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货币银行学简答题期末复习

1、如何理解货币的功能?

货币在我们的生活中主要发挥两大功能:交换媒介;价值贮藏。首先,货币的功能是货币本身所具有,是

货币本质的具体体现,货币的功能是由货币本质决定的。其次,对货币的功能有多种概括,如交换媒介、

核算单位、贮藏手段;马克思将金属货币的功能概括为5个:价值尺度:流通手段:贮藏手段;支付手段:

世界货币.

2、2、货币制度主要包括哪些基本内容?

货币制度自国家干预货币流通以后就开始形成。较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立逐步

确立的。货币制度的基本内容包括六个方面:规定货币材料,即瑜定哪些商品可以作为币材。规定货币单

位,即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。规定主币和辅币。规定货币铸造权或发行权,金属货币流

通下规定货币铸造权:信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。有限法偿和无限法偿,即法律规定货

币具有多大的支付能力。准备制度,如金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。

3、现行信用货币制度有何特点?

贵金属非货币化:流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成;现实经济中的货币均通过金融活却投入

流通。

中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。

5、我国现行的货币制度有何特点?

(1)我国现行的是信用货币制度。(2)具有“一国多币”的特殊性。

4、如何理解外汇的构成?

外汇的概念有广义和狭义之分。广义的外汇概念是指一切在国际收支逆差时可以使用的债权。狭义的

外汇则专指以外币表示的国际支付手段,我们主要按照我国《外汇管理暂行条例》规定来识记外汇的构成:

即(1)外国货币:包括钞票、铸币等:(2)外币有价证券:包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息

票等:(3)外币支付凭证:包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等;(4)其他外汇资金。因为通常人

们是在狭义意义上使用外汇概念的。

5、如何理解汇率的决定问题?

在金本位制度下,两国货币汇率是由其含金量的大小决定的,铸币平价是决定汇率的基础。外汇汇率的波

动是在市场供求关系变动的影响卜围绕铸币平价,在黄金输送点之间上卜波动。在信用货币流通制度初期,

各国参照过去金币含金量规定纸币的法定含金量,汇率主要是由纸币法定含金量的对比决定的。随着金融

的发展,特别是经济全球化和金融全球化的推进,决定和影响汇率的因素变得日益复杂,于•是许多经济学

家乂从其他角度来解释汇率的决定。

6、如何理解汇率的作用与影响

汇率作为经济中重要的杠杆性经济变量,在经济社会生活中具有裒要的影响和作用:一是从汇率的贬值与

升值两个角度来考察汇率对国际贸易及进出口的影响:二是通过人们对汇率变动的侦期影响资本流却;三

是本币汇率的贬值有可能通过多种机制导致国内物价水平的上升,四是汇率的变动通过影响资产的收益率

对金融资产的选择产生影响。当然除此之外,对汇率的作用还可以有一些表述,

8、怎样理解现代信用活动的特征?

(1)信用关系业已成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系。(2)在现代经济、信用活动中,风险5收

益是相互匹配的。(3)现代信用活动中,信用工具呈现多样化的趋势。(4)现代信用活动越来越依赖于信

用中介机构及其服务,不仅间接融资活动

9、怎样理解现代信用现代信月的作用与影响?

现代信用在现代经济活动中能发挥枳极作用,但如果利用不当,信用也会给经济和社会发展带来灾雄性的

影响。

(1)现代信用在经济中的积极作用

现代信用可以促进社会资金的合理利用。现代信用可以优化社会资源配置。现代信用可以推动经济的增长。

(2)现代信用与信用风险和经济泡沫

现代信用可能引发信用风险。现代信用可能带来经济泡沫。

10、如何认识商业信用的特点与作用?

(1)商业信用是工商企业之间在买卖商品时提供的信用,典型的膨式是赊销,

商业信用的工具是商业票据.

(2)商业信用的特点:

以商品买卖为基础;

双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用:

商业信用直接受实际商品供求状况的影响。

(3)商业信用的作用与局限:

有利于润滑生产和流通:

加速了商品价值的实现过程和资本周转:

商业信用的作用受自身在规模、方向和期限上局限性的影响。

11、怎样理解银行信用的特点及其与商业信用的关系

(1)银行信用是银行以货币形态提供的信用。

(2)特点:

是一种间接信用,银行作为信用中介:是以货币形态提供的信用,无对象的局限性:

银行信用贷放的是社会资本,无规模局限性;银行信用在期限上相对灵活,可长可短。

(3)与商业信用的关系:

银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展:

银行信用与商业信用是并存而非取代美系。

12、消费信用的作用与制约因素是什么?

(1)消费信用:消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用(2)消费信月的形

式主要有赊销、分期付款、消费信贷等(3)消费信用的作用:促进商品销售,有利于再生产;扩大即期消费

需求;增加消费者总效用.

(4)消费信用的制约因素:

总供给能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;港费观念与文化传统.

13、利息转化为收益的一般形态及其作用是什么?

