城市商业银行财务战略管理研究-以北京银行为例

绪论城市商业银行是我国金融体系的重要组成部分，对地方经济的发展提供了有力的支撑。近十年间，得益于我国经济的发展，整个银行业势头大好，城市商业银行发展迅猛。但是我国的经济发展并不是一成不变的，近几年来，宏观经济转型升级，利率市场化深入推进，银行业监管更加严格，电子金融服务行业加入竞争等因素的影响，城市商业银行的发展受到了前所未有的挑战。2012年以来，经济发展转型升级，利率市场化持续推进，城市商业银行利用存贷利差盈利的模式已经跟不上政策发展的速度，城市商业银行面临新的挑战。在这种困境之下，城市商业银行积极地寻找破解之道，提出了一系列的科学发展战略，但是，只是隔靴搔痒而已，并没有太明显的起色，这固然与当今的经济发展水平和复杂多变的外部环境有关，但是，从财务角度来说，银行没有和发展战略相匹配的财务战略才是最根本的原因。财务战略的选择实施决定企业资源向哪方倾斜，进而直接影响到整体战略实施的效果。虽然到目前为止大部分城市商业银行都已经制定了财务发展战略，但是水平参差不齐，有的只是浅显的停留在财务活动的层面上，有的制定的财务战略与整体战略的高度不符，更有些只是单纯的制定了财务战略并没有落实。现如今城市商业银行所面临的迫在眉睫的事情便是立足于整体的发展战略，同时结合内外部的发展环境，制定出一份有效的、能够落实的财务战略。从理论上来说，目前为止的学术研究对象大部分都是倾向于非金融企业和一些大型国有银行，本文旨在立足于城市商业银行，有利于完善财务战略管理的研究。另一方面，从现实意义上来说，其一，利率市场化的加速推进严重影响了城市商业银行的资金流动，降低了银行的盈利能力，这时，制定一份行之有效的财务发展战略就尤为重要。其二，目前为止城市商业银行行业内部竞争已经到了白热化的程度，哪一个银行能够率先制订一份与整体发展战略相匹配的财务战略，就能为行业竞争增加筹码。其三，外部竞争已愈演愈烈，大型国有银行在发展的过程中占尽先机。微信、支付宝等金融产品的强势加入，使城市商业银行占据的市场进一步被瓜分，如此，制订一份制订能够与整体战略相融合的财务战略刻不容缓。2城市商业银行财务战略管理的基本理论2.1财务战略管理的相关理论到现在为止，我国并没有对财务战略的定义达成一致意见。大部分的学者对于财务战略的定义还是体现出了其具有财务和战略的双重属性，财务管理的作用之一是为企业的经营活动提供导向，这主要是从企业价值出发的，其核心的内容就是使企业的资金流动均衡，并且使公司的资本保值增值。企业在经营的过程中会面临各种因素的影响，例如经济形势等，这些都导致财务管理的核心内容不容易实现。面对这种情况，战略思想的应用就非常必要了，应用战略的思想可以协调企业财务活动和内外部环境的关系，使企业在财务方面的竞争力过得大幅度的提高。因此，我们可以给财务战略一个简单的定义：财务战略管理是在充分的分析企业所面临的环境的基础上，为了达成企业的资本均衡从而提高企业竞争力的目标，进行的一系列长远性的、科学行的、全面性的规划。财务管理的主要内容有融资、投资和股利分配战略，所以在研究企业财务战略管理的时候，应该着重研究企业的融资、投资和股利分配。融资战略是指企业在充分了解自身所面临的内外部的环境和未来的发展道路的基础上，结合自身整体战略和投资战略，把企业融资目标、融资原则、融资结构、融资渠道和融资方式等问题进行系统筹划。其中融资目标主要是对企业一定时期内的融资任务作出的要求，融资目标对企业的融资工作起指导作用。融资目标不仅要求企业的融资数量，也注重企业的融资质量：不仅要筹集充足的生产经营资金，又要注重筹资来源的稳定性，在注重稳定性的同时，也要提高融资的灵活性，降低融资成本和融资风险，提高融资的竞争力。投资战略在企业经营过程中从始至终有着重要的作用，对提高企业的竞争力至关重要。投资战略内容主要包括投资方向，投资组合、投资决策标准、投资成本筹集、资本预算、并购与管理等。股利分配战略是公司投融资活动的延续，科学股利分配战略可以减轻企业资金规模的压力，也可刺激投资者的投资热情，坚定投资者的信心，使公司获得长期的、稳定的发展空间。