2025年转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究

北京绿色金融与可持续发展研究院INSTITUTEOFFINANCEANDSUSTAINABILITY转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究北京绿色金融与可持续发展研究院INSTITUTEOFFINANCEANDSUSTAINABILlTY北京绿色金融与可持续发展研究院（北京绿金院）是一家注册于北京的非营利研究机构。我们聚焦ESG投融资、低碳与能源转型、自然资本、绿色科技与建筑投融资等领域，致力于为中国与全球绿色金融与可持续发展提供政策、市场与产品的研究，并推动绿色金融的国际合作。北京绿金院旨在发展成为具有国际影响力的智库，为改善全球环境与应对气候变化做出实质贡献。课题组成员赵立建北京绿色金融与可持续发展研究院绿色科技研究与投资促进中心主任杨佳北京绿色金融与可持续发展研究院绿色科技研究与投资促进中心高级研究员李典奕碳信科技（北京）有限公司咨询师汤明月北京绿色金融与可持续发展研究院绿色科技研究与投资促进中心助理研究员本课题研究由北京绿色金融与可持续发展研究院与碳信科技（北京）有限公司共同完成，并得到了英国驻华大使馆的支持。感谢北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏对本报告的指导。感谢钱立华、徐楠等专家以及英国驻华大使馆MichaelHarvey和郭孟婕对本报告提出的宝贵意见。同时感谢北京绿色金融与可持续发展研究院实习生杨震对本报告的支持。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究执行摘要 2一、背景 41.什么是转型计划 52.为什么需要转型计划 63.国际转型计划披露总体情况 9二、转型计划相关指引 1.国际主要转型计划指引 2.中国转型计划相关政策和指南 3.国内外转型计划指南比较 三、TPT银行业披露指引与国际银行实践案例 201.要素一：基础（企业的气候雄心目标） 2.要素二：实施战略（实现目标的行动措施） 3.要素三：参与战略（如何影响外部相关方） 4.要素四：指标和目标（量化现状与进展） 295.要素五：治理（组织机制保障） 四、中国银行业转型计划披露现状分析 1.中国上市银行转型计划披露现状研究 2.中国案例银行转型计划相关披露与TPT对标分析 393.主要发现 40五、总结与建议 421.研究结论 432.中国商业银行制定转型计划的主要挑战 443.对监管机构的建议 454.对中国银行业的建议 47 49转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究2在全球气候变化形势日益严峻、2030年关键气候目标时间节点迫近的当下，将气候目标与承诺切实转化为实际行动已刻不容缓。转型金融作为推动低碳经济转型的关键资金机制，其核心要素包括制定披露可信的转型计划，以确保资本精准流向真实的转型活动，避免“假转型”风险。同时，在国际可持续信息披露标准逐步趋同且日益严格的大背景下，转型计划已然成为企业可持续信息披露的关键内容。银行作为低碳经济转型的重要推动力量，其自身的转型计划也备受各界关注。本报告聚焦于中国银行业的转型计划实践，试图通过多维度的研究，介绍相关的国际经验，并分析中国银行业转型计划编制的现状和面临的问题。具体而言，报告梳理和比较了国内外政策和指南，分享了银行业转型计划指引与国际实践案例，并评估分析了中国上市商业银行披露现状与挑战，同时分别为监管机构和银行业提出了行动建议。报告开篇提供了本研究的相关背景信息，对转型计划的概念进行了辨析，并从外部环境、内部驱动和监管要求三个方面详细阐述了银行制定转型计划的重要性。此外，还介绍了当前国际上企业及金融机构转型计划制定和披露的总体情况，展示了银行业开展转型计划编制的趋势。报告的第二、三章侧重于对政策标准进展的研究。报告第二章系统梳理了国际主流的转型计划的指南，特别是TPT、GFANZ、OECD等国际权威机构和倡议所发布的指南，以及中国三大证券交易所最近发布的可持续信息披露指南中对转型计划的说明，并对国内外相关指南进行比较，分析了其共性特点和主要差异。第三章重点聚焦于TPT转型计划框架对银行业的指导建议，针对其五大要素提供了国际大型银行转型计划的若干案例示范。第四章着重对中国银行业实践现状进行了深入分析。首先选取中国A股和港股上市的主要商业银行作为样本，从披露方式、排放数据、目标设定、实施策略四个关键维度，全面研究了这些银行转型计划重点要素的披露现状。为评估中国银行业转型计划的具体实践，报告选取了一家在国内具有领先性和代表性的商业银行作为案例银行，依据TPT转型计划框架的19个子要素，对其进行详细对标分析和评分，呈现了该行现有气候信息披露与TPT转型计划要求的符合程度。最终，结合数据分析和案例研究的结果，报告总结了中国上市商业银行业转型计划相关要素的披露特点及主要差距，为识别后续工作方向提供了参考。第五章总结了报告核心观点，并指出当前中国银行业转型计划制定仍面临着诸多挑战，包括适用政策和指南不清晰、投融资碳足迹测算基础弱、行业减排目标设定困难、转型成本分担机制不足等方面的问题。针对这些挑战，报告分别从监管机构和银行业两个层面，提出了如下六方面行动建议：转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究为银行业提供清晰明确的政策指引，确保转型计划制建立高层统筹的转型计划制定、管理与监督的治理体系与统筹执行机制，确保转型计划从战略层面到执行提供方法：提升碳排放数据等公共信息供给，支持开发行业指南工具，助力银行业提升转型计划制定的科建立激励：将转型计划纳入评价体系与激励机制，充加强转型计划与核心业务的深度融合，积极引导、评估并支持客户转型计划的制定和实施，通过客户转型我们期待围绕本报告内容与各方进一步展开深入探讨交流，促进国际经验共享与中国本土实践的落地，支持中国银行业在制定和落实转型计划方面取得更大进展，为全球应对气候变化事业贡献中国力量。CHAPTER1转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究5本文中使用的“转型计划”特指为企业或金融机构为应对气候变化、实现减排目标而制定的气候相关的转型计划。GFANZ（GlasgowFinancialAllianceforNetZero格拉斯哥净零金融联盟）在2022年发布的《金融机构净零转型计划：基础、建议和指南》中，将净零转型计划定义为“一系列目标、行动和问责机制，旨在使组织的业务活动与实现温室气体净零排放的路径保持一致，从而在实现全球净零排放的同时实现实体经济减排”1。国际可持续准则理事会（ISSB）发布的《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（简称：IFRSS2）将“气候相关的转型计划”定义为主体整体战略的一个部分，涵盖支持其向低碳经济转型的目标、行动或资源，包括温室气体减排行动2。A股三大交易所于2024年发布的《上市公司自律监管指南——可持续发展报告编制（征求意见稿）》3（以下简称：A股《可持续发展报告指南》）给出的“与气候相关的转型计划”的定义与ISSB定义基本一致。由财政部和生态环境部在2025年4月最新发布的《企业可持续披露准则第1号——气候（试行征求意见稿）将气候转型计划定义为“企业为实现低碳经济转型而制定的系统性战略框架，旨在通过科学路径、可量化目标和具体行动，协调短期经营决策与长期气候目标（如《巴黎协定》1.5°C温控目标同时满足国家法律法规、战略规划及利益相关方预期“，为中国企业提供了更明确的概念界定。中国当前多数政策文件将企业向低碳经济转型的方案称为“转型计划”，但也有部分政策文件使用“转型规划”一词。