123基金从业考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页123基金从业考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.下列关于基金份额净值的计算方法，正确的是（______）。

A.基金资产净值/基金总份额

B.基金资产总值/基金总份额

C.基金负债总额/基金总份额

D.基金净资产/基金总份额

2.基金信息披露中，属于“定期报告”范畴的是（______）。

A.基金招募说明书

B.基金季度报告

C.基金份额持有人大会通知

D.基金合同生效公告

3.下列投资工具中，属于“私募基金”特征的是（______）。

A.公开募集、可自由转让

B.面向特定投资者、非公开募集

C.投资门槛低、风险较小

D.信息披露程度高、监管严格

4.基金管理人进行投资决策时，主要依据的内部制度是（______）。

A.市场分析报告

B.投资风险管理制度

C.证券交易软件

D.业绩评估指标

5.基金销售过程中，关于“投资者适当性管理”的说法，正确的是（______）。

A.仅适用于合格投资者

B.以销售业绩为导向

C.需评估投资者的风险承受能力

D.可豁免信息披露义务

6.下列关于基金费用的说法，错误的是（______）。

A.申购费通常在申购时一次性收取

B.持有费属于持续性费用

C.基金托管费由基金资产承担

D.分红再投资不产生费用

7.基金合同中，关于基金运作方式的约定，通常不包括（______）。

A.投资范围

B.投资策略

C.业绩比较基准

D.基金经理任免

8.基金估值过程中，对于未上市债券的估值方法，通常采用（______）。

A.市场法

B.成本法

C.收益法

D.折现法

9.基金信息披露中，“风险揭示书”的主要作用是（______）。

A.证明基金业绩

B.提醒投资者风险

C.规避管理人责任

D.评估投资者收益

10.基金监管机构对基金管理人的日常监管措施，不包括（______）。

A.财务检查

B.信息报送审查

C.投资者投诉处理

D.直接干预投资决策

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

11.基金合同的主要内容通常包括（______）。

A.基金运作方式

B.基金份额持有人权利义务

C.基金管理人、托管人职责

D.基金费用标准

E.投资者风险等级评估

12.基金投资组合管理中，常用的风险控制方法包括（______）。

A.分散投资

B.设置投资比例限制

C.动态调整持仓

D.使用衍生工具对冲

E.提高基金规模

13.基金销售行为规范中，销售机构需遵守的要求有（______）。

A.提供真实、准确的信息

B.禁止承诺收益

C.对投资者进行风险测评

D.收取合理销售费用

E.诱导投资者频繁交易

14.基金信息披露的“及时性原则”要求披露的内容包括（______）。

A.基金份额净值

B.基金持有人结构

C.基金管理人变更

D.基金投资策略调整

E.临时性重大事件

15.私募基金监管中，关于“合格投资者”的规定，正确的是（______）。

A.金融资产不低于一定标准

B.具备相应的风险识别能力

C.可以通过间接投资满足标准

D.需签署风险揭示书

E.投资于单只私募基金的金额不受限制

三、判断题（共10分，每题0.5分）

16.基金募集期间，基金管理人可以自行销售基金份额。

17.基金季度报告中的“管理费用”是基金持有人需承担的费用。

18.基金投资于非上市企业股权，不属于基金合同约定的投资范围。

19.基金信息披露中，“招募说明书”属于临时性信息披露文件。

20.基金托管人对基金资产承担保管责任，但不参与投资决策。

21.基金分红方式包括现金分红和红利再投资两种。

22.基金业绩比较基准的设定需参考同类基金平均水平。

23.基金投资风险等级由投资者自行评估，与基金管理人无关。

24.基金销售机构可向投资者提供“保本保息”的承诺。

25.私募基金管理人需在中国证券投资基金业协会登记备案。

四、填空题（共10分，每空1分）

26.基金份额持有人大会的表决机制通常采用________制。

27.基金合同生效后，基金管理人需向中国证监会报送________。

28.基金信息披露中，"重要信息披露事项"需在________日内披露。

29.基金投资于股票、债券等金融工具，其收益主要来源于________和________。

30.私募基金合格投资者的金融资产标准通常不低于________万元。

五、简答题（共25分）

31.简述基金管理人进行投资决策的主要流程。（5分）

