基于杜邦分析法的中国银行盈利能力研究

参考文献AbstractWiththecontinuousdevelopmentofthefinancialindustry,theprofitabilityofChinesecommercialbankshasalwaysbeenahottopicofmarketattention.Ofcourse,withthecontinuouschangesinthemarketeconomy,theprofitabilityofChinesecommercialbanksisalsofacingcorrespondingchallenges.Therefore,thisarticleselectsrepresentativeChinesecommercialbanksforresearch.ByusingtheDuPontanalysissystem,thisarticleselectsfinancialdataofBankofChinafrom2018to2022forprofitabilityanalysis.Bycomparingandanalyzingwithenterprisesinthesameindustry,itrevealsthereasonsthataffecttheprofitabilityofBankofChina.ResearchhasshownthatthemainfactorsrestrictingtheprofitabilityofChinesebanksareasingleassetstructure,slowdevelopmentofintermediarybusinesses,insufficientfinancialinnovation,highcostsandexpenses,andweakriskmanagementmechanisms.AndprovidetargetedsuggestionsforimprovingtheprofitabilityofBankofChina,includingoptimizingassetstructure,developingintermediarybusinessreasonably,empoweringfinancewithtechnology,effectivelycontrollingcosts,andstrengtheningriskmanagementandinternalcontrol.ThisstudynotonlyhelpstoprovidesomereferencesuggestionsforimprovingtheprofitabilityofBankofChina,butalsoprovidessomereferenceforenterprisesinthesameindustry.Keywords:DuPontAnalysisProfitabilityAssetYield基于杜邦分析法的中国银行盈利能力研究一、绪论研究背景在我国进入社会主义市场经济新时期以来，银行业承受着来自各方面的压力和挑战，其盈利能力和经营效果成为评价其活力和竞争力的重要指标。因此，我们需要有一种科学有效的方式来分析和衡量银行的盈利能力。杜邦分析法就是这样一种工具，它能够通过对银行财务报表的分析，全面细致地把握和了解银行的运营状况，从而有效地衡量其盈利能力。商业银行当前面临的关键挑战在于，如何在当今竞争日益激烈的市场中保持其竞争地位并提高盈利水平。当今金融科技的快速发展对银行的传统运营和盈利机制造成了重大的影响。适应金融科技的变革，并将其有效运用于业务创新和风险控制，是商业银行必须应对的又一重要课题。随着全球经济一体化的加速，商业银行必须具备国际化的视野和竞争力，以适应全球金融市场的发展趋势。如何在国际化进程中提高风险管理水平、优化资产结构和提高盈利能力，成为了商业银行必须面对的第三个重要问题。随着金融市场复杂性和不确定性的持续上升，商业银行在风险管理方面遭遇了更为严峻的考验。构建一个健全的风险管理体系并增强预防和控制风险的能力，成为银行必须解决的关键问题。综合以上几个方面，商业银行的选题背景涉及金融市场的快速发展、金融科技的不断进步、全球经济一体化的加速以及风险管理的重要性日益凸显等方面。这些因素对商业银行的业务模式、盈利策略和风险管理等方面带来了重大影响，驱使银行不断寻求创新和变革，以顺应市场的发展态势。在经济环境方面，中国作为全球最大的发展中经济体，其经济环境对银行的盈利能力有着重要影响，例如，国内生产总值（GDP）增长、通货膨胀率、财政政策以及货币政策等因素都会影响到银行的经营;在金融市场环境方面，这包括了国内和全球金融市场的状况，比如利率水平、市场流动性、信贷风险等状况。这些都可能对银行的贷款和投资活动产生影响，从而进一步影响其盈利能力；在政策环境方面，中国银行作为中国的四家主要国有商业银行之一，也面临着众多政策上的影响因素。比如，中国政府对于金融业的调控策略，以及对于金融改革和开放的步伐，都会对银行业务产生重大影响;在技术环境方面，随着科技的发展，尤其是金融科技的兴起，银行业的经营模式和盈利方式也在发生改变。中国银行在适应这种变化和抓住新的机遇方面的表现，也是影响其盈利能力的一个重要因素。以上这些因素，构成了基于杜邦分析法的中国银行盈利能力研究的宏观背景。研究意义理论意义目前，国内对商业银行盈利能力的研究理论相对匮乏，且在盈利能力评估方面也尚未形成完善的体系，这种情况限制了国内商业银行的进一步发展。因此，研究中国商业银行盈利能力，有助于丰富商业银行盈利能力的研究理论，完善评估方式，为更多的商业银行提供理论基础。随着经济全球化的发展，金融市场也面临着新的发展和机遇。在这个过程中，中国商业银行需要适应金融市场的发展趋势，提升运营效率，增加银行效益。对中国商业银行的盈利能力进行研究，有助于这些银行更有效地适应金融市场的发展动态。作为中国经济体系的关键参与者，商业银行提升盈利能力以实现持续发展至关重要。