新纶科技财务造假动因分析

摘要在过去的几年中，我国的上市公司规模持续增长，为我国的社会经济进步做出了显著的贡献。但财务造假的现象也逐渐显露。上市公司为了较好的完成销售业绩或者达到成功上市从而进行财务造假，财务造假这一行径严重妨碍了投资者做出明智的判断和决策，妨碍了我国资本市场的健康和持续发展，甚至对企业的相关利益造成了损害。为了维护资本市场发展的质量，我们需要详细探明财务造假事件的手段，并且分析财务造假的动因，并对其产生的影响提出有效的对策及建议。本文以新纶科技为例，介绍了公司财务造假的主要手段：2016年-2018年，新纶科技为了虚增营业收入、采购成本和营业利润，其主要策略是利用其全资子公司常州新纶有限公司与张和春实际掌控的多个公司进行不真实的经济交往。连续三年进行财务造假，总体而言，虚增收入超出了7.3亿元，虚增采购的成本也超出了5亿元，而虚增所带来的利润更是高达1.8亿元；新纶科技并没有按照既定规定公开相关的交易信息；在2017年，新纶科技并未根据既定的条例向公众透露其对外的担保详情。2019年6月26日，新纶科技收到《立案调查通知书》。鉴于公司在信息公开方面存在违法或不规范的行为，证监会已经对该公司进行了正式的立案调查。在2020年4月10日，新纶科技遭到了法律的制裁。本文以舞弊三角理论对新纶科技发生的财务造假案例进行分析，从压力、机会和借口三个因素详细探明本案例财务造假事件的动因。研究发现，新纶科技在财务造假方面所面临的主要压力来自于企业盈利能力的下滑和股价的持续下跌。舞弊的可能性主要是因为关联方之间的复杂关系，以及公司的内部控制机制没有充分发挥其作用。舞弊借口主要来源于公司管理层存在侥幸心理，企业文化建设开展失效。并针对新纶科技财务造假的行为从三个因素提出有效的对策及建议。希望通过对新纶科技财务造假事件进行分析和研究，加强投资者对上市公司财务的分析能力，进而有效规避相关的投资风险，减少上市公司财务造假的行为发生。关键词：财务造假；舞弊三角理论；新纶科技AbstractInthepastfewyears,thescaleoflistedcompaniesinourcountryhascontinuedtogrow,andhasmaderemarkablecontributionstoourcountry'ssocialandeconomicprogress.However,thephenomenonoffinancialfraudhasgraduallyemerged.Inordertoachievebettersalesperformanceorsuccessfullisting,listedcompaniescommitfinancialfraud,whichseriouslyhindersinvestorsfrommakingwisejudgmentsanddecisions,hindersthehealthyandsustainabledevelopmentofChina'scapitalmarket,andevencausesdamagetotherelevantinterestsofenterprises.Inordertomaintainthequalityofthedevelopmentofthecapitalmarket,weneedtoinvestigatethemeansoffinancialfraudindetail,analyzethecausesoffinancialfraud,andputforwardeffectivecountermeasuresandsuggestionsonitsimpact.ThispapertakesXinlunTechnologyasanexampletointroducethemainmeansofthecompany'sfinancialfraud:from2016to2018,inordertoinflateitsoperatingincome,procurementcostsandoperatingprofits,themainstrategyofXinlunTechnologyistouseitswholly-ownedsubsidiaryChangzhouXinlunCo.,Ltd.tocarryoutuntrueeconomicexchangeswithanumberofcompaniesactuallycontrolledbyZhangHechun.Financialfraudforthreeconsecutiveyears,ingeneral,theinflatedincomeexceeded730millionyuan,thecostoftheinflatedpurchasealsoexceeded500millionyuan,andtheprofitsbroughtbytheinflatedisashighas180millionyuan;XinlonTechnologydidnotdiscloserelevanttransactioninformationinaccordancewithestablishedregulations;In2017,thecompanydidnotdisclosedetailsofitsexternalguaranteestothepublicinaccordancewithestablishedregulations.OnJune26,2019,XinlonTechnologyreceivedtheNoticeofInvestigation.Inviewofthecompany'sillegalorirregularbehaviorininformationdisclosure,theCSRChaslaunchedaformalinvestigationintothecompany.OnApril10,2020,XinlonTechnologywassanctionedbythelaw.Basedonthefraudtriangletheory,thispaperanalyzesthefinancialfraudcasesofXinlonTechnology,andexploresthemotivationsofthefinancialfraudincidentsinthiscaseindetailfromthethreefactorsofpressure,opportunityandexcuse.ThestudyfoundthatthemainpressurefacedbyXinlontechnologyinfinancialfraudcomesfromthedeclineincorporateprofitabilityandthecontinuousdeclineinstockprices.Thepossibilityoffraudismainlyduetothecomplexrelationshipbetweenrelatedparties,andthecompany'sinternalcontrolmechanismdoesnotfullyplayitsrole.Thefraudexcusesmainlycomefromthecompany'smanagement'sflukementalityandthefailureofcorporatecultureconstruction.Atthesametime,itputsforwardeffectivecountermeasuresandsuggestionsforthefinancialfraudbehaviorofXinlonTechnologyfromthreefactors.ItishopedthatthroughtheanalysisandresearchofthefinancialfraudincidentofXinlonTechnology,investorscanstrengthentheirabilitytoanalyzethefinancialoflistedcompanies,soastoeffectivelyavoidtherelevantinvestmentrisksandreducetheoccurrenceoffinancialfraudoflistedcompanies.Keywords:Financialfraud;Fraudtriangletheory;XinlunTechnology

