跨国公司投资中国40年

跨国公司投资中国40年编写成员编委会副主任：张威撰稿：郝红梅张彩云孙宇张菲聂平香李洪涛何曼青林志刚积极吸收外商投资发展经济是中国对外开放基本国策的重要内容。跨国公革开放的具体体现之一。40年前，改革开放伊始，包括跨国公司在内的境外企业就开始进入中国进行投资经营，投资规模从小到大、投资水平由低到高、投资区域从沿海到内地，形成了中国改革开放进程中一道独特而又靓丽的风景线。2018年中国吸收外商投资1349.7亿美元，外商投资推动了中国的改革开放，推动了思想观念更新度的改革，为建立开放型经济新体制发挥了重要作用；由外商投资形成的外资经济在中国市场经济中占据了重要地位，在税收、就业、技术进步、管理学习、结构升级、市场拓展、对外贸易等方面做出了重要贡献，促进了中国经济社会发展和转型升级。目前，外商投资企业占全国企业数不足3%，但贡献了近一半的对外贸易、四分之一的规模以上工业企业产值和利润、五分之一的税收收入和13%左右的城市人口就业，地位和作用举足轻重，不可或缺。近年来，中国外商投资环境持续优化。中国政府高度重视外商投资工作，作出一部署，彰显了中国坚持对外开放、积极吸收外资的坚定决心。新的《外商投资法》全国人大已布了多个重要文件，推出多项扩大开放、优化环境措施。各部门和各地方加大工作力度，出台习近平主席多次强调，中国利用外资的政策不会变变，为各国在华投资企业提供更好服务的方向不会变。中国将继续全面深化改革、进一步扩大全面实施平等待遇、大力加强经贸谈判等重大举措，加快形成对外开放新局面，努力实现高质量发展。完全可以相信，中国今后会为跨国公司投资提供更多市场机会、更好投资环境、更高投资回报，跨国公司投资中国前景光明。与此同时，跨国公司投资也会为中国经济社会高质量 1第一节跨国公司投资中国起步阶段（19 1 1二、跨国公司投资中国起步良好 2三、最初投资集中于沿海开放地区 3 4 5二、外商直接投资成为中国吸收外资主要方式 7三、制造业成为外商投资主要领域 7 9五、外资在中国经济社会中发挥越来越重要的作用 第三节中国成为跨国公司投资重要目的地（20 二、服务业外商投资首超制造业 三、外商投资来源地集中度提升 五、外商投资依然集中在东部地区 第四节新常态下跨国公司投资高质量发展（ 二、中国投资环境不断改善 三、外商投资质量继续提升 2五、外商投资来源仍较为集中 六、外商投资东部地区继续占主导地位 26 二、各国企业在华营收均保持持续增长 三、中国市场营收占据跨国公司全球重要份额 一、外资企业利润率高于中国其他类型企业 二、众多跨国公司在华投资收益率高于其全球平均水平 一、跨国公司投资中国降低了生产成本 二、成本寻求型投资面临挑战 三、成本寻求型投资仍有发展空间 一、投资中国使跨国公司找到了新兴市场 二、跨国公司在中国的市场地位不断提升 三、越来越多跨国公司投资主要瞄准中国市场 一、创新产出是创造资产寻求型跨国投资战略目标 二、各国跨国公司都非常重视在华创新 三、跨国公司不断增加在华建立研发机构 51 一、外商投资是改革开放以后中国资本形成重要部分 二、跨国公司投资中国占全球比重逐步增长 三、外商投资增加了中国固定资产投资 一、外商投资促进区域经济发展 二、外商投资推动区域产业结构变化 一、外商投资推动中国技术进步 二、跨国公司投资引入先进技术 三、外商投资逐步从劳动密集型产业向高新技术产业转移 一、外商投资制造业加快了中国工业化进程 二、外商投资加工贸易是推进中国工业化重要方式 三、外商投资促进中国制造业结构变革 第五节外商投资是中国新时代转型升级重要 二、深刻认识转型升级面临的新形势 三、新常态下外资对于中国制造业转型升级仍然不可或缺 一、外商投资提供了数以千万计的就业机会 二、外商投资提升了就业质量 三、外商投资改善了就业环境 一、外商投资企业相关税收是全国税收重要组成部分 二、外商投资企业所得税占全国比重高 一、外商投资扩大了中国对外贸易规模 二、外商投资贡献了中国大部分贸易顺差 三、外商投资优化了中国对外贸易结构 第九节跨国公司投资促进中国市场体系法律 一、外商投资引入市场经济基本理念 二、外商投资推动市场化法律政策体系建设 三、新时代外商投资对有关法律政策提出更高要求 1024 105 110 117 124 130 135 141 146 151案例10AGC集团投资中国 157 163 171 177 182 专栏目录 2 3 6 专栏73M 表格目录 3 5 7 8 9 6 表格292017年外商制造业投资的行业分布 表格302018年规模以上外商投资工业企业主要经济 表格312018年先进技术制造业利用 表格341992—2017外商投资企业税收统计（不包括关税和土地费） （1994—2017） 80 6 图表82000—2017年批发业 44 图表221998—2016规模以上 11978年12月18日，中国共产党十一届三中全会召开，决定把全党和全国的工作重心转移到经济建设上来，确立了改革开放的基本国策。此后40年，中国发生了翻天覆地的变化，跨国公司投资中国也迅猛发展。一、改革开放使跨国公司得以进入中国1978年10月，中国政府一个技术引进代表团访问美国。在与通用公司谈判重型汽车技术引进项目时，通用方面提出来，除了技术合作，通用公司还可以与中方建立合资企业（jointventure）。中方人员对此含义并不了解，经美方人员解释才明白是共同投资、共同经营、共担风险。虽然觉得挺有道理，但又觉得不可思议：你是资本家，我是共产党，怎么能够一起投资经营呢？代表团回来后把此事向上级报告，当时的国务院副总理邓小平批示“合资经营可以办”，并明确说，“不但轿车可以搞合资经营，重型汽车也可以搞”。于是，中方在与美国通用公司、德国大众公司谈判合作事宜时，开始考虑合资经营问题。1979年3月，中方代表团再次赴美，专门与通用公司谈投资合作，遗憾的是，通用公司董事会最后否决了这一意向。而大众公司却对直接投资经营很感兴趣，最后捷足先登，在中国成立了第一家汽车合资企业——上海大众汽车有限公司。从历史资料看，中国国务院外国投资管理委员会批准的第一家外商投资企业是北中央批准在广东省、福建省实行特殊政策和灵活措施。为了使两省能充分发挥毗邻港澳地区和侨胞、台胞较多优势，积极扩大出口，借鉴一些国家和地区举办出口加工区或自由贸易园区的经验，决定在深圳、珠海、汕头和厦门举办4个出口特区。1980年8月，全国人大常委会批准了国务院有关举办经济特区的议案。广东、福建是中国最早的对外开放地区，所以跨国公司投资也最先进入了这些地区。2二、跨国公司投资中国起步良好1979年7月，《中外合作经营企业法》颁布实施，当年就建立了200余家外商投资企业。到1985年，批准建立的外商投资企业达到了3000余家，年均实际使用外资8.7亿美元。鉴于中国的特殊国情，这一时期的外资来源主要是港澳地区，但美国、日本、德国、英国、泰国等国家的跨国公司也已经开始对华投资。由于广东和福建率先开放，又有“特殊政策、灵活措施”，所以吸收的外商投资也最多，两省合计占新设立外商投资企业数量的三分之二和实际使用外资金额的三分之一。此外，北京、上海、广州等中心城市也有一些外商投资项目。中国第一批跨国公司投资项目包括：北京航空食品公司、北京建国饭店公司、北京长城饭店公司、北京迅达电梯公司、天津王朝葡萄酿酒公司、天津威娜宝洗发用品公司、天津奥的斯电梯公司、天津大塚制药公司、上海大众汽车公司、北京吉普汽车公司、新疆天山毛纺织品公司等。