金融市场学专升本试题库及答案（附解析）

金融市场学专升本试题库及答案（附解析）一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1.下列不属于汇票承兑的步骤的是()。A、出票B、承兑C、交还票据D、提示承兑正确答案：A答案解析：汇票承兑的步骤主要包括提示承兑、承兑、交还票据。出票是票据行为的起始环节，并非承兑的步骤。2.银行间同业拆借市场交易的主要目的是()。A、中央银行与商业银行之间的资金借贷B、调剂金融机构准备金头寸的余缺C、满足金融机构长期资金需求D、为投资者提供投资渠道正确答案：B答案解析：银行间同业拆借市场是金融机构之间进行短期资金拆借活动的市场，其主要目的是调剂金融机构准备金头寸的余缺，以满足金融机构临时性资金需求。A选项中央银行与商业银行之间的资金借贷不属于同业拆借市场范畴；C选项满足长期资金需求不是同业拆借市场的主要目的；D选项为投资者提供投资渠道也不是同业拆借市场的功能。3.下列属于对基差描述正确的是()。A、基差=现货价格-期货价格B、基差=期货价格-现货价格C、基差等于现货价格D、基差等于期货价格正确答案：A答案解析：基差是指现货价格减去期货价格，即基差=现货价格-期货价格。所以选项A正确，选项B错误；基差并不等于现货价格也不等于期货价格，选项C、D错误。4.比较优势理论,满足以下互换的条件是()。A、双方对对方的资产或负债均有需求。B、双方对对方的资产或负债均没有需求。C、只有一方对对方的资产或负债有需求。D、双方在两种资产或负债上不存在比较优势。正确答案：A答案解析：线比较优势理论下，满足互换的条件是双方对对方的资产或负债均有需求。只有当双方都有这种需求时，基于比较优势进行资产或负债的互换才有可能实现互利共赢。如果只有一方有需求，或者双方在两种资产或负债上不存在比较优势，都不利于互换的进行，而双方对对方的资产或负债均没有需求则根本不会产生互换行为。5.资产负债比率又称为()。A、固定成本倍数B、杠杆比率C、流动性比率D、盈利性比率正确答案：B答案解析：资产负债比率也被称为杠杆比率。它反映了企业通过负债融资的程度，衡量了企业的债务负担和偿债能力。较高的资产负债比率意味着企业可能面临较大的财务风险，但也可能带来更高的财务杠杆收益。固定成本倍数主要反映企业经营对固定成本的覆盖程度；流动性比率用于衡量企业的短期偿债能力；盈利性比率主要关注企业的盈利能力。所以资产负债比率又称为杠杆比率，答案选B。6.如果一个分析师使用无穷期的红利贴现模型(DDM)对一只股票进行估值,估价为20元,而该股票目前的市场价格是30元,那么该分析师应该如何做?()A、推荐买入这只股票B、推荐卖出这只股票C、推荐继续持有这只股票D、由于结果彼此冲突,因此不提供任何建议正确答案：B答案解析：根据无穷期红利贴现模型得出股票估值为20元，而当前市场价格是30元，市场价格高于估值，说明股票价值被高估，所以推荐卖出这只股票。7.一般来说ABS的抵押物可以分为俩类,消费者金融资产和()。A、商业金融资产B、固定资产C、债权资产D、流动性资产正确答案：A8.委托人是指()。A、基金经理公司B、投资银行C、投资者D、基金的发起人正确答案：D9.公司债券比相同期限政府债券的利率高,这是对()的补偿。A、利率风险B、信用风险C、通货膨胀风险D、政策风险正确答案：B答案解析：公司债券的信用风险高于政府债券，信用风险不同导致投资者要求的收益率不同，公司债券比相同期限政府债券的利率高，是对信用风险的补偿。利率风险、政策风险、通货膨胀风险并不是公司债券利率高于相同期限政府债券利率的主要原因。10.一个9年期的债券,到期收益率为10%,修正久期为6.5年。如果市场利率上升0.5%,预计这个债券的价格变化为()。A、3.25%B、4.5%C、-4.5%D、-3.25%正确答案：D答案解析：债券价格变化的近似公式为：\(\DeltaP/P\approx-D_{mod}\times\Deltay\)，其中\(D_{mod}\)为修正久期，\(\Deltay\)为收益率变化。