通过研究我国的商业银行盈利能力，可以帮助我国商业银行更好地了解自身的经营状况，发现存在的问题，制定解决方案，从而实现快速的发展。还能为同行业金融机构提供参考，我国商业银行的研究分析不仅适用于自身的发展，还可以为相关的金融机构提供一定的参考。例如，其他金融机构可以借鉴我国商业银行的运营模式和风险管理等方面的经验，提升自身的运营水平和盈利能力。我国商业银行盈利能力的研究理论意义主要在于丰富研究理论，并且适应金融市场发展趋势，实现稳定发展，以及为其他金融机构提供参考。通过这些研究有助于提高我国商业银行进一步的发展，提升其竞争力和盈利能力。现实意义通过研究商业银行的盈利能力有利于理解其在市场中的重要性，我国商业银行作为我国金融体系的核心，盈利水平直接影响到我国经济的稳定。盈利能力研究可以看出银行在经济周期中的表现，进而发现和预测银行潜在的金融风险，维持我国金融市场的稳定。商业银行困难面临着多种风险，研究银行盈利能力和状况可以帮助银行评估这些潜在的风险，保证银行的稳定性经营和可持续经营。通过对银行的盈利能力研究可以揭示我国商业银行的资本规模与盈利之间的联系。有效的盈利能力可以吸引投资者，以及有利于扩大银行的相关业务规模。通过研究银行盈利的来源和方式，可以为银行制定相关的经营战略，以提升盈利能力水平。监管合规性，我国银行业存在着严格的监管和合规要求，其中包括资本充足率、流动性要求等。研究银行的盈利能力可以帮助监管机构评估银行的合规程度，并完善相应的监管措施，以确保金融体系的稳定性和合规性。综上所述，我国商业银行盈利能力的研究有利于维护金融稳定、风险水平、价值创造和监管合规性都有着重要的现实意义。通过这种研究可以为银行和监管机构提供一些参考，可以确保我国银行业的稳定运营和可持续发展。这些研究不仅有利于推动我国商业银行的持续发展，还可以提升其国际竞争力。文献综述国外研究现状唐纳森·布朗于1919年首次提出了杜邦分析法，这一方法因美国杜邦公司的财务经理而得名，亦称为杜邦财务分析系统。它主要从企业财务的角度出发，对企业绩效和盈利能力进行评估。在海外，杜邦分析法的研究和应用已变得极为普遍。特别是在金融领域，许多学者和业内人士都利用杜邦分析法对银行的财务状况和盈利能力进行了深入分析。杜邦分析法在国外的研究和应用已经非常成熟，并已逐渐成为金融领域及其他行业中评估企业业绩和盈利水平的重要工具。随着金融市场的不断发展和全球化趋势的加强，杜邦分析法也面临着不断改进和创新的压力。\t"/kcms2/article/_blank"YuanyuanZhao（2023）在基于杜邦分析法的中国房地产上市公司财务状况进行分析——以中国恒大地产为例中指出，公司需要专注于实现利润增长而不仅仅是规模增长，中国恒大地产的盈利能力和质量并不理想，与行业内其他一线房地产公司相比差距较大。\t"/kcms2/article/_blank"JeppsonNathanH.;\t"/kcms2/article/_blank"RuddyJohnA.;\t"/kcms2/article/_blank"SalernoDavidF.（2021）在社交媒体使用对杜邦分析方法的影响中进行分析研究指出，被认可有效使用社交媒体的公司比其他公司产生更高的股本回报率，企业有效使用社交媒体所表现出的净资产收益率上升是由于更高的资产周转率和更低的利息负担。\t"/kcms2/article/_blank"YixinHao（2021）在基于杜邦分析方法对天然气如何提高盈利能力分析中指出，可以通过分析公司近几年的财务报表，将公司的净资产收益率逐级分解为若干财务比率的倍数，然后可以利用几个主要财务比率之间的关系来综合分析公司的盈利能力。BothraN.;GuptaS.（2020）在基于杜邦分析对奢侈品行业与市场组合的比较研究分析中指出，企业盈利能力、资产效率和财务杠杆对净资产收益率的影响中，最大的贝塔系数是由公司的效率贡献的,而公司的效率是由ATR衡量的因变量ROE。\t"/kcms2/article/_blank"Ovidiu-IulianBunea;\t"/kcms2/article/_blank"Razvan-AndreiCorbos;\t"/kcms2/article/_blank"Ruxandra-IrinaPopescu（2019）在基于杜邦分析的竞争性方法以一些财务指标对罗马尼亚能源部门股本回报率的影响中指出，资产周转率、市盈率、账面价格和财务杠杆是确定ROE的最相关比率,资产周转率和市盈率对净资产收益率的影响最大。国内研究现状在国内，杜邦分析法主要用于银行的财务分析，随着中国金融市场的不断开放和外资银行的进入，国内银行需要提高自身的管理水平和风险控制能力，以应对日益激烈的市场竞争。杜邦分析法同样适用于房地产行业的财务分析。通过研究房地产企业的财务比率，可以观察到该行业的盈利能力主要受到销售净利率和权益乘数的影响。同时，房地产市场的波动对企业的盈利能力和财务状况起着决定性作用。赖斌慧（2018）在我国大型国有商业银行盈利能力研究——以杜邦分析法为视角中指出，我国大型国有商业银行的盈利能力正在逐渐减弱，主要因素包括总资产周转率的下降和权益乘数的降低。除此之外，还包括销售净利率和净利息收益率的下降，以及中间业务收入占比的减少，也对我国商业的盈利能力产生了影响。戚林林（2019）在国有商业银行盈利能力研究研究中指出，中国银行的盈利性、持续性和成长性均出现下降的变化趋势。这主要体现在几个方面：净资产收益率和净利息收入的持续下降，不良贷款比例的逐年上升，以及净息收入在总营收中的显著下降。同时，与同行相比，中国银行在利润获取能力、可持续发展能力以及未来成长潜力方面，与其他国有银行相比，并没有明显的竞争优势。肖寒（2018）在基于杜邦分析体系改进前后的对比分析中指出，改进前后的杜邦分析体系各自拥有不同的架构和含义。传统杜邦分析体系在许多方面展现出优势，但也存在一定的局限性。基于传统的财务报表，可以根据企业的活动特性进行分类，并编制适用于管理的财务报表。为了克服传统杜邦体系的局限性，可以通过增加现金流量和可持续发展能力等指标对其进行适当的修正。