这些项目虽然普遍投资规模不大，在经营初期也曾遇到很多意想不到的困难，但最后都取得了良好的经营业绩，为跨国公司投资中国发挥了良好的引领示范作用。从投资领域看，开始时期外商投资主要集中在劳动密集型制造业和宾馆等基础设施服务业。制造业领域投资以来料加工、来件装配和来样加工及补偿贸易等加工项目为主。广州白天鹅宾馆、北京建国饭店等则是当时代表性的服务业项目。1980年代中后期，一批投资规模大、技术先进的跨国公司投资项目建成，如广东核电站、平朔露天煤矿、上海贝尔电话设备等，填补了行业空白，提高了行业生产水平。专栏1深圳正大康地深圳正大康地集团也是中国改革开放后在广东省深圳经济特区注册成立的第一家外商独资企业，批准证书编号为”深外资证字〔1981〕0001号。正大康地开启了中国现代饲料产业发展的先河，带动了整个行业的崛起，推动了中国养殖业的迅猛发展。集团始终本着“饲料安全、品质第一、服务到位、客户满意”的经营宗旨，致力于生产经营高品质的禽畜饲料、水产饲料、添加剂及种苗等，经过二十多年的努力，铸就了“正大康地”中国畜牧饲料业优秀品牌形象，被业内誉为“中国饲料产业的先锋”，获得了众多荣誉，如《全国饲料工业行业先进集体》《全国饲料工业行业百强企业》《外商投资企业最佳信用客户》《中国十大名牌饲料》《深圳百强技术企业》等。正大康地集团先后在深圳、汕头、广州、珠海、东莞、阳江、开封等地建立了9家饲料公司和1家动物保健公司，始终保持平稳发展的良好势头。现已成为集饲料生产、销售和技术服务为一体的大型集团公司，员工年营业收入超过20亿元人民币。表格11983—1991年外商投资中国概况实际使用外资（亿美元）实际使用外资金额同比（%）新设立外资企业（家）数量同比（%）47030732233594557797273数据来源：商务数据中心三、最初投资集中于沿海开放地区1980年代后期到1990年代初期，年均新设立外商投资企业近六千家，实际使用外资30多亿美元。绝大多数外商投资仍集中在东部沿海地区，广东、福建两省合计新设立外商投资企业家数占全国总量的53%以上，比上一阶段有所下降，但实际使用外资金额占全国总量的近43%，比前期提高约10个百分点。家用电器、通讯设备、轻型机械设备、纺织服装、食品饮料加工等制造业逐步成为外商投资的主要领域，第二产业在外资总量中所占比重超过80%。专栏2德国大众汽车德国大众汽车投资中国德国大众汽车集团是中国汽车工业最早、最成功的国际合作伙伴之一，伴随着中国汽车工业走过了跌宕起伏、快速成长的30余年。早在1978年，大众汽车集团即开始了与中国的联系。1984年10月，大众汽车在中国的第一家合资企业——上汽大众汽车有限公司奠基成立；1991年2月，大众汽车在中国的第二家合资企业——一汽—大众汽车有限公司成立。大4长沙、乌鲁木齐和天津建有生产基地，并正在青岛等地建设新工厂，拥有超过20家企业，员工95000多人。2016年末，大众汽车集团（中国）拥有约3000大众汽车集团在华经营范围包括汽车整车、发动机和变速箱等零部件的生兰博基尼、保时捷、杜卡迪、大众汽车商用车、斯堪尼亚和MAN等品牌都已在中国开展业务。自进入中国以来，大众汽车集团始终处于市场领先地位。2018年，大众汽车集团（中国）及两家合资企业——上汽大众和一汽—大众向中国大陆及香港地区客户共交付汽车421万辆。近年来，为了适应中国汽车市场的快速发展，大众汽车集团及合资企业大规模投资，用于开发更高效的产品、动力总成技术、以及实现更加绿色环保的生产等和可持续发展相关的项目。大众汽车集团不仅为中国消费者提供优质的产品与可靠的服务，同时还时刻肩负着企业社会责任的使命。2014年，投入第一笔5000万企业社会责任基金，用于支持在华企业社会责任项目。2016年，持续投入环境教育、可持续交通、社会关爱、文化交流等企业社会责任项目。大众汽车集团将继续把最环保、最先进的技术和产品带到中国，为消费者提供更满意的服务，与中国汽车工业共同实现可持续发展。外商投资对中国国民经济和社会发展的促进作用开始显现。1991年，累计开业的2.1万家外商投资企业中，累计从业职工人数达210万人，当年实现工业产值1241亿元人民币，以外商投资企业缴纳税收为主的涉外税收70亿元人民币，外商投资企业进出口额289.6亿美元，占全国进出口总额的21.3%。尽管外商投资企业出口仅占全国出口总额的16.7%，但其出口增加额占全国出口增加额的比重高达43%，有力拉动了中国出口规模的增长。外商投资企业出口以工业制成品出口为主，改善了出口产品结构。1986年中国建立外汇调剂中心，目的是允许符合条件的企业调剂外汇余缺，缓解部分外商投资企业外汇平衡问题，尤其是为一些资金技术密集、以进口替代为导向的外商投资企业解决资本产品进口用汇。但仅过了一年，外商投资企业就实现了总体外汇收支平衡有余，净调出外汇逐年增长，对缓解外汇不足，改善外汇收支状况发挥了积极作用。1992年，中国改革开放的总设计师邓小平发表南方谈话以后，中国掀起了新一轮对外开放高潮，跨国公司投资中国进入了高速发展阶段。中国对外开放步伐由沿海向5沿江及内陆和沿边城市延伸，芜湖等6个沿江港口城市、黑河等13个内陆边境城市和合肥等18个内陆省会城市逐步开放，初步形成了多层次、全方位的开放格局，跨国公司也随之从沿海地区向内陆地区拓展。一、外商投资规模快速扩张这一时期，跨国公司投资中国快速增长。1992—2001年，实际外商投资金额从192亿美元增长为496.7亿美元，年均增幅保持了11.1%，1993年还达到了102.9%的增速。截止2001年底，累计外商投资金额为5685.9亿美元，比1992年底增加了近5倍。1992年新设立外商投资企业数已超过前13年（1979—1991年）总和，实际使用外资为前13年总和的44%。10年间，年均新设立外商投资企业3.47万家，实际使用外资370亿美元，分别为上一阶段年均规模的5.8倍和11.7倍。根据联合国贸发会议数据，自1992年起，中国已连续27年成为吸收外资最多的发展中国家，并稳居吸收外资前10位国家/地区之列。外商投资股份公司等新形式及投资性公司、创业投资企业、研发中心等功能性企业发展迅速，外资质量和水平得到提升。此外，随着中国投资环境的不断完善，外国投资者对华投资信心增强，采用设立外资企业（外国投资者独资或外国投资者合资）方式进行的投资逐年增多。1997年，新设立外资企业数已超过中外合资经营企业数；2000年，新设立外资企业数占比已超过50%，外资企业实际投入金额超过合资企业；2001年，外资企业实际投入占比超过50%。表格21992—2001年外商投资中国概况单位：亿美元累计实际外商投资当年实际外商投资外商直接投资外商直接投资265620002001资料来源：《2001年和2002年对外经济贸易年鉴》。6实际外商直接投资平均单项规模大幅增长。1992—2001年，实际外商直接投资平均单项规模有过波动，但总体上呈现了大幅上涨的趋势。1992年实际外商直接外资平均单项2001年仍然为179.3万美元，是1992年的近8倍。这表明这个时期内，跨国公司投资中国已从初期的试探性、零散性、临时性转向实质性、战略性、大规模投资。图表1中国外商直接投资平均单项规模（万美元）资料来源：《2001年和2002年对外经济贸易年鉴》。专栏3西门子西门子投资中国西门子作为全球最大的跨国公司之一，与中国开展合作源远流长：1872年，西门子向中国提供了第一台指针式电报机，并在19世纪末交付了中国第一台蒸汽发电机以及第一辆有轨电车。1985年，西门子与中国政府签署了全面合作备忘录，成为第一家与中国进行深入合作的外国企业。