财务战略管理的程序包含环境分析、战略制定、战略实施、绩效评价与财务控制四环节。其中：环境分析是财务战略管理的基础。战略管理就是使企业的能力和环境机会一直匹配，企业经营成果的好坏，都与战略管理有关。环境分析就是通过一定的方法来对企业当前的内外部环境和能力进行评估分析，认清市场存在的机会和威胁，了解企业自身的优势和劣势，为企业制定财务战略提供依据。财务环境的分析处于整个战略的核心地位，并且具有很大的难度。在财务环境分析的过程中要全面的考虑内外部各种因素的影响，对目前的理财环境做出最正确的、最合理的判断；财务战略的制定通常由建立目标体系和制定财务战略两方面组成；财务战略目标是要立足于企业整体战略，科学合理的运用多种的理财手段和财务资源来降低企业的融资成本，改善企业的投资决策，科学的获得与管理企业利润，实现企业价值最大化，提高企业的长期竞争力。财务战略的实施是在制定了合理的财务站略之后，制定与之相匹配的工作计划将财务站略落到实处，通过筹资战略、投资战略、股利分配等战略的实施实现企业的战略意图。企业通过绩效评估与财务控制是通过核查公司的经营活动和经营业绩，将实际效益和期望的效益进行比较，从而发现差距，并且及时的采取措施进行纠错。财务战略的绩效评价对财务战略实施有重要的作用，不仅可以衡量财务战略实施的效果，也可以对新一轮的财务战略制定提供依据，所以企业必须制定符合企业长远发展利益的财务评价指标。2.2城市商业银行的发展历程国城市商业银行已经有二十多年的发展史，大致可将其分为四个阶段：1.开始时的困难期；2.九十年代的改革期；3.高速发展期；4.当今的转型关键期。虽然我国城市商业银行正在面临前所未有的竞争与挑战，但是各家银行都从自身优势出发，不断地在探索、创新之路上前进。从自身的特点出发，各家银行通过差异化的发展战略进行转型升级，大致可分为以下三类，以下列表格形式显示：表2-1我国城市商业银行发展方式不管是哪一种转型战略，财务战略都是其落实的重要支撑，可以说，财务战略的选择与实施是城市商业银行转型升级的决定性因素。2.3我国城市商业银行财务战略管理的特征我国城市商业银行在过去的这十年中，经历了快速发展的时期，取得了非常明显的进步。资产规模和业务范围都有很明显的扩大。盈利能力明显增强，风险管理的水平也在不断提高，在其高速发展时期，城市商业银行财务管理发展也积极与整体发展战略相促进。一方面，城市商业银行的市场定位逐渐清晰。在同业竞争愈加激烈的今天，多数城市商业银行能够准确地明白自身的特点及优势，在目标客户、目标市场的把握上认知清晰，在竞争的时候出现能够结合市场需求，开发出客户使用的产品，增强自身竞争力。另一方面，城市商业银行财务管理观念普及。首先，大部分城市商业银行已经能够认识到制定与整体发展战略相适应的财务战略的重要性，并且积极探索，其次，财务管理的目标清晰。目前大部分城市商业银行已经可以接受价值最大化的目标，并且采取了一系列的行动来保证银行持续发展。最后，财务管理的过程也在逐步完善，早几年城商行财务管理停留在最基本的阶段，只有最简单的事后分析和监督，财务工作也只有最简单的记账、对账等。但是经过几年的发展，大部分城市商业银行已经开始注重事前控制与事中的监督与改进。积极建立动态预算系统，对银行业务、资本性支出、财务等进行完整合理的安排。银行力求建立完整的系统，为企业目标实现提供支撑。最后，城市商业银行管理和创新能力有明显的提高。在国有银行和股份制银行等其他类别机构注重创新能力的同时，大部分城市商业银行也积极提高自身创新能力，从而在愈加激烈的竞争中占据有利地位，提升自身长期盈利能力。3北京银行财务战略管理现状3.1北京银行概况北京银行成立于1996年，是一家融合了中外资本的股份制银行。京行上市于2004年。2005年9月2日，境外战略投资者ING和境外财务投资者IFC正式入股北京银行。北京银行资产规模大，盈利水平高，在我国城市商业银行中名列前茅。