陈泳妍（2020）在基于杜邦分析法的中国商业银行盈利性的研究中指出，资产质量的指标与资产收益率不显著负相关;资产规模与资产收益率则显示出显著的负相关；中间业务能力与资产收益率之间存在显著的正相关；而通货膨胀程度与资产收益率之间则呈现出不显著的负相关。张曌然（2020）在基于杜邦分析体系的Y公司盈利能力提升的研究中指出，企业应该根据自身的实际发展需要,适当的借鉴相关的建议和对策,改善自身的发展水平和竞争现状,从而提升行业内各个经济实体的共同稳健持续经营的水平,继而促进整个产业又好又快的发展。张鹏（2021）在杜邦分析法在平安银行盈利能力分析中的运用中指出，企业在认识到自身的盈利能力后，以银行为首的各单位能够更明确地确定未来资源配置的倾向，从而在发展过程中实现预期的经济效益和社会效益。孙琇涵（2021）在基于杜邦分析体系的伊利股份财务绩效评价研究中指出，相对于传统的杜邦分析体系而言,通过改进后的杜邦分析体系更具有优势,也更能满足现代企业管理的需求。董利玲(2021)在基于改进杜邦分析体系的M公司经营绩效评价研究中指出，M公司在对资产的利用效能及偿债能力等方面与行业平均水平有一定差距。最后根据绩效评价结果对目标公司未来经营提出了建设性对策。孙晓璐（2022）在改进后的杜邦分析法在开创国际股份公司财务分析中的运用中指出，通过比较改进前后的杜邦分析法，我们可以看到改进后的方法在分析企业财务状况时能够提供更全面、更深入的分析效果。这种方法不仅有助于企业维持良好的财务健康，还能促进企业在经营活动中取得更丰富的成果，提供更适宜的建议，并推动企业实现更高的利润。李利芳（2022）在基于杜邦分析法的GZ租赁公司盈利能力研究中指出，在融资租赁行业中，尽管评估公司盈利能力的方法众多，但依然存在很大的不完整性。鉴于融资租赁行业公司的独特性，有必要对传统的杜邦分析法中不适合该行业的指标进行适当的改良。李月莹（2022）在基于杜邦分析的三元股份有限公司盈利能力分析研究中指出,通过利用杜邦分析体系对影响三元股份盈利能力纵向分析和与行业横向对比分析,发现三元股份在经营过程中存在诸多问题,如成本费用控制较差、应收账款周转率低、财务杠杆较高和产品竞争力低等。针对以上的问题,提出加强成本费用管控、提高应收账款周转率、优化资本结构、提升产品竞争力等解决措施。娄陈柳(2022)在基于改进的杜邦分析方法以江苏银行盈利能力研究为例中指出，江苏银行盈利能力的收益性和稳定性相对来说处于一个稳定状态,对盈利能力收益性造成影响的主要包括利息收入、中间业务收入以及信用减值损失产生的营业支出等。而盈利能力稳定性造成影响的主要包括其流动性水平和资本充足率的变化。最后得出改进措施包括控制成本,扩大中间业务收入实现盈利结构的多元化等。石尊龙（2023）在基于杜邦分析体系的万科财务指标分析研究中指出，通过比较房地产行业中的两家领先企业——保利和金地的财务指标，对万科的盈利能力、运营能力和风险抵抗能力进行了深入分析。在此基础上，从成本费用控制、资产利用效率、资金平衡管理等方面提出了针对性的策略和建议。渠倩（2023）在基于改进后的杜邦分析法下以A房地产企业盈利能力研究为例中指出，作为企业管理人员,需要努力研究一套可以真实、完整、科学地反应企业经营管理现状的评价体系,这对于寻找企业运营的不足、推进企业快速发展具有非常重要的意义。张旭（2023）在杜邦分析体系在L公司财务分析中的应用研究中指出，通过分析财务报表中的相关财务数据，对净资产收益率、销售净利率、总资产周转率和权益乘数这四个关键指标进行比较分析，可以揭示了L公司目前面临的问题，并据此提出了具有针对性和合理性的改进建议，旨在推动L公司的持续发展。于晓（2023）在基于杜邦分析体系的昆药集团财务状况分析研究中指出，通过对比突发公共卫生事件发生前后昆药集团的财务数据进行纵向分析和横向比较,评估其盈利能力和营运能力,在销售费用的管控、存货周转的管理以及应收账款的监管方面存在的问题,并提出优化建议。靳梦雨(2023)在基于改进杜邦分析法的M公司财务分析研究中指出，M公司存在可持续增长率不高,资产周转不到位,存货周转率低以及成本偏高的问题。针对上述问题提出提高企业盈利持续增长能力以便保证可持续发展、严格预算控制成本来优化产品系列、提高应收账款的管理水平加强资金管理、注重存货管理多角度提升存货周转水平的建议。蔡胜莹,苏剑（2023）在基于杜邦分析法的光明乳业盈利能力分析研究中指出，光明乳业若想抓住机遇赢得市场有利地位就需要提升盈利能力，发现其成本费用高、应收账款回收速度慢以及负债结构不合理，并针对以上问题对企业的发展提出对策和建议。陈吉思宇（2023）在金融科技背景下商业银行盈利能力提升路径探讨中指出，商业银行需要清晰地规划金融科技的发展方向，提升金融科技的应用效率，加速培养金融科技领域的人才，确保金融科技战略得以高效执行并发挥其赋能作用，进而提升商业银行的核心竞争力。崔启凡（2023）在基于改进杜邦分析的山东高速集团财务问题研究中指出，山东高速集团要通过重视成本控制增加实际收入,优化成本管理拓宽利润空间;减少盲目投资防止形成不良资产,加强存货管理提高存货的周转率;控制资产负债率合理举债经营,开拓多元化渠道调整资本结构;加强战略管理布局长远持续发展,提高自主创新能力增加研发投入等措施,提升财务管理水平,以期能够促进山东高速集团在未来更快更好的发展。综上所述，杜邦分析法是一种有效的企业财务分析方法，它通过分解净资产收益率来深入了解企业的盈利能力和财务状况。在国内外学术界，许多学者和业内人士都对该方法进行了广泛的研究和应用,一些学者通过运用杜邦分析法对国内上市银行的经营绩效进行了评估，发现国内银行需要提高自身的管理水平和风险控制能力，以应对日益激烈的市场竞争。二、相关概念及理论基础概念1.杜邦分析杜邦分析体系是一种通过解析公司财务数据，利用关键财务比率之间的内部联系来全面评估公司的资产情况和经营效果贺骁.基于改进后杜邦分析法的建设银行盈利能力研究[D].华中科技大学,2020.DOI:10.。“净资产收益率=营业利润率×总资产周转率×权益乘数”是该体系主要指标冯波.