例如，在2024年10月中国人民银行等四部门联合印发的《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》中提出“鼓励企业制定转型规划”5。而在2025年1月国家金融监督管理总局和中国人民银行联合发布的《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》6中提出“鼓励有条件的银行保险机构研究探索转型计划。”鉴于“转型计划”与“转型规划”在国内政策表述中内涵一致，无明显区分，因此笔者认为两者可以通用。为保持一致性，本报告统一采用“转型计划”这一表述。dationsandGuidance.https://assets.bbhub.io/company/sites/63/2022/09//issued-standards/ifrs-sustainability-standards-navigator/ifrs-s2-climate-related-disclosures/.lawandrules/guide/stock/zbxxpljg/ssgszljg/c/c_20250117_10770284.shtml.5中国人民银行、生态环境部、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会.(2024年10月12日).关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见.中国政府网./zhengce/zhengceku/202410/content_6979595.htm.6国家金融监督管理总局与中国人民银行.(2025).银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案（金办发〔2025〕15号）.https://www.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究6报告显示，全球气候条件持续恶化，温室气体浓度、地表温度、海平面上升等关键指标创下历史新高。2023年成为有记录以来最热的一年，极端天气事件（如热浪、洪水、干旱和热带气旋）频繁发生，造成了巨大损失。气候变化成为全球生态系统和人类社会面临的严峻挑战，也是金融体系与经济系统性风险的重要来源，迫切需要采取切实的减排和适应措施。全球气候目标需要分解为各国的气候目标与行动计划。2015年在巴黎举行的第21届联合国气候变化大会（COP21）提出了将全球温升限制在比工业化前水平高2°C以内，并努力限制在1.5°C以内的目标，并建立了国家自主贡献（NDCs）机制，要求各国家制定并通报2020年后的气候行动并每五年审查一次。中国在2020年提交的《国家自主贡献（NDC）方案》提出了“力争2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”的目标，并陆续发布了《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》7和针对重点领域、重点行业、保障方案、及各省市的实施方案等一系列配套政策（统称“1+N”政策体系）。国家气候目标需要进一步落实到企业的目标与行动。企业是国民经济的细胞，国家的减排目标和行业及地区的转型离不开每个企业的具体的行动。因此鼓励企业制定明确的、带有定量目标和行动路径的转型计划，是国家或经济体落实减排目标的必然导向。2024年发布的《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》8即提出“鼓励企业制定转型规划，并对实现绿色低碳转型的企业给予激励”，为中国企业制定转型计划提供了明确的政策信号。转型金融是实现气候目标的重要机制。传统高碳行业的低碳转型是减少温室气体排放的关键，但当前绿色金融工具难以对这些传统行业的转型提供有效支持，实现气候目标还存在巨大资金缺口，因此需要大力发展转型金融。2022年，G20可持续金融工作组发布了《G20转型金融框架》。该文件提出“转型金融”是指在可持续发展目标（SDGs）的背景下，支持整个经济体系向低碳和净零排放以及增强气候适应能力转型的金融服务，且这种转型方式与《巴黎协定》的目标保持一致。中国的决策层正在积极推动中国转型金融的政策与实践。2024年3月中国人民银行等七部委联合发布《关于进一步强化金融7中共中央国务院.(2021).中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见.中华人民共和国中央人民政府./zhengce/2021-10/24/content_5644613.htm.8中国人民银行、生态环境部、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会.(2024年10月12日).关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见.中国政府网./zhengce/zhengceku/202410/content_6979595.htm.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究7支持绿色低碳发展的指导意见》9，提出加快研究制定转型金融标准，推动绿色金融与转型金融协同发展。在行业层面，针对煤电、钢铁、建材、农业等重点行业的转型金融政策标准初稿已经完成，并已开展试用。在地区层面，浙江省湖州市、上海市、天津市和河北省等20多个地区已发布了地方版的转型金融政策标准，并已有金融机构根据相关标准尝试开展转型金融业务，取得了一定成果。融资主体制定转型计划是转型金融的内在要求。《G20转型金融框架》10提出的五大支柱（转型标准、信息披露要求、转型金融工具、政策激励和公正转型）成为转型金融的基础原则。为保证转型金融所支持的项目与企业气候转型的目标保持一致，避免“假转型（transitionwashing）”风险，该框架要求使用转型融资的企业应该披露：（1）可信、可比、可验证、有雄心的转型计划，包括温室气体减排目标和气候适应目标及进展2）范围1、2、3温室气体排放数据3）落实转型计划的公司治理信息；（4）指定用途的转型金融工具的资金用途信息；（5）对不限定用途的转型金融工具的转型活动关键绩效指标（KPI）。该框架还提出不论使用哪种转型金融工具，融资主体都应该提供透明、科学的转型计划，满足披露要求。这些原则也成为中国转型金融政策标准与试点实践的基础。浙江省湖州市还发布了《企业转型方案编制大纲》，以支持当地企业开展转型金融实践。金融机构制定转型计划有助于金融机构自身转型和促进融资对象企业的低碳转型。金融机构制定转型计划，既可指导自身识别并应对气候风险，把握转型金融机遇，也能在与融资对象企业的协同实施中，帮助企业加速低碳转型、提升可持续表现。此举可同步强化金融机构的气候韧性与市场竞争力，并进一步推动转型金融深入发展。国际气候信息披露日渐主流化，标准趋于统一。近年来，气候信息正受到全球政府及投资者越来越多的关注，环境、社会、治理（ESG）相关信息披露已成为许多上市公司的普遍实践。国际可持续准则理事会（ISSB）正大力推动全球可持续信息披露标准的整合。ISSB发布的《可持续相关财务信息披露一般要求》（IFRSS1）11和《气候相关披露》（IFRSS2）12已被全球多个国家和地区采纳，作为官方政策标准。其中在IFRSS2中，提出了企业需披露其气候转型计划的相关要求。中国企业气候信息披露标准趋严，并与国际标准接轨。从证券监管角度，香港联合交易所（港交所）9中国人民银行、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、生态环境部、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会.(2024年3月27日).