墙壁开关项目经济效益评估

墙壁开关项目

经济效益评估

报告说明

“墙壁开关”是指安装在墙壁上使用的电器开关，用来接通和断

开电路的，控制照明灯的开关。狭义上的电工产品通常仅指建筑电气

中的开关、插座。墙壁开关通俗称呼：控制灯具开关。从广义的概念

上来讲，电工产品涵盖的范围较广，一般指向终端用户提供电源电器

控制的设备，包括开关插座、断路器、综合布线、安防系统等等，又

称建筑电气附件（固定、连接或开闭电路用的器件总称）。

根据谨慎财务估算，项目总投资23970.47万元，其中：建设投资

17929.59万元，占项目总投资的74.80%；建设期利息448.28万元，

占项目总投资的1.87%；流动资金5592.60万元，占项目总投资的

23.33%O

项目正常运营每年营业收入49500.00万元，综合总成本费用

40511.81万元，净利润6569.75万元，财务内部收益率20.00%,财务

净现值8693.59万元，全部投资回收期6.13年。本期项目具有较强的

财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。

本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品

附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足

于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的

正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护

具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。

目录

一、项目名称及项目单位............................................5

二、项目建设地点...................................................5

三、编制依据和技术原则............................................5

主要经济指标一览表.................................................6

四、主要结论及建议.................................................7

五、市场分析.......................................................7

六、创新驱动发展...................................................8

七、产品规划方案及生产纲领.......................................10

产品规划方案一览表................................................10

八、公司的目标、主要职责.........................................11

九、保障措施......................................................12

十、优势分析（S）..........................................................................................................................................14

十一、项目建设期原辅材料供应情况.................................16

十二、质量管理....................................................16

十三、节能综合评价................................................17

十四、防范措施....................................................17

十五、建设投资估算................................................20

建设投资估算表....................................................21

十六、建设期利息..................................................21

建设期利息估算表..................................................21

十七、流动资金....................................................22

流动资金估算表....................................................23

十八、项目总投资..................................................24

总投资及构成一览表................................................24

十九、资金筹措与投资计划.........................................25

项目投资计划与资金筹措一览表.....................................25

二十、经济评价财务测算...........................................26

营业收入、税金及附加和增值税估算表................................26

综合总成本费用估算表..............................................28

利润及利润分配表..................................................30

二十一、项目盈利能力分析.........................................31

项目投资现金流量表................................................32

二十二、财务生存能力分析.........................................33

二十三、偿债能力分析.............................................34

借款还本付息计划表................................................35

二十四、经济评价结论.............................................35

二十五、项目风,险分析.............................................36

二十六、招标信息发布.............................................38

二十七、项目总结..................................................38

二十八、附表......................................................39

一、项目名称及项目单位

项目名称：墙壁开关项目

项目单位：XX有限公司

二、项目建设地点

本期项目选址位于XXX（以选址意见书为准），占地面积约62.00

亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、

通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

三、编制依据和技术原则

（一）编制依据

1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；

2、《建设项目经济评价方法与参数》；

3、《投资项目可行性研究指南》；

4、项目建设地国民经济发展规划；

5、其他相关资料。

（二）技术原则

按照“保证生产，简化辅助”的原则进行设计，尽量减少用地、

节约资金。在保证生产的前提下，综合考虑辅助、服务设施及该项目

的可持续发展。采用先进可靠的工艺流程及设备和完善的现代企业管

理制度，采取有效的环境保护措施，使生产中的排放物符合国家排放

标准和规定，重视安全与工业卫生使工程项目具有良好的经济效益和

社会效益。

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m241333.00约62.00亩

1.1总建筑面积m263724.32

1.2基底面积m224386.47

1.3投资强度万元/亩267.95

2总投资万元23970.47

2.1建设投资万元17929.59

2.1.1工程费用万元14819.29

2.1.2其他费用万元2618.15

2.1.3预备费万元492.15

2.2建设期利息万元448.28

2.3流动资金万元5592.60

3资金筹措万元23970.47

3.1自筹资金万元14821.98

3.2银行贷款万元9148.49

4营业收入万元49500.00正常运营年份

5总成本费用万元40511.81

6利润总额万元8759.67

7净利润万元6569.75

8所得税万元2189.92

9增值税万元1904.31

10税金及附加万元228.52

11纳税总额万元4322.75

12工业增加值万元14347.78

13盈亏平衡点万元20769.66产值

14回收期年6.13

15内部收益率20.00%所得税后

16财务净现值万元8693.59所得税后

四、主要结论及建议

项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺

成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品;