杜邦分析法在某出版社的实际应用[J].投资与创业,2021,32(24):101-103.。该体系以权益资本净利率为核心，以净利率，销售净资产，总资产周转率和权益资本所占份额为分解因子，系统体现了当前公司的盈利能力水平以及各项指标对于盈利变化的影响程度贺骁.基于改进后杜邦分析法的建设银行盈利能力研究[D].华中科技大学,2020.DOI:10.冯波.杜邦分析法在某出版社的实际应用[J].投资与创业,2021,32(24):101-103.贺骁.基于改进后杜邦分析法的建设银行盈利能力研究[D].华中科技大学,2020.DOI:10.盈利能力盈利能力指的是企业在特定时期内赚取利润的能力，它是评估企业经营成效的关键指标，展现了企业如何利用其资源和优势在市场竞争中实现经济效益。企业的盈利能力对其未来发展具有直接影响，并且是吸引投资者的一个重要因素。理论基础在杜邦分析框架内，企业的盈利能力主要通过净资产收益率来体现。对净资产收益率的深入分析表明，这一指标主要受利润率、总资产周转率和权益乘数的影响。结合杜邦分析法和企业的盈利能力，我们将进一步分析中国银行的盈利能力，重点关注净利润、营业收入、总资产和净资产等关键指标。净资产收益率（ROE)净资产收益率=利润率*总资产周转率*权益乘数刘明学.企业环境责任影响下的工业企业绩效效应及其驱动力因素分析[D].山东大学,2022.DOI:10.银行的净资产收益率是评估其盈利能力的关键财务指标之一，它揭示了银行利用股东权益创造净利润的效率。净资产收益率展示了在特定时期内银行净利润与平均股东权益的比例，是评价银行对股东投资回报程度的重要指标。净资产收益率越高，意味着银行的盈利能力越强，能更有效地利用股东资本创造利润。因此，一个较高的净资产收益率通常被看作是银行经营成功的象征。2.利润率利润率=净利润/营业收入银行的利润率是评估其盈利能力的一个核心指标，它揭示了银行在特定时期内通过业务活动盈利的效率。净利润率则是银行净利润与总收入之间的比率，用于衡量每单位收入中能转化为净利润的比例。在分析银行的利润率时，需要综合考虑行业标准、其他同行业银行的表现以及经济环境等影响因素。3.总资产周转率总资产周转率=营业收入/总资产陈矜,方瀚琨,吴若唯.杜邦分析法在舍得酒业财务分析中的应用[J].长春理工大学学报(社会科学版),2019,32(01):100-105.总资产周转率是评估银行资产运用效率的关键财务指标，它揭示了银行如何通过其总资产产生营业收入的能力。这一指标反映了银行资产的利用效率，较高的总资产周转率意味着银行能够更有效地利用其资产来创造收入。即银行的资产利用效率较高，相反，一个较低的银行总资产周转率可能意味着银行在资产运营上存在不足，或者投资规模相对于收入来说过大，导致资产未能充分产生效益。4.权益乘数权益乘数=总资产/净资产谭芯.基于杜邦财务分析体系的我国互联网企业盈利能力分析——以14家互联网上市企业为例[J].财经界,2017,(32):53-57.DOI:10.谭芯.基于杜邦财务分析体系的我国互联网企业盈利能力分析——以14家互联网上市企业为例[J].财经界,2017,(32):53-57.DOI:10.权益乘数可以帮助分析银行的资本结构和风险水平，因为它反映了银行资产中有多少是通过债务融资的，而不是通过股东权益融资的，权益乘数的数值越大，表示银行使用的债务融资相对于股东权益的比例越高，即财务杠杆越大，这可能意味着银行在追求更高收益时承担了更高的风险。在银行中，高权益乘数可能是由于银行为了扩大贷款规模和增加利息收入而大量使用债务资金。高权益乘数也有可能表明银行的资本充足率较低，这可能会增加银行在面对经济波动时的脆弱性，监管机构会维持银行的资本充足率来保证银行系统的稳定性。三、中国银行现状分析（一）企业简介中国银行股份有限公司（简称：中国银行，601988）是中国持续经营时间最久的银行。中国银行成立于1912年2月5日，是中央管理的大型国有商业银行，在国内及国外62个国家设有机构，中国银行是2023年中国纳税前十企业排行榜“第7名”。中国银行的主要业务有：公司金融服务、贸易金融服务、公司金融市场服务、人民币结算服务、账户与存款服务、个人金融服务、银行卡服务、金融市场服务和电子银行等服务。（二）财务状况分析中国银行近五年的营业收入和净利润保持着稳定增长的趋势，尽管过去五年面临市场竞争和宏观经济环境的挑战，中国银行的营业收入和净利润仍然保持稳定增长的变化趋势，显示出中国银行具有较强的盈利能力和市场竞争力，中国银行近五年的资本充足率满足市场监管要求，并保持在较高水平，这表明中国银行具有较高的抗风险能力和稳健的资本结构。表1中国银行盈利能力财务指标表2018年2019年2020年2021年2022年每股收益（元）0.590.610.610.700.73净利率（%）38.4337.5436.2736.7638.17总资产收益率（加权）（%）0.850.890.870.920.94数据来源：从中国银行官网整理获得图2中国银行2018-2022五年每股收益折线图通过表1和图2可以看出，中国银行近五年的整体每股收益呈现上升的变化趋势，每股收益越高，通常意味着银行的盈利能力越强，对投资者更具有吸引力。图3中国银行2018-2022五年净利率折线图通过表1和图3可以看出，中国银行在利息相关业务上的盈利效率出现整体趋势是下降的变化趋势，净利率反映了银行从贷款和其他利息产生资产中赚取的利息收入与其支付给存款着和其他债权人的利息成本之间的差额。图4中国银行2018-2022五年总资产收益率折线图通过表1和图4可以看出，中国银行近五年的总资产收益率整体出现上升的趋势，总资产收益率表示公司能够用自己的总资产产生多少净利润，是评估公司资产运用效率和盈利能力的关键因素之一。总体来说，中国银行在过去五年的盈利能力表现良好，但面临国内外经济环境的不确定性因素，中国银行也应该不断提高盈利能力和抗风险能力。四、中国银行盈利能力及制约因素分析基于杜邦分析体系的盈利能力分析本小节主要是根据中国银行2018-2022五年的年度财务报表进行整理、提取相关数据进行分析，并整理出杜邦财务体系中的相关指标。