财务管理学习指导、习题与项目实训 项目六 完整答案

项目六运营资金管理完整答案任务一运营资金管理概述判断题1.×2.√3.×4.×5.×二、单项选择题1.D2.D3.A4.B三、多项选择题1.BC2.ACD3.ABCD4.ABCDE四、思考题1.答：有效地运用流动资产，力求其边际收益大于其边际成本。选择最合理的筹资方式，最大限度地降低营运资本的资本成本，加速流动资本周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付能力。2.答：流动资产是资产的一部分，流动负债是负债的一部分。（1）两者的组成不同流动资产包括：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动负债包括：短期借款、应付账款、应付票据、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、应付利息、其他应付款等。（2）两者的特点不同流动负债：=1\*GB3①流动负债目的是为了满足经营周转资金的需要；②流动负债的金额一般比较小；③流动负债的到期日在一年或一个营业周期以内；=4\*GB3④偿还期限短；=5\*GB3⑤一般以企业的流动资金来偿付。流动资产：=1\*GB3①循环周转速度快；②变现能力强；③资金占用形态相继进行转化=4\*GB3④流动资产占用数量具有波动性。(3）两者的计价方法不同流动负债：从理论上说，负债的计价应以未来偿付债务所需的现金流出量的现值为基础，按未来应付金额的贴现值（即其现时价值）来计量。流动资产：是以纳税人的商品、材料、产成品、半成品等存货计算，应以实际成本为准。任务二现金管理一、判断题1.√2.√3.×4.×5.√6.√7.√8.√9.×10.×二、单项选择题1.D2.A3.B4.B5.D6.C7.B8.A9.D10.C11.D12.A13.B14.D15.C三、多项选择题1.ABD2.ABCD3.ABC4.ACD5.AC6.ABC7.ABCD8.ABD9.CD10.ABC11.BD四、计算分析与思考题1.略2.略3.略4.解：现金周转期=90+45-30=105（天）现金周转率=360÷105=3.43（次）最佳现金持有量=500÷3.43=145.77（万元）5.解：B公司2020年最佳现金持有量=（100-30）×（1+25%）=87.50（万元）6.（1）解答：A方案总成本=20000×10%+2000+5000=9000（元）B方案总成本=30000×10%+2000+3500=8500（元）C方案总成本=40000×10%+2000+2000=8000（元）D方案总成本=50000×10%+2000+0=7000（元）因为D方案总成本最小，所以该企业的最佳现金持有量是50000元。（2）解答；=1\*GB3①最佳现金持有量=2×250000×50010%=50000（元）=2\*GB3②全年现金管理相关总成本=2×250000×500×10%=5000全年现金持有交易成本=（250000/50000）×500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500（元）=3\*GB3③有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）任务三存货管理一、判断题1.×2.√3.√4.×5.×6.×7.√8.√9.×10.√二、单项选择题1.A2.D3.A4.A5.C6.B7.C8.A9.D10.A三、多项选择题1.AB2ABC3.ACD4.BCD5.ABCD6.ABCD7.AB8.BC9.AB10.ABC四、计算分析与思考题1.（1）经济进货批量=2×（2）最佳订货次数=9000÷300=30（次）订货周期=360÷30=12（天）（3）最佳存货总成本=2×9000×1500×300=90000（元）（4）每日平均需用量=9000/360=25(千克）再订货点=25×4=100（千克）2.（1）经济订货批量==2000（千克）全年订货次数=20000/2000=10（次）最佳订货周期=360/10=36（天）年存货相关总成本==1600（元）（2）经济订货量=（千克）年存货相关总成本=（元）任务四应收账款管理一、判断题1.×2.√3.×4.×5.√6.√二、单项选择题1.D2.B3.C4.A5.B6.B7.D8.B9.C10.A11.C12.B13.C14.C三、多项选择题1.ABC2.BCD3.AD4.BC5.ACD6.ABD四、计算分析与思考题1.解：根据以上资料，编制信用条件分析评价表，见表6-5调整表表6-5调整表信用条件分析评价表单位：万元信用条件项目N/15N/45年赊销额20003000减：变动成本2000×80%=16003000×80%=2400信用成本前收益2000-1600=4003000-2400=600减：信用成本机会成本2000÷360×15×80%×10%=6.73000÷360×45×80%×10%=30坏账成本2000×3%=603000×5%=150收账费用1020信用成本小计76.70200信用成本后收益400-76.70=323.40600-200=400结论：按照表6-5的计算结果表明，信用条件“n/45”比“n/15”的信用成本后收益增加76.70万元（400-323.40），因此，甲企业可以将信用条件由原来的“n/15”放宽到“n/45”。2.解：方案1：现行政策机会成本=2000÷360×30×80%×12%=16（万元）坏账成本=2000×3%=60（万元）收账总成本=机会成本+坏账成本+收账费用=16+60+20=96（万元）方案2：拟改变的收账政策机会成本=2000÷360×45×80%×12%=24（万元）坏账成本=2000×4%=80（万元）收账总成本=机会成本+坏账成本+收账费用=24+80+22=126（万元）结论：计算结果表明，拟改变的收账政策总成本126万元高于现行收账政策总成本96万元，故甲企业应维持现行收账政策。3.解：（1）现销与赊销比例为1:4，即现销额=赊销额/4，赊销额+赊销额/4=4500，因此赊销额=3600（万元）（2）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×60=600(万元）（3）应收账款占用资金=应收账款的平均余额×变动成本率=600×50%=300（万元）（4）应收账款的机会成本=应收账款占用资金×资金成本率=300×10%=30（万元）（5）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数，即3600/360×平均收账天数=400，因此平均收账天数=40（天）。综合实训根据资料计算：（1）原方案平均收现期=30×80%+（30+20）×20%=34（天）新方案平均收现期=10×40%+20×30%+30×20%+（30+20）×10%=21（天）方案原方案新方案变化边际贡献（80-60）×36000=720000（80-60）×36000×（1+15%）=828000108000收账费用80×36000×20%×5%=2880080×36000×（1+15%）×10%×5%=16560-12240应收账款占用资金应计利80×36000360[80×36000×(1+15%)]/360×21