西门子见证了中国改革开放带来的巨大变化，同时也为中国的改革发展做），中国的总营收达到81亿欧元。西门子在中国拥有超过33000名员工，中国已成为西门子第二大海外市场。西门子已经发展成为中国社会和经济不可或缺的一部分，以其环保业务组合与创新解决方案全面投入到与中国的合作中，共同致力于实现可持续发展。截至2018财年，西门子在中国拥有21个研发中心，近5000名研苏州、南京、武汉、无锡、青岛和成都等地的世界一流的创新实验室里工作，为中国经济的高质量可持续发展作出贡献。其中，西门子中国研究院已成为西门子中央研究院德国总部以外最大的研究机构。二、外商直接投资成为中国吸收外资主要方式中国吸收外资的形式有对外借款、外商直接投资和外商其他投资方式。开发初期，由于多方面原因，对外借款是最主要的吸收外资方式。从1992年开始，外商直接投资开始取代对外借款成为中国最主要的吸收外资方式，并且份额逐渐上升，1992年外商直接投资占中国实际吸收外资总额的57.3%，2001年已经上升为94.4%，增加了37.1个百分点。1992—2001年，外商直接投资占中国实际吸收外资的平均比重为74.8%。相应地，对外借款占中国实际吸收外资的比重逐年下降，1992年比值为41.2%，1993年已下降了12.5个百分点，降为28.7%，2001年已经降为0。这表明，市场化的跨国公司投资，已经成为中国引进外资的主流。表格3中国吸收外资方式变化对外借款外商直接投资外商其他投资金额（亿美元）增长（%）金额（亿美元）增长（%）金额（亿美元）增长（%）200020010资料来源：《1993—2002年对外经济贸易年鉴》。三、制造业成为外商投资主要领域一直到1990年代中期，受行业统计数据的限制，跨国公司投资中国的产业结构变化还缺乏详细的统计资料。但基本统计数据表明，1992年以后，制造业已经成为跨国公8司投资中国的最主要领域。1997—2001年外商投资的71.3%是投资于第二产业；27.1%投资于第三产业；投资第一产业的金额非常少，仅占外商直接投资总额的1.6%。表格4实际外商直接投资分产业情况第一产业第二产业第三产业金额（亿美元）占比（%）金额（亿美元）占比（%）金额（亿美元）占比（%）2000金额（亿美元）占比（%）2001金额（亿美元）占比（%）资料来源：《1998—2002年中国统计年鉴》。从具体行业看，制造业是20世纪90年代外商直接投资的第一大行业。1997—2001年，制造业利用外资从218.2亿美元增加为309.1亿美元，年均增幅2.4%，占实际外商直接投资总额的60.8%，2001年比重为65.9%，占第二产业实际外商直接投资总额的份额平均高达85.3%。房地产业是外商直接投资的第二大行业，1997—2001年，每年超过50亿美元的外资进入了房地产业，平均占外商直接总额的12.4%。房地产业也是外商投资最多的服务行业，1997—2001年，第三产业吸收的外商投资有45.7%是进入了房地产业。电力、燃气及水的生产和供应业也是外商投资较多的行业，1997—2001年，平均每年有26.8亿美元的进入，占同期外商投资总额的6.2%。此外，以旅店业为主的社会服务业也吸引了较多的外商投资，1997—2001年外商直接投资总额的5.6%是投资于社会服务业。表格5实际外商直接投资分行业情况单位：亿美元，%行业20002001金额金额金额金额金额农、林、牧、渔业采掘业制造业电力、燃气及水的生产和供应业建筑业地质勘查业、水利管理业——————交通运输、仓储和批发和零售贸易、餐饮业金融保险业 房地产业社会服务业卫生、社会保障和社会福利业教育文化艺术及广播电影电视业科学研究和综合技术服务业——————其他行业资料来源：《1998—2002年中国统计年鉴》。四、发达国家跨国公司对华投资增长更快香港、台湾省、日本、欧盟和美国是中国最主要的外商投资来源地。港澳台尤其是香港一直是中国外商直接投资的最重要的来源地。1992—2001年，港澳对内地投资从77.1亿美元增为170.4亿美元，年均增幅为9.2%；但占中国外商投资总额的比重逐渐下降，从70%下降为36.4%，下降了33.6个百分点。台湾省直接投资从1992年的10.5亿美元增长到2001年的29.8亿美元，年均增幅为12.3%，占全国外商直接投资的份额也呈现下降趋势，从1992年的10.与此同时，1992—2001年日本对华直接投资从7.1亿美元上升为43.5亿美元，年均增幅22.3%，在中国实际利用外资投资总额中的份额逐渐增长，从6.5%增为9.3%。欧盟对华直接投资高速增长，从1992年的2.4亿美元增为2001年的41.8亿美元，年均增幅高达37.4%，占中国吸收外商直接投资的比重明显提升，从1992年的2.4%增长为8.9%，增加了6.5个百分点。美国对华投资也保持了快速增长，从1992年的5.1亿美元上升为2001年的44.3亿美元，年均增幅为27.1%，占中国利用外商直接投资的比重也相应从4.6%上升为9.5%，2000年还一度达到10.8%。20世纪90年代，随着中国市场加快开放，外商投资政策法规不断完善，投资环境得到较大改善，发达国家的跨国公司对华投资开始大幅增长。90年代初期，来自港澳台的中小型项目占据中国外商直接投资的绝大部分，到了2001年来自美国、欧盟和日本的跨国公司对中国的投资已经占据了重要位置。1992—2001年来自台港澳的投资占中国外商直接总额的比重从79.5%下降为42.8%；相应地，来自欧美日对华投资占中国外商直接投资的比重从13.3%上升为27.7%。表格6实际外商直接投资来源国别/地区变化情况单位：亿美元，%港澳美国金额金额金额金额金额20520002001资料来源：《1993—2002年中国统计年鉴》。五、外资在中国经济社会中发挥越来越重要的作用随着外商直接投资规模的扩张和质量的提升，外资在中国国民经济中发挥的作用也越来越重要。外商直接投资成为中国固定资产投资的重要来源。以外商实际投资金额占中国固定资产比重看，1992—2001年平均份额为8.2%。1992年占比为5.8%，随后年份一直上升，1995年突破10%，为11.2%，1996年达到历史新高，占比为11.8%，1997年亚洲金融危机，中国加大了固定资产投资力度，外商直接投资所占比重有所下降。表格7外商投资金额占中国固定资产投资的比重实际使用外资金额（亿元）占固定资产投资的比重（%）20002001资料来源：《2002中国统计年鉴》。随着外商投资规模的扩大，外商直接投资带来的涉外税收也高速增长，成为中国税收的重要组成部分。1992—2001年中国涉外税收从122.3亿元增长为2883.0亿元，年均增幅高达42.7%，远高于同期全国工商税收平均的20.3%的增幅；涉外税收占全国工商税收总额的比重相应从4.3%上升为19.0%，十年增加了14.7个百分点。表格8中国涉外税收状况全国工商税收涉外税收涉外税收占比（%）金额（亿元）增速（%）增速（%）——续表全国工商税收涉外税收涉外税收占比（%）金额（亿元）增速（%）增速（%）20002001资料来源：中国外资统计。外商投资企业创造的工业产值是中国工业总产值的重要部分。外商投资企业创造的工业产值从1992年的2065.6亿元增为26515.7亿元，年均增幅为32.7%，比同期全国工业总产值的平均增幅高出近20个百分点；占全国工业总产值的比重相应从1992年的7.1%上升为2001年的28.1%，增加了21个百分点。表格9外商投资工业产值状况外商投资企业工业产值（亿元）占全国工业总产值的比重（%）20002001资料来源：中国外资统计。