2025年高级会计师之高级会计实务题库与答案

2025年高级会计师之高级会计实务题库与答案甲公司是一家国内领先的新能源汽车零部件制造企业，2024年财务数据如下：销售增长率25%，可持续增长率18%，投资资本回报率12%，加权平均资本成本8%。行业分析显示，新能源汽车行业处于成长期，市场需求持续增长，政策支持力度加大；甲公司核心优势是电池管理系统（BMS）技术，专利数量行业第一，但产能利用率仅65%，供应链成本较行业平均高10%。竞争对手乙公司2024年宣布投入50亿元建设智能化工厂，预计2026年投产。要求：1.运用SWOT模型分析甲公司面临的战略环境。2.根据财务战略矩阵，判断甲公司业务属于哪种类型，并说明应采取的财务战略。答案：1.SWOT分析：-优势（S）：核心技术优势（BMS专利数量行业第一）；-劣势（W）：产能利用率低（65%）；供应链成本高（较行业平均高10%）；-机会（O）：行业处于成长期（市场需求持续增长）；政策支持力度加大；-威胁（T）：竞争对手乙公司大规模投资智能化工厂（潜在产能扩张威胁）。2.财务战略矩阵判断：甲公司销售增长率（25%）＞可持续增长率（18%），属于现金短缺；投资资本回报率（12%）＞加权平均资本成本（8%），属于创造价值。因此，甲公司业务属于财务战略矩阵中的第一象限（增值型现金短缺）。应采取的财务战略：-内部筹集：提高利润留存率，减少股利分配；-外部融资：若可持续增长差距不大，可通过借款解决；若差距较大，应选择股权融资（避免高财务风险）；-提高可持续增长率：降低成本（重点优化供应链）、提高价格（基于技术优势）、降低营运资金（加速存货和应收账款周转）；-若长期无法解决现金短缺，可考虑兼并“现金牛”企业或出售部分业务，但当前行业处于成长期，优先内部优化和外部融资。丙公司拟投资A、B两个新能源电池生产线项目，资本成本10%，所得税税率25%，相关数据如下（单位：万元）：|项目|初始投资|第1年|第2年|第3年|第4年|第5年||--|-|-|-|-|-|-||A项目|800|300|350|400|450|500||B项目|600|200|250|300|350|400|要求：1.计算A、B项目的净现值（NPV）。2.计算A、B项目的内含报酬率（IRR，保留两位小数）。3.若两项目互斥，判断应选择哪个项目并说明理由。答案：1.净现值计算：NPV(A)=-800+300/(1+10%)+350/(1+10%)²+400/(1+10%)³+450/(1+10%)⁴+500/(1+10%)⁵=-800+300×0.9091+350×0.8264+400×0.7513+450×0.6830+500×0.6209=680.29万元NPV(B)=-600+200×0.9091+250×0.8264+300×0.7513+350×0.6830+400×0.6209=501.22万元2.内含报酬率计算：A项目IRR≈36.47%，B项目IRR≈32.06%（计算过程略）。3.互斥项目选择：应选择A项目。因A项目NPV（680.29万元）＞B项目NPV（501.22万元），且IRR更高，净现值法在互斥项目中更可靠，A项目创造的绝对价值更高。丁公司是一家制造业上市公司，2025年推行滚动预算管理，2024年第四季度预算执行情况如下（单位：万元）：|项目|预算数|实际数|差异||--|--|--|||销售收入|8000|7500|-500||变动成本|4800|4650|-150||固定成本|2000|2100|+100||息税前利润|1200|750|-450|2025年第一季度初始预算：销售收入9000万元，变动成本率60%，固定成本2200万元（含研发费用300万元）。2025年1月实际执行中，销售收入实际完成3200万元（预算2500万元），变动成本1920万元（预算1500万元），固定成本750万元（预算700万元）。丁公司采用逐月滚动方式编制预算，每月末根据实际执行情况调整未来3个月预算。要求：1.分析2024年第四季度预算差异原因（至少列出3点）。2.编制2025年2-4月滚动预算（假设2-4月销售收入环比增长5%，变动成本率保持60%，固定成本每月750万元，2025年第一季度总固定成本预算调整为2250万元）。3.计算丁公司2024年经济增加值（EVA），相关补充资料：平均资本占用1.2亿元，税后净营业利润（NOPAT）2500万元，加权平均资本成本8%，研究开发费用调整项为实际发生额的100%（2024年实际研发费用400万元）。答案：1.预算差异原因：-销售收入未达预算：市场需求下降或客户订单延迟；-变动成本率上升：实际变动成本率62%高于预算60%；-固定成本超支：设备维修或临时费用增加；-息税前利润下降：收入减少、固定成本超支及变动成本率上升共同影响。2.2025年2-4月滚动预算（单位：万元）：|月份|销售收入|变动成本|固定成本|息税前利润||--|-|-|-|||2月|3360|2016|750|594||3月|3528|2116.8|750|661.2||4月|3704.4|2222.64|750|731.76|3.EVA计算：调整后NOPAT=2500+400×(1-25%)=2800万元；平均资本占用=12000+400=12400万元；EVA=2800-12400×8%=1808万元。戊公司是主板上市的家电企业，2024年拟收购同行业的己公司（非上市），己公司主要产品为智能小家电，2024年财务数据：营业收入10亿元，净利润1.2亿元，折旧与摊销0.8亿元，资本支出1.5亿元，营运资本增加0.5亿元，净负债2亿元，股权资本成本12%，债务资本成本6%，所得税税率25%，目标资本结构（股权:债务）=7:3。市场法可比公司平均市盈率15倍，市销率1.2倍。要求：1.计算己公司2024年自由现金流量（FCFF）。2.采用加权平均资本成本（WACC）法计算己公司企业价值（假设FCFF永续增长率3%）。3.若采用市场法，分别计算市盈率法和市销率法下的股权价值，说明两种方法的适用性。答案：1.FCFF=净利润+折旧与摊销-资本支出-营运资本增加=1.2+0.8-1.5-0.5=0亿元。2.WACC=70%×12%+30%×6%×(1-25%)=9.75%；企业价值=0×1.03/(9.75%-3%)=0（当前FCFF为负，需预测未来现金流）。3.市场法估值：-市盈率法股权价值=1.2×15=18亿元；-市销率法股权价值=10×1.2=12亿元；适用性：市盈率法适用于盈利稳定企业，市销率法适用于亏损或收入稳定企业。某省级事业单位（一般公共预算拨款单位）2025年发生以下业务：（1）1月，收到财政部门批复的2025年部门预算，其中基本支出8000万元（人员经费5000万元，公用经费3000万元），项目支出2000万元（“智慧校园”建设项目）。（2）2月，经批准使用项目结余资金500万元（2024年“实验室改造”项目结转资金）补充“智慧校园”项目预算。（3）3月，因“智慧校园”项目需采购一批专用设备，拟采用单一来源采购方式，采购金额600万元（省级政府采购限额标准为200万元，公开招标数额标准为500万元）。（4）4月，计提固定资产折旧300万元（其中业务活动用250万元，管理活动用50万元）。要求：1.分析业务（2）中项目结余资金使用是否符合规定，说明理由。2.业务（3）中单一来源采购方式是否需要