期货从业人员考试风险官及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业人员考试风险官及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货风险管理人员在评估市场风险时，应优先关注以下哪个指标？（）

A.持仓规模

B.波动率

C.投资回报率

D.交易员情绪

2.根据《期货交易管理条例》，期货公司风险管理人员每月至少参与多少次交易风险的内部评估？（）

A.1次

B.2次

C.3次

D.4次

3.在压力测试中，风险官通常模拟极端市场条件下哪些情景？（）

A.利率突然下降

B.重大政策变动

C.主要股指暴跌

D.以上都是

4.以下哪种方法不属于敏感性分析？（）

A.固定其他变量，观察单一变量变动对风险的影响

B.模拟极端市场波动

C.调整参数，观察结果变化

D.以上都是

5.期货公司风险管理制度中，以下哪项属于核心要素？（）

A.交易员绩效考核标准

B.风险限额设置与监控

C.客户投诉处理流程

D.员工培训计划

6.风险价值（VaR）计算中，最常用的置信水平是多少？（）

A.95%

B.99%

C.90%

D.100%

7.在风险对冲策略中，以下哪种工具常用于降低基差风险？（）

A.期权

B.期货合约

C.互换

D.股指期货

8.根据《期货公司风险监管指标管理办法》，净资本与风险准备金的比例应不低于多少？（）

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

9.风险管理人员在日常监控中，应重点关注以下哪个指标？（）

A.交易员盈利能力

B.持仓盈亏分布

C.公司财务报表

D.市场情绪

10.以下哪种行为不属于内幕交易？（）

A.利用未公开信息进行交易

B.向他人泄露敏感信息

C.基于公开数据进行分析

D.以上都是

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

11.期货公司风险管理流程中，以下哪些环节属于核心步骤？（）

A.风险识别

B.风险评估

C.风险控制

D.风险报告

12.市场风险的主要来源包括哪些？（）

A.价格波动

B.交易对手信用风险

C.流动性不足

D.操作风险

13.风险管理人员应具备哪些能力？（）

A.数理统计基础

B.市场分析能力

C.沟通协调能力

D.法律法规知识

14.压力测试中，以下哪些情景属于常见压力情景？（）

A.突发政策调整

B.重大地缘政治事件

C.交易系统崩溃

D.主要交易所暂停交易

15.风险限额管理中，以下哪些限额属于常见类型？（）

A.持仓限额

B.盈利限额

C.损失限额

D.交易员权限

三、判断题（共10分，每题0.5分）

16.风险价值（VaR）可以完全消除市场风险。

17.期货公司风险管理人员可以兼任交易部门负责人。

18.敏感性分析可以预测极端市场波动的影响。

19.风险报告应定期向监管机构报送。

20.内幕交易仅指利用未公开信息进行交易。

21.基差风险属于市场风险的一种。

22.风险准备金可用于弥补潜在亏损。

23.持仓盈亏分布图可以反映风险集中度。

24.操作风险主要源于系统故障。

25.风险管理人员需要持续更新知识结构。

四、填空题（共10分，每空1分）

26.风险价值（VaR）计算中，常用的持有期是________。

27.期货公司风险管理制度中，________是核心文件。

28.压力测试中，________是指模拟极端市场情景。

29.风险限额管理中，________是指单笔交易的最大亏损允许值。

30.风险管理人员应具备________能力，以识别潜在风险。

五、简答题（共25分）

31.简述风险价值（VaR）的计算原理及其局限性。（5分）

32.风险管理人员如何识别和评估交易员的风险偏好？（5分）

33.风险管理制度中，风险限额设置应遵循哪些原则？（5分）

34.压力测试中，如何选择合适的测试情景？（5分）

六、案例分析题（共20分）

35.某期货公司风险管理人员发现，某交易员在近三个月内频繁使用杠杆交易，且持仓规模远超公司规定的风险限额。该交易员声称其操作符合公司制度，但风险管理人员认为其行为存在潜在风险。请分析以下问题：（10分）