(1)利息转化为收益的一般形态;这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化。(2)收益的资木化是从

收益、利率、本金三者的关系中套算出来的。一般来说,收益是利率与本金的乘积(3)收益资本化在经济

生活中被广泛地应用。

14、如何把握利率的风险结构

(1)利率的风险结构。相同期限金融资产的风险差异而产生的不同利率,被

称为利率的风险结构。这一定义中的风险是指违约风险、流动性风险和税收风险。

违约风险。违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变,因此债券本息的偿付能力不同,这

就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。违约风险低的债券利率也低,违约风险高的债券的利率也高。

如政府债券的违约风险低,因而利率也低。

流动性风险。流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。

税收风险。西方国家地方政府债券的违约风险高于中央政府债券,流动性也比较差,但地方政府债券的利

率却是比较低的,这其中的原因是二者的税收待遇不同。地方政府债券的利息•般是免缴所得税的。投资

于中央政府债券就可能遭受税收风险。

(2)因此,进行金融资产投资必须综合考虑以h三种因素的影响。

15、如何把握利率的作用并充分发挥其作用?

(1)利率的一般作用

利率在宏观经济活动中的作用主要是:调节社会资本供给:调节投资:调节社会总供求。

利率在微观经济活动中的作用主要是:对企业而言,利率能够促进企业加强经济核算,提高经济效益。对

个人而言,利率影响其经济行为。一方面,利率能够诱发和引导人们的储

蓄行为。另一方面,利率可以引导人们选择金融资产。

(2)利率发挥作用的环境与条件

关于利率发挥作用的制约因素:利率管制:授信限量:市•场开放程度:利率弹性。

关于利率发挥作用须具备的条件:

市场化的利率决定机制;灵活的利率联动机制:适当的利率水平:合理的利率结构。

(3)我国利率作用的发挥

近年来,我国政府对利率的管理在方法上更为多样,手段上更为髭活,并适时根据经济形势调整利率,对

宏观经济进行调控。但从总体上看,我国经济社会中利率作用的发挥还受到一定的限制,其中最主要的是

利率形成机制没有实现市场化。实现利率的市场化需要一定的条件与环境,在我国当前的经济金融背受下,

要想一步实现利率的市场化是不现实的。只有从实际出发,实行渐进式的利率改革,才能稳步实现利率市

场化,充分发挥利率在社会主义市场经济中

16、金融机构产生和存在的原因。

资金盈余或资金不足的出现及其几配的要求是金融机构产生的物质基础。金融机构之所以能够始终存在,

是因为它们能够解决以下问题:促进经济发展中资金的顺利流动却转化:降低融资交易中的融资成本;提

供金融风险转移和管理服务:如信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险,通货膨胀风险、汇兑风险、

政治风险等。

17、金融机构有那些功能?

提供支付结算服务;融通资金;降低交易成本并提供金融;改善信息不对称:风险转移与管理。

18、如何理解金融机构经营的特殊性?

一般经济单位:经营对象是商品或普通劳务,经营内容主要从事商品生产与流通活动;

金融机构:经营对象是货币资金这种特殊的商品,经营内容则是货币的收付、借贷。

经营关系与经营原则不同

•般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系;而金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资

的关系。

一般经济单位:等价交换原则;金融机构在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。

经营风险及影响程度不同

一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程,集中表现为商品是否产销对路。这种风险所带

来的至多是因商品滞销、资不抵债而宣布破产。单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小,冲击力

不大,一般属小范围、个体的。

金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务,故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利

率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的影响。金融机构因经营不善

而导致的危机,有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁。甚至会爆发严重的社会或政治危机。

19、如何把握国家金融机构体系的一般构成?

国家金融机构主要由管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构三大类构成。

(1)管理性机构

管理性机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。

主要有构成有四类:•是负责管理存款货币并监管银行业的中央银行或金融管理局,二是按分业设立的监

管机构如银监会、证监会、保监会,三是金融同业自律组织如行业协会,四是社会性公律组织如会计师事

务所、评估机构等。

(2)商业经营性金融机构

商业银行或存款机构、商业性保险公司、投资银行、信托公司、投资基金、租赁公司等。

商业经营性金融机构发展初期主要是以特定类业务为主。

商业银行在各国经济与金融发展中仍位居市要地位的金融机构之一。

(3)政策性金融机构

政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控,根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。

世界各国都根据各自发展需要建立了相美的政策性金融机构.

