私募基金从业证考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页私募基金从业证考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.私募基金管理人申请登记时，以下哪项材料不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》要求提交的必备文件？

（）A.公司章程

（）B.股东大会决议

（）C.资金募集方案

（）D.风险揭示书样本

2.根据中国证券投资基金业协会（AMAC）的要求，私募基金管理人每季度结束后的______日内需向协会报送基金运作情况报告。

（）A.5

（）B.10

（）C.15

（）D.20

3.私募基金投资于非公开交易股权的比例超过______时，需按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定进行备案。

（）A.20%

（）B.30%

（）C.40%

（）D.50%

4.下列哪项行为不属于私募基金管理人“利益冲突防范”制度中的禁止行为？

（）A.同时管理关联基金

（）B.使用基金财产进行非公平交易

（）C.向特定投资者单独披露业绩信息

（）D.未按规定进行关联交易申报

5.私募基金产品风险等级从低到高依次为______。

（）A.R1、R2、R3、R4、R5

（）B.R2、R1、R3、R4、R5

（）C.R1、R2、R4、R3、R5

（）D.R1、R3、R2、R4、R5

6.根据《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》，私募基金合同中应明确基金财产______的原则。

（）A.独立运作

（）B.专业化管理

（）C.集中管理

（）D.分散投资

7.私募基金管理人内部控制的“三道防线”不包括以下哪个层级？

（）A.业务操作层

（）B.风险管理部

（）C.内部审计委员会

（）D.董事会

8.私募基金投资顾问为基金提供投资建议时，以下哪项行为可能构成利益冲突？

（）A.仅基于基金合同约定的投资范围提供建议

（）B.向关联基金推荐同一策略

（）C.公开披露投资组合构成

（）D.利用自己的信息优势获取超额收益

9.下列哪项不属于私募基金管理人信息披露的“关键信息”？

（）A.基金规模变动情况

（）B.基金管理人变更

（）C.基金投资策略调整

（）D.基金经理个人收入

10.私募基金管理人聘请外部审计机构时，以下哪项要求不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.审计机构需具备证券期货相关业务资格

（）B.每年需更换审计机构

（）C.审计报告需经基金业协会备案

（）D.审计费用由基金财产承担

11.私募基金管理人未按规定履行信息报送义务，可能面临以下哪种处罚？

（）A.责令整改

（）B.罚款

（）C.停业整顿

（）D.以上均可能

12.私募基金管理人聘请托管机构时，以下哪项要求不符合《证券投资基金法》的规定？

（）A.托管机构需具备基金托管资格

（）B.托管机构与基金管理人不得存在关联关系

（）C.托管费用由基金财产承担

（）D.托管机构需设置专门的基金托管部门

13.私募基金产品宣传材料中，以下哪项表述可能构成误导？

（）A.“预期年化收益率8%”

（）B.“投资于优质房地产项目”

（）C.“本基金由资深团队管理”

（）D.“投资风险由投资者自行承担”

14.私募基金管理人聘请投资顾问时，以下哪项要求不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.投资顾问需具备相应的投资咨询业务资格

（）B.投资顾问需与基金管理人签订书面协议

（）C.投资顾问需向基金业协会备案

（）D.投资顾问可代为执行投资决策

15.私募基金管理人发生重大事项变更时，以下哪项操作不符合规定？

（）A.及时向基金业协会报告

（）B.修改基金合同

（）C.无需告知投资者

（）D.公开披露相关信息

16.私募基金管理人内部控制的“五级管理体系”中，不包括以下哪个层级？

（）A.基金经理

（）B.风险总监

（）C.审计委员会

（）D.董事会秘书

17.私募基金产品风险等级为R3时，以下哪项投资策略可能被允许？

（）A.投资于单一项目

（）B.投资于未上市企业股权

（）C.投资于国债逆回购

（）D.投资于期货合约

18.私募基金管理人聘请外部律师时，以下哪项要求不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.律师事务所需具备证券期货法律业务资格

（）B.律师费用由基金财产承担

（）C.律师需对基金合同进行法律审核

（）D.律师需定期评估基金合规情况

19.私募基金管理人未按规定进行关联交易申报，可能面临以下哪种处罚？

（）A.警告

（）B.罚款

（）C.停业整顿

（）D.以上均可能

20.私募基金管理人聘请外部评估机构时，以下哪项要求不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.评估机构需具备相关资质

（）B.评估费用由基金财产承担

（）C.评估报告需经基金业协会备案

（）D.评估机构可代为执行投资决策

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.私募基金管理人内部控制的“三道防线”包括哪些层级？

（）A.业务操作层

（）B.风险管理部

（）C.内部审计委员会

（）D.董事会

（）E.监事会

22.私募基金管理人聘请外部审计机构时，以下哪些要求符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.审计机构需具备证券期货相关业务资格

（）B.每年需更换审计机构

（）C.审计报告需经基金业协会备案

（）D.审计费用由基金财产承担

（）E.审计机构需定期评估基金合规情况

23.私募基金产品宣传材料中，以下哪些内容属于“关键信息”？

（）A.基金规模变动情况

（）B.基金管理人变更

（）C.基金投资策略调整

（）D.基金经理个人收入

（）E.基金风险等级

24.私募基金管理人聘请投资顾问时，以下哪些要求符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.投资顾问需具备相应的投资咨询业务资格

