋势。总资产周转率都在0.1至0.2之间波动，数值较小，说明万科地产的总资金利用率较低，经营效率低，营3、盈利能力每股收益/元总资产净利润率%表3-13是万科地产2016年至2020年的盈利能力项目表。销售净利率在2017年至2020年都维持在12%至13%之间，比较平稳。每股收益随着年份增加而增加，趋势非常好，表明企业股票盈利上升，企业盈利能力增强。市场上一般认为净资产收益率达到10%,该企业的获利能力比较优秀。从图3-4可以发现万科地产2017年至2020年的净资产收益率都在10%左右波动，说明企业获利较好。4、发展能力营业收入增长率%表3-14是万科地产2016年至2020年的发展能力项目表。观察发现，万科地产公司的营业收入增长率在2017年远不到1%,表示企业在2017年的营业收入同比去年来讲几乎没有变化，说明在那一年企业的经营