关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见.中华人民共和国中央人民政府./zhengce/zhengceku/202404/content_6944452.htm.Group./wp-content/uploads/2023/12/TFinancialInformation.IFRSFoundation./ieral-requirements/./issued-standards/ifrs-sustainability-standards-navigator/ifrs-s2-climate-related-disclosures/.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究8较早采纳了气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的气候信息披露要求，并于其2024年发布的《环境、社会及管治报告守则》13中宣布全面采纳ISSB准则（IFRSS1和S2明确提出对“气候相关的转型计划”的披露要求。2024年4月，沪深北三大交易所发布了《上市公司自律监管指引——可持续发展报告（试行）》14（以下简称《指引》）要求A股上市公司发布可持续发展报告，标志着中国的可持续信息披露逐步走向规范化和强制化。根据该指引，上市公司需披露气候相关的转型计划，包括短期和长期的减排目标和具体行动。为落实《指引》要求，2024年11月三大交易发布的《可持续发展报告指南》，对气候相关转型计划的披露提出了具体说明。此外，2024年11月中国财政部联合九部门发布《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》15，并明确宣布建设国家统一的可持续披露准则体系的目标。2025年4月中国财政部与生态环境部联合发布了《企业可持续披露准则第1号——气候（试行征求意见稿）》16，提出企业应披露气候转型计划，包括制定转型计划时使用的关键假设以及依据。2025年1月，《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》17提出“根据法律法规或监管要求报送和披露高碳资产风险敞口、自身运营和持有资产组合碳核算等情况；借鉴国际惯例、准则或良好实践，持续提升信息披露水平；鼓励有条件的银行保险机构研究探索转型计划”。这些政策正从不同角度推动金融机构和上市公司披露转型计划。13香港交易所.(2024).环境、社会及管治报告守则..hk/規則手冊/附錄-c2-《環境、社會及管治報告守則》。14上海证券交易所.(2024).上海证券交易所上市公ndrules/sselawsrules/stocks/mainipo/c/c_20240412_5737862.shtml.17国家金融监督管理总局与中国人民银行.(2025).银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案（金办发〔2025〕15号）.https://www.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究9近年来，全球商业主体在气候转型计划的制定与披露方面有了显著进展。据CDP近期发布的关于转型计划披露的研究18，在全球填报CDP问卷的企业中，2023年有超过四分之一的公司表示已经制定了与1.5度目标相一致的气候转型计划，较上年增加了44%。同时，有约36%的公司表示准备在两年内制定转型计划。在CDP评估转型计划可信度的21项指标中，有约39%的企业披露了2/3的关键指标。在披露转型计划的不同行业中，电力、金融服务和基础设施行业的披露较为充分，分别有32%、30%和24%的企业披露了全部或大部分关键指标。在金融行业，许多国际大型银行、保险和资管公司公开了以“净零”为目标的转型计划，并逐步将范围3排放（包含投融资组合碳排放）纳入测算与管理体系。根据净零银行业联盟（NZBA）2024年进展报告，已有超过140家银行做出2050年实现净零目标的承诺，其中约80%的银行设定的净零目标覆盖了其投融资组合中的高碳排放行业资产，60家以上NZBA成员银行已按要求发布了其转型计划。19然而全球转型计划进展的区域分化明显。欧洲机构自愿和强制气候信息披露在全球处于领先位置，在当前企业可持续发展报告指令（CSRD）20等严格的法律法规影响下尤为突出。部分银行已设定煤炭等高碳行业的退出时间表；亚太新兴市场则以绿色投资主题和转型金融试点为主，转型计划和目标设定相对薄弱。研究显示，2023年，亚太地区仅有约13%的金融机构设定了净零排放目标，这一比例远低于欧洲的43%。金融机构的范围3排放，尤其是范围3中的类别15，即融资和投资产生的间接排放，成为亚太地区金融机构减排的主要挑战21。20CSRD：企业可持续发展报告指令(CorporateSustainabilityReportingDirective是欧盟与2022年通过2023年生效的发布的一项法律，旨在通过要求企业在其公司报告中包含相关信息，提高环境、社会和治理（ESG）问题的透明度和问责制。21中国银行（香港）有限公司&标普全球市场财智.(2024年11月).2024气候风险如何影响亚太地区金融机构.https://www.bochk.com/dam/bochk/desktop/top/aboutus/pressrelease2/2024/241030059_Press_Release_SC.pdf.CHAPTER2转型计划相关指引转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究格拉斯哥净零金融联盟（GFANZ）是一个全球性的金融联盟，旨在推动金融机构实现净零排放目标，支持全球向低碳经济转型。GFANZ于2021年在第26届联合国气候变化大会（COP26）期间正式成立。它是一个独立的、由私营部门主导的倡议，侧重于调动资本和消除全球转型投资中的障碍。222022年11月，GFANZ发布了《金融机构净零转型计划》23，为金融机构提供了一套可落地的行动指南，以解决“承诺多、行动少”的痛点，推动金融机构将净零目标与业务深度整合。该框架围绕基本要素、实施战略、沟通战略、指标和目标和治理五大主题展开，包含十个子要素，具体框架如下表所示。图表2-1GFANZ金融机构净零转型计划框架24主题要素解释说明•声明：由机构的最高领导者或监督者发表或批准，阐述承诺的原则，假设•调整现有和开发新的产品与服务，以支持客户和投资组合公司的净零转型22GlasgowFinancialAllianceforNetZero(GFANdationsandGuidance.https://assets.bbhub.io/company/sites/63/2022/09/24张芳,沈燕鸿等.(2024年11月4日).金融机构转型规划：意义、难点与可参考实践.北京绿色金融与可持续发展研究院.https:///news/1741.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究•主动与客户和投资组合公司沟通，提供反馈和支持，确保其转型战略与净指标和目标•评估资产层面排放：通过设定目标衡量客户和投资组合公司的温室气体排•确保实体经济减排：通过设定指标和目标，确保金融活动支持实体经济向酬GFANZ发布的《金融机构净零转型计划》在其成员网络中产生了显著影响，有力推动了全球金融机构围绕净零承诺制定并实施转型计划，并为其提供了较为具体的指导框架。然而作为非官方组织，GFANZ的指引目前仍属行业自愿性准则，尚未被各国监管机构采用，缺乏约束力，这在一定程度上影响了更多金融机构采纳该指引的积极性。