项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的

影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在

财务方面是充分可行的。

五、市场分析

墙壁开关插座指安装在墙壁上使用的弓器开关与插座，是用来接

通和断开电路使用的家用电器。墙壁开关插座可分为墙壁开关（一开

单控、一开双控、二开单控、二开双控、三开单控、三开双控等），

墙壁插座（三孔、五孔等）、电子弱电插座（电视插、电话插、电脑

插等）、墙壁开关插座（指开关带插座，有一开单三孔、一开单五孔

等）、声光控插座、调光插座、调速插座等。

目前中国墙壁开关插座行内共有超过2000家从业企业，但绝大多

数属产品同质化竞争严重的中小企业。另外，全球主要墙壁开关插座

生产商已通过建立区域工厂、并购国内企业或设立销售代理的方式进

入中国市场。

以雷斯诺、西门子、松下等为代表的外资品牌，牢牢占据着中国

墙壁开关插座高端市场，凭借品牌优势，产品覆盖全国市场，产品定

价高昂；以TCL、西蒙、松本等为代表的二线品牌，凭借多年的经营产

品在一二线城市具有一定的竞争力，其产品价格跟随一线品牌；以欧

丝利、飞雕、泰力、赛雕、朗能、正泰等为代表的三线品牌，品牌影

响力有限，产品价格适中，集中在二三线城市；以耐普、捷鹰、豪意

为代表的中小区域品牌，则以低价冲击市场，产品以三四线城市为主。

六、创新驱动发展

按照“一核、双城、三轴、四区、多节点”京津冀空间发展格局,

精准确定功能分区，精准承接北京非首都功能疏解和产业转移，精准

打造发展平台和载体，突出对接重点，推进深度融合，加快一体化步

伐，努力在协同发展中构筑新优势。

（一）推动重点领域率先实现突破

围绕京津冀协同发展的主要目标任务，着力推动交通一体化发展、

生态环境共建共享和产业对接协作，在交通、生态、产业三个重点领

域率先实现突破。

（二）精准承接北京非首都功能疏解

坚持政府引导与市场主导相结合，按照需要疏解的非首都功能特

点和我市发展条件，加快推进“微中心”建设，搭建承接载体，创新

承接方式，优化承接环境，确保非首都功能转得来、稳得住、发展好。

（三）打造京津冀协同创新共同体

吸引京津创新资源，推动创新平台建设，完善创新机制，以建设

石保廊全面创新改革试验区为依托，打造京津冀协同创新共同体。

（四）全力推进正定新区开发建设

围绕构筑京津冀协同发展的主平台，明确功能定位、合理分区布

局，加快基础设施建设，积极承接北京非首都功能疏解和京津产业转

移，努力争取正定新区上升为国家级新区。

（五）创新协同发展体制机制

推进要素市场一体化。推进金融市场一体化，积极推动设立京津

冀发展银行，共同出资建立京津冀产业结构调整基金，推进异地存储、

支付清算、保险理赔、信用担保、融资租赁等业务同城化。推进信用

数据库一体化，加快京津冀三地间企业信用信息数据库的对接。推进

信息市场一体化，在京津冀统一规划部署下，加快建设区域一体化网

络基础设施，建设新一代宽带无线移动通信网。推进人力资源市场一

体化，在全省率先建立与京津劳务对接、就业协作机制，拓展京津石

区域高层次人才自由流动渠道。

七、产品规划方案及生产纲领

本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、

资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、

项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市

场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能

力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一

致，本报告将按照初步产品方案进行测算。

产品规划方案一览表

序号产品（服务）单位单价（元）年设计产量产值

名称

1墙壁开关只undefined

2墙壁开关只undefined

3墙壁开关只undefined

4•••只

5♦♦♦只

6•••□

合计XX49500.00

八、公司的目标、主要职责

（一）目标

近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强

企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场

竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。

远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思

路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国

内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，

力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞

争实力的大型企业集团。

（二）主要职责

1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管

下，以市场需求为导向，依法自主经营。

2、根据国家和地方产业政策、墙壁开关行业发展规划和市场需求,

制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大

经营决策。

3、根据国家法律、法规和墙壁开关行业有关政策，优化配置经营

要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争

力，促进区域内墙壁开关行业持续、快速、健康发展。

4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代

企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。

5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司

的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。

6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依

照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。

九、保障措施

（一）坚持规划领先

围绕规划提出的目标和任务，加强规划与产业政策、年度计划的

衔接，加强部门间信息沟通和工作协调。建立规划实施的动态评估机

制，对规划实施的阶段成果实行动态监测，及时发现规划实施过程中

存在的问题，必要时按程序对规划内容进行调整。

（二）激励创新，全面提高管理水平

要引导企业善于从全球视野、国民经济全局、产业链上下游去发

现甚至发掘未被满足的市场需求，寻求行业新的发展空间和市场商机,

使得行业发展实现从主要依靠数量增长和规模扩张转移到主要依靠自

主创新和经营管理制胜的轨道上来。积极组织、鼓励和支持企业与科

研院所、高等院校和社会上各种科技资源的合作，重点加强产业标准

化体系建设。要推进企业管理现代化进程，提高企业现代化管理水平,

向管理要效益；进一步增强行业管理职能，加强宏观调控的有效性和

及时性，实现行业科学、有序、健康发展。

（三）推动区域交流合作

积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合

作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易

合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作

取得积极成效。

（四）优化创新金融环境

落实《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，做

大新兴产业创投基金规模，强化对初创期、成长期高技术产业的融资

支持。健全多层次资本市场，支持全国中小企业股权转让系统、机构

间私募产品报价与服务系统建设发展，推动区域性股权市场建设。

（五）完善配套政策

加强产业政策与财税、金融、价格等相关政策衔接。支持各类资

本通过提供并购贷款、并购票据、直接融资等多种形式参与建材企业

兼并重组。营造崇尚专业的社会氛围，为行业发展提供人才保障。开

展国际技术、标准、品牌等交流，培养复合型人才。加强国别产业政

策研究，搭建海外资源开发、项目建设、品牌营销和技术标准体系的

专业化服务平台。

（六）人才培养持续支撑

加强产业人才智库和人才教育培训师资力量建设；转变培训中心

的职能，发挥院校和社会培训机构在产业培训方面的作用，大力推进

产业职业教育；举办产业人才供需座谈会、洽谈会和招聘会，为企业

和人才搭建双向选择平台；打造新媒体教学培训平台，推出全时在线

视频教育和技能培训教学；进一步完善产业行业人员持证上岗机制，

提高培训企业和人员的主动性；组织“产业大讲堂”活动，提高产业

从业人员的业务能力和综合素质。

十、优势分析（S）

（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出

公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，

形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的

技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而

成。

（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队

公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验

的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公

司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司

保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。