通过杜邦分析体系对中国银行的盈利能力进行分析，我们可以看到中国银行在净利率、资产周转率和财务杠杆倍数三个方面的表现和发展趋势。表3中国银行相关财务数据表单位：亿2022年2021年2020年2019年2018年营业收入61806056565554925041营业支出33333294320429962756营业利润28472761245124952285利润总额28462766246425062296净利润23752273205120191924数据来源：从中国银行官网整理获得表4杜邦分析体系下中国银行相关财务指标表2022年2021年2020年2019年2018年净资产收益率（%）10.8111.2810.6111.4512.06总资产净利率（%）0.850.890.870.920.94总资产周转率（次）0.020.020.020.020.02权益乘数11.2711.3711.2811.5212.33净利润占比（%）95.7695.2694.0492.8293.58数据来源：从中国银行官网整理获得净资产收益率分析净资产收益率是杜邦分析体系中最重要的指标之一，净资产收益率体现了公司利用股东投入资本的盈利能力。一个较高的净资产收益率意味着公司能够有效地使用股东的资金来创造利润，这是投资者评估公司投资价值的关键指标之一。表5杜邦分析体系下中国银行净资产收益率分析表2022年2021年2020年2019年2018年净资产收益率（%）10.8111.2810.6111.4512.06利润率（%）38.4337.5436.2736.7638.17总资产周转率（次）0.020.020.020.020.02权益乘数11.2711.3711.2811.5212.33数据来源：从中国银行官网整理获得图5中国银行2018-2022年净资产收益率折线图由表5和图5可以看出中国银行的净资产收益率2018年-2022年整体是出现下降的趋势，其中2021年较前一年出现上升去趋势，上升幅度为0.67%，2018年-2022年这五年每年的平均下降幅度为0.25%,这五年中最小的净资产收益率出现在2020年，最小值为10.61%，最大值的净资产收益率出现在2018年，最大值为12.06%，杜邦分析体系中综合性最强的财务指标就是净资产收益率，该指标可以更好的反映出企业的盈利水平。影响着净资产收益率的因素有利润率、总资产周转率和权益乘数，接下来对这三个指标进行进一步的分析，从而更加深入的了解影响净资产收益率的因素。利润率分析利润率是衡量银行盈利能力的重要指标，它反映出银行在一定时期内通过其经营活动所活得的收益与成本之间的比例关系。表6杜邦分析体系下中国银行利润率分析表2022年2021年2020年2019年2018年利润率（%）38.4337.5436.2736.7638.17净利润（亿）23752273205120191924营业收入（亿）61806056565554925041数据来源：从中国银行官网整理获得图6中国银行2018-2022年净利润率折线图通过表6和图6我们可以看出中国银行的净利润率2018-2022年整体是出现上升趋势，上升的幅度为0.26%，中国银行的净利润率出现先下降后上升的趋势，这五年期间的最小值出现在2020年，最小值为36.27%，最大值出现在2022年，最大值为38.43%，这五年每年的平均上升幅度为0.052%。通过分析可知，影响净利润率的因素有净利润和营业收入两项指标。盈利能力的成长性是企业未来发展的重要指标，它反映了企业在长期内盈利能力的增长潜力和发展趋势。一个具有成长性的盈利能力意味着企业能够持续扩大市场份额、提高产品附加值、优化成本结构，从而实现盈利的稳定增长。表7中国银行盈利能力成长性财务指标表2022年2021年2020年2019年2018年营业收入增长率（%)2.057.092.978.954.30资产总额增长率（%)8.129.517.167.059.24净利润增长率（%）4.4910.821.584.944.00数据来源：从中国银行官网整理获得图7中国银行2018-2022五年营业收入增长率折线图通过表7和图7可以看出，中国银行近五年的营业收入增长率整体是出现下降的趋势，营业收入增长率对于企业的经营状况、市场竞争力和未来的潜力非常重要，营业收入增长率的变化可以反映企业业务策略的成效。图8中国银行2018-2022五年每资产总额增长率折线图通过表3和图8可以看出，中国银行近五年的资产总额出现下降的变化趋势，资产总额增长率是评估企业成长性和市场竞争力的重要参数，资产总额增长率是衡量企业未来成长性的重要指标。图9中国银行2018-2022五年净利润增长率折线图通过表3和图9可以看出，中国银行近五年的净利润增长率变化幅度比较大，整体出现上升的变化趋势，净利润增长率是评估银行绩效的关键指标之一，反映出了银行盈利增长的信息，是分析银行盈利能力成长性的重要指标。总资产周转率分析表8杜邦分析体系下中国银行总资产周转率分析表2022年2021年2020年2019年2018年总资产周转率（次）0.02140.02270.02320.02410.0237营业收入（亿）61806056565554925041总资产（万亿）28.8926.7224.4022.7721.27数据来源：从中国银行官网整理获得图10中国银行2018-2022年总资产周转率折线图通过表8和图10可以看出，中国银行2018-2022年的总资产周转率整体趋势是呈现下降的，在2018-2022五年期间只有一年出现上升趋势，上升的年份出现在2019年，下降幅度最高的一年是在2022年，下降的幅度为0.0013次，中国银行总资产周转率在这五年期间的年平均下降幅度为0.00046次，由此可以得出中国银行的总资产周转率整体出现下降的趋势。盈利能力可持续性是企业持续发展的基础，这种持续性的盈利不仅为企业提供了稳定的现金流，还为企业提供了更多的资源去进行扩大市场份额和去进行创新，从而进一步巩固和提升企业的市场地位。