外商投资企业还成为中国对外贸易的主力军。2001年，外商投资企业进出口总额和出口额占全国的比重双双超过50%，进口占全国比重为51.7%，外商投资企业已占全国进口的半壁江山，并已成为机电产品和高新技术产品出口的主力军，外商投资企业在全国机电产品和高新技术产品出口额中占比分别达到约70%和80%，为扩大高附加值、高技术含量商品出口做出了重要贡献。一、跨国公司投资稳定增长2001年12月11日，中国加入世界贸易组织，标志着中国对外开放进入新的发展阶段，市场进一步开放，规则进一步接轨，中国经济快速融入全球经济。这为跨国公司投资中国提供了更多的机遇和更好的环境，跨国公司对华投资继续稳定增长。从外商投资规模看，2002—2012年的11年间，中国新设立外商投资企业共计37.3万家，实际外商投资近9600亿美元，年均实际使用外资871亿美元，是上一阶段的2.4倍。2002年新设立外商投资企业3.4万个，2003—2006年保持在每年4万个以上，2008—2011年年均约2.7万个，2012年为2.5万个，同比下降10.1%。资金密集程度大幅提高，单个企业投资强度为上一阶段的2.8倍。单项投资规模从2002年的154.4万美元增长至2012年的448.2万美元。从投资方式看，自2002年中国政府的并购规定施行后，跨国公司开始以并购方式在华投资。2012年，在新设立企业数和实际使用外资中，以并购方式投资占比分别为4.9%和4.1%。从外资产业结构看，随着中国服务业对外开放不断扩大，服务业实际使用外资从2002年的144.2亿美元迅猛增至2012年的602.7亿美元，扩大了3.2倍。2008年，在新设立外商投资企业数量中，服务业占比（54.5%）首次超过制造业（42%2012年，服务业实际使用外资在全国总量中占比（50.9%）超过制造业（46.9%）。另外，至2012年底，世界500强跨国公司中已有480多家在华投资或开展经营活动，设立外资研发中心超过1400家。从投资进程看，外商投资金额从2002年的550.1亿美元增至2012年1117.2亿美元，期间受全球金融危机的影响，2009年中国实际使用外资金额小幅同比下降了2.6%，2010年大幅反弹至17.4%，随后波幅收窄，逐渐恢复增长。2002—2012年，外商投资年复合增长率为7.8%，每年平均投资规模为800.8亿美元，总体呈现稳定增长的态势。图表22002—2012年中国外商直接投资注：不包含银行、保险、证券领域数据。资料来源：商务部外资统计中国已迈入全球引资大国的行列。2002年以后，中国吸引FDI流量在全球总量中占比趋于稳定，2002—2012年该份额年平均值为7.6%。2002年，中国吸引FDI流量在全球排名第3位，从2003—2008年，中国在全球排名经历一定的波动，2009—2012年连续4年最终稳定在第2名，排名仅次于美国，长期成为发展中国家吸收FDI最多的国家。表格102002—2012年中国FDI流量在全球占比及排名中国FDI流量在全球占比中国FDI流量在全球排名（位）20028.9%320039.7%120048.8%220057.6%420065.2%320074.4%7续表中国FDI流量在全球占比中国FDI流量在全球排名（位）20087.3%520098.1%220108.4%220117.9%220127.7%2资料来源：UNCTAD数据库。二、服务业外商投资首超制造业入世以后，外商投资产业结构逐渐发生变化，吸收外资的主角从制造业转为服务业。2002—2012年，服务业累计吸收外资3368.7亿美元，占全国总量的38%；同期制造业利用外资金额为4906.6亿美元，占同期外资金额的55.5%。动态来看，2002年服务业吸收外资121亿美元，占当年全国总量的22%；2011年，服务业吸收外资在全国总量占比为47.6%，首超制造业2.71个百分点；自此，服务业和制造业吸收外资在全国总量中占比开始发生调转。2012年，服务业吸收外资继续升至全国总量的48.2%。同时，制造业从2002年的66.9%降至2012年的43.7%。2012年，服务业实际使用外资538.4亿美元，同比下降2.6%，高于制造业488.7亿美元的水平。从行业分布来看，在2012年外商投资总额中，制造业占43.7%，房地产业占21.6%，批发和零售业占8.5%，租赁和商务服务业占7.3%。专栏4沃尔玛沃尔玛投资中国沃尔玛是世界最大的连锁零售商，多次荣登《财富》杂志世界500强榜首及当选最具价值品牌，现在27个国家拥有的58个品牌下的11，300多家分店以及电子商务网站，全球2019财年营收达到5144亿美元，全球员工总数超220沃尔玛对中国经济和市场充满信心，并致力于在中国的长期投资与发展。沃尔玛于1996年进入中国，在深圳开设了第一家沃尔玛购物广场和山姆会员商沃尔玛在中国的经营始终坚持本地采购，目前，沃尔玛中国与超过7，000家供应商建立了合作关系，销售的产品中本地产品超过95%。沃尔玛中国注重人才本土化，鼓励人才多元化，特别是培养和发展女性员工及管理层。目前沃尔玛中国超过99.9%的员工来自中国本土，商场总经理全部由中国本土人才担任，女性员工占比约66%，管理团队近50%为女性。秉持着目前良好的发展势头，沃尔玛将持续扩大在华投资，未来线上线下齐头并进给顾客提供更好的服务。同时，沃尔玛将继续升级现有门店、加强食品安全，与本土供应商共赢发展。沃尔玛希望能更好地适应中国经济新常态，创造更多就业岗位，在与中国经济共发展的同时成为消费者信赖的优秀企业公民。三、外商投资来源地集中度提升从实际使用外资金额占比看，中国香港是中国内地最重要的外商投资来源地，2002年占外商投资流入总量的33.9%，2012年上升至58.7%。日本2002年占7.9%，2012年排名第二，占6.6%。2012年，新加坡是中国实际使用外资金额的第三大来源地，比重为5.6%，多年来占比幅度变化不大。韩国从2002年的5.2%降至2012年的2.7%，排名第四。中国台湾从2002年的7.5%降至2012年的2.6%，排名第五。美国2002年占比为10.3%，2012年降到2.3%，由第三位降至第六位，是实际使用外资额占比降幅最大的来源地。2002年前五个国家或地区（中国香港、美国、日本、中国台湾、韩国）占外商投资总量的64.8%，2012年前五个国家或地区（中国香港、日本、新加坡、韩国、中国的总比重提高到76.2%。10年来，除中国香港和新加坡，其他国家或地区的对华投资呈现下降趋势。四、外商投资并购显著增多外商在华投资的主要方式是绿地投资，跨国并购在中国外商投资中占比较低，但总体呈现逐年稳定增长的态势。2004—2012年，外资并购在交易数量和交易金额上增长很快。2004年，在华跨国并购交易482件，占外资总项目数的1.2%，并购金额为3.3亿美元，占中国吸引外资总额的0.5%。2012年，跨国并购交易1213件，占外资项目总数的4.9%，交易金额45.6亿美元，占中国实际吸收外资总额的4.1%①。并购交易的主要方式是股权并购和资产并购，其中以对非国有企业的股权并购为主。2012年，外资对非国有企业股权的并购交易1132件，实际使用外资金额40.5亿美元，①资料来源：《2013中国外商投资同比上涨31.4%；对非国有企业资产的并购交易55件，实际使用外资金额4.5亿美元，同比上涨8.1%；对国有企业股权并购和资产并购的金额都较少，分别为4800万美元和300万美元，均比2011年下降95%以上。并购交易的主要形式是采用中外合资企业和中外合作企业。