（三）公司具有优质的行业头部客户群体

公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌

形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合

作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解

更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞

争力。

（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位

公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞

争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保

障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品

的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有

力支撑。

十一、项目建设期原辅材料供应情况

本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂

石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满

足项目建设的需求。

十二、质量管理

（一）质量控制体系与标准

公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理

规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，

制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管

理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。

（二）质量控制措施

为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一

系列质量控制措施。主要措施如下：

1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车

间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的

正常进行；

2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立

了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为；

3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，

保持公司产品质量在行业中的优势地位；

4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备

了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。

十三、节能综合评价

本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项

目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实

有效的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家

产业发展政策。

十四、防范措施

1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照

工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，

按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。

2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复

杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照

国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生

产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并

对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切

安全卫生事故的发生。

3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设

置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安

全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火

箱、灭火器等消防设施。

4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低

压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有

可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建

筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接

地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻

W10欧姆。

5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操

作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发

生。

6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警

装置，建立应急照明系统和疏散标志。

7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的

规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职

工劳动生产过程的安全与健康。

8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加

强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育

做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。

9、项目设计中严格执行《安全生产法》、《安全技术监察规程》，

从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有

毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上

设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。

10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及

装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防

安全通道。

11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲

地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。

12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时

观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为

保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故

发生。

十五、建设投资估算

本期项目建设投资17929.59万元，包括：工程费用、工程建设其

他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建

设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期

工作费用，合计14819.29万元。

1、建筑工程费估算

根据估算，本期项目建筑工程费为8363.74万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为6141.04万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为314.51万元。

（-）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为2618.15万元。

（三）预备费

本期项目预备费为492.15万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计

1工程费用8363.746141.04314.5114819.29

1.1建筑工程费8363.748363.74

1.2设备购置费6141.046141.04

1.3安装工程费314.51314.51

2其他费用2618.152618.15

2.1土地出让金1765.151765.15

3预备费492.15492.15

3.1基本预备费291.15291.15

3.2涨价预备费201.00201.00

4投资合计17929.59

十六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款

9148.49万元,贷款利率按4.9%进行测算，建设期利息448.28万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1.1建设期利息448.28112.07336.21