转型计划工作组（TransitionPlanTaskforce，简称TPT）是由英国财政部于2022年4月发起设立的专项工作组，旨在为金融机构及上市公司提供清晰、可靠的净零转型计划指南，推动气候转型计划的制定与实施。2023年至2024年TPT发布了《转型计划披露框架》25等一系列配套指引文件26。在制定过程中，TPT框架采用了ISSB对气候转型计划的定义，借鉴并采纳了GFANZ转型计划框架的五大要素，同时参考了《欧洲可持续发展报告准则》(简称：ESRS)和气候相关财务信息披露工作组（简称：TCFD）的建议。edge-hub/resources/tpt/disclosure-framework-oct26InternationalTransitionPlanNetwork(ITPN).OficialWebsite:https://itpn.global/tpt-legacy/.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究2023年10月15日，英国金融行为监管局（FCA）宣布采纳TPT，并要求英国上市企业从2026年开始披露符合TPT要求的转型计划，大型非上市公司也将被要求披露转型计划。2024年，国际财务报告准则基金会（IFRS）已接管了TPT相关披露材料的所有权，这也是全球转型计划披露工作走向协同的重要里程碑。随着世界各国的司法管辖区逐步采纳ISSB的标准，各国企业在满足与IFRSS2气候相关披露中转型计划相关的要求时，都可以借鉴TPT框架支持企业转型计划制定和披露工作。TPT转型计划框架围绕“雄心、行动、问责”三大原则展开，下设基础、实施战略、参与战略、衡量指标与目标以及治理五大披露要素，并具体涵盖19个子要素（详见下图）。此外，TPT不仅发布了通用的披露框架，还提供了行业建议与指引，截至2025年3月已发布7个重点行业的具体指引以及30个行业的概览27。其中2024年发布的TPT银行业指引，对19个子要素中的10个要素提供了银行业特定的解释说明28。本报告将TPT转型计划框架及其对银行业的指引作为重点参考，并将在下一章对其要求作详细说明。图表2-2TPT转型计划框架与银行业特定说明要素ty/knowledge-hub/transition-plan-taskforce-resources/.28TransitionPlanTaskforce.(2024,April).TPTsources/tpt/banks-sector-guidance-apr-2024.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究该指南的发布旨在应对全球气候变化的紧迫需求，调动私有资本推动高碳排放行业的低碳转型，尤其侧重于避免资金流向不符合气候目标的项目（即“碳锁定”以及防止企业“漂绿”行为等。该指南旨在为企业制定可信的气候转型计划提供指导，确保其与《巴黎协定》目标一致，同时为金融市场参与者提供参考，促进资金流向真正有助于脱碳的项目和企业。该指南提出了可信转型计划的十个要素，如下表所示。图表2-3OECD可信转型计划十要素除了上述GFANZ、TPT和OECD发布的转型计划框架和指南，科学碳目标倡议（SBTi）和转型路径倡议（TPI）等机构也分别从目标设定和行业转型路径设计的角度，为企业和金融机构提供了参考指引。科学碳目标倡议（SBTi）30是一个全球性企业气候行动组织。该组织为企业和金融机构设定气候目标提供了标准、工具和指南，确保其目标与《巴黎协定》目标保持一致。SBTi要求承诺遵循其倡议的ance-on-transition-finance_ac701a44/7c68a1ee-en.pdf.30ScienceBasedTargetsinitiative.(n.d.).ScienceBasedTargetsinitiativorg/.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究企业和金融机构提交具体的气候目标，并对其目标的符合性进行评估与验证，以确保这些目标契合气候科学所要求的低于2摄氏度或1.5摄氏度的减排路径，并至少在2050年实现净零排放。此外，针对建筑、钢铁、水泥、金融等十余个重点行业，SBTi还提供了具体行业的目标设定指引。目前，全球已有超过10000家企业承诺设定科学碳目标，其中4000家企业和金融机构的目标通过了SBTi的验证。SBTi已成为当前全球认可度较高的气候目标设定标准。转型路径倡议（TPI）31成立于2017年，是由机构投资者主导的全球性性倡议，旨在帮助投资者了解和评估企业低碳转型过程中的表现，并推动高碳排放行业向低碳经济转型。TPI构建了一套详细且透明的评估方法，对企业的碳绩效、管理质量和转型计划等开展评估，对高排放行业公司还重点关注其资本支出的一致性、减排目标的稳健性以及将气候因素纳入公司战略等因素，以评估公司转型战略的可信度，为投资者提供决策依据。迄今为止，接受TPI评估的企业已超过2000家。其评估的指标与数据结果也可为银行制定自身的转型计划和评估客户转型方案提供参考。目前，中国国内并未出台专门的转型计划政策或指南。但如前文所述，金融监管总局和中国人民银行等多个政府部门已经在政策文件中明确鼓励制定和披露转型计划，且三大交易所已经将转型计划纳入了对上市公司的可持续信息披露要求中。沪深北三大证券交易所颁布的上市公司《可持续发展报告指引》32（简称《指引》）和《可持续发应对气候变化议题”下，设专章说明了“气候相关转型计划”的披露要求，并将气候相关转型计划作为气候信息披露的十大要点之一。该指南对企业转型计划提出了原则性要求，包括与战略保持一致、以量化要素为基础、遵循有效的管理流程、具有可执行性、具有可信度、以及定期审查和更新，具体如下表所示。图表2-4A股三大交易所《上市公司可持续报告指南》有效气候相关转型计划的特征示例气候相关转型计划成为公司应对气候相关风险和机遇的广泛活动的一部分，并与这些活动保持一致，而这些活动又应该是组织整体业务战略的一部分，并与这些战略/.32上海证券交易所.(2024).上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——ndrules/sselawsrules/stocks/mainipo/c/c_20240412_5737862.shtml.33上海证券交易所.(2025年1月17lawandrules/guide/stock/zbxxpljg/ssgszljg/c/c_20250117_10770284.shtml.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究气候相关转型计划旨在考虑并帮助组织实现向低碳经济转型的特定目标，应考虑以就气候相关转型计划制定审批流程、监督及公司内部的问责制度，包括明确董事会气候相关转型计划包含的信息可让使用者评估公司的可信度，包括公司当前具备的公司可以每五年审查一次转型计划，在必要时进行更新，以确保转型计划与组织总在披露内容方面，该指南要求公司描述为应对气候相关风险和机遇所制定的转型计划，包括计划的目标、行动路径和依赖的基本假设；说明为实施转型计划所分配的资源，以及为应对气候相关风险和机遇而对战略、商业模式和资源分配进行的调整；披露公司已经或计划采取的改进生产工艺、更新设备等措施，以支持转型计划的实施；并定期报告转型计划的实施进展情况，包括已达成的里程碑和面临的挑战等。该《指南》为中国A股上市公司制定气候转型计划提供了依据，弥补了中国内地转型计划指引的空白，具有重要意义。但当前的指引整体原则性较强，框架要求不够清晰具体，在操作层面仍有挑战。港交所在《环境、社会及管治报告守则》34中，全面采纳ISSB的可持续信息披露准则的内容。在气候相关披露部分，该守则要求发行人披露气候相关转型计划，若没有相关计划则需要做适当的否定声明。该守则没有对转型计划的具体内容作详细说明，但在整体说明中提出，准备披露内容时应参考ISSB的相关指引等，因此可将ISSB推荐的TPT转型计划作为参考框架。