已知修正久期\(D_{mod}=6.5\)年，收益率变化\(\Deltay=0.5\%=0.005\)，则债券价格变化比例约为\(-6.5\times0.005=-0.0325\)，即\(-3.25\%\)，所以预计债券价格变化为\(-3.25\%\)，答案选[D]。11.()即以低于面值的贴现方式发行,到期按面值兑现,不再另付利息的债券。A、指数债券B、零息债券C、浮动利率债券D、固定利率债券正确答案：B答案解析：零息债券是以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息。它在存续期内不支付利息，投资者的收益主要来自于债券面值与购买价格之间的差价。12.在不同的汇率标价方式下,远期汇率的计算方法不同,下列不正确的是()。A、直接标价法下,远期汇率=即期汇率+升水B、直接标价法下,远期汇率=即期汇率-贴水C、间接标价法下,远期汇率=即期汇率+升水D、间接标价法下,远期汇率=即期汇率+贴水正确答案：C答案解析：在直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，远期汇率=即期汇率-贴水；在间接标价法下，远期汇率=即期汇率-升水，远期汇率=即期汇率+贴水。所以选项C不正确。13.按照期权购买者执行期权的时限划分期权可分为()。A、看涨期权和看跌期权B、利率期权和货币期权C、现货期权和期货期权D、欧式期权和美式期权正确答案：D答案解析：期权按照期权购买者执行期权的时限划分可分为欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权的购买者只有在期权到期日才能执行期权；美式期权则允许期权购买者在期权到期日前的任何时间执行期权。看涨期权和看跌期权是按照期权赋予买方的权利不同进行划分；现货期权和期货期权是按照期权合约标的物的不同进行划分；利率期权和货币期权是按照期权合约标的物的金融属性不同进行划分。14.货币市场是以()的短期金融工具交易形成的供求关系及其运行机制的总和。A、5年以内B、2年及2年以内C、1年及1年以内D、无限期正确答案：C答案解析：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场，所以是以1年及1年以内的短期金融工具交易形成的供求关系及其运行机制的总和。15.下列属于短期金融交易市场的是()。A、票据市场B、债券市场C、股票市场D、资本市场正确答案：A答案解析：票据市场是短期金融交易市场，主要交易的是商业票据等短期信用工具。债券市场和股票市场属于长期金融市场。资本市场通常是指长期资金融通的市场，包含债券市场和股票市场等。所以属于短期金融交易市场的是票据市场，答案选A。票据市场交易期限短，能快速实现资金的融通和周转，满足短期资金需求，与其他几个市场在交易期限等方面有明显区别。16.合理的交易制度设计应使交易制度效应(),尽量减少证券价格在反映信息过程中的噪音。A、上下浮动B、不变C、最小化D、最大化正确答案：C17.下列哪种外汇交易方式采取保证金制度()。A、即期交易B、期权交易C、互换交易D、期货交易正确答案：D答案解析：期货交易采取保证金制度。在期货交易中，买卖双方只需缴纳一定比例的保证金，就可以进行合约价值数倍的交易。期权交易中，期权买方需要支付权利金，但这和保证金制度概念不完全相同；即期交易是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易，不存在保证金制度；互换交易是两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易，也没有保证金制度。期货交易的保证金制度能以小博大，提高资金使用效率，但同时也伴随着较高风险。18.某企业三个月后会收到一笔外汇收入,为了规避汇率风险,应该选择()。A、先借外币,三个月后以外币还账B、先借本币,投资本国市场,三个月后还本币C、先借外币,投资本国市场,三个月后还外币D、先借本币,投资本国市场,三个月后以外币还账正确答案：C19.下列不属于商业票据市场的要素的是()。A、投资者B、发行者C、企业D、销售渠道正确答案：C答案解析：商业票据市场的要素包括发行者、投资者、销售渠道等。企业是商业票据的发行主体之一，但不属于商业票据市场要素这一概念范畴。