南方资产股权投资集合资金信托计划可行性研究报告

财富管理总部2021.12目录工程简介目录信托方案要素信托方案要素信托方案要素信托费用：固定费用：信托管理费为2%/年〔内含局部信托报酬、银行推介费、银行保管费等〕，信托公司一次性收取三年的信托管理费，如信托期限超过三年，那么剩余期限不收取固定费用。浮动费用〔暂定〕：浮动费用在优先级、次级收益超过13.5%〔或15%〕/年后收取，比例为20%*〔信托收益—优先级本金—次级本金—优先级年化收益13.5%〔或15%〕—次级年化收益13.5%〔或15%〕〕。信托方案要素各方预期收益率——15%/年后分成基金LP收益率信托收益优先级固定收益优先级浮动收益次级固定收益次级浮动收益信托浮动费用8%5.52%6.07%0%0%0%0%10%7.40%8.14%0%0%0%0%12%9.28%10.21%0%0%0%0%14%11.16%12.28%0%0%0%0%16%13.04%14.34%0%0.00%0%0%18%14.92%15.00%0%14.12%0%0%20%16.80%15.00%0.54%15.00%9.00%0.36%22%18.68%15.00%1.10%15.00%18.40%0.74%24%20.56%15.00%1.67%15.00%27.80%1.11%26%22.44%15.00%2.23%15.00%37.20%1.49%28%24.32%15.00%2.80%15.00%46.60%1.86%基金LP收益率信托收益优先级固定收益优先级浮动收益次级固定收益次级浮动收益信托浮动费用8%5.52%8.80%0%0%0%0%10%7.40%11.00%0%0%0%0%12%9.28%13.20%0%0%0%0%14%11.16%15.40%0%0%0%0%16%13.04%13.50%0%8.44%0%0%18%14.92%13.50%0.43%13.50%7.10%0.28%20%16.80%13.50%0.99%13.50%16.50%0.66%22%18.68%13.50%1.55%13.50%25.90%1.04%24%20.56%13.50%2.12%13.50%35.30%1.41%26%22.44%13.50%2.68%13.50%44.70%1.79%28%24.32%13.50%3.25%13.50%54.10%2.16%各方预期收益率——13.5%/年后分成风险保障机制目录89%某国有企业10%项目阶段

序号

项目名称

投资金额

预期净收益

项目状态

已完成交易谈判、程序待批项目

1某上市公司收购及区域产业整合项目

7.257.75已达成协议,政府审批中

2某地方国企并购项目

6.295.12已正式签约，首期资金已付。3某大型金融企业存量股权收购项目

1629已达成协议,交易程序中

总计

29.5441.87

注：工程1、2的预期收益按8倍市盈率退出计算；工程3的预期收益按30倍市盈率退出计算。年份NN+1N+2N+3N+4N+5N+6合计一、现金流入450050050068803772——780161521、项目本金4500500——————————50002、项目退出————50059303772————102023、管理费返还——————775——————7754、合伙费返还——————175——————1755、投资分红————————————————6、清算收入————————————780780二、现金流出3334118665060553897125905161521、项目投资31841036——————————42202、管理费提取1251251251001001001007753、合伙费支出252525252525251754、项目分配————50059303772——78010982其中：本金返还————5004500——————5000管理费返还——————775——————775合伙费返还——————175——————175有限合伙人8%优先回报——————480680————1160普通合伙人次级回报——————---290————290有限合伙人超额收益分配——————---2242——6242866普通合伙人超额收益分配——————---560——1567165、基金清算————————————780780三、净现金流1166-686-150825-125-125-9050目录工程合规性性分析目录工程中后期管理工程中后期管理目录工程风险及控制分析〔一〕信托发行风险中信银行作为集合信托代理销售银行，主要由私人银行客户和机构客户认购。中信银行有足够能力完成产品销售，具备较强的资金募集实力。工程风险及控制分析南方资产资产负债表项目2,0092,008项目2,0092,008流动资产：————流动负债：————货币资金584,771,301.65415,216,674.06短期借款1,662,000,000.00391,000,000.00应收票据58,801,665.2729,952,194.52应付票据32,090,551.2014,977,700.00应收账款212,575,321.72243,026,233.67应付账款169,654,145.27170,924,468.22预付款项43,225,697.3538,059,131.53预收款项86,279,841.10219,094,851.10应收利息4,850,760.258,898,273.92应付职工薪酬50,296,693.4152,364,090.48其他应收款373,836,065.35293,803,807.58应交税费2,367,964.30121,477.31存货1,361,915,987.34914,378,975.47应付利息39,208,701.4021,266,790.35流动资产合计2,639,976,798.931,943,335,290.75其他应付款644,074,375.851,071,597,437.44非流动资产：————其他流动负债14,974,326.5812,102,326.58可供出售金融资产965,733,119.60497,905,480.43流动负债合计2,700,946,599.111,953,449,141.48长期股权投资641,768,542.14567,669,664.13非流动负债：————投资性房地产90,409,181.9995,662,589.89长期借款180,000,000.0030,000,000.00固定资产原价838,457,126.81761,067,895.96专项应付款71,423,095.4270,013,724.11减：累计折旧389,907,282.77336,268,626.05其他非流动负债4,640,000.003,660,000.00固定资产净值448,549,844.04424,799,269.91非流动负债合计256,069,415.57103,782,589.86减：固定资产减值准备4,469,976.964,599,924.71负债合计2,957,016,014.682,057,231,731.34固定资产净额444,079,867.08420,199,345.20所有者权益（或股东权益）：————在建工程55,971,759.5237,412,842.56实收资本（股本）1,000,000,000.00200,000,000.00无形资产110,071,242.57126,958,464.83资本公积177,153,784.77393,222,570.96开发支出

专项储备3,637,732.891,789,629.95商誉186,718.69186,718.69盈余公积88,257,071.0760,822,041.48长期待摊费用1,633,849.771,470,929.39未分配利润285,480,062.60573,384,483.07递延所得税资产2,606,502.752,302,667.63归属于母公司所有者权益合计1,554,528,651.331,229,218,725.46非流动资产合计2,312,460,784.111,749,768,702.75所有者权益合计1,995,421,568.361,635,872,262.16资产总计4,952,437,583.043,693,103,993.50负债和所有者权益总计4,952,437,583.043,693,103,993.50工程风险及控制分析股票持股数（万股）解禁期20101216股价市值（万）利达光电26712010120315.4841347.1西仪股份152612011080613.25202208.3中原特钢7697201306039.9376431.2总计

319986.5股票持股数（万股）解禁期20101216股价市值（万）利达光电77692010120315.48120264.1西仪股份50752011080613.2567243.7中原特钢30163201306039.93299518.6长安汽车106308

10.681135369天威保变59684

25.031493891中国嘉陵21893

11.4