北京银行总部位于首都，善于利用中国经济发展的好时机，经过吸引外资、上市、跨区域发展等战略部署，使其成为城市商业银行的领头羊。以下大事年表展示了京行的大致发展历程。3-1北京银行大事年表3.2北京银行财务战略的选择图3-1北京银行近五年利润总额由图3-1可知，北京银行近几年来，发展势头强劲，利润总额连续五年增长，盈利能力持续提高，2017年末，北京银行的资本充足率达到了12.41%，同比增长了0.2%，核心一级资本充足率8.92%，一级资本充足率9.93%，达到了监管的指标。北京银行发展势头良好，北京银行的经营理念是价值创造，财务战略的基本目标是企业价值最大化，在此基础上，京行提出了“完善公司治理，夯实发展根基，推进战略转型，重塑发展模式，变革体制机制，提升管理水平，鼓励金融创新，增强发展后劲，重视文化建设，营造和谐氛围”的发展战略，并根据京行的发展战略制定了财务战略的目标。目标可具体化为三个方面:一是资源优化配置，转变企业发展方式，调整企业业务结构；二是构建推动高质量发展的风险管控体系，坚守风险防控底线；三是降低企业管理成本，提高企业综合收益。构成财务战略目标的三个方面是紧密相连、密不可分的，降低企业综合成本，提高效益是财务战略的最终目的，转变企业发展方式，调整其业务结构是实现最终目的手段，建立健全风险防控体系是实现企业最终目的路上的强有力保障。三方面是相辅相成的，第三个方面为前两个目标提供了奋斗的方向，前两个方面为是实现最终目标不可或缺的路程。京行的财务战略目标与整体战略相适应，同时也是在结合银行内部环境的基础上制定的，打造“零售银行”，实现企业价值的最大化。3.3北京银行财务战略的实施北京银行为达成其财务战略的目标，根据内外部环境进行了详细的部署。在财务管理主要内容的基础之上，对京行投资、融资和股利分配三个方面的决策进行以下分析。首先，京行融资战略的基本目标是为银行整体战略的实施和长期竞争力的提高提供稳定的资金保证，进而降低银行的资金成本，提高其融资效益。京行在融资决策方面主要包括以下几点：第一点，资本扩充，采用北京银行溢价发行股票，增加银行资本，第二点，拓宽银行的融资渠道，北京银行根据现有的市场需求发型小微企业债券，募集资金，为小微企业的发展提供资金。第三点，合理安排银行负债结构，提高零售业务所占比重，大力发展储蓄业务，限制保证金业务性质的存款占比。与此同时，银行要控制其同业拆借业务的规模。第四点，加强流动性管理，仔细分析流动性风险的监测、预警、分析，做好流动性风险的事前控制，适时开展关于流动性的应急演练，及时制定压力的测试方案，同时增多不定期压力测试的次数，竭尽全力防控好风险。京行所施行的一系列有关于融资的措施，都是立足于银行财务战略目标的基础之上，同时充分分析银行所面临的内外环境，进而对银行资金的筹措所作出的具有长期性和系统性安排的战略意图。然后，在投资战略方面，投资战略既是银行战略意图的表现，又是保证银行整体战略得以顺利实施的关键环节，还是最能直接体现企业价值最大化目标的关键因素，企业价值也要依据此实现。京行投资战略的根本目标是优化企业资源配置，提高投资报酬率，从而提高银行的核心竞争力。京行逐步分析了当前面临的内外部环境，又结合其财务战略的具体目标，制定了以下的投资战略。第一：当前财政政策的取向积极，供给侧改革持续推进，国家开始新一轮经济的发展，京行位于首都，将有更多的机会参与到新经济的发展之中。第二：加大对小微企业资金投入，支持实体经济的发展。第三：区域经济协调发展，京津冀地区发展势头良好，通州城市副中心和河北雄安新区建设日渐加深，为京行带来更多的投资机会。第四：加大零售银行网点的建设力度，增加对小微银行和社区银行技术和资金的投入。北京银行根据其财务战略的目标，将企业资源向小微企业、中间业务和零售业务倾斜，增强核心竞争力，提高银行的可持续发展能力。具有明确的战略导向。另外，在股利分配上，北京银行有较为固定的股利分派原则，现金股利与股票股利相结合，以现金分红为主。分配政策调整幅度主要是受当年的未分配利润影响。