只有保持稳定的盈利增长，企业才能有足够的资源去应对各种挑战，实现长期发展。表9中国银行盈利能力可持续性财务指标表2022年2021年2020年2019年2018年资本充足率(%)17.5216.5316.2215.5914.97不良贷款率(%)1.321.331.461.371.42存贷款比例0.8290.8250.840.8330.792数据来源：从中国银行官网整理获得图11中国银行2018-2022五年资本充足率折线图通过表9和图11可以看出，中国银行近五年的资本充足率出现上升趋势，资本充足率是衡量是银行监管机构要求的一个重要指标，在确保银行有足够的资本来覆盖其运营中的风险，是分析银行盈利能力可持续性的重要指标。图12中国银行2018-2022五年不良贷款率折线图通过表9和图12可以看出，中国银行近五年的不良贷款率整体出现下降的趋势，不良贷款率对于银行来说是非常重要的，因为它之间关系到银行的资产质量和财务稳定性，一个较高的不良贷款率会增加银行的融资成本，带来更多的资产减值损失，从而影响银行的盈利能力。图13中国银行2018-2022五年存贷款比例折线图通过表2和13可以看出，中国银行近五年的存贷款比例呈现出整体上升的趋势，存贷款比例是衡量银行流动性状况和资金运用效率的重要指标，这个比例可以反映银行资金来源的稳定性和流动性状况。权益乘数分析表10杜邦分析体系下中国银行权益乘数分析表2022年2021年2020年2019年2018年权益乘数11.2711.3711.2811.5212.33资产总计（万亿）28.8926.7224.422.7721.27净资产（万亿）2.562.352.161.981.73数据来源：从中国银行官网整理获得图14中国银行2018-2022年权益乘数折线图通过表10和图14可知，中国银行2018-2022这五年的权益乘数整体趋势是呈现下降的趋势，其中在这五年中，只有2021年是出现上升趋势，上升的幅度为0.67，其余的年份均出现下降的趋势，下降幅度最大的一年是2020年，下降的幅度为0.84，这五年间权益乘数最大的是12.06，出现在2018年，这五年间整体的下降幅度为1.25，随着公司资产的总额不断增加，公司的净资产总额也在不断增加。（二）中国银行与同行业银行的盈利能力对比分析通过对中国银行的盈利能力分析只是了解到企业的自身发展状况，但是企业想要稳定长期发展还需要了解本行业的市场发展状况，本章选取了中国工商银行和中国邮政储蓄银行两家具有本行业代表性的企业再对中国银行进行对比分析。同行业净资产收益率对比分析表11中国银行与同行业净资产收益率对比表2022年2021年2020年2019年2018年中国银行10.81%11.28%10.61%11.45%12.06%中国工商银行11.43%12.15%11.95%13.05%13.79%中国邮储银行11.89%11.86%11.84%13.10%12.31%数据来源：从各银行官网整理获得图15中国银行与同行业净资产收益率对比折线图通过表11和图15可以看出，中国银行的净资产收益率整体与中国工商银行和中国邮储银行相比是较低的，三家银行中相对较高的是中国工商银行，在这五年中，三家银行最高的资产收益率出现在2018年的工商银行，净资产收益率为13.79%，净资产收益率最低的出现在中国银行，净资产收益率为10.61%，中国银行五年的变化幅度为-1.25%，中国工商银行五年的变化幅度为-2.36%，中国邮储银行五年的变化幅度为-0.42%，通过与同行业的两家银行对比可以知道，中国银行的净资产收益率相对是较稳定的。同行业利润率对比分析表12中国银行与同行业利润率对比表2022年2021年2020年2019年2018年中国银行38.43%37.54%36.27%36.76%38.17%中国工商银行39.33%37.15%35.99%36.63%38.61%中国邮储银行25.48%24.01%22.47%22.05%20.07%数据来源：从各银行官网整理获得图16中国银行与同行业利润率对比折线图通过表12和图16我们可以知道，中国银行的利润率整体是呈现上升的趋势，与同行业的企业相比，中国银行的利润率整体表现是相对较高的，这五年之中最高的利润率出现在中国工商银行，为39.33%，最低的利润率出现在中国邮储银行，为20.07%，中国邮储银行的利润率明显要比中国银行低很多，而中国工商银行的利润率和中国银行的利润率相对较稳定，相比中国工商银行的利润率，中国银行的利润率还有待提高。同行业总资产周转率对比分析表13中国银行与同行业总资产周转率对比表2022年2021年2020年2019年2018年中国银行0.02次0.02次0.02次0.02次0.02次中国工商银行0.02次0.03次0.03次0.03次0.03次中国邮储银行0.03次0.03次0.03次0.03次0.03次数据来源：从各银行官网整理获得通过表13可以知道，中国银行的总资产周转率相对较稳定，近五年每年的总资产周转率都保持在0.02次附近，与同行业相比较，中国银行的总资产周转率相对较低，中国邮储银行的总资产周转率连续五年都保持在0.03附件，变动幅度相对较大的是中国工商银行的总资产周转率，中国银行的总资产周转率有待提高，以便更好的提高中国银行的盈利能力。同行业权益乘数对比分析表14中国银行与同行业权益乘数对比表2022年2021年2020年2019年2018年中国银行11.27%11.37%11.28%11.52%12.33%中国工商银行11.27%10.74%11.46%11.18%11.81%中国邮储银行17.03%15.82%16.87%18.75%20.02%数据来源：从各银行官网整理获得图17中国银行与同行业权益乘数对比折线图通过表14和图17可以知道，中国银行与同行业的权益乘数相比相对较稳定，在2018-2022这五年期间，权益乘数整体变化幅度最大的是中国邮储银行，变化幅度整体最小的是中国工商银行，同行业的三家银行整体都是出现权益乘数下降的趋势，中国银行的权益乘数变化幅度最大的是在2019年，下降幅度为0.81%，变化幅度最小的是在2021年，上升幅度为0.09%。