2012年，以中外合资企业形式开展的并购交易712件，占并购交易总数的58.7%；交易金额30.4亿美元，占跨国并购实际使用外资总额的比重为66.7%；以中外合作企业形式开展的并购交易数和交易额分别是476件和12.1亿美元，所占比重分别为39.2%和26.5%。并购交易无论从数量还是金额看均主要集中在东部地区。2012年有82.6%的并购交易发生在东部地区，其中广东、江苏、上海最多，合计占交易总量的63%；68%的并购交易金额集中在东部地区，为31亿美元，交易金额最多的广东、江苏、浙江、上海、辽宁等五个省市合计占到东部地区并购交易总额的75%。从并购交易金额看，西部地区占全国的比重为17%，其中四川占西部地区总额的30%；中部地区占15%，其中江西占中部地区总额的40%。专栏5卡特彼勒卡特彼勒并购山工山东山工机械有限公司成立于1958年，2003年完成股份制改制，主要生产装载机。2005年美国卡特彼勒收购山工40%股权，2007年再次收购山工中方特彼勒（青州）有限公司”。卡特彼勒并购山工后，将其作为中国战略的重要组成部分，不断增加投引进新产品，提升产品质量。同时，通过引进吸收卡特彼勒6Sigma、CPS、TPM、5S管理及MQ12005质量管理等先进的管理模式，实现了中国传统文化与卡特彼勒企业管理理念的成功融合，为公司注入新的活力。2004年山工注册资本为436万元。随着公司投资规模不断加大，先后已进行6次增资。至今，卡特彼勒（青州）有限公司总投资25.6亿元，注册资本卡特彼勒不遗余力支持卡特彼勒（青州）有限公司的建设。2012年开工建设推土机工厂，2017年CAT品牌950GC装载机实现销售1000台以上，同时符合欧4排放标准的CAT950GCT4装载机也投入生产，为高端产品进入欧美市场奠定了基础。2017年开始引进的卡特品牌平地机、压路机等系列产品，2018年起逐步开始量产，产品推向市场后，大大提高了公司运营水平和盈利能卡特试验基地项目。卡特彼勒在青岛投资建立了世界领先水平的研发中心，汇聚全球顶尖科研人员和卡特彼勒（青州）有限公司研发团队共同组建了一支拥有高水平人才的研发队伍，针对市场需求不断研发出创新型产品，以满足不同层次的客户需求。卡特彼勒并购前，山工主要产品为装载机，年销售额只有8.9亿元，亏损6400万元，资产负债率98%。卡特并购后，公司产品品种、规格逐渐增加，目前主要生产“CAT”和“山工机械”两大品牌产品，产品包括装载机、压路机、平地机、推土机、井下刮板运输机等，产品覆盖中国及其他69个国家和地区，五、外商投资依然集中在东部地区2012年，东部地区新设立外商投资企业2.1万个，占全国项目总数的86.2%，同比下降8.9%；东部地区实际使用外资金额为925.1亿美元，占全国实际使用外资总额的82.8%，同比下降4.2%。中部地区新设立外商投资企业2327个，占全国比重的9.3%，同比下降14.7%；中部地区实际使用外资金额92.9亿美元，占全国比重的8.3%，同比上升18.5%。西部地区新设立外商投资企业1106个，占比4.4%，同比下降20%；西部地区实际使用外资金额99.2亿美元，占比8.9%，同比下降14.3%。从各省（自治区、直辖市）新设立企业数来看，江苏、广东、上海、浙江、北京位列前五，合计占全国企业总数的70.6%；从各省（区、直辖市）实际使用外资金额来看，排名前五的地区是江苏、广东、上海、浙江、辽宁，合计占比为64.3%。一、外商投资总体稳健发展2013—2018年，中国外商投资年复合增长率从2002—2012年的7.8%降至2.8%，增速有所放缓。在国内经济转型的攻坚阶段、国际市场风险加大的背景下，中国外商投资虽增速放缓，但仍保持稳步增长的势头。2018年，全国新设立外商投资企业60533家，同比增长69.8%；实际使用外资1349.7亿美元，同比增长3%，实现平稳增长。2018年中国仍然是吸收外资最多的发展中国家，在全球跨境投资中位居第二，占全球跨境投资的比重从2012年的7.6%提升至2018年的10.7%。在此期间，年均新设立外商投资企业3.3万家，略低于上一阶段平均水平。实际使用外资从2012年的1117亿美元缓增至2018年的1383.1亿美元，年均实际使用外资1327亿美元，比上一阶段增加52%。2018年当年实际使用外资约为改革开放初期的150倍。服务业在吸收外资总量中占比进一步提高。2018年，在全国新设立外商投资企业总量中，服务业占88.7%，制造业占10.2%；在实际使用外资总额中，服务业和制造业占比分别为68.1%和30.5%。但制造业实际使用外资出现回升，同比增幅达20.1%，所占比重较上年提高4.8个百分点。其中，高技术制造业同比增长35.1%。据科技部火炬中心统计，2018年底，全国共有高新技术企业18.1万家，其中外商投资高新技术企业共计11931家，占比为6.6%。外商以并购方式设立外商投资企业3124家，实际使用外资178.1亿美元，同比分别增长51.2%和18.7%，在全国吸收外资总量中占比分别为5.2%和13.2%。以并购方式实际使用外资所占比重比2011年提高9个百分点。截至2018年底，中国累计设立外商投资企业96.1万家，实际使用外资2.1万亿美元。现存注册运营外商投资企业数量约占全国企业数量的3%。2018年，外商投资企业实现进出口总额19681亿美元，占全国总量的42.6%，其中出口10360亿美元，进口9321亿美元，分别占全国总量的41.7%和43.7%。缴纳税收超过3万亿元人民币，占全国税收总额的17.9%。规模以上外商投资工业企业实现利润近1.7万亿元人民币，占全国规模以上工业企业利润总额的25.3%。图表32013—2018年中国外商直接投资注：不包含银行、保险、证券领域数据，下同。资料来源：商务部外资统计2013年以后，中国吸引FDI流量在全球总量占比进一步提升，夯实全球引资大国的地位。2013—2018年，中国吸引FDI流量在全球总量占比从2002—2012年平均值7.6%升至8.6%。2013年，中国吸引FDI总量在全球排名第2位；2014年，中国排名首次升为全球首位，随后2015—2016年下降至第3位，2018年恢复第2名，排名仅次于美国。表格112013—2017年中国FDI流量在全球占比及排名中国FDI流量在全球占比（%）中国FDI流量在全球排名（位）201322014120153201632017220182资料来源：UNCTAD数据库。二、中国投资环境不断改善2013年以后，中国围绕探索实行准入前国民待遇加负面清单管理制度，深入推进外资领域“放管服”改革，管理体制实现重大变革，利用外资规模稳定增长，质量和水平稳步提升。加快自由贸易试验区建设，开放大门将越开越大。自2013年9月起，中国先后在上海、广东、福建、天津等地相继设立了11个自贸试验区，深入试点外商投资准入前国民待遇加负面清单管理模式；2018年，宣布海南全岛建设自由贸易试验区，探索建设自由贸易港。从2013年公布实施的自贸区负面清单开始，放宽外资市场准入就是一项重点工作。2013版负面清单有190项外商投资准入特别管理措施，历年逐步“瘦身”，到2018年版负面清单进一步缩减到48项。2018年版外商投资准入负面清单，在一、二、能源、资源、农业等各领域，共推出22项重大开放措施。《外商投资准入特别管理措施（负面清单2018年版）》（以下简称2018年版负面清单）是对《外商投资产业指导目录（2017年修订）》中的外商投资准入负面清单进行的修订，并单独发布。