（）B.投资顾问需与基金管理人签订书面协议

（）C.投资顾问需向基金业协会备案

（）D.投资顾问可代为执行投资决策

（）E.投资顾问需定期评估基金合规情况

25.私募基金管理人发生重大事项变更时，以下哪些操作符合规定？

（）A.及时向基金业协会报告

（）B.修改基金合同

（）C.无需告知投资者

（）D.公开披露相关信息

（）E.聘请外部律师进行法律审核

26.私募基金产品风险等级从低到高依次为哪些？

（）A.R1

（）B.R2

（）C.R4

（）D.R3

（）E.R5

27.私募基金管理人聘请外部评估机构时，以下哪些要求符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.评估机构需具备相关资质

（）B.评估费用由基金财产承担

（）C.评估报告需经基金业协会备案

（）D.评估机构可代为执行投资决策

（）E.评估机构需定期评估基金合规情况

28.私募基金管理人未按规定履行信息报送义务，可能面临哪些处罚？

（）A.警告

（）B.罚款

（）C.停业整顿

（）D.责令整改

（）E.暂停业务

29.私募基金管理人聘请外部律师时，以下哪些要求符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.律师事务所需具备证券期货法律业务资格

（）B.律师费用由基金财产承担

（）C.律师需对基金合同进行法律审核

（）D.律师需定期评估基金合规情况

（）E.律师需向基金业协会备案

30.私募基金管理人聘请外部评估机构时，以下哪些要求符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定？

（）A.评估机构需具备相关资质

（）B.评估费用由基金财产承担

（）C.评估报告需经基金业协会备案

（）D.评估机构可代为执行投资决策

（）E.评估机构需定期评估基金合规情况

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.私募基金管理人申请登记时，需提交经会计师事务所审计的财务报告。

32.私募基金产品风险等级为R1时，可投资于未上市企业股权。

33.私募基金管理人内部控制的“五级管理体系”中，基金经理属于最高层级。

34.私募基金管理人聘请外部审计机构时，每年需更换审计机构。

35.私募基金产品宣传材料中，可披露基金的具体投资组合构成。

36.私募基金管理人聘请投资顾问时，投资顾问可代为执行投资决策。

37.私募基金管理人发生重大事项变更时，无需告知投资者。

38.私募基金产品风险等级为R3时，可投资于单一项目。

39.私募基金管理人聘请外部律师时，律师费用由基金财产承担。

40.私募基金管理人未按规定进行关联交易申报，可能面临罚款处罚。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.私募基金管理人申请登记时，需提交经__________审计的财务报告。

42.私募基金产品风险等级从低到高依次为__________、__________、__________、__________、__________。

43.私募基金管理人内部控制的“三道防线”包括__________、__________、__________。

44.私募基金产品宣传材料中，应明确__________的原则。

45.私募基金管理人聘请外部审计机构时，审计费用由__________承担。

46.私募基金管理人发生重大事项变更时，需及时向__________报告。

47.私募基金产品风险等级为R3时，可投资于__________。

48.私募基金管理人聘请外部律师时，律师事务所需具备__________业务资格。

49.私募基金管理人未按规定履行信息报送义务，可能面临__________处罚。

50.私募基金管理人聘请外部评估机构时，评估报告需经__________备案。

五、简答题（共15分，每题5分）

51.简述私募基金管理人内部控制的“三道防线”及其职责。

52.简述私募基金产品风险等级的划分标准及R3等级的投资限制。

53.简述私募基金管理人聘请外部审计机构时，需注意哪些关键事项。

54.简述私募基金管理人发生重大事项变更时，需履行的操作流程。

六、案例分析题（共20分）

55.某私募基金管理人A管理着两只基金，基金B投资于未上市企业股权，基金C投资于二级市场股票。近期，A公司决定聘请另一家私募基金管理人B公司作为其基金B的投资顾问，并提供投资建议。同时，A公司的某高管C同时管理着另一只私募基金D。请分析以下问题：

（1）A公司聘请B公司作为投资顾问是否符合规定？为什么？

（2）A公司高管C同时管理基金D是否构成利益冲突？如构成，应如何处理？

（3）A公司在管理两只基金时，应如何防范利益冲突？

参考答案及解析

一、单选题

1.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十二条，私募基金管理人申请登记时，需提交公司章程、股东会决议、股东背景资料、内部控制制度等材料，但未要求提交资金募集方案。

2.B

解析：根据中国证券投资基金业协会（AMAC）的要求，私募基金管理人每季度结束后的10日内需向协会报送基金运作情况报告。

3.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十五条，私募基金投资于非公开交易股权的比例超过30%时，需按照规定进行备案。

4.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十一条，私募基金管理人应建立利益冲突防范制度，禁止使用基金财产进行非公平交易，但向特定投资者单独披露业绩信息不属于禁止行为。