北京银行每年的股利分配在当年的利润分配中占绝大部分，银行本身是负债型的企业，负债业务是其主要业务，受银行自身性质的决定，银行投资资金的来源并不是营业利润。最后，京行建立了完备的预算体系。京行预算的目标受很多因素的影响，起根本作用的是银行的发展规划和当年的经营目标。全面预算编制内容是固定的，包括三部分，业务预算、资本性支出预算和财务预算。预算方法的选择，是由预算的目的决定的，例如：编制日常办公费用等采用固定预算编制，编制新产品开发的预算采用概率预算。北京银行的预算管理系统结构健全，预算编制科学，预算控制严谨，有效的保障了战略的实施，加快实现财务战略目标，同时为财务战略的制定提供了数据支撑，可以加快银行战略的完成。4北京银行财务战略管理存在的问题北京银行的财务发展战略立足于中国经济发展新常态，服务于京行第五个五年计划的整体战略，针对性强。经过以上分析，我们可以看出，京行具有较为完备的财务战略管理系统，其能力在整个市场中处于领先地位。财务战略所包含的四个方面形成了一个有活力的循环体，为京行的发展提供了可靠地保障，大大提高了京行的核心竞争力。但京行的战略体系在投资方向、财务绩效评价体系、股利分配政策上存在一些问题，下面做简要说明。4.1缺乏明确的投资战略指向在北京银行的投资战略决策中，对于投资何种业务的指向性并不明确。在投资战略决策中虽然有资源向票据业务、小微贷款业务、中间业务投入的指向，但是这些都是传统的银行业务，每家银行都开设，并不能有效的提高企业竞争的实力。下表示北京银行的业务构成。表4-1北京银行业务构成负债业务活期存款、定期存款、个人通知存款、教育存储滚滚利-自动通知存款、定活盈-自动定期存款资产业务贷款业务（最主要）、投资业务中间业务结算业务、信用证、信托由表4-1可以看出，北京银行的业务构成同质化严重。投资战略虽然指出了投资的大方向，但是现如今同业之间的竞争愈发激烈，必须要有创新的产品或者业务，才能在竞争中占据有利地位。北京银行对这类业务的指向是很模糊的，并没有体现鼓励创新的导向。北京银行必须解决创新能力不足的问题，明确投资的方向，积极寻找新的利润增长点，北京银行才能继续其战略转型和特色发展之路。4.2财务绩效评估体系缺失财务绩效评估是指根据企业财务战略的目标引进相适应的财务评价指标，以此对企业财务战略实施的成果进行评价的过程，它对财务，也能对新一轮战略的制定起指导作用。银行财务绩效的高低不战略的实施有着重要的意义，不仅可以衡量本轮财务战略实施的效果但会关系到银行本身能否良好运作，而且对宏观经济的运行有着重大的影响，所以银行必须建立完备的财务绩效评估体系北京银行虽然注重财务战略的制定与实施，但是并没有制定完善的财务绩效评估与财务控制体系，不能有效的防范风险，对于财务战略的实施没有有效的评价标准。4.3现金股利占比过高表4-2北京银行现金股利占比时间金额（亿元）所占比重（%）201756.4556.35201638.0255.55201531.6855.54201426.4055.55201315.8447.36由表4-2可知，北京银行一直采取高比例的股利分配政策，这是受到银行的行业特征以及京行多年的分配习惯影响的。这种分配政策确实可以增强股东对银行的信心，但是，北京银行目前正处于快速发展的转型期，资本充足率和资本增长规模的矛盾严峻，正是需要增资扩股的时期。而现如今施行的高股利的战略明显会使这一矛盾升级。5优化北京银行财务战略的相关对策5.1遵循差异化发展战略增强创新能力，开发差异化产品。北京银行投资战略必须走差异化的发展路线，在对市场进行充分的调查的基础之上，把顾客的需求归纳整理，在开发新的业务时将该业务放在独特的位置上，满足顾客多样化的需求。在全行营造创新的氛围，鼓励创新，在结合当前经济发展形势和客户需要的基础上，调动银行资源，创造更有价值、更有竞争力的产品，严格遵循差异化的发展战略，在与其他城市商业银行进行比较分析后，明确自身优势，选择有竞争力的投资方向，利用管理成本较低，结构层次较少的特点，提供适当的专业化的，适当的，价格亲民的特色化服务，寻找更加有力度的利润增长点，使银行在竞争中占据主动地位，提高银行竞争力，加快银行战略转型升级，遵循差异化发展战略，也有利于银行走出一条具有京行特色的发展道路。