2018年版负面清单，大幅度放宽市场准入，清单长度由63条减至48条，共在22个领域推出开放措施。2018年版负面清单还列出了汽车、金融领域对外开放路线图时间表，逐步加大开放力度，给予相关行业一定过渡期，增强开放的可预期性。汽车和金融领域的开放力度前所未有。取消专用车、新能源汽车外资股比限制，2020年取消商用车外资股比限制，2022年取消乘用车外资股比限制，以及合资企业不超过两家的限制。2018年取消对中资银行的外资单一持股不超过20%，合计持股不超过25%的持股比例限制；2018年将证券公司、证券投资基金管理公司由中方控股改为外资股比不超过51%，2021年取消外资股比限制；2018年将期货公司由中方控股改为外资股比不超过51%，2021年取消外资股比限制；2018年将寿险公司外资股比由50%放宽至51%，2021年取消外资股比限制。党中央、国务院高度重视利用外资，作出一系列重大部署，中国坚持对外开放、积极利用外资的坚强决心。近年来，出台了一些重要的促进利用外资政策。2017年，国务院先后印发了两份重要文件，推出42条措施。各部门和各地方加大工作力度，出台配套政策细则，确保放宽准入、财税支持、权益保护等具体措施落实到位，积极营造优良的营商环境，优化招商引资方式，提升服务质量和水平，有效提振了外国投资者信心。2018年5月，国务院常务会议原则通过了《关于积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施的通知》，这是贯彻落实党中央关于扩大开放、改善投资环境的重要举措。其主要目的是积极有效利用外资推动经济高质量发展，营造公平透明便利的、更有吸引力的投资环境，借鉴国际通行引资政策的框架，从投资自由化、投资便利化、投资促进、投资保护、优化区域开放布局、推动国家级开发区创新这六个方面提出具体优化措施。中国的营商环境持续改善。世界银行发布的2019年度《全球营商环境报告》显示，中国营商环境较去年大幅提升32位，在190个经济体中名列第46位。中国在过去一年里为中小企业改善营商环境实施的改革数量创纪录，位列今年营商环境改善幅度全球前十。根据联合国贸发会议对全球跨国企业高管层调查结果，2017—2019年全球跨国企业最佳投资目的地排名中，中国继续稳居全球第二，发展中国家第一，继续成为全球最佳外商投资目的地。美国和印度继续保持去年的排名，稳居全球最佳外商投资目的地第一和第三。服务业利用外资发展潜力巨大。一方面，市场需求加速释放。十九大报告对中国社会主要矛盾提出新论断：现阶段中国社会的主要矛盾已经转化为人民日益增长美好生活的需要和不平衡不充分发展之间的矛盾。人民美好生活需要远超越物质文明范畴，不仅包含高品质的医疗、教育、养老、文化、娱乐、旅游等服务领域，还包含精神文明、生态文明等具有更丰富内涵的需求。发达国家的服务业发展已经非常成熟，具备高品质、完善的服务产品体系。FDI的进入将有效地提高服务业供给端的数量和质量，弥补中国服务业的不平衡不充分发展问题。在生产性服务业方面，中国在向“制造强国”转变中，对生产性服务业产生了大量需求，如研发、设计、金融、物流管理、营销网络建设等将极大地促进制造业的转型升级。在生活性服务业方面，中国消费结构升级也将带动生活性服务业市场的急剧爆发，高收入群体的增加对养老、医疗、教育、旅游、文化娱乐等提出了更多更高的需求。另一方面，政策环境不断优化。2017年6月出台的《服务业创新发展大纲（2017—2025年）》提出把服务领域开放作为中国新一轮对外开放的重中之重，提出服务业增加值“十年倍增”的高要求，政策首先在营造包容创新和公平竞争的市场环境上发力，提出了三个重点的改革领域：一是放松管制、促进竞争。明确要求清理废除妨碍统一市场和公平竞争的各种规定和做法。二是扩大开放、融入全球。在坚守国家安全底线的前提下，深度融入全球服务业分工体系，以高水平对外开放提升中国服务业国际化水平。三是完善机制、提高标准。建立政府、市场、企业三方协调配合的标准体系，不断提高服务标准化水平。从政策上看，服务业的对外开放力度前所未有，构建公平竞争的市场环境、深度融入国际服务分工体系将为服务业FDI的高速发展创造良好条件。国家已经对服务业扩大开放进行了重要对战略布局，服务业扩大开放工作已经取得积极进展，将有力地促进中国服务业FDI的发展。2015年5月5日，国务院批复同意北京市开展服务业扩大开放综合试点，北京成为全国首个、目前也是唯一一个服务业扩大开放综合试点城市，在放宽外资准入方面主要从增加行业、减少限制、拓宽领域三个方面推进，已获批复的141项任务在2017年全部完成。北京的试点工作成效显著，不但促进北京本地服务业的开放发展，还形成了一批在全国可复制推广的创新成果。2016年，北京市服务业增加值占地区总值的比重达80.3%，服务业吸收外资约占全市的95%，约占全国的13%。北京已经涌现出10项国内首创的新业态和8个与服务业和服务贸易发展相适应、具有可复制推广价值的体制机制创新模式。目前，服务业扩大开放综合试点虽然只在北京展开，但其具有服务业开放试验田的战略性示范作用。三、外商投资质量继续提升外资总体发展呈现出与中国经济转型升级相吻合的新特征。随着中国经济进入新常态，利用外资结构也在不断的调整中，与国内供给侧结构性改革目标相匹配，外资质量提升取得积极进展。2013年以来，高技术业引进外资年均增长11.7%，2016年占比达19.1%，比2012年提高5个百分点。外资企业高新技术产品进出口年均增长10.4%、出口年均增长17%，均高于全国平均水平。外资研发中心超2400家。①2019年1—7月，制造业实际使用外资1548亿元人民币，同比增长2.7%；服务业实际使用外资3715.7亿元人民币，同比增长9.3%。高技术产业实际使用外资同比增长43.1%，占比达29.3%。高技术制①数据来源：商务部网站，营造优良营商环境优化区域开放布局，http://www.mofcom./article/zt_dlfj19/fbdt/20171造业实际使用外资590亿元人民币，同比增长19%。其中，航空、航天器及设备制造业、电子及通信设备制造业、医药制造业实际使用外资同比增长32.8%、29.3%和22%。高技术服务业实际使用外资973.9亿元人民币，同比增长63.2%。其中，检验检测服务、研发与设计服务、科技成果转化服务同比分别增长98.2%、70%和81%①。四、外商投资服务业占据主导地位2011年，中国服务业利用外资在总量中的比重首超制造业，此后服务业利用外资比重不断增加，外资在服务业和制造业分配比例发生对调，产生了服务业利用外资在总量中占据七成左右。从FDI存量来看，截止2015年第二产业吸引的FDI在总量中占比仍为主导，达到55%。近几年，服务业外商投资占了70%左右，制造业只占不到30%。服务业占比逐渐增加，目前服务业利用外资占据主导地位。2019年1—7月，服务业实际使用外资金额为3715.7亿元人民币，在外资总量的份额为69.69%，同比增长9.3%②。2019年1—7月，制造业实际使用外资为1548亿元人民币，在外资总量的份额为29.04%，同比增长2.7%③,服务业份额是制造业份额的2.4倍。利用外资的外部环境和内部条件都发生深刻变化，造成中国利用外资产业结构发生巨大变化。中国加入WTO以来，中国很好地承接全球制造业产业转移的机遇，制造业利用外资高速发展，中国成为全球的制造业大国。随着中国人口红利的逐渐减少、要素成本上升、资源环境压力不断加大，中国传统制造业一度面临着产能过剩、转型升级的挑战，大量的劳动密集型外资撤离中国，导致制造业外资在新增外资总量的占比大幅下降。