为进一步理解和运用不同转型计划框架指南，本文对《TPT披露框架》35（简称：TPT框架）、GFANZ《金融机构净零转型计划》36（简称：GFANZ框架）和OECD《转型金融指南：确保企业气候转型计划的可信度》37（简称：OECD框架）三个框架指南进行了比较。对照发现，从目的上看，三个框架均以实现《巴黎协定》目标和2050净零目标为导向，面向商业主体制定可信的转型计划，从而撬动34香港交易所.(2024).环境、社会及管治报告守则..hk/規則手冊/附錄-c2-《環境、社會及管治報告守則》。edge-hub/resources/tpt/disclosure-framework-octdationsandGuidance.https://assets.bbhub.io/company/sites/63/2022/09/ance-on-transition-finance_ac701a44/7c68a1ee-en.pdf.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究更多金融资本投入到低碳转型中。从目标对象和应用场景上，GFANZ框架主要针对金融机构自身的转型计划制定，以促使金融机构落实其净零承诺；OECD框架则重点面向融资主体的转型计划制定，以获得转型金融的支持，也为金融机构评估客户的转型计划提供参考；TPT框架更具通用性，既可用于各类金融机构自身的转型计划，也可用于实体企业的转型计划制定，并通过提供行业指引使其适用于不同的行业。在框架内容方面，三者的共性是强调了目标（包括设定长期目标和阶段性目标、及其运用的参考依据）、实施路径（具体实施方案步骤、强调与业务财务战略的整合）、指标进展（强调目标的量化追踪和透明度）和治理（管理和激励问责机制）四个方面的要求。TPT框架和GFANZ框架的整体重合度较高，都分为基础、实施战略、参与战略、指标和目标、以及治理五大要素，在子要素上，TPT框架包括了GFANZ框架全部10个方面的内容，同时包括了更多内容：在基础部分增加了业务模式和价值链、主要假设和外部因素两个支撑内容，在实施战略上增加了对财务规划的要求，在指标目标方面增加了碳信用信息的要求。对比TPT框架与OECD框架，OECD框架明确强调了防止碳密集型锁定、内部一致性、认证和验证和问责机制等原则性要求，但在具体披露内容上的指导相对粗略。此外，OECD框架没有提到相关方参与战略，也没有要求激励、技能培训、文化方面的内容；但提出了对公正转型和遵循“无重大损害原则（DNSH）”等要求、涉及到了管理对相关方的影响。具体比较详见下表。图表2-5TPT框架、GFANZ框架以及OECD框架对照步骤，防止碳密集型锁定无三参与战略：5.客户和投资组合无无转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究标10.透明度和验证、标签和认证4.3温室气体衡量指标及无无无则(DNSH)、“负责任商业行目前，A股三大交易商和港交所的可持续信息披露指引（简称“A股指引”38和“港股指引”39）中都涵盖了对转型计划的要求。尽管这些指引在转型计划方面的说明不及TPT框架详尽，但在其整体气候信息披露内容中，也覆盖了TPT框架的诸多核心要素。通过对A股和港股指引要求与TPT框架内容的重合度比较，我们发现TPT框架中关于气候目标、实施战略、指标目标和治理方面的核心内容，已在A股和港股的指引中有所体现。例如，这些指引都要求企业设定气候相关的短期、中期、长期目标，披露范围1、2、3温室气体的排放，以及在政策、业务运营、产品和服务等维度的减排行动方案，并建立相应的治理体系。差异之处在于，港股和A股指引均未强调相关方参与等方面的披露（具体对照详见下表）。38指上海证券交易所《上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》.和上海证券交易所《上市公司自律监管指南——可持续发展报告编制（征求意见稿）》。39香港交易所.(2024).环境、社会及管治报告守则..hk/規則手冊/附錄-c2-《環境、社會及管治報告守則》。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究图表2-6港交所和A股气候信息披露要求与TPT框架对照√A股√√√√√√√√√无√√√无无无无无无√√√√√√√√√√√√无无√无√√由此可见，TPT框架与当前中国对上市公司气候信息披露的要求具有较高的重合度。因此上市银行在满足上市公司可持续信息披露的要求过程中，已可逐步建立起自身转型计划的基础。同时上市公司在参照当前A股和港股指引的同时，也参照TPT框架制定转型计划，将有助于满足中国日益趋严的监管和合规要求。CHAPTER3TPT银行业披露指引与国际银行实践案例转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究TPT框架的第一部分聚焦于组织的战略愿景，其中包括向低碳和气候适应型经济转型的目标和优先事项。在这一要素下，企业还应披露该转型计划对其业务模型和价值链可能产生的高层次影响，以及计划所依赖的关键假设和外部因素。首先，组织需要清晰披露其转型计划的战略雄心，明确提出气候目标与优先事项。目标设定应考虑三个维度：一是自身温室气体减排目标（即其自身运营或价值链中的温室气体排放，或称范围1、2和3的温室气体排放二是气候适应目标（即如何提高其对气候变化的适应能力，有效应对气候转型中的风险和机遇三是赋能减排目标（即如何利用其可用的杠杆和能力，通过在价值链中影响其他经济主体、从而推动社会向低碳和气候适应型经济的转型）。战略雄心也包括设定的短期、中期和长期的里程碑，以及对短期、中期和长期时间尺度的定义。同时，组织需要考量其所适用的外部要求、承诺、基于科学的气候指标、所在行业/地区/经济体已经明确的转型路径、路线图或情景等，这些包括政府承诺、法律或法规要求、行业路径/路线图/气候情景以及自愿承诺等。TPT框架对银行业设定以上三方面的战略雄心目标有如下要求和建议：自身减排方面，应包含银行降低与资产负债表内外活动（简称：表内外活动）相关的融资排放（financedemission）和促进排放(facilitatedemission)40目标，包括已作出的承诺及理由。气候适应方面，应包括银行通过表内外活动管理气候相关风险和抓住气候相关机遇的目标。赋能减排方面，应包括银行支持实体经济转型的目标和优先事项，同时进行适用范围说明。在设定战略雄心的过程中，目标的制定可以同步考量所处经济系统、投融资行业分布、业务类型、地理位置等因素；转型计划的制定过程可以考量机构规模、组织结构、风险偏好、当前客户基础及业务关系等。TPT建议银行业在制定气候目标时，可以参考格拉斯哥净零排放联盟（GFANZ）、气候变化机转型路径倡议（TPI）、联合国环境规划署金融倡议（UNEP-FI）等组织发布的方法与指引文件。40促进排放（facilitatedemission）指金融机构通过其资本市场活动（如承销股票和债券）间接促成的温室气体排放。《金融业全球温室气体盘查和报告准则》（PCAF标准）的B部分专门探讨了承销业务所促成的碳排放。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究组织应描述组织战略雄心对其业务模式和价值链的当前及预期影响，包括预期战略变化以及预期变化发生的时间范围。组织应披露其为实现转型计划的战略目标而做出的关键假设以及所依赖的外部因素，包括假设的性质，对实现其转型计划战略目标的影响，预计发生的时间范围，还有关键假设是否以及如何反映在实体的财务报表中。可能影响转型计划战略目标的外部影响，包括政策监管变化、全球/地区/部门的脱碳轨迹变化、宏观及微观经济环境变化、金融要素（如资金供给、相对价格等）的变化、技术发展、客户和消费者需求的变化、气候变暖程度及其物理影响、以及适应行动的有效性和适应可能受到的限制等。