财税基础（微课版）课件 4.2.1　看懂对企业偿债能力和资本结构的评价

第二节透过指标看懂对企业的经营评价第四章走进财务分析看懂对企业偿债能力和资本结构的评价看懂对企业盈利能力和营运能力的评价看懂对企业控制现金流能力的评价掌握财务报告的含义；掌握财务报告的分析方法；理解读懂财务报告的好处；了解评价企业的方法。能读懂企业的财务报告，捕捉企业的重要信息；能使用财务分析方法，评价企业。知识目标技能目标培养诚实守信、遵纪守法意识，自觉遵守职业道德规范，增强责任担当；培养严谨细致的工匠精神，具备岗位所需基本素养。素养目标看懂对企业偿债能力和资本结构的评价是指对某项财务指标的数值占总体数值的百分比进行分析的方法。结构百分比计算公式如下。结构百分比=某个组成部分数值÷总体数值×100%结构分析法也叫指标分析法，是指在同一报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。比率分析法也称为水平分析法，通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况变动趋势、企业经营成果变动趋势等的一种方法。趋势分析法看懂对企业偿债能力和资本结构的评价01看懂对企业偿债能力和资本结构的评价阅读资产负债表主要内容，可以对企业的资产、负债及所有者权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与所有者权益的变化有极大的关系。资产负债表重要项目阅读与分析对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如固定资产、有代价或有息的负债（如短期借款、长期借款、应付票据等）、应收账款、货币资金以及所有者权益中的具体项目等。此外，还应对附注中的应收账款账龄进行分析，应收账款的账龄越长，其收回的可能性就越小。看懂对企业偿债能力和资本结构的评价资产负债表重要项目阅读与分析看懂对企业偿债能力和资本结构的评价另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。资产负债表重要项目阅读与分析看懂对企业偿债能力和资本结构的评价企业偿债能力分析涉及对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中相关数据计算取得，如净资产比率；直接从利润表中相关数据计算取得，如销售利润率；计算数据同时来源于资产负债表、利润表，如应收账款周转率。企业偿债能力分析看懂对企业偿债能力和资本结构的评价对企业短期偿债能力进行分析，流动资产和流动负债是两个重要的要素。将流动资产和流动负债进行对比，可以看出企业的短期偿债能力。在对比分析中采用的指标主要有营运资本、流动比率、速动比率、现金比率等。企业偿债能力分析看懂对企业偿债能力和资本结构的评价（1）结构分析法。结构分析是指对资产负债表内部各个项目的结构进行分析，即分析各个项目的比重。不同行业的资产结构具有行业特性。如正常情况下，生产型企业有机器设备和厂房等生产设施，所以资产里通常固定资产占比较高；而商品流通企业的资产里则存货占比较高。因此，进行结构分析时，要站在企业所在的行业角度进行分析。资产负债表财务分析方法看懂对企业偿债能力和资本结构的评价负债里面，长期负债的比重能够反映企业对外来长期资金的依赖程度，比重高则代表依赖程度高，比重低则代表依赖程度低。流动负债的比重等于企业的流动负债除以负债总额，这个比重反映了企业依赖短期债权人的程度，比重越高则依赖越强。流动负债比重高，说明企业一年内需要偿还的负债比较多，应重点关注企业是否有足够的流动资产偿还债务。资产负债表财务分析方法看懂对企业偿债能力和资本结构的评价（2）比率分析法。营运资本=流动资产-流动负债营运资本等于流动资产减去流动负债。营运资本越大，偿债的风险越小，反之风险越大。该比率反映企业短期偿债能力。资产负债表财务分析方法流动比率=流动资产÷流动负债流动比率等于流动资产除以流动负债。该指标反映企业偿还一年内到期的流动负债的能力，指标越大，说明短期偿债能力越强，财务风险越小；反之，短期偿债能力则越弱。但流动比率不是越高越好。流动比率高，有可能是因为企业的流动资产过多，说明企业没有有效地利用资金进行投资和经营。产销失衡，销售不利，也可能致使在产品、产成品积压而造成流动资产过多。看懂对企业偿债能力和资本结构的评价资产负债表财务分析方法速动比率=速动资产÷流动负债速动比率等于速动资产除以流动负债。其中，速动资产等于流动资产减去存货，速动资产的流动性比流动资产更强，变现能力更强。速动比率越大，说明企业对短期债务的偿还能力越强，反之则越弱。但速动比率过大则表明企业拥有过多的货币资产。企业应有效利用货币资产进行投资增值或用于生产经营。看懂对企业偿债能力和资本结构的评价资产负债表财务分析方法资产负债率=负债总额÷资产总额×100%资产负债率是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。该比率反映企业的长期偿债能力。资产负债率反映企业总资产中有多大比例是通过借债来的，其可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。如果资产负债率达到100%或超过100%，说明企业已经没有净资产或资不抵债。看懂对企业偿债能力和资本结构的评价资产负债表财务分析方法现金比率=（货币资金+现金等价物）÷流动负债现金比率是指一定时期内企业现金类资产与流动负债的比值。现金类资产指库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。现金等价物一般为交易性金融资产。在企业已将应收账款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者怀疑企业的应收账款和存货存在流动性问题时，以现金比率评价企业短期偿债能力是最为适当的选择。看懂对企业偿债能力和资本结构的评价资产负债表财务分析方法（3）趋势分析法。趋势分析法，又称水平分析法，指通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况变动趋势的一种方法。趋势分析法通过比较分析引起变化的原因、变动的性质，预测企业未