20.投资基金的种类根据不同的标准有不同的分类。根据组织形式可分为()。A、公司型基金,契约型基金B、收入型基金,成长型基金C、国内基金,国家基金D、股票基金,债券基金正确答案：A答案解析：投资基金根据组织形式可分为公司型基金和契约型基金。B选项收入型基金和成长型基金是根据投资目标分类；C选项国内基金和国家基金是按照资金来源和运用地域分类；D选项股票基金和债券基金是根据投资对象分类。投资基金分类标准多样，不同分类标准下有不同的基金类型，考生需准确区分。21.下列哪个有关货币市场共同基金的描述是错误的?()A、投资于货币市场中的高质量投资组合B、提供一种有限制的存款帐户C、所受到的法规限制较少D、拥有政府有关金融保险机构提供的支付保证正确答案：D答案解析：货币市场共同基金没有政府有关金融保险机构提供的支付保证。货币市场共同基金投资于货币市场中的高质量投资组合，提供一种有限制的存款帐户，且所受到的法规限制相对较少。22.在下列()市场中,组合管理者会选择消极保守型的态度,只求获得市场平均的收益率水平?A、半强式有效市场B、弱式有效市场C、强式有效市场D、无效市场正确答案：C答案解析：在强式有效市场中，市场价格已经反映了所有的信息，包括公开信息和内幕信息。组合管理者无法通过任何分析方法获得超额收益，因此会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。23.股票的未来收益的现值是()。A、清算价值B、票面价值C、账面价值D、内在价值正确答案：D答案解析：股票的未来收益的现值就是股票的内在价值，它是股票真实价值的体现。清算价值是公司清算时每股所代表的实际价值；账面价值是指按照会计核算的原理和方法反映计量的企业价值；票面价值是股票票面上标明的金额。一般来说，股票的未来收益的现值（内在价值）大于清算价值、账面价值和票面价值。24.如果股票价格上升,则该股票的看跌期权价格(),看涨期权价格()。A、下跌,上涨B、下跌,下跌C、上涨,下跌D、上涨,上涨正确答案：A答案解析：股票价格与看跌期权价格呈反向变动关系，股票价格上升，看跌期权价格下跌；股票价格与看涨期权价格呈正向变动关系，股票价格上升，看涨期权价格上涨。所以如果股票价格上升，则该股票的看跌期权价格下跌，看涨期权价格上涨，答案选A。25.()是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。A、估计收益率B、延期收益率C、债券的凸度D、债券的平均收益率正确答案：C答案解析：债券的凸度是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。它衡量了债券价格对于收益率变动的非线性敏感度。当收益率变动时，凸度越大，债券价格上升的幅度相对大于收益率下降时价格下降的幅度，体现了债券价格与收益率之间这种特殊的非线性关系。26.-只股票现在的价格是100元,当前的分红是2元,分红预期在未来以常数增长,增长率为8%。那么,该股票的必要收益率最接近于()。A、10.16%B、11%C、5.8%D、3%正确答案：A答案解析：首先，根据固定增长模型\(P_0=\frac{D_1}{r-g}\)（其中\(P_0\)是股票当前价格，\(D_1\)是下一期的股息，\(r\)是必要收益率，\(g\)是股息增长率）。已知\(P_0=100\)元，\(D_0=2\)元，\(g=8\%\)，则\(D_1=D_0(1+g)=2\times(1+8\%)=2.16\)元。将已知数据代入公式可得\(100=\frac{2.16}{r-8\%}\)，求解\(r\)：\(100\times(r-8\%)=2.16\)\(100r-8=2.16\)\(100r=10.16\)\(r=10.16\%\)所以该股票的必要收益率为\(10.16\%\)，最接近选项B。27.同业拆借市场的主要参与者首推()。A、商业银行B、国有银行C、投资银行D、非银行金融机构正确答案：A答案解析：同业拆借市场的主要参与者首推商业银行。商业银行在日常经营中，由于资金来源和运用的时间不一致等原因，会出现资金临时性的余缺情况。