32.解释基金信息披露的“实质性原则”及其重要性。（6分）

33.分析私募基金与公募基金在监管方面的主要区别。（7分）

34.结合实际案例，说明基金投资者进行风险测评的意义。（7分）

六、案例分析题（共20分）

某基金公司A，在销售一款混合型基金B时，存在以下情况：

（1）销售人员向投资者口头承诺“保本保息，年化收益8%”；

（2）基金合同中约定的投资范围包括“股票、债券、衍生工具”，但实际投资了部分非标资产；

（3）基金季度报告中披露的“管理费用”与基金合同约定不符；

（4）基金公司C向投资者发送邮件，称“基金B近期业绩优异，建议追加投资”。

问题：

（1）分析上述行为中，哪些违反了基金销售行为规范？（4分）

（2）说明基金合同中约定投资范围与实际投资不符可能带来的风险。（6分）

（3）简述基金信息披露中“管理费用”应如何规范披露？（5分）

（4）评价基金公司C发送营销邮件的行为是否合规？（5分）

参考答案及解析

参考答案

一、单选题

1.D2.B3.B4.B5.C6.B7.D8.D9.B10.D

二、多选题

11.ABCD12.ABCD13.ABCD14.ABCDE15.ABD

三、判断题

16.√17.×18.×19.×20.√21.√22.×23.×24.×25.√

四、填空题

26.表决权27.基金备案报告28.329.资本利得；利息收入30.100

五、简答题

31.答：

①收集市场信息与分析；

②制定投资策略与计划；

③执行投资操作与监控；

④评估投资绩效与调整。

32.答：

①实质性原则要求披露的信息必须对投资者决策有重大影响；

②重要性标准包括金额、影响范围、持续时间等；

③重要性原则避免披露琐碎信息，确保披露效率。

33.答：

①公募基金：公开募集、信息披露严格、监管密集；

②私募基金：非公开募集、合格投资者、信息披露灵活；

③监管机构：公募基金由证监会监管，私募基金由基金业协会自律。

34.答：

①风险测评帮助投资者匹配适合的产品；

②避免投资者因风险承受能力不足而损失；

③合规销售的基本要求，体现投资者保护。

六、案例分析题

（1）答：

①口头承诺“保本保息”违反“禁止承诺收益”规范；

②实际投资非标资产违反“投资范围”约定。

（2）答：

①影响基金净值稳定性；

②加大流动性风险；

③违反信息披露真实性原则。

（3）答：

①应在基金合同、招募说明书中明确约定；

②季度报告中需披露当期实际发生金额与合同差异说明。

（4）答：

不合规，因基金营销需基于投资者风险等级匹配产品，而非仅凭业绩诱导追加投资。

解析

一、单选题

1.D（净值计算公式为：基金资产净值=基金资产总值-基金负债总额）

2.B（定期报告包括季度、半年度、年度报告）

3.B（私募基金定义特征）

4.B（投资决策核心依赖内部制度保障）

5.C（适当性管理需评估风险承受能力）

6.B（持有费属于持续性费用，但需在赎回时收取）

7.D（基金经理任免通常由股东会决定）

8.D（未上市债券估值需折现未来现金流）

9.B（风险揭示书核心功能是提示风险）

10.D（监管机构不干预具体投资决策）

二、多选题

11.ABCD（基金合同核心条款）

12.ABCD（常用风险控制方法）

13.ABCD（销售行为规范要求）

14.ABCDE（及时性原则涵盖所有重大信息）

15.ABD（合格投资者标准）

三、判断题

16.√（基金法规定管理人可自行销售）

17.×（管理费用由基金资产承担）

18.×（非标资产投资需在合同约定）

19.×（招募说明书属于募集期文件）

20.√（托管人职责以保管为主）

21.√（分红方式两种均合法）

22.×（业绩比较基准需独立客观）

23.×（投资者需配合管理人完成测评）

24.×（禁止保本保息承诺）

25.√（私募基金登记备案要求）

四、填空题

26.表决权（指持有人大会中每份额一票的表决权）

27.基金备案报告（根据《基金法》第47条）

28.3（根据《信息披露办法》第22条）

29.资本利得；利息收入（基金收益来源）

30.100（合格投资者金融资产标准）

五、简答题

31.解析：

答案要点来自培训中“投资决策流程”模块，需包含信息收集、策略制定、执行监控、绩效评估四个阶段，顺序不可颠倒。

32.解析：

重要性原则是《信息披露办法》的核心要求，避免披露对投资决策无重大影响的信息，如：费用明细中的零星项目。

33.解析：

区别来自《基金法》与《私募投资基金监督管理暂行办法》，公募基金强调“公开透明”，私募基金强调“合格投资者”门槛。

34.解析：

风险测评意义来自“投资者保护”培训模块，需结合案例说明投资者盲目投资的风险，以及测评的合规性。

六、案例分析题

（1）解析：

错误选项分析：

A选项错误，因私募基金