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究图表3-1巴克莱银行气候战略巴克莱银行围绕与1.5度路径一致的净零承诺提出了实现净零运营、减少投融资排放、为转型融资三大战略目标，并在每个战略目标下设定了定量的中短期目标。在实现净零运营方面，巴克莱银行制定了两方面举措，及一系列具体的短中期里程碑目标：一是减少范围1和2的排放，具体措施包括提高能源效率、采用电气化建筑和车辆、使用可再生电力供应，并用低排放替代品替代化石燃料驱动的设施等，定量目标为2025年减少90%基于市场的范围1、2排放量，2030年实现公司所有车辆的电动化或低排放替代；二是减少范围3运营相关排放，具体措施包括与供应商和其他关键利益相关方合作，追踪、管理并减少其温室气体排放，并将净零原则纳入供应商管理政策和合同要求，定量目标为2030年推动90%的供应商建立科学碳目标。在减少投融资排放方面，巴克莱选取八个高排放行业（能源、电力、水泥、钢铁、汽车制造、航空、农业和商业房地产对其设定了2030年排放强度目标，并出台一系列对应的内部政策，包括对某些高排放行业建立负面清单，减少或禁止为其提供融资，特别是石油天然气扩张、煤炭开采、燃煤发电、油砂、水力压裂和北极圈及亚马逊生物群落相关项目。在为转型融资方面，巴克莱设定了具体的转型融资目标，一是从2023年到2030年为客户提供1万亿美元的可持续和转型融资，二是到2027年底向全球气候技术初创公司投资5亿英镑。巴克莱银行从整体战略雄心到定量的具体目标，为该行的转型行动指明了方向。该行还动态呈现各目标的指标数据更新和进展程度（以实现百分比呈现展示了很高的信息透明度。documents/citizenship/our-reporting-and-policy-positions/Barclays-Transition-Finance-Framework-V1.pdf.42BarclaysPLC.OficialWebsite:https://home.barclays/our-sustainability-/barclays-climate-strategy/.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究TPT框架的第二部分包括组织面向战略愿景，在业务运营、产品和服务、政策和条件等方面采取的行动，以及这些行动对其财务状况和现金流的影响。组织需披露为实现转型战略目标而在业务运营中正在或计划采取的短期、中期和长期行动的相关信息，具体包括运营活动的当前和预期行动及时间表、围绕实体设施和其他实物资产的当前和预期行动，以及行动对其战略雄心的预期贡献。对于银行业而言，这些为实现战略目标正在或即将采取的短期、中期和长期行动，应包括银行核心业务活动（如贷款、销售和交易、资本市场和咨询服务等）。TPT框架还建议银行披露是否以及如何评估客户的转型计划,如何评估这些计划的质量和可信度，以及该评估如何支持其业务决策。在披露有关将气候因素纳入其风险管理框架和流程的信息时，银行可以考虑如何将气候风险纳入银行的整体风险状况和偏好。组织需披露其在转型战略目标的指引下，在改变其产品和服务组合方面正在或计划采取的短期、中期和长期行动的信息，包括但不限于产品与服务优化的当前和预期行动、行动时间表，所采用的标准、工具、方法或定义等，以及行动对实现其战略目标的预期贡献。银行在转型计划的产品和服务维度下，应包括以下内容：1）结合气候及可持续需求的金融产品创新和调整（如绿色债券、转型贷款阐明使用的分类方法与影响评估工具；2）银行在扩大气候减缓和适应融资的措施（“增绿”以及逐步减少高排放资产的措施（“减棕”3）优化产品的可获得性，并通过利率优惠、合约条件等激励客户低碳转型的措施；4）针对零售及中小企业客户的气候脆弱性，提供咨询服务及定制化产品，提升客户的气候适应能力。组织应披露其为实现转型战略目标而使用或计划使用的政策和条件，及其对目标的预期贡献，例如涉及能源使用、逐步淘汰温室气体密集型资产、采购和供应商参与政策、贷款或投资活动中与气候相关的考虑（如阈值、目标或限制）、投资组合参与；土地使用和自然环境保护相关政策；劳工标准、促进社会公平的相关政策等。需要明确定义易受气候影响的部门，包括易受物理风险影响的部门，或转型风险高的部门。在说明政策时，应注意解释政策的基本背景，并说明适用范围。对于银行来说，应纳入转型计划披露的主要政策包括：1）对排放密集型部门和经济活动的政策，包括逐步减少或退出温室气体密集型资产的计划，如动力煤、石油和天然气相关政策；2）自然环境保转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究护政策，如是否采用关键生物多样性区(KBA)、零灭绝区(AZE)、《拉姆萨尔公约》、世界自然遗产地、《波恩公约》等相关名录和公约；3）气候适应相关的政策和条件。在转型计划的财务影响可单独识别的情况下，组织应披露转型计划对其短期、中期和长期财务状况、财务业绩和现金流影响的信息，包括当前及未来为转型相关活动提供资源的信息，包括定性和定量信息；说明转型计划的实施将如何影响其短期、中期和长期的财务状况，同时考虑其投资和处置计划（如资本支出、重大收购和剥离、合资企业、业务转型、创新、新业务领域、气候解决方案研发投资和资产退役等计划以及实施计划的资金来源；还需说明转型计划的实施预计将如何影响其短期、中期和长期的财务业绩和现金流。对银行而言，本部分还可考虑描述如何运用情景分析评估转型计划对其财务状况、业绩和现金流的影响，包括对未来可能的信用损失或信用风险的前瞻性评估。例如可分析由于监管要求日益严格（例如碳税、能源效率法规或其他政策）而受到影响的融资客户的信用风险的变化，和由于技术转型（例如某些行业从传统技术转向新的低碳或零温室气体排放技术）而产生的信用风险的变化。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究汇丰银行2024年发布了《净零转型计划》，是一个银行业转型计划的标杆案例。汇丰银行围绕其所制定的运营及投融资转型目标，在报告中系统全面地披露了其转型计划的实施方案。一方面，该计划涵盖了重点行业的转型路径，涵盖能源、交通、重工业、房地产和农业等5大领域的10个行业。另一方面，该计划全面介绍了汇丰银行如何将净零目标融入产品和服务、自身运营、风险管理、政策、交易和投融资决策、治理与文化等多个方面。值得关注的是，汇丰银行在其转型计划实施方案中将客户作为实现净零愿景的核心，并着重介绍了如何通过与客户进行沟通合作和为客户提供解决方案，支持其客户转型的举措，包括但不限于评估客户净零转型的方法和流程，为客户提供多样化的金融工具与解决方案等。汇丰银行还将动力煤退出等一系列专项政策明确纳入银行的制度层面，以确保全面彻底地推进转型计划。图表3-2汇丰银行企业客户转型评估方法转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究TPT框架的第三部分是关于组织如何与其价值链上下游、行业、政府、公共部门、社区和公民社会等利益相关方互动，以实现其战略愿景、并对利益相关方施加积极影响。组织应披露其为实现转型战略目标而正在或即将开展的与价值链中其他实体接触的活动信息，包括活动的优先次序及其确定方法。银行的主要参与互动对象可能包括：1）高温室气体排放或气候脆弱行业的客户；2）拥有高排放或能源密集型资产的客户，以支持这些资产的改造、有计划的逐步淘汰和/或负责任的退役；3）金融服务提供商，包括：指数提供商、投资顾问、证券交易所、信用评级机构、代理顾问和数据提供商等。银行可以提供其开展的不同类型参与活动的概述，包括但不限于收集客户的转型计划和气候相关风险机遇的机制、支持客户管理和逐步退出高排放资产的活动、促进客户管理其转型计划的环境社会影响、及对相关方最低要求的描述和未达预期时的升级措施等。