（1）该交易员的行为可能存在哪些风险？（3分）

（2）风险管理人员应采取哪些措施？（4分）

（3）如何改进公司的风险监控流程以避免类似问题？（3分）

参考答案及解析

一、单选题

1.B

2.B

3.D

4.B

5.B

6.A

7.A

8.C

9.B

10.C

解析

1.B：波动率是市场风险的核心指标，直接反映价格不确定性，风险管理人员应优先关注。

A、C、D均为辅助指标，持仓规模和投资回报率受多种因素影响，情绪属于主观判断。

2.B：根据《期货交易管理条例》第58条，期货公司应每月至少进行2次交易风险内部评估。

3.D：压力测试应涵盖多种极端情景，包括政策、市场、系统等风险因素。

4.B：敏感性分析通过固定其他变量观察单一变量变动，而模拟极端市场波动属于压力测试。

5.B：风险限额是风险管理的核心，直接控制公司暴露在风险中的程度。

6.A：95%是VaR计算中常用的置信水平，对应5%的尾部风险。

7.A：期权对冲可降低基差风险，期货合约主要对冲价格风险。

8.C：根据《期货公司风险监管指标管理办法》第12条，净资本与风险准备金比例不低于30%。

9.B：持仓盈亏分布反映风险集中度，是日常监控的关键指标。

10.C：基于公开数据进行分析属于合规行为，内幕交易需涉及未公开信息。

二、多选题

11.ABCD

12.ACD

13.ABCD

14.ABCD

15.ABC

解析

11.ABCD：风险管理的完整流程包括识别、评估、控制和报告，缺一不可。

12.ACD：市场风险主要源于价格波动、流动性不足和操作失误，交易对手信用风险属于信用风险。

13.ABCD：风险管理需结合数理、市场、沟通和法律等多方面能力。

14.ABCD：压力测试应涵盖政策、地缘政治、系统故障等多种极端情景。

15.ABC：持仓、盈利和损失限额是常见风险限额类型，交易员权限属于操作权限。

三、判断题

16.×

17.×

18.×

19.√

20.√

21.√

22.√

23.√

24.×

25.√

解析

16.×：VaR无法完全消除风险，仅提供概率性损失上限。

17.×：根据《期货公司监督管理办法》，风险管理人员不得兼任交易部门负责人。

18.×：敏感性分析无法预测极端波动，仅观察单一变量影响。

19.√：风险报告需定期向监管机构报送。

24.×：操作风险主要源于人为失误或系统漏洞，而非系统故障本身。

四、填空题

26.1天

27.风险管理制度

28.极端情景测试

29.损失限额

30.风险识别

解析

26.1天：VaR常用1天持有期计算。

29.损失限额：指单笔交易允许的最大亏损值。

五、简答题

31.答：

①VaR计算基于历史数据或模型，假设市场服从正态分布，计算在给定置信水平下（如95%）的最大潜在损失。

②局限性：①未考虑“肥尾”效应（极端事件概率高于正态分布）；②无法量化尾部风险（超过VaR的损失）；③依赖历史数据（未来市场可能变化）。

32.答：

①通过交易员持仓结构、杠杆使用频率、历史盈亏分布等识别风险偏好；

②结合公司制度评估其操作是否合规；

③定期沟通，了解其交易逻辑，防止过度冒险。

33.答：

①合理性：限额应基于公司风险承受能力和业务规模；

②动态性：根据市场变化调整限额；

③可操作性：限额需明确且易于监控；

④激励性：与绩效考核结合，避免过度保守或冒险。

34.答：

①选择与公司业务相关的市场情景（如股指暴跌）；

②考虑极端但可能发生的情景（如交易所暂停交易）；

③结合历史事件（如2008年金融危机）；

④确保情景覆盖主要风险源（政策、市场、系统等）。

六、案例分析题

35.答：

（1