这一时期，服务业外商投资增长迅猛，一定程度弥补了制造业外商投资的减少。五、外商投资来源仍较为集中外商投资来源地投资趋于平衡，但仍较为集中。传统发达国家对华投资一改以往颓势，增长迅猛。2018年，发达经济体的投资较快增长，要投资来源地中，新加坡、韩国、日本、英国、德国、美国实际投入金额同比分别增长8.1%、24.1%、13.6%、150.1%、79.3%和7.7%。“一带一路”沿线国家、欧盟二十八国、东盟实际投入金额同比分别增长13.2%、22.6%和13.8%。2018年，东盟对华投资新设立企业1735家，同比增长34.8%，实际投入外资金①/article/i/jyjl/l/201908/20190802890857.sh②/article/i/jyjl/l/201908/20190802890857.sh③同上额60.7亿美元，同比增长16.5%。欧盟28国对华投资新设立企业2499家，同比增长33.4%，实际投入外资金额118.6亿美元，同比增长35%。“一带一路”沿线国家对华投资新设立企业4479家，同比增长16.1%，实际投入外资金额64.5亿美元，同比增长16%①。2018年，前十位国家/地区（以实际投入外资金额计）实际投入外资总额1284.6亿美元，占全国实际使用外资金额的95.2%，同比增长3.1%。对华投资前十位国家/地区依次为：香港（960.1亿美元）、新加坡（53.4亿美元）、台湾省（50.3亿美元）、美国（34.5亿美元）、荷兰（12.9亿美元）、澳门（12.9亿美元）②。六、外商投资东部地区继续占主导地位中国东部外商投资一直占据主导地位。从外资流量看，2017年，中国东部、中部和西部地区实际使用外资金额分别为1145.9亿美元、83.1亿美元和81.3亿美元，其他有关部门52.8亿美元，占当年实际使用外资比重分别为84.1%、6.1%、6.0%和3.9%③。从累计利用外资数据看，截至2017年，中部地区和西部地区累计实际使用外商投资整体占比较上年均进一步提高，中部地区和西部地区累计实际利用外资分别为1493亿美元和1270.7亿美元，整体占比分别为7.9%和6.7%，较2016年的7.5%和6.3%各均增加了0.4个百分点④。中国吸收外商投资区域结构不断优化，中西部利用外资增长较快。2018年，中西部地区快速增长，西部地区实际使用外资646亿元，增长18.5%，中部地区实际使用外资648亿元，增长15.4%⑤。2019年1—7月，西部地区实际使用外资399.4亿元人民币，同比增长25.2%；东部地区实际使用外资4571.1亿元人民币，同比增长6.3%；中部地区实际使用外资360.9亿元人民币，同比增长3.5%⑥。出于区域经济平衡发展的需要，中国政府正在努力促进外资区域布局不断优化。东部地区具有优越的区位，因长期对外开放形成了优良营商环境、成熟的产业生态环境、较高的科技创新水平、高素质人才聚集等，有利于高端制造、高技术服务业等产业聚集，形成了吸引外商投资的新优势。为进一步促进外商投资的区域平衡发展，中国政府还②同上③资料来源：《2018中国外资统计公告》④资料来源：《2018中国外商投资报告》⑤/article/ae/ah/diaocd/201902/20190202834121.sh⑥/article/i/jyjl/l/201908/20190802890857.sh在不断加大鼓励外商投资中西部及东北地区的政策力度。2019年7月30日新实施的《鼓励外商投资产业目录（2019年版）》，中西部目录进一步增加了劳动密集型、先进适用技术产业和配套设施条目，加大对中西部地区承接外资产业转移的支持力度。在云南、内蒙古、湖南等具有特色农业资源、劳动力优势省份新增或修改农产品加工、纺织服装、家具制造等条目。在安徽、四川、陕西等电子产业集群加快发展省份新增一般集成电路、平板电脑、通讯终端等条目。在河南、湖南等交通物流网络密集省份新增物流仓储设施、汽车加气站等条目。原《外商投资产业指导目录》鼓励类、《中西部地区外商投资优势产业目录》配套的鼓励类政策，继续适用2019年鼓励目录。跨国公司投资中国，在规模扩大的同时，产业结构、区域布局也会优化调整，形成新的投资格局。投资中国40年，跨国公司参与了中国波澜壮阔的改革开放，找到了一片新的投资热土。快速成长的中国市场，给跨国公司提供了难得的发展机遇；中国的改革开放，为跨国公司全球布局、寻求增长提供了“中国机会”。40年来，先后有90多万家外资企业在中国投资经营。他们与中国共同经历和见证了改革开放的历程和成果，为中国经济和社会的进步做出了重要的贡献，同时也享受了改革带来的红利，在中国获得了广阔的市场和可观的收益。一、市场拓展成效斐然改革开放四十年来，跨国公司几乎遍布中国各个地理区域和行业领域。对跨国公司而言，中国已然成为其快速增长的收入来源之一。工业外资企业营业收入强势增长。据《中国统计年鉴》数据，工业企业中，港澳台投资和外商投资企业（下文统一简称外资企业）所有者权益从1999年的9730.41亿元增长至2016年的97296.67亿元，增长了近10倍，实现了平均每年15%的增长速度。主营业务收入从1999年的17966.55亿元增长至2017年的247619.69亿元，增长了近13倍，实现了平均每年16%的增长速度。平均单个企业主营业务收入从6703.94万元增长至50482.46万元，增长了6.5倍，平均每年增长13.2%。得益于中国劳动效率的不断提高，外资企业单位劳动投入实现的总产出大幅提升，人均主营业务收入实现年均近10%的增长，2017年达到人均120.66万美元，较1999年人均22.69万增长了4倍。外资企业每百元资产实现的主营业务收入从1999年的78.05元到2008年的130.74元，增长了67.5%。2008年后受金融危机影响有所回落，但总体保持较高水平，2017年达到114.04元，较1999年仍高出46.7%，并且高于中国全部工业企业的总体水平。 图表4工业企业中外资企业的主营业务收入（亿元）数据来源：历年《中国工业统计年鉴》和《中国统计年鉴》。图表5工业外资企业平均单个企业主营业务收入（单位：亿元，%）数据来源：根据历年《中国工业统计年鉴》和《中国统计年鉴》计算。图表6工业企业中外资企业人均主营业务收入（单位：万元，%）数据来源：根据历年《中国工业统计年鉴》和《中国统计年鉴》计算。图表7工业企业每百元资产实现的主营业务收入（单位：元）数据来源：根据历年《中国工业统计年鉴》和《中国统计年鉴》计算。服务业外资企业营收表现十分突出。中国加入世界贸易组织以后，进一步扩大市场准入，进一步提升投资软硬件环境，出台一系列刺激性政策，服务业外商投资有了快速的增长，服务业外资企业的营业收入也有了突破性的提高。以批发业和零售业为例，批发业营业收入从2000年的358.4亿元到2017年的65636.4亿元，增长了182倍，年均增速达到45%。零售业从2000年的454.9亿元到2017年的13424.7亿元，增长了28.5倍，年均增速25%。其中，批发业外资企业数从2000年的114家增长到2017年的4988家，平均单个企业主营业务收入从3.14亿元增长至13.16亿元，增长了3.2倍，年均增长10.2%；2017年人均主营业务收入896.75万元，是2000年277.03万元的3.2倍，实现年均8.6%的增长速度。 图表82000—2017年批发业和零售业中外资企业主营业务收入（亿元）数据来源：历年《中国统计年鉴》。