（三）制约中国银行盈利能力的因素分析1.资产结构单一（1）利息净收入占比较高通过利用杜邦分析体系对中国银行盈利能力指标的综合分析，我们可以发现中国银行的资产结构单一，中国银行的主要盈利来自于利息收入。在利率市场化、央行多次降息的影响下，存贷之间的差值收窄，中国银行的盈利能力也受到了一定的限制，银行利息收入的减少，直接导致中国银行的盈利水平收到影响，这也是中国银行资产结构单一所导致的问题。随着中国的经济市场压力不断上升，社会信贷需求相对减少，利息收入也就随着减少，这也是中国银行资产结构单一制约了中国银行的盈利能力。从上述的营业收入分析中，可以看出中国银行的营业收入结构较为单一，利息收入占营业收入的比例较高，近五年中国银行的利息收入占营业收入的比例超过70%，这表明中国银行的主要收入来源于利息。与同行业的企业相比，中国银行的利息收入处于同行业中下水平，这表明中国银行的利息收入占比较高。从净息差来看，中国银行的净息差虽然保持相对稳定的增长趋势，但相比较于同行业的企业来看，中国银行的净息差还有一定的提升空间，净息差越高表明中国银行的盈利能力越高，也表明企业在利息收入方面的比例越高。投资品种单一通过上述的分析可以看出，中国银行投资组合中，信贷资产占据了很大的比重，这种结构体现出中国银行的资产结构较为单一，缺乏多样化的资产配置，信贷资产的高度集中可能会导致银行面临较高的信用风险，在面对金融市场不确定的因素下，投资品种单一会使银行的盈利能力受到严重的影响。中国银行衍生品市场与债券市场之间的联动较弱，这限制了中国银行在金融市场功能的有效发挥。从市场环境和流动性来看，市场环境和流动性状况会影响中国银行的投资选择，在流动性紧张或市场波动较大的时期，中国银行会减少对新品种的投资，转而寻求更安全、流动性更好的资产，这也就是使中国银行资产结构趋向单一。从投资者认知需求来看，投资者对于金融衍生品新型投资品种的认知有限，由于缺乏对这些新产品的了解，投资者可能更倾向于投资更传统的产品，从而限制了中国银行的资产结构单一。中间业务发展缓慢通过利用杜邦体系对中国银行相关的财务指标进行综合分析，可以看出中国银行的中间业务发展整体呈现下降趋势，中间业务的收入在这五年间在收入占比之中出现逐年下降的趋势，这样的结构是不够合理的，这样继续下去会导致中国银行的盈利能力出现下降和不稳定的趋势，中间业务收入的占比是银行发展先进业务的重要表现之一，随着存贷率差的逐渐减小，中国银行发展中间业务是未来发展的必然趋势，是企业未来的核心任务，而中国银行的中间业务发展比较缓慢，这是制约中国银行盈利能力的重要因素之一。从宏观经济环境的影响来看，宏观经济环境的变化直接影响中国银行的中间业务发展，宏观经济的波动导致市场利率的变化，进而影响中国银行的净息差和传统利息的收入，从而间接影响中国银行中间业务收入的占比。从上述与同行业的分析中可以看出，中国银行的营业收入增长率在同行业中处于一个中等水平，这表明中国银行的的产品创新和服务能力在同行业中还具有提升的空间，在同行业中营业收入同比增长率可以反映出企业的产品创新和服务能力，从而导致中国银行的中间业务发展缓慢，进而影响中国银行的盈利能力。通过上述的分析可以发现，中间业务的发展需要不断产品创新和服务能力提升，中国银行在产品创新方面未能满足市场和客户的多元化需求，以及服务能力未能满足客户的需求，这些都会影响中国银行中间业务收入出现持续下降，市场竞争激烈程度和银行的客户基础之间影响中国银行中间业务的发展，如果银行未能有效应对市场竞争，或者未能扩大和深化客户关系，可能会导致中间业务难以扩展。金融创新不足首先，通过利用杜邦体系对中国银行的相关财务指标分析和通过查阅相关资料可以看出，中国银行在技术供给方面存在短缺，尽管银行在数字化转型方面投入增加，但仍然存在技术供给不足的问题，科技投入研发有待提高，这些金融创新不足导致中国银行的资产结构单一，从而影响中国银行的盈利能力。其次，金融产品创新与业务流程、科技开发结合不够紧密。中国银行存在产品交付与系统迭代缓慢，难于适应场景拓展要求，产品的创新生态场景疏离，整体金融创新不足，导致客户体验不加；数字化风控是银行数字化的关键领域，但目前中国银行的数字数据治理尚不完善，缺乏有效的数据基础，智能化风控体系然然面临着创新不足的表现。最后，人才和专业知识的缺乏。科技创新领域的专业性要求银行必须具备相应的专业知识人才，然而，中国银行在科技领域的专业人才相对不足，缺乏金融创新项目的有效评估和管理能力，这也是制约中国银行金融创新不足的一个原因。成本及费用支出较高一方面，通过利用杜邦分析体系对中国银行的相关财务指标分析，可以看出中国银行的成本支出较高，我们可以通过图13看出中国银行近五年的业务及管理费用占比保持在25%以上，中国银行在成本控制方面成效较低，企业有效的控制成本，才能提高企业的盈利能力，从上述的杜邦分析中，我们也可以发现中国银行的净利润率与同行业相比也不是很高，成本支出也比较高，在成本控制方面还有待提高，成本支出也是制约中国银行的盈利能力因素之一。另一方面，在激烈的市场金融市场竞争中，中国银行为了保持市场份额和吸引客户，提供了更多的优惠和服务，如通过降低贷款利率和通过提高存款利率来吸引客户，这些都大大增加了银行的成本支出。最后，在经济下行或信贷信贷环境恶化的情况下，中国银行面临着更多的不良贷款，需要增加资产减值准备，中国银行的资产减值损失相对于同行业的其他企业变化幅度较大，在2020年的资产减值损失达到1190亿元，同比增长约17%，这表明中国银行的风险在有所上升，表明了中国银行在资产减值损失较高，这直接会影响中国银行的利润和成本支出。风险管理机制不高（1）不良贷款率增加通过利用杜邦分析体系对中国银行的综合财务指标分析，我们可以看出中国银行的不良贷款率和资产减值损失占了资产的很大一部分，中国银行的不良贷款率最近五年一直保持在1.3%以上，这种情况下说明中国银行的不良贷款率还有一定的降低空间，这些严重的表明中国银行的贷款质量在降低，这严重的影响了中国银行的盈利能力，中国银行的分析管理机制还有待提高，所以中国银行要警惕风险管理机制，风险管理机制不高也是制约中国银行盈利能力的因素之一。