我国的政策性金融机构主要是政策性专业银行,如国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行以

及金融资产管理公司等。

政策性金融机构的发展趋势。

20、如何理解银行经营的特殊性

虽然银行与一般的工商企业•样也追求利涧,也存在经营风险,但却具有不同于•般工商企业的特殊利益

和风险。

首先,银行有来自于资本高杠杆率的特殊利益。

其次,银行也有特殊风险。主要是:

(1)信用风险。信用风险是指借款人不能或不愿意按期偿还贷款而使银行遭受损失的可能性。(2)经营风

险。当银行资产与负债的安排在总量上或期限结构上出现失衡时,会直接造成银行的经营风险。(3)公信

力风险。银行能吸收不同期限和不同数量的资金,是基于公众对限行的信任。一旦失去公众的信任,马上

就会挤兑存款,当银行无法应付众多存款人的挤兑时,破产在所难免。(4)竞争风险。电子科技广泛已广泛

应用于银行业务研发之中,并且信息传播速度日益加,银行业在提供的产品中所包含的经营、管理、价格

以及其他因素方面将面临更为广泛的竞争。

21、银行性金融机构的种类

(1)中央银行。

中央银行是在商业银行的基础上发展形成的,它是一个国家的货币金融管理机构,其特点可概括为

•'发行的银行”、“国家的银行”、“银行的银行”。(2)商业银行(3)专业性银行。

22、商业银行的主要业务

从商业银行资产负债表的构成来看,主要有负债、资产业务:不进入资产负债表的还有中间业务和表

外业务。

负债业务是银行吸收资金形成银行资金来源的业务,包括存款负债、其他负债、自有资本。

资产业务主要包括:

现金资产。具体分为库存现金:存放在同业的存款:信贷资产;投资。

中间业务和表外业务。中间业务主要包括:结算业务、代理业务、信托业务、融资租赁业务。

23、商业银行业务经营的原则

商业银行经营管理所遵循的基本原则是:盈利性、流动性和安全性,简称“三性”原则。

三性原则之间的关系。商业银行经营的三个原则既是相互统•的,又有•定的矛盾。如果没有安全性,流

动性和盈利性也就不能最后实现:流动性越强,风险越小,安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存

在一定的矛盾。一般而言,流动性强,安全性高的资产其盈利性则较低,而盈利性较强的资产,则流动性

较弱,风险较大,安全性较差。由丁•三个原则之间的矛盾,使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系,

综合权衡利弊,不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下,实现盈利的最大化。

24、保险公司在现代经济运行中的作用

保险公司在经济运行中的作用集中体现在以下方面:

(1)集聚风险、分散风险、降低个体损失。这是保险公司在经济运行中的基本作用。保险公司步众多

个体投保人的风险集中,然后运用特有的风险管理技术将其分散即转移,并给予在约定范围内出险的投保

人进行•定经济补偿,从而就降低了个体投保人在经济运行中所承担的风险和损失。

(2)融通长期资金、促在资本形成、重新配置资源。这个作用是在保险公司基本作用的基础上衍生出

来的。

(3)提供经济保障、卷定社会生活。从经济运行来看,保险公司为社会再生产的各个环节(生产、交

换、分配、消费)提供经济保障,充当了社会经济与个人生活的稳定器。

25、投资基金及其主要作用

投资基金是一种专门为投资者服务的投资机构,它汇集众多分散资金,通过多元化的投资组合进行投

资.使投资基金成为资本市场上重要的资金供给者.其作用表现在:(1)提供高效的投资途径.(2)能够

更有效地分散投资风险。(3)有利于资源的优化配置。(4)有利于监督上市公司的运作。

26、金融市场的构成要素

与商品市场或要素市场一样,一个完整的金融市场需要有一些必备的市场要素,否则,市场活引就难

以顺畅地运行。金融市场的主要构成要素有:

(1)市场参与者。主要有五个主体,即政府机构、中央银行、商业性金融机构、企业和个人。(2)

金融工具。(3)金融工具的价格。(4)金融交易的组织方式。

27、金融市场的地位与功能

金融市场的地位。在整个市.场体系中,一般可分为产品巾场(如消费品市场、生产资料市场、旅游服

务市场等)和为这些产品提供生产条件的要素市场(如劳动力市场、土地市场、资金市场等)。在整个市场

体系中,金融市场是最基本的组成部分之一,是联系其他市场的纽带。金融市场的发展对整个市场体系的

发展起着举足轻市的制约作用;市场体系中其他各市场的发展则为金融市场的发展提供了条件和可能。

金融市场的功能主要表现在如下几个方面:

<1)有效动员和筹集资金。(2)合理配置和引导资金。(3)灵活调度和转化资金。(4)分散风险,降低交

易成本。<5)实施宏观调控。

28、金融工具的基本特征及价格确定

金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的法律凭证。既然是法

律的凭证,一证在手,权利和义务便具有法律约束力。

金融工具一般具何四个基本特征,即:(1)期限性,是指金融工具都规定有固定的偿还期限。(2)流

动性,是指金融工具在必要时有迅速转化为现金而不致使持有者遭受损失的能力。(3)风险性,是指购买

金融工具可能遭受一定的损失。(4)收益性,即购买金融工具可以带来一定的收益。

金融工具的价格问题非常重要,它与上述四项特征有着直接的联系。金融工具的发行价格是指新发行

的金融工具在发售时的实际价格。按不同的发行方式,金融工具的发行价格可分为两类:

(1)直接发行方式下的发行价格。按与面额是否相等,可分为平价发行、折价发行和溢价发行三种主

要方式。

(2)间接发行方式下的发行价格。采用这种发行方式的金融机构价格乂分两种:一是中介机构的承销

价格或中标价格:二是投资者的认购价格。不同的价格各有其不同的决定和膨响因素。

29、货币市场的特点与资本市场相比,货币市场具有以下明显特征

(1)交易期限短。(2)交易的主要目的是解决短期资金周转的需要。(3)流动性强。(4)风险相对按低。

30、关于货币市场的功能与作用

(1)调剂资金余缺,满足短期融资需要(余与缺;各类主体)(2)为各种信用形式的发展创造了条件(商

业信用:银行信用;国家信用;国际信用)(3)为政策调控提供条件和场所。政府常常直接或间接通过货

币市场进行宏观调控。中央银行货币政策的三大传统工具都是通过货币市场实施的。

31、关于回购协议市场

回购协议市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。回购交易是以签订协议的形式进行交易的,

但协议的标的物却是有价证券;我国回购协议市场上回购协议的标的物是经中国人民银行批准的,可用于

在回购协议市场进行交易的政府债券、中央银行债券及金融债券,

回购协议市场的交易特点:

首先是流动性强。回购协议主要以短期为主。

其次是安全性高。回购协议的交易场所是经国家批准的规范性场内交易场所,只有合法的机构才可以

在场内进行交易,回购交易的对象是经货币当局批准的最高资信等级的有价证券,可以说,回购交易几乎

是无风险交易。

第三是收益稳定且超过银行存款收益。回购利率是市场公开竞价的结果,•般可获得平均高于银行同

期存款利率的收益。

第四是对于商业银行来说.利用回的协议融入的资金不属于存款负债.不用交纳存款准备金.

32、资本市场的特点:

资本市场交易的金融工具期限长。市场交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要。资金借贷量

大。市场交易工具特殊。

33、资本市场的功能

资本市场是筹集资金的重要渠道。资本市场是资源合理配置的有效场所。资本市场有利于企业重组。促进

产业结构向高级化方向发展。

34、国际收支失衡的原因

1、经济增长状况。包括周期性不平衡和收入性不平衡。2、经济结构性原因。包括产业结构性失衡和要素

结构性穴衡。3、货币性要素。即由于一国的物价水平、利率、汇率的变化导致的国际收支失衡。4、偶

然性因素的变动。如货币对内价值的降低、反倾销调查的影响等.

5、外汇投机和国际资本流动的影响。

35、国际收支失衡的经济影响

可分为国际收支逆差对经济的影响和国际收支顺差对经济的影响两个方面。

国际收支逆差对经济的影响:

1、持续的国际收支逆差对本打造成强大的贬值压力。2、如果一国动用国际储备调节国际收支,这又将导

致对内货币供给的减少。迫使国内经济紧缩。3、国内经济的紧缩会导致资本的大量流出,进一步加剧本国

资金的稀缺性。4、促使利率上升、投资下降,导致对商品市场的需求进一步下降。

国际收支顺差对经济的影响:

1、持续的国际收支顺差将会促使本币产生升值的压力,引致短期资本流入的大量增加。2、短期资本流入

的大量增加,造成汇率波动,进一步加剧外汇市场的动荡。3、国际收支的顺差将扩大货币供给量,有可能

导致通货膨胀。4、最后,从贸易伙伴国的角度考虑,这容易引起国际经济交往中的贸易摩擦和冲突,从而

导致国际交易成本的上升。

36、国际收支失衡的调节政策

1、财政政策调节。如果一国出现国际收支逆差,则政府应采用紧缩性的财政政策,减少财政支出和提高税

率:政府支出的减少通过乘数效应使国民收入数倍的减少;税率的提高进一步降低了企业的收益和个人的

可支配收入,收入的减少必然导致本国居民商品和劳务支出的下降,其中包括对进口商品和劳务的需求下

降。

2、货币政策调节。•国出现国际收支逆差,运用紧缩性的货币政策,从而可以降低国内生产的出口品和进

口替代品的价格,增强本国产品的竞争力,从扩大出口和减少进口两个角度纠正国际收支经常项目的逆差。

再者,紧缩性的货币政策将促进一国国内利率水平的提高,有利于吸引资本流入,改善国际收支的资本和

金融账户。

3、信用政策调节。如果经常项目逆差,可以有针对性地直接向出口商提供优惠贷款,鼓励其扩大出口:中

央银行也可以通过提高进口保证金比例,抑制进口。另外,还可以通过向外商提供配套贷款吸引投资,通

过资本和金融项目的顺差来平衡经常项目的逆差。信用政策的运用还可以通过影响利率水平的变化,进而

对投资,价格等变量产生膨响,并作用于社会总供给和总需求。

4、外贸政策调节。比较典型的做法是通过关税和非关税壁垒来实施贸易的管制。前者主要是通过提高关税

来抑制进口,刺激对本国进口替代品的需求。后者则•方面运用配额、进口许可证等措施限制进口,另一

方面运用出口补贴等措施鼓励本国商品的出口,从进出口两方面双向调节国际收支失衡。

37、国际储备及其作用

国际储备是一国货币当局可用于干预外汇市场,平衡国际收支逆差的资产。主要包括黄金储备、外汇储备、

普通提款权和特别提款权。国际储备的作用主要是:

1、一国发生国际收支困昨时起缓冲作用。如果是短期暂时性的国际收支困难,一国政府可以通过国际

储备融资予以解决,而不必采取影响整个宏观经济的财政货币政费来调节,因为后者付出的调整代价较大。

2、用于干预外汇市场.整定本币汇率.当本币汇率在外汇市场上由于非正常投机炒作而大帽波动时.