5.2建立完善的财务绩效评估体系北京银行应该建立完备的财务绩效评价体系。在实施银行财务战略之后，要有完备的绩效评估系统来评价银行财务战略目标的制定以及财务战略的实施。在建立财务绩效评估体系时要注重三个设计原则：战略相关性、全面性、前瞻性。战略相关性指的是绩效评价体系是对企业财务战略实施的效果进行评价，所以在对评级体系进行设计时，必须要有确定的战略指向，要坚决杜绝战略实施者过分重视短期行为，忽视银行长远利益，各项评价指标不能固定，要随着战略的变化而变化。全面性是指建立财务评价指标的时候不应该墨守成规，因为新一轮的财务战略的制定是根据银行现在的情况制定的，传统的评价指标已经不再适用，银行应该立足于现行的战略，不能只注重财务指标，要引进非财务指标，防控企业的财务风险，为银行的可持续发展提供支持。前瞻性是指评价指标的建立不能只考虑对过去财务战况的评价，同时要有对未来的，长远的经营潜力的评估。财务绩效评价体系本身就是对新一轮财务战略制定与实施的基础，因此，银行在制定评价指标时也要侧重于对影响未来业绩因素的指标进行评价。最后，财务绩效评估报告要提供给利益相关者作投资分析，所以评估的时候要重视相关利益者的需求，不能使用单一的评价主体。5.3调整现金股利与股票股利比重股利分配政策并不单纯的是利润分配，在一定程度上，它是融资和投资战略的补充，另一方面来说，股利分配政策对企业整体战略的实施也有很大的影响力，股利分配政策如果对生产经营的协调有促进作用时，就能够加快企业的发展速度，因此，股利分配政策不单单是简单的、传统的分配政策，而是站在企业整体的高度来处理和调配公司各种相关利益的关系。针对京行目前存在的高股利的分配政策，本文建议北京银行对短期的股利分配政策进行调整，北京银行现在处于快速发展时期，转型升级已经迫在眉睫，需要增资扩股来补充资本，所以，笔者认为，在坚持现金股利与股票股利相结合的基础上，减少现金股利占比，提高股票股利占比，这样可以使股东减少缴纳个税的金额，同时缓解银行资金紧张的状况，使银行能有更多的资本进行新一轮的业务扩张，从而使银行在激烈的竞争环境中有更强的竞争实力。另外，要适当安排现金股利和股票股利的占比，刺激投资者信心。

结论综上所述，本文以北京银行为例，分析了北京银行财务战略管理目标的制定，以及具体的实施计划。希望能对其他城市商业银行的财务战略管理有所启发，由于本人学术能力有限，了解的数据和北京银行的相关信息不够全面，针对城市商业银行财务战略管理的这个课题不能够更加深入的研究分析。本文对财务战略管理的相关基础理论以及管理的流程作了简要的分析。以北京银行为例，重点介绍了北京银行财务战略目标的制定以及实施的情况。北京银行财务战略目标的制定是立足于京行整体战略的基础之上，结合其面临的内外部的大环境而对资本运行所做出的整体性的安排。本文对北京银行战略的实施主要从融资、投资、股利分配三个方面着手研究，从而发现北京银行财务战略制定在投资方向、财务评估体系以及股利分配政策当中存在的问题并提出相关对策。本文仍有很多不足之处，但是对于当前我国财务战略管理能力缺乏的城市商业银行尚有一些借鉴之处，希望本文可以稍稍弥补当前我国理论界对撑死商业银行财务战略管理研究的缺少之处。城市商业银行在我国的金融体系中占据着非常重要的的地位，因此其财务战略管理是非常重要的，希望更多的学者能投入到对着方面的研究之中。

参考文献钱德勒.战略与结构[M].云南:云南人民出版社,20022朱华建.中国企业财务管理能力体系构建与认证研究[D].东北财经大学,20133周伟佳.浅谈企业财务战略管理的重要性[J].中国商论，2018（30）4王茂屹.基于财务战略视角下财务管理与企业战略管理的协调发展分析[J].财会学习，2019(4)5陈白宇.向战略型财务管理迈进[J].国企管理，2019(1)6傅国威.