同业拆借市场为商业银行提供了一个短期资金融通的场所，商业银行可以通过拆借市场及时调剂资金余缺，满足流动性需求，维持资金正常周转。国有银行是商业银行的一部分，投资银行和非银行金融机构也是同业拆借市场的参与者，但相比之下，商业银行的参与更为广泛和重要。28.掉期在外汇市场上进行,它本身没有专门的市场,;互换则()。A、在外汇市场上进行B、既在外汇市场上进交易行也在专门的互换市场上进行交易C、在专门的互换市场上进行交易D、以上都不对正确答案：C答案解析：互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约，它主要在专门的互换市场上进行交易。外汇市场上也存在外汇互换交易，但这不是其主要的交易场所，互换主要还是集中在专门的互换市场。A选项只提到外汇市场不准确；B选项既在外汇市场又在专门互换市场表述不准确，重点是专门的互换市场；D选项错误。29.()是期限在一年以上的中长期金融市场。A、外汇市场B、资本市场C、黄金市场D、货币市场正确答案：B答案解析：资本市场是期限在一年以上的中长期金融市场。货币市场是短期资金市场；外汇市场主要是进行外汇交易的市场；黄金市场是进行黄金交易的市场，它们都不符合期限在一年以上中长期金融市场的定义。30.YDB表示()。A、贴现收益率B、真实年收益率C、等价收益率D、股票收益率正确答案：A二、多选题（共10题，每题1分，共10分）1.金融市场作为金融资产交易的场所,从整个经济运行的角度来看,它提供如下几种经济功能()。A、调节功能B、配置功能C、聚敛功能D、信息和监督功能正确答案：ABCD答案解析：聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能。配置功能表现为资源的配置、财富的再分配、风险的再分配等。调节功能指金融市场对宏观经济的调节作用。信息和监督功能是指金融市场可以反映出经济运行的信息，同时对金融机构等起到监督作用。2.可转换债券是一种混合型的金融产品,可以被视为()与()的组合体。A、股本认购权证B、特别公司债券C、债券认购权证D、普通公司债券正确答案：AD答案解析：可转换债券是一种混合型的金融产品，它具有债券和股票期权的特性。从本质上看，它可以被视为普通公司债券与股本认购权证的组合体。普通公司债券赋予持有者在一定期限内按照约定的利率和条件获得固定利息以及到期收回本金的权利；而股本认购权证则给予持有者在特定时间以特定价格认购公司股票的权利。所以可转换债券兼具债券和股权的部分特征。3.从投资者角度看,投资者最重视的是()。A、流动性B、稳定性C、安全性D、收益性正确答案：ACD4.货币市场与资本市场的相同点有()。A、资金相互流动B、资金存量相互影响C、利率同向变化D、金融工具相互融合正确答案：ABCD5.下列属于国库券的特征是()。A、面额小B、违约风险小C、流动性强D、收入免税正确答案：ABCD6.金融期货的种类包括()。A、股价期货B、基金期货C、利率期货D、外汇期货正确答案：ACD答案解析：金融期货一般分为三类，外汇期货、利率期货和股票指数期货。股价期货属于股票指数期货的一种特殊形式，所以金融期货种类包括利率期货、股价期货（可归为股票指数期货范畴）、外汇期货。基金期货并不属于金融期货的标准分类种类。金融期货是期货交易的一种，交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。其主要功能包括套期保值、价格发现等。利率期货主要是对利率相关产品进行交易，用于管理利率风险等；外汇期货用于外汇交易风险的管理等；股价期货基于股票价格指数等进行交易。7.证券交易委托的种类包括()。A、停止损失限价委托B、市价委托C、停止损失委托D、限价委托正确答案：ABCD答案解析：1.**市价委托**：是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。其优点是成交速度快，能在短时间内完成交易；缺点是成交价格可能不理想。2.**限价委托**：是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。优点是可以按预期价格成交，有利于投资者控制成本；缺点是成交速度可能较慢，有时