2025年夏季版全球私募资本晴雨表-科勒资本

econdariescolerecondariescaptoal2025年夏季CollerResearchInstitute3457910研究方法/受访者概况逾三分之一的LP认为新基金管理人的成立速度将超过行业整合步伐。2超大规模基金面临实现LP预期回报的挑战。3LP的反馈初步表明，大多数接续基金的表现符合或超出预期。 私募资本基金的管理人。在本《晴雨表》报告中，“私募资本”AndrewKellyBarometer@2025年夏季32025年夏季4超过三分之一的LP预计新基金管理人的成立速度将超过行业整合步伐一（38的LP预计，未来三到五年新基金管图3：总体而言，您是否认为GP在培养内部人才和留住投资团队未来核心.否●.否2025年夏季5私募信贷与私募二级市场成为未来12个月LP增加资产配置的首选策略在此背景下，超大规模基金（指规模超过200亿美元的基金）现今在市场上越来越常见，多家管理人近年相继推出以持续获取优质资产或对投资进行有效管理，从34%29%2025年夏季2024年冬季图5：在您的投资委员会评估潜在GP时，对其既往募资势头的重视程度图5：在您的投资委员会评估潜在GP时，对其既往募资势头的重视程度会考虑,但同时要考虑图6：随着超大规模基金（基金规模逾200亿美元）在私募股权资产管理规模47%2025年夏季6图图7：在您目前投资组合中前十大GP中（按承诺出资总额计算），您预计有是-这对于提升品牌和零售投资者的认知度将愈发重要否-这仍将是的小众方法2025年夏季744%否,并无更关注这些风险领域39%是,更关注地缘政治风险是,更关注大流行疫病是,更关注气候变化46%资产价格高企监管环境改变科技/人工智能气候变化/地缘政治风险宏观经济环境/2025年夏季8在表达了意见的LP中，大多数表示接续基金的表现超出或符合初始预期比较。多数受访者表示在现阶段评估为时尚早。符合或超过预期，而在多资产接续基金方面，这.符合预期●低于预期.符合预期●低于预期将在私募二级市场买卖私募股权资产。这体现了作为最成熟的另类资产类别的地位。此外，有四是-可能会购买是-可能会出售是-可能买卖都做否-不太可能买卖2025年夏季9在流动性偏好或投资组合灵活性方面存在差异着私募资本投资工具的不断演进，此类分化可私募信贷私募股权否-我们对两者的配置决策间并无关联是-我们需要决定是否将资金分散配置到半流动性基金和封闭式基金200亿至500亿美元2025年夏季10企业和商业信贷——在各种选项中最具吸引力的私募信贷投资机会作为一种资产类别，私募信贷近年来一直快速扩认为，在所提供的选项中，企业和商业融资是未来三年私募信贷领域最具吸引力的投资方向。该领域对非贷的需求依然强劲，尤其体现在中型企业寻求再融资务扩张方面。这类投资通常具有优先担保地位，既能相对有限。消费金融通常具有信用风险较高、特点，因此对宏观经济变化和市场波动更为敏感施与房地产投资往往面临更复杂的监管环境和诺，可能影响流动性并增加执行风险，尤其列为低优先级的配置选项。尽管如此，超过划增配或首次布局。这表明部分投资者仍然GP利用人工智能（AI）管理成本，为投资组合创造价值供应链管理与财务管理位列AI应用的第二驱动力(价值创造)支援/履行法律合规/●第3位●第2位图19：您认为以下哪些因素对GP实施ESG与可持续发展策略最为关键？成本管理/效率提升供应链管理/采购-4%-25%●较为乐观-2%-5%-5%2025年夏季12研究方法/受访者概况其他地区（包括中东和北非地区）北美欧洲亚太地区其他地区（包括中东和北非地区）北美欧洲亚太地区5亿至9.99亿美元50亿至99.9亿美元银行-银行-仅投资银行自有资本银行/资产管理公司-捐赠基金/基金会银行/资产管理公司-政府组织/主权财富基金2020-252020-251990-941990-942000-042000-04图26图26：未来三至五年的预期年净回报率●16-20%●6-10%●.0-5%案，目前资产管理规模为400亿美元，涵盖私募股权、科勒资本设有“私人财富私募二级市场解决方案”更多详情，请访问。MIXpaperIsupportingresponsibleforestryFSCThispublicationisprintedonstockmadefrompulpfromForestStewardshipCouncilcertifiedforestsandothercontrolledsources.2025年夏季