目录第1章绪论 第1章绪论1.1研究背景随着世界经济全球化发展，中国的资本市场正迈着矫健的步伐走向全世界的投资者。因此，资本市场的发展对财务信息质量有着重要的要求。我国经济快速发展，上市公司越来越多，上市公司也是推动资本市场发展的重要驱动力，但有些公司为了较好的完成销售业绩或者达到成功上市从而进行财务造假。财务造假的问题越来越受到公众的关注，我们迫切需要加强对这一问题的预防和管理。深圳新纶科技股份有限公司是一家集电子功能材料解决方案一体化、中国光学薄膜涂布生厂商和动力电池铝塑膜供应商为一体的公司。在新型材料的研究和开发领域，积累了丰富的经验和技术知识，市场的需求潜力巨大，未来的发展前景也是非常广阔的。但新纶科技公司却连续三年通过建立虚假往来业务交易，虚增营业收入和利润等手段进行财务造假。上市公司的会计造假是一个世界性难题，它已经成为世界各国经济生活中普遍存在的问题，并给国家带来了巨大的损失。因此，强化对投资者个人利益的保障，以及维护资本市场的基本原则，对我国经济来说，持续且稳定的增长起到了不可或缺的角色。本研究采用舞弊三角理论，对新纶科技发生的财务造假事件进行了深入的分析。基于这些分析，我们提出了一系列有效的应对策略和建议，旨在为企业相关部门在监管财务造假行为时提供有力的指导。1.2研究意义国外研究学者对财务造假在长时间的研究过程中得出了很多重要应用价值的研究理论。他们已经形成了许多具有重要应用价值的理论观点。其中最经典、最具影响力的就是舞弊三角理论。不仅可以对新纶科技财务造假行为提出有效的对策及建议，还可以为企业相关部门针对财务造假行为的监管提出有效指导建议，这对本文有一定的理论意义。通过深度分析和研究新纶科技的财务造假案例，我们可以帮助他们深入了解上市公司如何进行财务造假，并增强对我国资本市场投资者的保障措施，这对本研究具有实际的现实意义。1.3研究方法（1）文献研究法本研究通过对国内外学者的研究成果进行详细的查阅和总结，进行明确本研究的方向和方法。根据已有研究成果，结合新纶科技财务舞弊事件发生后所产生的影响及后果，分析得出新纶科技财务失败原因。通过在财经网站、证监会以及其他相关网站上进行搜索和资料整理，我们对新纶科技的财务造假行为有了深入的认识，并明确了本研究的核心方向。在此基础上结合相关理论知识，运用归纳演绎和比较分析等多种分析方法，从企业内部控制角度着手，我们对新纶科技的财务舞弊行为进行了深入的原因探讨，并为此提出了针对性的管理策略。舞弊三角理论是舞弊研究领域中一个重要理论，对舞弊现象的解释具有很强的说服力。（2）案例分析法本文选择新纶科技财务造假这个案例进行分析，将理论分析和新纶科技具体实际情况相结合，我们采用舞弊三角理论来分析其财务造假的原因。通过综合运用已有的知识，我们对新纶科技的财务造假行为进行了深入的分析，并在此基础上提出了针对性的财务造假治理策略。（3）定性定量研究法本文将从各大正规权威网站新浪财经、东方财富网等中新纶科技的财务报表和其他相关数据整理成表格，并利用这些报表中的大量数据进行深入的定量研究。通过对其数据的分析和对比，以及定性研究，我们对新纶科技在财务上的造假行为有了更深入的了解。

第2章相关概念与理论基础2.1财务造假的定义关于财务造假的定义，国内外学者都有着自己不同的观点。《中国注册会计师审计准则第1141号——财务报表审计中对舞弊的考虑》中财务舞弊被定义为被审计单位管理层的行为、管理层、工作人员或第三方有意通过欺诈行为来获得不正当或非法的利益。根据注册会计师协会审计准则，财务报告舞弊的定义是：故意对财务报告中的数字或其他信息进行误报或忽视，目的是为了误导财务报表的使用者。这种行为包括操纵、伪造或修改财务报告所依赖的会计记录或证明文件；对于财务报告中的交易、事宜或关键信息，存在提供错误或故意忽视的情况。根据前边分析，本文将财务造假定义为：管理层违反相关法律法规，采用欺诈手段故意编写或披露虚假错误报告或故意忽视相关财务信息，以欺骗财务报告的使用者的违法行为。2.2财务造假的手段（1）篡改或伪造财务报表：通过修改财务报表的数据或内容，以掩盖企业的真实财务状况，这包括添加虚假信息、删除关键数据或更改报表格式。（2）虚增资产价值：企业通过夸大资产的实际价值来提高其账面价值，通常涉及到高估资产、低估折旧或虚构资产等手段。（3）虚增收入：企业通过虚构交易业务来增加其收入水平，通常涉及伪造销售合同、虚构客户或虚构收款等手段。（4）夸大利润：企业通过高估收入或低估成本来提高利润水平，通常涉及到提前确认收入、虚构收入或隐藏成本等手段。（5）隐瞒交易或事项：企业故意不披露重要的交易事项，以避免影响财务报表使用者对其财务状况的判断，包括隐瞒关联方交易、隐瞒担保事项或隐瞒诉讼等手段。2.3财务造假的动因理论“舞弊三角理论”由美国W.SteveAlbrecht于1995年提出的，企业舞弊的形成是由压力、机会和借口这三个共同作用的结果。