一国政府可动用外汇储备加以干预。一方面,出售外汇储备购入本国货币可以阻止本币汇率大幅贬值:另

一方面,购入外汇储备而抛出本国货币可防止本币过度升值。

3、可作为外债还本付息的最后信用保证,并有助于提高国际资信。国际上各大专业评估机构在评估各

国借款资信和国家信用风险时,国际储备的数额是其参考的重要指标。一国持有的国际储备数量,是其国

家信用的充分体现,可以作为该国政府对外借款的保证:o

38、国际资本流动的主要原因

国际资本流动的原动力来自于等量资本要求获得等量利涧,并进一步要求在风险最低的前提下获得尽可能

多的超额利润。具体表现为:

<1)经济原因

其一,国际资本市场上的资本供给与资本需求。发达国家不断积累过剩资本:发展中国家则国际收支

失衡;即使发展中国家国际收支状况良好,也往往存在“储蓄一投资”缺口。

其二,市场上客观存在着巨大的投机性国际资本需求。

(2)金融原因

其一,是由于国际范围内存在着巨额的金融资产,需要通过国际资本流动实现保值和增殖的目的。

其二,是由于各个金融市场的收益率和风险状况存在巨大差别,国际资本通过在不同的金融市场上流

动有利于实现收益和风险的最佳组合。

(3)制度原因

其一,70年代以来,各国兴起了放松外汇、资本管制乃至于金融管制的浪潮。这一浪潮迄今力兴未文。

其二,新兴市场的资本管制在全球范围内放松也非常显著。

其三,金融自由化的制度安排在客观上大大推动了国际资本的流动。

(4)技术及其他因素

39、国际金融市场在世界经济发展中的作用

(1)提供国际融资渠道。(2)调剂各国资金余缺。(3)调节国际收支。<4)促进经济全球化发展。(5)有

利于规避风险。

40、国际外汇市场价格的影响因素

(1)国际收支状况。(2)经济增长。(3)国内利率及通货膨胀率的高低。(4)一国的货币政策。(5)人们

对外汇市场的预期。

41、金融全球化及其主要表现

金融全球化主要表现在:

(1)金融机构全球化。包括本国金融机构的准出和外国金融机构的准入两个方面。表现突出的是发展

中国家逐步放宽了对外资金融机构的限制,鼓励本国金融机构积极开展国际业务,设立国外分支机构,从

而推动了跨国金融机构的蓬勃发展,形成全球范围的经营网络。

(2)金融业务全球化。如放松资本流动的限制和外汇管制:在全球范围内调度资金,经营各种业务:

开放国际银团贷款,允许国外银行发行各种金融衍生工具等。

(3)金融市场全球化。各地区的金融市场相互连接,形成「全球性的金融市场。各国金融市场的交易

主体和交易工具日趋全球化。各国金融市场上主要金融资产的价格和收益率趋同等等。

<4)金融监管与协调全球化。形成r“巴塞尔协议”及“有效银行监管的核心原则”等。

42、金融全球化的作用与影响

同经济全球化一样,金融全球化也是一把双刃剑,客观上会产生积极和消极两个方面的效应。

金融全球化的积极作用主要表现在:

<1)可以通过促进国际贸易和国际投资的发展来推动世界经济增长。

(2)可以促进全球金融业H身效率的提高。促进金融机构的适度竞争降低流通费用:实现全球范围内

的最佳投资组合来合理配置资本,提高效率:增强金融机构的竞争能力和金融发展能力。

(3)加强了国际监管领域的国宓协调与合作.从而可以适当降低并控制金融风险.