风险集中度高中国银行的大部分收益都来自于贷款利息的收入，主要的盈利能力集中于利息，缺乏有效的风险分散，是中国银行风险管理机制不够高的表现。（3）内部控制不够完善中间业务的开展往往伴随着更高的风险，还受很大是市场风险和操作风险的影响，通过对上述的分析可以看出中国银行的分析管理和内部控制机制还不够完善，可能会对业务的稳健发展造成阻碍，从而影响中国银行的中间业务。五、提升中国银行盈利能力的建议基于上述制约中国银行盈利能力的研究，本章提出优化资产结构、合理发展中间业务、科技赋能金融、有效控制成本和强化风险管理和内部控制建议来提高中国银行的盈利能力。同时，本章还针对中国银行存在的问题进行具体化，分层提出提高中国银行的具体和可实施的相关建议，来为提升中国银行的盈利能力。（一）优化资产结构第一，优化单一的存款资产结构。提高存款的稳定性和成本效益，多元化资金的来源，降低对单一资金的依赖，推出多种符合市场需求的金融产品，满足不同客户群体的需求，加强与实体经济的对接，提高更加符合实体经济需求的金融服务，中国银行应该调整和优化资产组合，增加对新兴产业和高科技产业的信贷投放，支持经济增长新动能。第二，结合宏观经济和政策导向。中国银行应该密切关注国家政策和宏观经济趋势，根据经济周期的不同阶段调整投资组合，在经济增长时期可以加大对周期性行业的投入，在经济衰退期时，银行可以减少投资。同时，中国银行还可以寻找符合政策方向的投资机会。第三，提供定制化服务。中国银行应该提供定制化的投资组合，根据客户的财务状况和投资目标制定个性化的投资方案，提供专业的理财顾问来帮助客户解决投资中遇到的问题，为客户提供多元化的投资组合。第四，扩展非利息收入的来源。如通过开展佣金收入来降低对净利息差的依赖，发展投资银行来提高非信贷资产的比重。中国银行应该完善机构定位，构建多层次、差异化、专业化的金融机构体系。中国银行应该做优做强，服务实体经济，维护金融稳定，开展特色化经营；优化融资结构，发挥资本市场的枢纽功力。合理发展中间业务第一，市场扩展于合作。中国银行应该积极进入新兴市场和领域，通过普惠金融和跨境金融来提高中国银行的中间业务收入占比。跨界合作。中国银行可以与非金融行业的企业进行合作，共同研发发展新的中间业务收入模式，来提高中国银行的盈利能力。第二，加强中间业务的产品创新。大力开发与市场相匹配的新型中间业务产品。进行跨界投资，可以进行投资非金融行业的产品，比如投资实体经济的企业来提高中间业务收入的占比来提高中国银行的盈利能力。提升客户服务体验。通过线上线下渠道，提供金融知识教育，帮助客户更好地理解和使用银行产品和服务。建立有效的客户反馈机制，及时收集和响应客户的意见和建议，不断改进服务。第三，培养专业人才。定期对员工进行业务知识和服务技能的培训，提升员工的专业能力和服务水平。吸引和培养金融科技、风险管理等领域的专业人才，为银行的创新发展提供支持。科技赋能金融首先，中国银行应该不断创新金融产品和服务，推广数字金融来创新金融产品和服务，满足客户多元化的金融需求。敢于创新与探索多元化的经济来源和盈利能力，多元化资产结构来提高中国银行的盈利能力。加大对科技的投入，确保资金用于新技术的探索和应用，建立属于自己的科技部门，专注于科技的创新和产品的研发。其次，紧密跟踪技术发展趋势。中国银行应密切关注云计算、大数据、人工智能、区块链等新兴技术的发展，通过前瞻性研究和跨界合作，提前布局未来，构建可持续优化的技术应用能力。例如，利用大数据和人工智能技术进行精准营销和风险管理，提供更加个性化和智能化的金融服务。最后，推进金融科技应用。中国银行应积极推进金融科技的应用，如通过金融科技云和特色金融服务的能力输出，嵌入场景生态，促进金融服务开放。同时，利用金融科技优化业务流程，降低企业融资成本，提高服务质效。有效控制成本一方面，建立全员成本意识。通过培训和教育，提高全体员工的成本意识，使成本控制成为每个员工的自觉行为。建立与成本控制相关的激励机制，鼓励员工在日常工作中主动寻找节约成本的方法。另一方面，优化成本结构。对各项成本进行细分，识别和削减不必要的开支，优化资源配置。优化供应链，通过谈判和长期合作协议降低采购成本。合理配置资产，提高资产使用效率，减少闲置资产。最后，渠道和业务数字化。推动线下网点的数字化升级，同时加强线上数字化渠道的建设，实现渠道间的联动互通。通过数字化手段优化业务流程，提升业务处理效率和客户服务体验。积极应用大数据、云计算、人工智能等前沿技术，以支持业务流程的数字化和智能化。强化风险管理和内部控制强化风险管理和内部控制建立和完善风险管理框架。制定全面的风险管理策略，包括风险识别、评估、监控和缓解措施，确保策略与银行的业务目标和风险承受能力相匹配。制定和更新市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等方面的管理政策，确保政策的及时性和适应性。加强内部控制体系建设。构建以业务部门、风险合规部门和内部审计部门为核心的三道防线模型，确保风险管理和内部控制的有效实施。严格执行职责分离原则，确保业务操作、风险监控和审计监督的有效性。强化风险量化和监测。采用先进的风险量化工具和技术，对风险进行准确度量和评估。建立实时风险监控系统，对关键风险指标进行持续监测，及时发现和预警潜在风险。减少不良贷款的产生中国银行应该构建和完善自身的风险管理机制，严格落实每一步审批流程，把责任落实到人，减少不良贷款的出现和减少资产减值损失，提升银行的风险管理机制；其次，中国银行应该做到全面把握贷款的信用风险，严格落实贷款企业的各项财务指标是否真实，在进行放款，寻找具有发展潜力的企业来提高贷款的综合收益。中国银行还需要提高工作人员的专业知识，对贷款风险高的企业进行专家审查，风险企业的信用质量，完善信贷的相关制度，动态监测贷款客户的资金变动，达到对风险管理的全面监督来提高中国银行的盈利能力。六、结论综上所述，本文通过中国银行的盈利能力进行分析，进而揭示出中国银行在面临内部环境和外部环境波动时的财