正如企业舞弊需要同时拥有热度、燃料和氧气这三个关键要素才能被有效地燃烧，没有这三个要素，企业舞弊是无法真正发生的。压力成为促使行为主体产生舞弊需求的一个核心因素。当行为主体面临着各种风险时，就会出现心理上和行为上的压力。这样的压力往往源于对商业或财务表现的过高预期，或者是为了追求巨额的个人收益，这无疑为行为主体带来了沉重的经济压力。因此，舞弊行为的发生也必然伴随着压力的出现。舞弊所带来的压力主要分为四大种类：与经济有关的压力、与职业有关的压力、由个人癖好引发的压力以及其他形式的压力。机会为舞弊行为提供了一个有利的外部环境和条件，这不仅增强了舞弊行为的实施可能性，同时也减少了舞弊行为被揭露的风险。因此，机会是导致舞弊发生的最直接、最主要原因之一。借口为某种行为提供了合理的解释，而舞弊的合理化行为与一个人的道德品质有着紧密的联系。道德上的缺陷是导致舞弊产生的重要原因之一。因此，那些进行欺诈行为的人常常持有扭曲的道德观点，他们已经找到了违背道德准则的合理理由，使得欺诈行为与他们的价值观高度一致。

第3章财务造假案例描述3.1新纶科技简介新纶科技成立于2002年，总部建立在深圳市南山区。它是一家综合性的新型材料公司，涵盖了研发和生产两大业务领域。公司的核心业务涵盖了新能源材料、电子功能材料、光电显示材料、电子材料部件、、以及高性能纤维等多个领域。该公司总资产高达超过92亿元，拥有的专利成果超出500项。与美国、日本和中国的近20家科研机构建立了产学研的合作伙伴关系，并与国内外众多企业建立了技术交流的桥梁。目前，公司已经形成了国内领先的研发实力。新纶科技为我国制造业提供支持，致力于实现“汇聚先进的智慧，共同创造美好的未来”这一企业宗旨，并努力为社会营造一个智能化、美好的生活环境。3.2新纶科技财务造假事件在2015年，新纶科技遭遇了12030.03万元的经营亏损,净利率、总资产收益率下降的较为严重，也使其产生较大的压力。为了维持其在上市市场的地位，2016-2018年间启动了一系列的财务造假活动。新纶科技出色的年度报告和其股价的连续下跌引发了证监会和社会各界的广泛关注。近日，新纶科技被证监会出具行政处罚决定书，公司因其违反证券发行与交易管理规定，构成信息披露违法违规行为而受到处罚。鉴于新纶科技涉及的信息披露存在违法和违规行为，中国证监会已经作出决策，对其进行立案调查。新纶科技的股东及控股股东积极配合证监会调查取证工作，但由于公司经营管理存在严重问题，导致证监会未能及时完成立案调查。2020年，公司收到中国证监会发布的处罚。这是证监会首次对新纶科技实施行政处罚,也标志着新纶科技在证券市场上正式开启了一场“自我净化”之路。3.3新纶科技财务造假手段3.3.1虚构交易业务虚增收入与利润在2016年-2018年，新纶科技主要依赖常州新纶和张和春实际控制的多家公司来进行虚假的贸易活动，进行虚假地增加营业收入和营业利润。首先，常州新纶的采购方与张和春所控制的多个供应商公司签署了采购合同，新纶科技伪造相关的入库单，并伪造了相应的出库单，进而实现出库和入库单据的闭环管理。其次，在销售货款中扣除采购方支付的增值税后，新纶科技还需要向张和春以现金方式返还货款，这也是一种虚增销售收入的手段。与此同时，新纶科技利用其采购名义转移了一笔资金，这些销售回款随后通过新纶科技管理的银行账户转入张某管理的银行账户，从而形成了资金流动的封闭模式。其次，在张和春控制企业的采购环节中，张和春通过伪造相关的合同和出库单等形式向新纶科技转移资金。上面提到的交易实际上并未发生物流往来。然后，将购买的同一批货物转销给张和春控制的其他公司，整个虚构的贸易业务的采购和销售活动形成了一个封闭的模式。图3.1虚构交易业务图通过对企业财务报表数据进行分析发现，该公司在经营活动中存在着大量的虚盈实亏现象。在2016年，公司虚增营业收入高达3.37亿元，是那年总收入20.29%。与此同时，采购的成本被错误地提高了2.49亿元，这导致了7643.34万元的利润，这占据了当年总利润的142.73%；2017年，公司的营业收入出现了3.38亿元的虚增，这一数字占到了当年总收入的16.39%。与此同时，采购的成本也出现了2.44亿元的不实增长，但利润却高达9330.50万元，这一数字占到了当年总利润的50.67%；在2018年，虚假增加的营业收入高达6233.97万元，这一数字占到了当年总收入的1.94%。由此可见，营业收入和经营成果存在着一定程度上的背离现象。