金融全球化的消极作用主要表现在:

(1)增加了金融风险。金融全球化加深了金融虚拟化程度。衍牛.金融工具本身是作为避险的工具产生

的,但过度膨胀和运用不当,滋生了过度投机、金融寻租和经济泡沫,剥岗了金融市场与实体经济的血肉

联系反而成为产生金融风险的原因。

(2)削弱了国家宏观经济政策的有效性。当一国采取紧缩货币政策,使国内金融市场利率提高时,国

内的银行和企业可方便地从国际货币市场获得低成本的资金,紧缩货币政策的有效性就会下降。

<3)加快金融危机在全球范围内的传递,增加了国际金融体系的脆弱性。

43、金融全球化对不同国家的影响

金融全球化对不同国家的影响是不同的。

(1)对发达国家的影响。发达国家是金融国际化的主要受益者。发达国家拥有充裕的资金和高度发达

的金融市场,在国际金融业的竞争中拥有绝对的优势;但在宏观管理的难度、^收、培养起许多竞争对手

等方面有不利影响。

(2)对新兴市场国家的影响。有利的方面是:可以充分利用市场比较充裕的资金和先进的技术促进经

济迅速发展,即发挥后发优势;促生一批新兴的国际金融中心,从而改变「单纯依赖发达国家金融市场的

局面:壮大了发展中国家在南北对话和南南合作中的力量,有利于建立国际经济新秩序。不利的方面:一

旦经常项目连续出现赤字或国内经济出现问题,国际资本匆匆撤离,严重冲击新兴市场经济国家的经济发

展:其次,发达国家转移夕阳产业和过时技术,影响了新兴市场经济国家的可持续发展。

(3)对欠发达国家的影响。欠发达国家由于经济落后,对国际资本缺乏吸引力,使这些国家金融巾场

国际化的步伐远远落后于新兴市场经济国家,有被边缘化的倾向.尽管金融全球化带来了部分资金,但许

多现代经济部门却被外资牢牢控制,容易变成发达国家的组装工厂。金融国际化正在逐步加大欠发达国家

与发达国家甚至新兴市场国家的贫富差距…

44、中央银行的职能

中央银行作为一国最高的货币金融管理机构,在金融体系中居于主导地位。中央银行的性质决定了它

的主要职能包括发行的银行、银行的银行和国家的银行:

1、发行的银行。中央银行由国家以法律形式授予货币的发行权,因此也承担起对调节货币供应量、稳

定币值的重要责任。独占货币发行权是其最先具有的职能,也是它区别于普通商业银行的根本标志。货币

发行权一经国家法律形式授予,中央银行即对保证货币流通的正常与稳定负有贡任。

2、银行的银行,中央银行集中保管商业银行的准备金,并对他们发放贷款,充当最后贷款者:作为全

国票据的清算中心,井对所有金融机构负有监督和管理的责任。我国自中国银监会成立以后,由于职能分

拆,这一部分职能事实上已划归银监会负责,中国人民银行则主要负责与货币政策紧密相关的那一部分监

管,具体做法还有待在实践中摸索。

3、国家的银行,中央银行是国家货币政策的执行者和干预经济的工具。代表国家执行金融政策,代为

管理国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。主要表现为代理国库,代理发行政府债券,为政府

筹集资金,代表政府参加国际金融组织和国际金融活动,制定和执行货币政策。

45、影响我国货币需求的宏观因素

1、收入:收入与货币需求总量呈同方向变动。在经济货币化的过程中,货币需求有增加的趋势。2、价格:

价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系,3、利率:利率变动与货币需求量之间的

关系是反方向的。4、货币流通速度:货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系,并在不考虑其他因