1.1.1期初借款余额4574.245

1.1.2当期借款9148.494574.244574.24

1.1.3当期应计利息448.28112.07336.21

1.1.4期末借款余额4574.2459148.49

1.2其他融资费用

1.3小计448.28112.07336.21

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期债分金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融资费用

2.3小计

3合计448.28112.07336.21

十七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为5592.60万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年

1流动资产0.0027568.5031244.3036758.00

1.1应收账款0.0012405.8214059.9316541.10

1.2存货0.009648.9710935.5012865.30

1.2.1原辅材料0.002894.693280.653859.59

1.2.2燃料动力0.00144.73164.03192.98

1.2.3在产品0.004438.535030.335918.04

1.2.4产成品0.002171.022460.492894.69

1.3现金0.002205.482499.542940.64

1.4预付账款0.003308.223749.324410.96

2流动负债0.0023374.0526490.5931165.40

2.1应付账款0.008414.669536.6111219.54

2.2预收账款0.0014959.4016953.9819945.86

3流动资金0.004194.454753.715592.60

流动资金增

40.004194.45559.26838.89

加

铺底流动资

50.008270.559373.2911027.40

金

十八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资23970.47万元，其中：建设投资17929.59

万元，占项目总投资的74.80%；建设期利息448.28万元，占项目总投

资的1.87%；流动资金5592.60力元，占项目总投资的23.33%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资23970.47100.00%

1.1建设投资17929.5974.80%

1.1.1工程费用14819.2961.82%

1.1.1.1建筑工程费8363.7434.89%

1.1.1.2设备购置费6141.0425.62%

1.1.1.3安装工程费314.511.31%

1.1.2工程建设其他费用2618.1510.92%

1.1.2.1土地出让金1765.157.36%

1.1.2.2其他前期费用853.003.55%

1.2.3预备费492.152.05%

1.2.3.1基本预备费291.151.21%

1.2.3.2涨价预备费201.000.84%

1.2建设期利息448.281.87%

1.3流动资金5592.6023.33%

十九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资23970.47万元，其中申请银行长期贷款9148.49

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资23970.47100.00%

1.1建设投资17929.5974.80%

1.2建设期利息448.281.87%

1.3流动资金5592.6023.33%

2资金筹措23970.47100.00%

2.1项目资本金14821.9861.83%

2.1.1用于建设投资8781.1036.63%

2.1.2用于建设期利息448.281.87%

2.1.3用于流动资金5592.6023.33%

2.2债务资金9148.4938.17%

2.2.1用于建设投资9148.4938.17%

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

二十、经济评价财务测算

(-)营业收入估算

本期项目达产年预计每年可实现营业收入49500.00万元；具体测

算数据详见一《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0037125.0042075.0049500.00

9增值税0.001658.761879.921904.31

2.1销项税0.004826.255469.756435.00

2.2进项税0.003167.493589.834530.69

3税金及附加0.00199.05225.59228.52

3.1城建税0.00116.11131.59133.30

3.2教育费附加0.0049.7656.4057.13

3.3地方教育附加0.0033.1837.6038.09

（二）达产年增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目达产年应

缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税二销项税额-进项税额

=1904.31万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产

年经营能力计算，本期项目综合总成本费用40511.81万元，其中：可

变成本34014.09万元，固定成本6497.72万元。达产年项目经营成本

39136.91万元。具体测算数据详见一《综合总成本费用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1原材料、燃料费0.0024365.3427614.0532487.12

9工资及福利费0.001526.971526.971526.97

3修理费0.00553.41553.41553.41

4其他费用0.004569.414569.414569.41

4.1其他制造费用0.00305.37305.37305.37

4.2其他管理费用0.00351.99351.99351.99

4.3其他营业费用0.003912.053912.053912.05

5经营成本0.0031015.1334263.8439136.91

6折旧费0.00891.32891.32891.32

ni摊销费0.0035.3035.3035.30

8利息支出0.00448.28448.28448.28

9总成本费用0.0032390.0335638.7440511.81

9.1其中：固定成本0.006497.726497.726497.72

9.2可变成本0.0025892.3129141.0234014.09

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加

228.52万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

利润总额二营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8759.67（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税率