虚假增加的采购成本却达到4425.41万元，虚假增加的利润为1072.30万元，这一数字占到了当年总利润的3.03%。根据三年的数据统计，新纶科技的虚假增长金额超出了7.3亿元，而其虚假的采购成本也超过了5亿元，这其中所带来的利润高达1.8亿元。在2016年，如果减少了虚增的利润，那么总利润将会变成亏损。图3.2新纶科技2016-2018财务造假情况图数据来源：新浪财经3.3.2未按规定披露关联交易宏辉电子是新纶科技的合作公司，它是一家从事研发与生产的企业，成立于2011年，其初始股东包括卢志辉和罗洪。在2016年，卢志辉成为了宏辉电子的部分股权持有者，并且是该公司的实际掌控者。在2016年的7月，新纶科技揭示了卢志辉通过宏辉电子进行外部销售的违规行为。经调查，卢志辉在宏辉电子工作期间，利用职务便利将宏辉电子的资金用于购买股票和支付个人消费，违反了公司规定。当年12月，新纶科技决定他停止使用宏辉电子。2017年4月，新纶科技以现金方式对宏光电进行增资扩股，新纶科技将其持有的全部股权转让给宏光电子。为了保证公司资金的正常运转和财务信息的准确可靠，宏辉电子对新纶科技进行严格的财务管理。在宏辉电子的商业运营过程中，所有的税务和费用都是由新纶科技来负责组织和支付的。新纶科技的出纳员为税务服务部门提供了完成账务所必需的所有初始文件和凭证。在新纶科技财务核算体系内，所有的收支都要经过公司内部审核后才会执行。与工商、税务和银行有关的所有手续，都是由新纶科技的专家来执行的。新纶科技是一家专注于碳纤维复合材料的研发、制造和销售的先进科技公司。2017年新纶科技与宏辉电子之间的关联交易总额高达38520万元，占据最新一期经审计的净资产的11.62%；其中，新纶科技利用宏辉电子购置了该公司的股份，并支付了部分现金股利，同时也通过宏辉电子为其合作伙伴提供了担保和其他非货币性的资产交换手段。在《2017年年度报告》和《2018年年度报告》中，新纶科技并没有透露与宏辉电子之间的联系及交易详情。表3.1未按规定披露关联交易年份类别金额（万元）总额占净资产比例2017年资金往来13520.0038520.0011.62%担保25000.002018年资金往来34800.0070100.0020.98%担保35300.00数据来源：新浪财经3.3.3未按规定披露对外担保在2017年，新纶科技连同其全资子公司金耀辉，通过有效利用银行的定期存款，成功地将2017年的担保额度提升至40000万元。新纶科技对这两公司的借款进行了相应的风险评估。担保协议签订后，新纶科技通过银行将该借款用于购买材料或进行生产经营活动等。在《2017年年度报告》里，新纶科技没有公开相关的担保状况。表3.2未按规定披露对外担保年份担保对象担保金额（万元）占审计净资产比例占审计净资产比例合计2017年广州宏辉电子科技有限公司24300.007.33%12.07%2017年深圳市前海贝斯曼科技有限公司15700.004.74%数据来源：东方财富网

第4章基于舞弊三角理论新纶科技财务造假动因分析4.1舞弊压力因素分析4.1.1盈利水平下降的压力在2015年，全球的经济状况并不乐观，而中国的经济展现出了新的常态,从以投资为主导逐渐转变为以创新为驱动力。面对新的经济环境，我国某些传统产业的发展潜力受到了明显的限制,新纶科技也不例外。2015年标志着新纶科技进行战略转型和升级的关键时期，由于这一系列的双重压力，公司的经营成果经历了显著的衰退,进而致使新纶科技在在2015年，首次遭遇了高达12030万元的财务亏损,也造成了严重的影响。这是因为社会的各个利益相关方都非常关心,这使得新纶科技产生较大的压力，为了稳定公司的持续发展，新纶科技因而产生财务造假的开端。图4.1新纶科技2014-2018年盈利水平变化趋势图资料来源：东方财富网根据上图4.1可知，新纶科技在2014年-2016年的盈利水平逐年下降，其盈利能力状况不佳。新纶科技的净利率和总资产收益率都显示出持续下滑的态势，特别是在2015年，净利率和总资产收益率的下滑尤为显著,净利率达到了-11.75%，总资产率-3.43%，这对新纶科技的经营发展产生较大的压力。4.1.2股价持续走低的压力新纶科技于2010年在深交所正式上市，其股票代码为:002341。新纶科技在证券市场的股票价格一直呈现出稳定较慢的增长，但是2015年，其股价触及了16.8元的最高点，随后开始出现下跌的迹象。