素的条件下,二者之间的变化存在固定的比率。5、金融资产的收益率:更多的影响货币需求的结构。6、

企业与个人对利率与价格的预期。对利润的预期同货币呈同方向变化,对通货膨胀的预期同货币需求呈反

方向变化。7、其他因素:信用的发展状况,金融机构技术手段的先进和服务质量的优劣,国家的政治形势

对货币需求的膨响等。

46、制约商业银行创造存款货币的主要因素

制约商业银行派生存款的因素很多,最主要的是以下三个:1、法定存款准备金率.2、提现率.3、超额

准备金率。

47、影响货币均衡实现的主要因素

1、中央银行的市场干预和有效调控。2、国家财政收支状况。3、生产部门结构合理与否。4、国际收支平

衡状况。

48、通货膨胀及其成因

通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。

造成通货膨胀的最直接原因就是货币供应量过多。货币供应量与货币需求量相适应,是货币流通规律

的根本要求。一旦违背了这一经济规律,过多发行货币,就会导致货币贬值,物价水平持续上涨,通货膨

胀。

通货膨胀的深层原因则主要有需求拉上、成本推动、结构因素以及供给不足、预期不当、体制制约等。

需求拉上是指经济运行中社会消费支出和投资支出激增,总需求过度增加,超过了即定价格水平下商

品和劳务等方面的供给,从而引起货币贬值、物价总水平上涨,形成通货膨胀。

成本推动则是指由于生产成本上升引起的物价持续上涨的现象,成本提高的原因主要是工会力量要求

提高工资和垄断行业和垄断大公司为追求垄断利涧而制定的垄断价格。所以有把成本推动的通货膨胀分为

工资推进型通货膨胀和利润推进性通货膨胀。

结构因素,即除了总量因素之外,即便总需求和总供给处于平衡状态时,由于经济结构方面的问题,

也会使物价水平持续上涨,导致通货膨胀。对于这类通货膨胀的分析主要有两种模型。一种是以北欧一些

开放经济的小国为对象的北欧模型。由于小国是世界巾场上的价格接受者,世界通货膨胀从小国的开放经

济部门传递到不开放经济部门,从而导致全面通货膨胀。另一•种模型是以传统农业部门和现代工业部门并

存的发展中国家为对象的二元经济结构模型。在二元经济中资本短缺、市场化程度低、货币化程度低等结

构因素的制约下,要发展经济,往往要靠赤字预算、多发货币来积累资金,从而带动物价全面上涨,引发

通货膨胀。

如果以消费物价总水平变动作为通货膨张的代表性指标,那么我国近年来的通货膨胀主要是需求拉上

性的,但是成本推进、结构失调、制度变革以及微观经济主体的不合理提价行为等因素也形成了促使物价

全面上升的强大合力,所以,应该说我国近年来的通货膨胀的原因是多种因素混合的。

49、通货膨胀对经济的影响

我国大部分经济学家认为,从长期来看,通货膨胀对经济发展弊大于利,特别是在总供求基本均衡或总需

求大于总供给时,通货膨胀的不良影响极大,危害面很广,对生产、流通、分配、消费都有破坏性作用。

因此,必须坚决制止通货膨胀。

50、治理通货膨胀的主要措施

1、控制货币供应量。由于通货膨胀作为纸币流通条件下的一种货币现象,其最直接的原因就是流通中

的货币量过多,所以各国在治理通货膨胀时所采取的一个重要对策就是控制货币供应量,使之5货币需求

量相适应,减轻货币贬值和通货膨胀的压力。

2、调节和控制货币总需求。对于需求拉上型通货膨胀,调节和控制社会总需求是个关健。这主要通过

实施正确的财政和货币政策来实现。在财政政策方面,就是通过紧缩财政支出,增加税收,谋求预算平衡、

减少财政赤字来实现。在货币政策方面,主要是紧缩信贷,控制货币投放,减少货币供应量。财政政策和

货币政策想配合综合治理通货膨胀,其重要途径就是通过控制固定资产投资规模和控制消宓基金过快增长

来实现控制社会总需求的目的。

3、增加商品的有效供给,调整经济结构。治理通货膨胀的另一个重要方面就是增加有效商品供给,主

要的手段有降低成木,减少消耗,提高经济效益,提高投入产出的比例,同时,调整产业和产品结构,支

持短缺商品的生产。

4、其他政策。如限价、减税、指数化等政策。

51、通货紧缩及其成因

通货紫缩是指由于货币供给不足而引起货币升值、物价普.遍、持续下跌的货币现象.它描述的是与通货膨

胀完全相反的货币经济现象。

造成通货紧缩的原因主要是:1、有效需求不足。2、供给能力相对过剩。3、结构问题。

4、金融体系效率低下。

52、通货紧缩的危害

1、经济增长率下降,失业增加。2、破坏信用关系。就金融机构来说,一方面是原来的债权收回遇到困难,

另一方面是新的信用需求减少,给正常经营带来困难。信用量急刷萎缩。正常的信用关系也会遭到破坏。3、

影响社会消费和投资。通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少,人们会紧缩开支,即期消费会大幅度

下降,人们的实际生活水平难以提高。通货紧缩使实际利率上升,不利于投资需求增长。4、加重银行不良

资产。实际利率上升,也会增加企业的债务负担。企业在走投无路情况下,使将这些债务负担转嫁银行,

导致银行不良资产升高。

通货紧缩的治理

1、扩大有效需求。2、调整和改善供给结构。3、调整宏观经济政策。

53、货币政策对经济的作用

1、通过调控货币供应总量保持社会总供求的平衡。社会总需求的大小都是直接与货币供给总量相联系;