二8759.67X25.00年2189.92（万元）。

（六）利润及利涧分配

该项目达产年可实现利润总额8759.67万元，缴纳企业所得税

2189.92万元，其正常经营年份净利润：净利润二达产年利润总额-企业

所得税=8759.67-2189.92=6569.75（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1营业收入0.0037125.0042075.0049500.00

2税金及附加0.00199.05225.59228.52

3总成本费用0.0032390.0335638.7440511.81

4利润总额0.004535.926210.678759.67

5应纳所得税额0.004535.926210.678759.67

6所得税0.001133.981552.672189.92

7

净利润0.003401.944658.006569.75

8期初未分配利润0.000.003061.756947.77

9可供分配的利润0.003401.947719.7513517.52

10法定盈余公积金0.00340.19771.971351.75

11可供分配的利润0.003061.756947.7712165.77

12未分配利润0.003061.756947.7712165.77

13息税前利润0.006118.188211.6211397.87

二十一、项目盈利能力分析

（-）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（F1RR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=20.00%o

本期项目投资财务内部收益率20.00%,高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项

目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPY）=8693.59（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值8693.59万元（大于0）,说明本

期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）二（累计

现金流量开始出现正值年份数)-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期：

投资回收期(Pt)=6.13年。

本期项目全部投资回收期6.13年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

项目投资现金流量表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

口

1现金流入0.000.0037125.0042075.0049500.00

1.1营业收入0.000.0037125.0042075.0049500.00

2现金流出8964.808964.8035408.6335048.6944398.77

2.1建设投资8964.808964.80

2.2流动资金0.004194.45559.265033.34

2.3经营成本0.0031015.1334263.8439136.91

2.4税金及附加0.00199.05225.59228.52

所得税前净现金

3-8964.801716.377026.315101.23

流量8964.80

累计所得税前净

4-9186.92-4085.69

现金流量8964.8017929.6016213.23

5调整所得税0.001529.552052.912849.47

所得税后净现金

6-8964.80582.395473.642911.31

流量8964.80

累计所得税后净

7-8962.26

现金流量8964.8017929.6017347.2111873.57

计算指标

1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.81%；

2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.00%；

3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=ll%）：17523.41万元；

4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=ll%）：8693.59万元；

5、项目投资回收期（所得税前）：5.40年；

6、项目投资回收期（所得税后）：6.13年。

二十二、财务生存能力分析

从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内

各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，

说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累

计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具

冬较强的财务盈力能力。

二十三、偿债能力分析

（一）债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为25.43。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（三）偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债

冬付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）

与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还

借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为

22.61o

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年

号

1借款

1.1期初借款余额4574.2459148.499148.499148.49

1.2当期还本付息112.07784.49448.28448.28448.28

1.2.1还本

1.2.2付息112.07784.49448.28448.28448.28

1.3期末借款余额4574.2459148.499148.499148.499148.49

2利息备付率25.43

3偿债备付率22.61

二十四、经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入49500.00万元，综

合总成本费用40511.81万元,税金及附加228.52万元,净利润

6569.75万元，财务内部收益率20.0096,财务净现值8693.59万元，

全部投资回收期6.13年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务

净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标

上评价是完全可行的。

二十五、项目风险分析

（一）政策风险

本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的

相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会

和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产

品市场空间大，需求汪盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活,

因此政策风险很小。

（二）社会风险

本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该

项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非

生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。

（三）经济风险

经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作

用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，

争议与索赔，合同的条款确定等）、建设戌本风险（包括涉及到项目

的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物

价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度计划和竣工

时间的不确定性）、税收政策的风险（指项目在建设期和运营期内负

担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。

而对于以上各种风险，除非不可抗力的原因造成外，大部分风险

是人为可控的，如合同风险、项目竣工风险等通常在执行过程中通过

严格的程序化控制，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险

分析如下：

1、税收风险：

目前及未来几年，由于国家采用的是刺激消费，造福民生的宏观

政策，税收应是越来越宽松的，因此，本项目不存在税收风险。

2、利率汇率风险、通货膨胀风险和物价波动风险：

目前世界金融危机已波及全球，原材料、产品的价格波动会产生

一定的影响。这些风险对本项目而言，是可以接受的。

3、财务风险：

就项目财务的评价报告可以看出，本项目的静态与动态盈利能力

超过了行业的基本标准，财务评价结果是良好的。

（四）技术风险

本项目涉及的生产技术为本公司既有技术，生产工艺、检测技术

成熟，原材料有稳定供应渠道，生产操作条件