不同类型银行参与活动重点可能有所不同，例如零售银行可能侧重于对客户的教育，而商业银行的参与活动可能侧重于合同协议。银行可以考虑针对不同客户、消费者和/或部门分支采取的不同参与方法。在描述与金融服务提供商（包括数据和指数提供商）的参与活动时，可以考虑参考IIGCC的《改善净零数据供应：对数据供应商的六项要求》和《提高净零基准的质量》。组织应披露其为实现转型计划中的战略目标而正在或计划开展的与行业相关方（以及相关倡议或组织）的互动和合作信息。具体而言，该部分内容包括但不限于：有关贸易组织或行业协会成员身份的信息；当前和计划与会员机构、行业协会、业内同行（以及其它相关倡议或行业组织）开展的参与和合作活动，包括在这过程中做出的任何承诺；这些活动对实现其战略目标的预期贡献；以及如何监控管理这些活动，以减少其与自身战略目标相冲突的行动。组织需要披露其为实现转型战略目标而正在或计划与政府、监管机构、公共部门组织、社区和公民社会开展的任何直接或间接参与活动的相关信息，包括如何确定活动的优先次序、对当前和未来参与活动的说明，及其对实现战略目标的主要贡献。银行在政策和监管参与方面可以考虑的内容包括：国家气候减缓和适应目标和战略和路径、支持增加气候和自然解决方案资本的政策、调动气候资本流向新兴市场和发展中经济体的政策、提升信息披露的政策、转型相关的补贴和激励政策、保护弱势群体和公正转型相关政策、国际标准的协同对接等。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究汇丰银行制定了涉及公共部门、社会团体、客户、被投企业以及供应商等多利益相关方的参与战略。首先，汇丰银行注重与客户的紧密合作，包括大型企业、中小企业、公共部门、机构客户及个人客户，提供信息与洞见、沟通客户需求、并提供定制化的金融解决方案和咨询服务，助力客户实现净零转型。图表3-3汇丰银行相关方参与图谱汇丰积极发挥在行业中的影响力，并参与支持多个气候可持续相关的行业倡议，包括GFANZ、PCAF、TNFD等。汇丰银行还与政府、监管机构以及行业协会等行业合作，支持政策和法规的制定与实施，分享实践经验，并通过公益慈善资金支持合作伙伴开展前沿气候解决方案的探索与试点。通过多层次的参与策略，不仅有助于调动相关方力量实现银行自身净零目标，也推动政策标准的完善和多方响应，从而为气候行动及相关投资创造更有利的外部环境。图表3-4汇丰银行行业参与示例转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究TPT框架第四部分要求组织披露其监测和推动战略目标实现进展的指标和目标。组织应披露有关治理、参与、业务和运营指标和目标的信息，用于推动和监测其转型战略目标的实现进度，并至少每年对照这些指标和目标进行一次报告。这部分应包括披露组织设定的目标、以及法律法规所要求的指标目标，并说明这些目标如何反映其转型计划的战略目标，以及与实施战略和参与战略的关系。围绕指标及目标应包括如下信息：度量方式、目的、适用范围、适用时期、衡量进展的基准线和数值、任何里程碑或中期目标、各量化目标是绝对目标还是强度目标，所参考的最新气候变化国际协议（包括该协议对应的管辖承诺如何为该目标提供信息该目标是否以及如何与“战略雄心”中披露的路径保持一致，该指标所依赖的各项基本分类、工具、方法或定义。这部分还应包括制定和审查目标的方法，以及对目标进展情况的监控，如是否经过第三方验证、审查流程、监控指标等；每年报告用于评估目标进展情况的指标；包括针对每个目标绩效的业绩趋势或变化的分析、估算说明（如有）、对目标的修订及修订解释等。对于银行业来说，应根据投融资覆盖行业、产品/客户业务线、资产负债表内外活动、及其运营地区对指标数据和目标作拆分和说明。这类指标和目标可能包括董事会和管理层对转型计划的参与度和监督频率、参与活动的类型和成果、转型计划覆盖的业务范围、气候解决方案的融资比例等。组织应披露有关财务指标和目标的信息，这些指标和目标用于推动和监测其转型计划战略目标的实现进度，并至少每年对照这些指标和目标进行一次报告。这些指标和目标涉及的具体内容，与以上所述的治理、参与、业务、运营指标及目标基本一致。银行业的财务指标和目标，应包括资源配置与投资相关指标，如绿色信贷额、气候转型投资比例等。还应包括风险管理与财务韧性相关指标，如气候风险暴露的资产占比、风险调整后的资本回报率等。组织应披露有关其使用温室气体排放和清除指标及目标的信息，并至少每年报告这些指标和目标，具体可包括：范围1、2、3的绝对减排目标、强度减排目标、以及其他具体温室气体类型的减排目标（如甲烷范围3目标在其15个类别中的覆盖面，及目标设定中存在排除类别的原因（如果在15个类别中有所排除还可包括为改进监测而采取的任何步骤及报告系统，利用碳汇的目标（包括但不限于转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究增加土地利用、土地利用变化、生物能源和碳去除技术等活动中温室气体清除量的任何目标）。对每个目标的披露都应包括：用于设定目标的指标、目标的目的、该目标的适用范围、目标适用的时间范围；衡量进展的基线值、目标进程中所有的里程碑或阶段性目标，最新的气候变化国际协议为目标提供的信息，目标是否与战略雄心路径一致（如1.5度路径包括实现目标的预期轨迹等。如果是定量目标，需要说明是绝对目标还是强度目标。此外还应设定和审查每个目标的方法，以及每个目标的进展监测方法，如是否经过第三方验证。应至少每年报告用于评估目标进展情况的指标。银行业温室气体指标和目标应包括项目组合层面、部门层面、客户层面的信息，投融资排放和促进排放的强度指标、任何排除的理由以及其正在或计划采取的扩大覆盖范围的措施，有关其温室气体指标和目标计算的信息。披露的过程中可参考其他标准和指南，如在计算和披露其融资排放量时，可以参考TCFD、PCAF、SBTi和NZBA等发布的指南方法。碳信用相关的披露，具体包括使用碳信用额度的必要性，以及在多大程度上、以及如何依赖碳信用抵消来实现组织转型计划的战略雄心。需要披露的事项包括：已售出、购买和注销的碳信用额数量；碳信用额对应第三方认证的标准或方法；碳信用额的类型（碳移除或碳抵消，还可能包括基于自然还是基于技术碳移除识别和管理碳信用额对其整个价值链中利益相关方、社会、经济和自然环境的影响及依赖性，以及相关的风险和机遇；还有辅助理解使用（包括进行中和计划内）碳信用额的可信度和完整性所需的其他因素。披露过程中，要求至少每年报告碳信用额的使用情况。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究渣打银行在其年报中设专门章节披露了其转型计划及进展，其中详细披露了TPT框架建议的指标目标内容，充分说明了数据计算方法与假设等信息，并发布《净零方法学白皮书》，在指标目标的量化披露方面具有示范性。首先，渣打银行披露了完整的范围1、2、3排放数据，其中包括范围3所有重要类别的排放量，并分析了排放构成比例，显示其98.7%的排放为范围3类别15投融资排放。图表3-5渣打银行范围1、2、3温室气体排放量其次，渣打银行设定了10个行业的碳强度目标，遵循PCAF标准披露了对应的投融资排放数据，并说明了数据质量评分、覆盖比例、运用的计算方法和参考情景等支撑信息，体现了较高的严谨性。此外，渣打银行还针对10个目标行业绘制了减排路径图，并定期跟踪进展，以直观展现实际减排路径与目标路径的一致性或偏离度。通过这些综合指标的披露，不仅让净零转型目标的实现进度可追溯，也为外界提供了有关其气候转型努力的全面透明信息。图表3-6渣打银行行业投融资目标与实现进度&行业减排路径。Transition-plan.pdf.转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究TPT框架的第五部分要求，是组织如何将转型计划嵌入其治理结构和组织安排。