货币政策对货币供给量的多少有决定性影响,故可以调节社会总需求:当社会总需求膨胀导致市场供求失

衡时,可以通过控制货币供给总量的办法使经济恢复均衡;反之,当社会总需求过小时,可通过增加货币

供给总量的办法使经济继续发展。货币政策对社会总供给也有调节作用。货币供给的增长和贷款利率的降

低可减少投资成本,刺激投资增长和生产力,大,货币供给的减少和贷款利率的提高则使投资成本上升,结

果会抑制投资和缩减生产。

2、通过调控利率和货币总量控制通货膨胀,保持物价总水平的稳定。通货膨胀表现为流通中的货币量

超过必要量。中央银行可以通过货币政策工具的操作直接调控货币供给量,使之与客观需要量相适应。还

可以提高利率使货币购买力推迟,减少居民即期社会需求,同时也使银行贷款需求减少。

3、调节国民收入中消费与储蓄的比重。低利率鼓励消费,高利率有利于储蓄,而消费与储蓄的比例关

系对经济运行和经济发展有重要的制约作用。储蓄是投资的前提,是发展的基础,没有储蓄,便谈不上发

展。但消费比市太低,也会影响市场销售,反过来制约经济发展,故要及时调整。

4、引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配置

货币政策可以通过利率的变化影响投资成本和投资边际效率,提高储蓄转化为投资的比重,并通过金

融市场的有效运作实现资源的合理配置。

5、促进国际收支平衡,保持汇率相对稳定。如本币升值时在公开市场收购外汇,如本币贬值时,紧缩

货币,提高利率,增加外资流入。

54、货币政策目标及其相互间的关系

货币政策目标则是指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的,这是作为货币政策制定者的

中央银行的最高行为准则。

当代各国的货币政策一般可以概括为五项:稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳

定。

货币政策诸目标之间的关系可以概括如下

1、充分就业与经济增长之间具有•致性。2、充分就业与国际收支平衡之间具有相对独立性。3、物价

稳定与充分就业之间有矛盾。4、物价稳定与经济增长之间有矛盾。5、物价稳定与国际收支平衡的矛盾;

6、经济增长与国际收支平衡的矛盾。

55、一般性政策工具

一般性货币政策工具包括法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务,又称“三大法宝”。

1、法定存款准备率

是以法律的形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。法

定存款准备金建立之初的目的.是为了保持银行的流动性.当准备金制度普遍实行,中央银行拥有调整法

定准备率的权力之后,就成为中央银行控制货币供应量的政策工具,而且是最猛烈的工具。

其政策效果体现在:通过决定或改变货币乘数影响货币供给;其他货币政策工具都以存款准备金为基

础;即使有超额准备金其调整也会产生效果:限制商业银行体系创造派生存款的能力。

它的局限性在于:效果太强烈,不能作为日常性工具:而且对不同类别的金融机构和存款影响不一致,

政策效果不易把握。

2、再贴现政策

是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现撕所作的政策性规定。

再贴现政策包括两方面:一是对再贴现率的决定、调整。这种作用主要着眼于短期,调整货币供给量,

由于再贴现率在利率体系中的关键作用,这种调整也具有告示效应。另一方面是对申请再贴现的资格的规

定。其作用着眼于长期,主要能改变资金流向。

再贴现政策的局限性在于:主动权并非只在中央银行,商业限行对是否申请再贴现有选择权:再贴现

率的调节作用是有限度的:再贴现率易于调整,但会引起市场利率的波动。

3、公开市场业务

是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券,以此来调节市场货币量的政策行为。

公开市场业务的优越性体现在:主动性强。买卖总能成交。灵活性强。可以根据变化随时调节买卖的

数量和方向。调控效果和缓,宸动性小。影响范围广。对商业银行、公众、证券市场都会产生影响,

其局限性是:要求中央银行必须有强大的金融实力:有一个发达、完善的金融市场;还必须有其他金

融工具的配合。

56、货币政策与财政政策的协调与配合

货币政策包括信贷政策和利率政策。通常所说的紧的货币政策就是收缩信贷和提高利率,松的货币政

策是放松信贷和降低利率。

财政政策包括国家税收政策和财政支出政策。所谓紧的财政政策是指增税和减支,松的财政政策是减

税和增支。

货币政策和财政政策协调使用一般有以下四种组合方式:

1、紧的货币政策,松的财政政策。

2、紧的财政政策,松的货币政策。

3、财政政策、货币政策双紧搭配。

4、财政政策、货币政策双松搭配。

货币政策和财政政策一松一紧主要是为了解决结构问题,货币政策和财政政策双紧或双松主要是为了

解决总量问题。

57、金融监管具有三个基本特征:

1、法制性,即金融监管属于国家的法定制度,市场经济国家的金融监管制度都是通过立法程序确定的。

被监管者和监管者同受法律约束。

2、系统性“即金融监管是•个庞大的系统工程,它是由监管的依据、体制、客体、目标等组成的系统。

3、社会性。由于金融业具有明显的“公共性”,其活动范围遍及社会各部门,因此,有效的金融监管

应该是•种社会性监管,需要社会各界的协调配合。

58、金融监管的组织体制

1、集中监管体制

集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管,一般由一个金融监管机构承担监

管的职贡,绝大多数国家是由中央银行来承担。这种体制有时又称为“一元化”监管体制,即同一个金融

监管当局实施对整个金融业的监管。英国是这种体制的典型代表:

2、分业监管体制

分业监管体制是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制.我国目前

采用的就是分业监管的组织体制,由证券监督管理委员会负责证券业的监管:由保险监督管理委员会负责

保险业监管;由银监会负责监管银行业。

59、金融监管的目标与原则

金融监管目标是指实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管的目标可分为

一般目标和具体目标。

就一般目标来说,主要是防范和化解金融风险,维护金融体系的稳定与安全:保证公平竞争和金融效

率的提高;保证金融业的稔健运行和货币政策的有效实施。

具体目标则包括:经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。

金融监管的基本原则是:

1、监管主体的独立性原则。2、依法监管原则。3、“内控”与“外控”相结合的原则。4、稳健运行与风

险预防原则。5、母国与东道国共同监管原则。

60、金融监管的主要内容与方法

金融监管的内容主要有以下三个方面:

1、市场准入的

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