尽管新纶科技的股票价格在未来呈现上涨态势，但它从未触及其历史最高点。从图4.2可以看出，新纶科技股价自2015—2018年，新纶科技的股票价格持续走低，这种长期的下跌趋势也意味着新纶科技在市场上的价值将持续减少。因此，本文通过分析新纶科技股价下降原因来预测新纶科技公司未来的发展趋势。与此同时，由于新纶科技的股票价格下跌，投资者的信心可能会受到打击，他们可能会对股市的未来走向失去信心，从而选择退出或减少投资,进一步影响股市的稳定性和流动性，这种情况也导致新纶科技的管理团队采取某些措施来确保股价不会下跌，对新纶科技带来严重的压力。图4.2新纶科技2014-2020年股价变化趋势图数据来源：东方财富网根据上图4.2可知，在2015年的6月，新纶科技的股票价格触及了其历史最高点16.80，但随后，尽管如此，新纶科技的股价仍然显示出上涨的态势,但幅度较为平缓。2019年股价一直呈现下降趋势，这对新纶科技后续经营发展有着较大影响，导致新纶科技的市场价值也不断下降，新纶科技的管理团队不得不面临一种新的需求,即通过提升股价或保持股价稳定来避免进一步的下跌，从而产生了造假的压力。4.2舞弊机会因素分析4.2.1关联方关系复杂我国发布的首个明确的标准是《关联方关系及其交易的披露》，上市公司在关联方关系和交易方面的披露提供详细的准则。虽然关联方交易展现出其独有且复杂的性质，但在执行过程时依旧面对许多挑战。主要体现在关联方交易的信息披露不够充分，以及过于重视形式而忽视实质内容的情况较为普遍；在关联交易的披露标准上，存在着显著的差异；为了规避准则的限制，关联交易的非关联化趋势变得越来越明显。本文认为，造成这些问题的原因有很多，但最根本的原因在于信息披露制度不够完善。由于信息披露存在多种问题，报表的使用者在准确把握公司的财务健康和运营成果时，常常会产生误解。从新纶科技年报中可以看出，新纶科技从事的业务模块较为广泛，经营业务较为复杂。新纶科技投资设立了有三十多个控股子公司。造假案例中，新纶科技主要依赖其全资子公司常州新纶以及由自然人张和春实际控制的多家企业来进行虚构的贸易活动,但在整个过程中所有的交易业务并没有实际的物流发生。当企业集团的关联方关系数量较为多时，这种关联关系可能会对掩饰关联交易产生巨大的掩盖作用。事实上，新纶科技旗下的某些子公司的真正控制者是新纶科技公司的员工，比如广州宏辉电子科技有限公司是新纶科技的合作伙伴。在这篇文章中，我们将介绍广州宏辉电子科技公司的基本情况以及它的股权结构。2016年，卢志辉成为该公司的实际掌控者。过去的三年里，新纶科技通过对其控股子公司——2017年新纶科技与宏辉电子之间的关联交易总额为38520万元，占据最新一期经审计的净资产的11.62%。2018年，新纶科技与宏辉电子有一笔总额为70100万元的关联交易，这笔交易的净资产在新纶科技最新一轮审计之后占20.98%。新纶科技与公司之间存在着大量的关联交易，且关联交易金额大。这种紧密的关联方关系为管理层提供了更多的机会，以串通舞弊、隐瞒或操控财务造假行为。4.2.2公司内部控制未有效发挥作用一个企业要想持续发展，必须依赖于高效的内部控制机制。这样的内部控制机制是由公司的董事会、监事会、高级管理团队和全体员工共同参与和实施的，其核心目标是实现有效的控制。公司治理与内部控制之间存在着紧密的相互关联。内部控制机制的主要目的是为了预防财务造假的发生，并为公司的各个利益相关方提供稳健的财务数据。内部控制制度建设是企业管理中非常重要的组成部分之一，而公司治理则是整个内控系统得以正常运行的基础与保证。在内部控制方面，新纶科技仅仅是通过简单地建立监事会和设立独立董事来构建公司的内部控制机制。新纶科技的实际控制人为侯毅与陈振伟，两人分别兼任总经理及副董事长职务。除了公司的董事长，其他股东的平均持股都不到3%。另外，侯毅本人也不参与公司的管理与运营，因此公司的管理层缺乏独立性，导致内部控制制度难以发挥应有作用。侯毅不仅是公司的实际控制人，还兼任公司的董事长和总裁，他有完全的决策权来决定公司的运营方向。另外，在公司治理中，公司的最高权力机构是董事会，而在董事长的管理下，公司拥有自己的决策权、执行权等权利。傅博先生和傅加林先生作为公司的董事及高层管理者，都会在董事长的指导下工作。因此，在公司的决策和执行过程中，缺乏一个有效的控制机制来预防董事长的不当决策。在2016-2018间，新纶科技利用它所控制的常州新纶有限公司进行虚构贸易业务，虚增营业收入、采购成本和营业利润等行为，这些行为背后足以说明新纶科技的内部控制是失效的。