5.A

解析：私募基金产品风险等级从低到高依次为R1、R2、R3、R4、R5。

6.A

解析：根据《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》，私募基金合同中应明确基金财产独立运作的原则。

7.A

解析：私募基金管理人内部控制的“三道防线”包括业务操作层、风险管理部、内部审计委员会，业务操作层不属于内部控制的“三道防线”。

8.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十六条，私募基金投资顾问应仅基于基金合同约定的投资范围提供建议，但向关联基金推荐同一策略可能构成利益冲突。

9.D

解析：私募基金管理人信息披露的“关键信息”包括基金规模变动情况、基金管理人变更、基金投资策略调整等，但基金经理个人收入不属于关键信息。

10.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条，私募基金管理人每年可聘请同一审计机构，无需每年更换。

11.D

解析：私募基金管理人未按规定履行信息报送义务，可能面临责令整改、罚款、停业整顿等处罚。

12.D

解析：根据《证券投资基金法》第一百三十六条，托管机构需设置专门的基金托管部门，但未要求托管机构与基金管理人不得存在关联关系。

13.A

解析：私募基金产品宣传材料中，不得承诺收益率，但可披露预期年化收益率，因此“预期年化收益率8%”可能构成误导。

14.D

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十七条，私募基金管理人聘请投资顾问时，投资顾问可提供投资建议，但不可代为执行投资决策。

15.C

解析：私募基金管理人发生重大事项变更时，需及时向基金业协会报告并公开披露相关信息，无需告知投资者。

16.A

解析：私募基金管理人内部控制的“五级管理体系”中，不包括基金经理层级。

17.B

解析：私募基金产品风险等级为R3时，可投资于未上市企业股权，但不可投资于单一项目。

18.D

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十八条，私募基金管理人聘请外部律师时，律师需定期评估基金合规情况，但不可代为执行投资决策。

19.D

解析：私募基金管理人未按规定进行关联交易申报，可能面临警告、罚款、停业整顿等处罚。

20.D

解析：私募基金管理人聘请外部评估机构时，评估机构不可代为执行投资决策。

二、多选题

21.ABC

解析：私募基金管理人内部控制的“三道防线”包括业务操作层、风险管理部、内部审计委员会。

22.ACD

解析：私募基金管理人聘请外部审计机构时，审计机构需具备证券期货相关业务资格，审计报告需经基金业协会备案，审计费用由基金财产承担，但无需每年更换审计机构。

23.ABCE

解析：私募基金产品宣传材料中的“关键信息”包括基金规模变动情况、基金管理人变更、基金投资策略调整、基金风险等级等，但基金经理个人收入不属于关键信息。

24.ABC

解析：私募基金管理人聘请投资顾问时，投资顾问需具备相应的投资咨询业务资格，需与基金管理人签订书面协议，需向基金业协会备案，但不可代为执行投资决策。

25.ABDE

解析：私募基金管理人发生重大事项变更时，需及时向基金业协会报告、修改基金合同、公开披露相关信息、聘请外部律师进行法律审核。

26.ABDE

解析：私募基金产品风险等级从低到高依次为R1、R2、R3、R5、R4。

27.ABC

解析：私募基金管理人聘请外部评估机构时，评估机构需具备相关资质，评估费用由基金财产承担，评估报告需经基金业协会备案，但不可代为执行投资决策。

28.ABCD

解析：私募基金管理人未按规定履行信息报送义务，可能面临警告、罚款、停业整顿、责令整改等处罚。

29.ABC

解析：私募基金管理人聘请外部律师时，律师事务所需具备证券期货法律业务资格，律师费用由基金财产承担，律师需对基金合同进行法律审核，但无需定期评估基金合规情况或向基金业协会备案。

30.ABC

解析：私募基金管理人聘请外部评估机构时，评估机构需具备相关资质，评估费用由基金财产承担，评估报告需经基金业协会备案，但不可代为执行投资决策。

三、判断题

31.√

32.×

解析：私募基金产品风险等级为R1时，不可投资于未上市企业股权。

33.×

解析：私募基金管理人内部控制的“五级管理体系”中，董事会属于最高层级。

34.×

解析：私募基金管理人聘请外部审计机构时，每年可聘请同一审计机构，无需每年更换。

35.×

解析：私募基金产品宣传材料中，不可披露基金的具体投资组合构成。

36.×

解析：私募基金管理人聘请投资顾问时，投资顾问不可代为执行投资决策。

37.×

解析：私募基金管理人发生重大事项变更时，需及时告知投资者。

38.×

解析：私募基金产品风险等级为R3时，不可投资于单一项目。

39.√

解析：私募基金管理人聘请外部律师时，律师费用由基金财产承担。

40.√

解析：私募基金管理人未按规定进行关联交易申报，可能面临罚款处罚。

四、填空题

41.会计师事务所

42.R1、R2、R3、R4、R5

43.业务操作层、风险管理部、内部审计委员会

44.独立运作

45.基金财产

46.基金业协会

47.未上市企业股权

48.证券期货法律

49.警告、罚款、停业整顿

50.基金业协会

五、简答题

51.答：私募基金管理人内部控制的“三道防线”包括