组织应披露有关治理机构（包括但不限于董事会、委员会或治理结构中的特定组织形式）或重要治理节点的负责人信息，包括对转型计划及其战略目标的审查和批准程序、对所有调整、更新和报告事项的监督机制。需要体现转型计划的责任如何反映在职权范围、任务、角色描述以及其他相关政策中，以及董事会如何确定是否已经具备或需要培养适当的能力来监督转型计划；需要体现向董事会汇报转型计划的方式和频率，以及董事会在监督机构战略、重大交易决策、风险管理流程和相关政策时如何考虑转型计划，包括相关组织或个人是否已考虑与转型计划相关的权衡；需要体现董事会如何监督转型计划中的目标设定，并监督实现这些目标的进展以及转型计划的更新。组织应披露管理层在监控、管理和监督转型计划治理流程、控制和程序中的角色信息，以及如何将其相关角色嵌入到本机构更广泛的控制、审查和问责机制中。具体包括负责行政监督和交付转型计划的治理机构或个人的身份，及其在确定转型计划战略雄心、设定目标和监测进展情况中的作用。披露内容需要体现如何对该治理机构或个人实施监督，以及如何使用控制措施和程序来支持转型计划的监督，并确保所披露信息的可靠性。组织应披露这些控制措施和程序如何与其他内部职能相结合，以及转型计划的哪些方面需要接受外部认证/鉴证或核查，包括认证/鉴证或核查的性质。还需要明确转型计划是否需要股东批准，包括是否通过股东投票来确认生效。组织应披露有关其组织文化与转型战略目标保持一致的情况和方式，具体包含组织的价值观和宗旨陈述；沟通、系统、流程等；人力资源政策和程序（包括升级流程、薪酬和福利有关激励和报酬的披露建议；员工价值主张、员工参与策略；领导力和中高层培训计划等。组织应披露自身根据转型战略目标调整其激励和薪酬结构的方式。披露中，需要描述组织高管的激励和薪酬结构是否与转型计划的实施成效保持关联，以及如何关联，以确认激励和薪酬体系与转型战略目标充分保持一致。这可能包括以下具体信息：绩效体系所使用的指标是否属于短期和/或长期激励计划，高管人员激励计划中转型计划相关指标占据何种权重百分比，与转型指标相关的高管薪酬在总额中所占的百分比等。披露还应体现整个组织的员工激励和薪酬结构是否与其转型计划的战略雄心保持一致，以及通过何种方式确保其保持一致。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究组织应披露其根据转型战略目标调整激励和薪酬结构的情况，应该体现其正在或即将采取何种行动来评估、维持和建立整个组织的适当技能、能力和知识，以确保其转型计划的实施。具体信息包括但不限于对组织中技能、能力和知识的评估，对相关能力是否适应转型计划需要的判别等。如经过判别、已确定存在技能差距，如何采取有效的行动，为董事会和管理执行层监督实施转型计划提供所需的技能、能力和知识。汇丰银行在转型战略中，极力确保气候和ESG事项的有效实施。气候相关议题已被纳入董事会议程的常设项目，董事会定期审查净零目标及其关键举措的进展情况，涵盖净零政策的实施、融资排放目标的实现情况和客户转型评估等内容。为了提升执行力，汇丰银行成立了由CFO和CSO联合担任主席的ESG委员会，负责监督集团的可持续发展战略，包括净零转型战略。集团还设立了可持续发展执行委员会，增强气候和自然领域的专业知识，并加强跨职能协作。此外，汇丰银行通过将净零目标纳入高管薪酬激励机制，进一步激励高层推动转型。在2023年，净零相关绩效指标占高管长期薪酬的25%。这些治理机制为汇丰银行的转型计划提供了制度保障。图表3-7汇丰银行气候治理行动CHAPTER4披露现状分析转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究本次研究选取了被纳入沪深300指数和恒生大型股指数的共计24家中国商业银行47作为样本，它们涵盖了在中国大陆和香港特别行政区上市的主要中国商业银行。本报告的研究和分析依据，主要来自这些银行在其官方网站和证券交易所公开披露的报告和信息，如银行的可持续发展报告、环境/气候信息披露报告等。图表4-1样本银行分布情况47依据GICS三级行业分类进行划分。转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究为了评估在中国大陆和香港地区上市的主要中国商业银行在转型计划相关信息披露和行动方面的现状，本研究设立了四个重点分析维度——转型计划信息披露形式、温室气体排放披露情况、气候转型目标设定情况以及具体的实施策略，共包含14个具体分析指标（如下图所示）。图表4-2转型计划披露现状评估指标研究发现，24家样本商业银行全部发布了可持续发展报告，其中有10家商业银行还发布了专项环境信息或气候信息报告（TCFD报告）。然而仅有约1/8的样本商业银行在报告中涉及到“转型计划”章节或内容，且其内容大都较为粗略。整体看来，近年来中国银行业在可持续相关方面的信息披露渐成常态，但“转型计划”的系统性披露有待提升。图表4-3中国24家上市商业银行信息披露情况转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究在24家样本商业银行中，近9成披露了其2023年自身运营的排放数据（即范围1和范围2排放量但仅有1/4的银行披露了其价值链排放数据（即范围3排放）。在范围3的15个类别中，大部分样本商业银行主要披露了其价值链中运营相关的排放（即范围3中的类别1-类别14如差旅排放。仅有13%的样本银行披露了其投融资相关排放。图表4-4中国24家上市商业银行碳排放数据披露情况图表4-5中国24家上市商业银行范围3分类别排放披露情况转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究本次研究统计了24家样本商业银行在以下四个方面的目标设定情况：1）自身运营减排目标（范围1、2目标2）价值链中运营相关减排目标（范围3中的类别1-14目标3）投融资组合减排目标（范围3中的类别154）可持续金融产品与服务目标。分析显示，样本商业银行在自身运营减排和可持续金融业务规模方面的目标设定比较普遍，分别达到样本数量的67%和75%，但在范围3价值链减排相关目标设定方面极为匮乏，比例不足10%。图表4-6中国24家上市商业银行气候目标设定情况研究发现，样本银行在自身运营减排和可持续金融产品和服务两方面的行动计划和措施描述较为丰富详实，有比较清晰的计划，但在推动价值链减排方面，特别是减少投融资排放的方法和路径不足，有待提升。图表4-7中国24家上市商业银行转型计划实施路径披露情况转型计划助力转型金融：中国银行业转型计划实践研究为进一步研究中国银行转型计划工作基础，本报告选取兴业银行作为案例，依照TPT框架对其已经披露的转型计划相关要素进行对标分析，以期以点带面，分析中国商业银行业在参考国际指南（TPT框架）中的主要差距与难点。兴业银行是中国第一家采纳赤道原则的金融机构，也是最早加入联合国《负责任银行原则》48的中国银行，在中国银行业内率先采纳联合国气候变化公约“立即实施气候中性”倡议，并在近期披露了其碳中和的目标和路线图49。因此，兴业银行在绿色金融领域和响应“双碳”目标方面处于行业领先水平，其实践可以一定程度反映出在中国银行业近期能够达到的水平。在对标分析中，我们首先选取了兴业银行2023年可持续发展报告、2023年年报以及官方网站这三个渠道的公开信息作为分析基础。随后，依次对照TPT框架内的19个子维度的披露建议，判定当前兴业银行的披露实践为完全满足、部分满足或未满足，从而探究兴业银行在转型计划制定方面的工作基础和综合绩效。根据前文分析，TPT转型计划框架中的部分要素中国与对上市公司可持续发展报告中气候相关信息的要求一致。因此，部分TPT框架建议披露内容已在银行可持续发展报告及其他公开披露材料中有所体现。通过基于公开信息的对标分析，我们的研究可以识别评估兴业银行当前转型计划相关要素与国际框架的符合程度，也可以以点带面反映出中国银