图表9批发业外资企业平均单个企业主营业务收入（单位：亿元，%）数据来源：根据历年《中国统计年鉴》计算。图表10批发业外资企业人均主营业务收入（单位：万元，%）数据来源：根据历年《中国统计年鉴》计算。二、各国企业在华营收均保持持续增长据美国商务部BEA统计，截止2016年底，美国在华（资产、销售或净收入2500万美元以上）的企业有1657家，实现总销售额3453亿美元，增加值651.4亿美元，净资产598.5亿美元，实现净收入260.3亿美元。从2009年金融危机到2016年，美国跨国公司海外资产存量增长了23.7%，但在华投资资产存量增长了111.4%；同期海外销售增长20.9%，在华销售增长140.3%；海外净收入增长30.4%，在华净收入增长151.3%。在华增速均为全球增速5倍左右。表格12截至2018年底美国在华企业（拥有多数股权）经营情况企业数（资产、销售或净收入2500万美元以上）1657（家）4035.8（亿美元）增加值资本支出净资产净收入数据来源：美国商务部BEA统计。 据德国联邦统计局报告显示，2016年德国跨国公司在中国的海外分支机构年营业额约为1888.29亿美元（170639百万欧元），占德国跨国公司全球海外分支机构年营业额的7.6%，仅次于美国和英国，排在第三。表格13德国跨国公司海外分支机构年营业额单位：百万欧元2013201420152016全球1856233202051521621662242475美国353969430921502145512720英国法国瑞士79459825568664588200意大利72555773947973884573澳大利亚70328732687401577610西班牙60129657206822972742捷克54334569356281266580荷兰56672570185892065074数据来源：德国联邦统计局。另据中国欧盟商会的调查显示，自2010年以来，认为在中国内地总收入增加的企业占比均保持在50%以上，加上认为收入持平的企业，占比能够达到80%以上。即使在经济增速放缓的大背景下，2019年仍有59%的受访欧洲企业认为总收入会增加。图表11欧盟商会调查企业在中国内地的总收入变化资料来源：中国欧盟商会《商业信心调查2019》。三、中国市场营收占据跨国公司全球重要份额据公开资料，2017年美国主要20家集成电路企业在华营收超过750亿美元，约占这20家企业总营收的35%；美国十大芯片公司对中国市场的依赖程度，最低为23%，最高为80%。若干全球著名跨国公司的情况也很说明问题。2017年，苹果在中国市场营收447亿美元，占全球营收19%；波音在华营收119亿美元，占全球营收的13%；英特尔和高通在华营收分别达到148亿美元和146亿美元，占各自总营收的24%和65%。通用汽车和福特汽车在华营收占全球比重分别达到42%和18%。据报道，2017年，韩国三星在中国市场营收313亿美元，占全球营收的16%。日本松下在华营收近90亿美元，占总营收的12%。爱信集团在华营收34亿美元，占总营收的10%。日产汽车在华营收占全球的比重5.6%。澳大利亚必和必拓集团在中国营收188亿美元，占全球营收达52%。德国的博世集团在华营收165亿美元，占全球营收的19%。西门子中国营收80亿美元，占总营收的10%。瑞典的雀巢在华营收约67亿美元。英国的英美资源集团在华市场营业收入64亿美元，占总营收的22%等。 表格14跨国公司在中国市场营收情况来源国中国市场营业收入（亿美元）中国市场占全球市场比重（%）苹果（APPLE）美国44719%三星（SUMSUNG）韩国16%必和必拓集团（BHP）澳大利亚52%博世（BOSCH）德国19%英特尔（INTEL）美国24%高通（QUALCOMM）美国65%沃尔玛（WMT）美国10%波音（BOEING）美国13%美光科技（MICRON）美国51%12%德国10%瑞典—英美资源（AngloAmerican）英国22%宝洁（P&G）美国8%美国474%美国407%爱信集团（AISIN）10%佛吉亚（FAURECIA）法国—霍尼韦尔（H0NEYWELL）美国—永旺（AEON）3%通用汽车（GMC）美国 42%耐克（Nike）2016年美国13%福特汽车（FORD）美国—18%日产（NISSAN） 6%数据来源：各公司2017年财报。备注：营业收入美元单位是由各公司年报中货币单位按统计当天汇率换算而得。实现利润最大化是跨国公司全球经营的根本目的。40年来，跨国公司利用中国的比较优势，布局生产和销售网络，成功赚得巨额利润。一、外资企业利润率高于中国其他类型企业据《中国工业统计年鉴》数据，工业企业中，外资企业的营业利润从1999年的753.93亿元增长至2017年的18412.38亿元，增长了近24倍，达到平均每年21%的增长率。2017年，全部工业企业中，外资企业利润率最高，达到了7.44%，之后是国有控股企业，约为6.49%，私营企业的利润率约为6.05%。服务业中，以批发和零售为例，批发业外资企业的营业利润从2000年的16.69亿元增长至2017年的7462亿元，增长了447倍，平均每年增长58.3%；利润率从4.7%增长到11.4%，年均利润率达到10.7%。零售业外资企业的营业利润从2000年的27.34亿元增长至2017年的2599.68亿元，平均每年增长40.3%；利润率从6.0%增长到19.4%，年均利润率达到12.8%。图表121999—2017年工业企业中外资企业利润（亿元）数据来源：根据历年《中国工业统计年鉴》和《中国统计年鉴》计算。 图表131999—2017年工业企业主营业务收入利润率（%）数据来源：根据历年《中国工业统计年鉴》和《中国统计年鉴》计算。图表142000—2017年批发零售业外资企业利润（亿元）数据来源：根据历年《中国统计年鉴》计算。表格152000—2017年批发零售业外资企业主营业务收入利润率批发业零售额20004.7%6.0%20013.4%5.1%20027.5%3.6%20035.9%3.4%20049.4%200511.5%12.5%200613.3%13.9%续表批发业零售额200714.8%14.4%200813.2%14.9%200914.0%14.9%201012.7%14.3%201111.7%15.0%201211.8%15.6%201312.1%16.6%201411.6%17.0%201511.6%17.6%201611.8%17.8%201711.4%19.4%数据来源：根据历年《中国统计年鉴》计算。二、众多跨国公司在华投资收益率高于其全球平均水平《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书显示，2017年，美资企业在华销售收入7000亿美元，利润超过500亿美元。据美国商务部BEA统计显示，自2000年美国企业在华投资收益率首超其全球投资收益率以来，差距不断拉大。2014年在华投资收益率达到16.5%，高出其全球投资收益率5.5个百分点。即使在全球经济下行，中美贸易摩擦升级的2018年，美国企业在华投资收益率仍达到11.2%，较在全球8.9%的投资收益率高出2.2个百分点。另据美国商会2019白皮书显示，尽管全球政治和经济环境不确定性增多、中国经济放缓，但2018年仍有69％的受访企业表示盈利，另有21％的受访企业收支平衡。华南美国商会《2019中国营商白皮书》显示虽然中国经济增长速度