在一般情况下，新纶科技的财务造假很难成功，除非公司内部从管理层到各个部门，以及相关银行能够正常参与和配合，完成一系列的资金流动和业务流程。新纶科技每个年度都会对外发布内部审计公告，但实际上，新纶科技在内部控制方面存在明显的不足，一些严重的问题迹象涉及到公司的董事、监事和高级管理层可能存在的舞弊行为；公司存在着重大会计差错和不恰当披露信息等。公司的内部控制体系实施不到位。该公司对其已经公布的财务报表进行了修订,而注册会计师在当期财务报告中发现了一些未被公司内部控制系统识别的重大错误；公司的财务报告可能已经或很有可能遭到注册会计师的否定或拒绝；公司管理层有利用内部控制进行舞弊的嫌疑等。审计委员会与内部审计部在对公司的外部财务报告以及财务报告的内部控制方面的监督是无效的。本文认为，这些问题都与注册会计师未能及时确认重要缺陷有关。明显的不足之处包括：缺乏有效的反欺诈措施和相应的管理手段；在处理非常规或特殊交易的账务时，并未建立相应的控制机制；在对财务报表进行审计时，也缺乏相关的内部控制制度。在期末的财务报告管理中，有一个或多个控制上的瑕疵，这些瑕疵并不能保证编制出的财务报告能够满足真实和精确的预期目标。4.3舞弊借口因素分析4.3.1公司管理层存在侥幸心理在2014年新纶科技的净利润就开始呈下降趋势，2015年公司的经营情况第一次出现了高达12030万元的亏损，为了维护上市公司地位，于是便开始对公司财务数据进行粉饰，新纶科技所使用的财务欺诈策略主要是基于虚构的交易，他们伪造了库存进出单据，从而构建了一个物质交易和资金流通的完整闭环，使得整个贸易过程都被伪造得非常彻底。新纶科技通过财务造假的方式来达到欺骗投资者的目的。财务欺诈行为通常是比较隐秘的，其暴露出的风险也相对较低，甚至在交易过程的审查阶段也很难发现存在的漏洞。新纶科技作为一家典型的高科技上市公司，公司内部控制体系较为完善，财务舞弊事件也较少。从2015年新纶科技开始出现亏损的那一刻起，该公司便开始对其财务数据进行调整和修正，而在随后的几年中，这些调整并未被揭露，这进一步加剧了新纶科技的侥幸心态。在公司内部控制不完善，外部监管缺失等因素影响下，财务舞弊现象越来越普遍。另外，当财务造假行为被揭露后，公司及其相关责任者通常会受到警告和罚款。但实际上，财务造假为公司带来的经济利益远大于罚款的金额。由于处罚的力度较小且欺诈手段难以揭露，这为公司提供了巨大的心理慰藉，导致公司抱有侥幸心态，并连续数年进行此类造假。2019年6月26号由于公司在信息披露方面存在违法和违规行为，因此被证监会正式立案进行调查。4.3.2企业文化建设开展失效从本文新纶科技财务造假的案例中可以得出，企业管理层进行的财务造假行为严重的违背了新纶科技发展的愿景，也使其企业文化建设开展失效。这种行为带来的后果不堪设想。企业文化作为一种共同的信念和价值追求，新纶科技财务造假这一行为，会严重影响到员工的行为和意识。如果上市公司财务造假不能得到有效地制止和惩处，就会形成劣币驱逐良币的局面，不仅会使投资者遭受损失，而且还会导致整个资本市场的秩序混乱。

第5章新纶科技财务造假的对策及建议5.1缓解舞弊压力5.1.1提高公司竞争力由于全球经济形势不乐观，国内部分行业发展空间受到挤压，新纶科技也不例外。在2015年新纶科技盈利水平下降，出现首亏，这对公司未来经营发展造成了严重影响。首先新纶科技要注重技术创新，新型材料行业是一个技术密集型行业，不断进行科技创新是保持竞争力的关键，只有不断研发出新的材料，才能在市场上保持竞争优势；其次公司应该及时调整经营方式，制定适合新型材料行业的市场营销策略，建立完善的销售渠道，例如，建立国内外销售网络平台、参加展会等可以更好地推广企业产品，扩展市场；最后在保证产品质量的前提下，新纶科技还需要严格控制成本，建立明确可行的管理制度，以达提高企业的利润率。因此，通过上述对策可以有效地提高公司竞争力，更好地实现公司的经济效益，从而也可以减少企业财务造假行为的再发生。5.1.2制定科学经营策略新纶科技属于新型材料行业，此行业涉及科学、物理、化学等多个学科领域的知识技术，需要不同领域的专家和科研人员共同合作，进行跨学科的交叉创新。因此，新纶科技应认清自身的优势和特点，大力发展企业的领先材料领域。然而，在这篇文章里，新纶科技进行财务造假的真正意图是为了掩饰公司的亏损状况，从而展现出公司正朝着更好的方向发展的假象。由于新纶科技的股票价格长时间走低,新纶科技在市场的价值也随之下降，这对企业的未来发展有较大的影响。对此，新纶科技在制定经营目标时，应依据其独特的实际状况和特性，利用科学的经营策略，确保目标与企业的实际情况和发展方向相匹配，并坚持自己的发展方向，避免与同行业的其他企业进行盲目比较；要结合行业发展趋势，把握市场机会，规避经营风险。我们应该深入挖掘自己的发展潜力，避免走向同质化，并选择差异化的发展路径,需具备高度定制化和专业化的特点，进行精细化的市场调研和产业规划；应紧密保持上下游企业之间的合作和协同创新，不能盲目求快，形成良好的产业链生态，只有这样才能促进新型材料的研发和运用。通过上述对策可以有效建减少公司压力并实现稳定向上的发展目标，也可以避免新纶科技出现财务造假行为。5.2减少舞弊机会5.2.1加强关联交易监管在本案例中，新纶科技业务模版比较广泛，关联方关系较多较为复杂，这种关联关系可能会对掩饰关联交易有着掩盖作用，而且新纶科技的有些子公司的实际控制人还是新纶科技的员工，这在一定程度上揭示了紧密的关联方关系可能为管理层提供了串通舞弊、隐瞒或操控财务造假行为的机会。对此，我们应该加强关联交易的监督和管理。首先新纶科技应加强内部控制，确保关联交易的合规性和合法性，完善内部审计制度，对关联交易进行定期或不定期的内部审计；其次应建立风险管理体系，对关联交易风险进行分类识别和评估，并采取相应的控制措施；再次加强公开披露和信息透明度：定期公开披露关联交易的相关信息，包括交易主体、金额、条件等，同时加强与外部利益相关者的沟通和互动，回应关联交易相关的问题和疑惑，并鼓励利益相关方监督，确保信息透明度；最后建立违规处理机制：建立违规行为的举报渠道，设立内部调查，对涉嫌违规的关联交易进行调查并进行相应处理。通过上述对策，可以加强新纶科技关联交易的监督和管理，同时减少密切的关联方对企业进行财务造假的行为。5.2.2完善公司内部治理完善企业内部控制，在一定程度上对公司治理结构、投资者合法权益、资本市场运行都有着非常重要的意义，也可以尽量避免财务造假行为的发生。在本案例中，新纶科技的内部控制不健全，主要体现在两个方面，一方面是新纶科技股权集中于侯毅一人，其持股比例在20%，呈现出一股独大的局势，所以从决策到执行，公司内部没有实际的控制体系去防范董事长的错误决定；另一方面是新纶科技利用所控制的全资子公司进行虚构交易业务、未按规定披露关连交易、未按规定披露对外担保，这一系列的行为充分证明了新纶科技的内部控制机制是不健全的。因此才使得公司管理层对财务信息采用投机取巧、弄虚作假，为财务造假提供了机会。对于新纶科技的一股独大局势，新纶科技应该增加发放新股，将集中于大股东手中的股权进行释放；降低控股股东的投票股份比例，增加少数股东在重大事项的一票否决权，从而避免一股独大的现象。除了公司内部的领导如董事长、总经理、财务团队和员工代表之外，还应当包括来自外部的财务管理领域的专家，组成独立的董事团队。在我国，建立独立董事制度的主要目的在于解决大股东与中小股东之间存在着利益上不一致问题，以达到保护投资者权益之目的。这种方式不仅能够公正和合理地评估企业的经营成果，还能对公司的财务状况进行有力的监控，从而避免大股东操纵董事会为其谋求私利的行径；确保每个治理实体都有明确的分工和权利，各负其责，从而确保董事会能够有效地履行对高层管理人员的监督任务。同时，还要建立一套行之有效的激励约束机制来保证企业内部控制目标得以实现。为了保证企业内部控制体系能够持续有效地运行并不断优化，企业有必要定期对内部控制制度的执行情况进行检查和评价。对于未贯彻执行内部控制制度的单位要予以通报批评，责令限期改正，严重违反的，吊销营业执照或者辞退有关人员。对于那些严格遵守内部控制规定的人，我们会给予他们精神上的激励和物质上的奖赏；反之，则予以警告甚至撤换岗位或者降职处分。对于违反法律和规定的行为，我们会坚定地施以经济惩罚或降低其职位。通过上述的对策，新纶科技才可以更好地完善企业内部治理，也可以有效减少企业对财务造假行为的发生。5.3消除舞弊借口5.3.1培育公司管理者诚信道德在本案例中新纶科技发生的财务造假这一行为反映出企业存在较为严重的诚信危机，公司管理层为了谋私利，维护上市公司地位，于是便开始对企业进行财务造假如虚构交易业务、伪造出库和入库单据，从而形成物料购销闭环和资金闭环等。这种行为是错误的，对企业会造成很多负面影响。因此，企业应当加强营造出一个诚信的道德环境。公司应当多次开展对管理者的职业道德相关培训或讲座，来提高管理层的职业道德思想。