期货从业资格考试押题及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试押题及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种工具主要用于对冲价格风险？（）

A.期权合约

B.远期合约

C.期货套利

D.跨期套利

2.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由谁任免？（）

A.中国证监会

B.期货交易所会员大会

C.期货交易所理事会

D.中国期货业协会

3.以下哪个指标不属于衡量期货公司风险监管指标体系的核心指标？（）

A.净资本

B.净值率

C.风险覆盖率

D.毛利率

4.在期货交易中，若某投资者持有多头仓，当市场价格上涨时，其浮动盈亏情况如何？（）

A.浮动亏损增加

B.浮动盈利增加

C.不变

D.视具体合约乘数而定

5.以下哪种交易策略属于市场中性策略？（）

A.跨期套利

B.跨品种套利

C.趋势跟踪策略

D.均值回归策略

6.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司从事经纪业务，其收到的客户保证金除用于担保交易履约外，不得挪作他用。此规定的依据是？（）

A.《证券法》

B.《期货交易管理条例》

C.《商业银行法》

D.《公司法》

7.期货交易中，以下哪种情况会导致持仓保证金比例低于维持保证金比例？（）

A.市场价格下跌

B.市场价格上涨

C.客户追加保证金

D.交易所调整保证金比例

8.以下哪个概念不属于期货市场的基本功能？（）

A.价格发现

B.风险管理

C.投机炒作

D.资源配置

9.在期货交易中，若某投资者采用金字塔式加仓策略，其操作逻辑是什么？（）

A.盈利时逐步减仓

B.浮动盈利时逐步加仓

C.浮动亏损时逐步减仓

D.盈利时保持仓位不变

10.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司不服仲裁裁决的，应在收到裁决书之日起多少日内向人民法院起诉？（）

A.15日

B.30日

C.60日

D.90日

11.期货交易中，以下哪种情况属于强制平仓的触发条件？（）

A.客户主动减仓

B.持仓保证金比例低于维持保证金比例

C.交易所调整交易手续费

D.客户提交保证金催缴通知

12.以下哪种指标常用于衡量期货价格的波动性？（）

A.均线

B.标准差

C.移动平均线

D.相对强弱指数

13.在期货交易中，若某投资者采用对冲策略，其目的是什么？（）

A.增加杠杆收益

B.规避价格风险

C.博取价差收益

D.提高交易频率

14.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的理事会成员人数应当为多少人？（）

A.5人以上

B.7人以上

C.9人以上

D.11人以上

15.期货交易中，以下哪种情况会导致持仓盯市？（）

A.交易所收盘

B.客户提交交易指令

C.保证金比例低于维持保证金比例

D.交易所调整保证金比例

16.以下哪个概念不属于期货市场的参与主体？（）

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货投资者

D.股票分析师

17.在期货交易中，若某投资者采用区间交易策略，其操作逻辑是什么？（）

A.在价格趋势明显时追涨杀跌

B.在价格波动区间内高抛低吸

C.在价格突破区间时加仓

D.在价格横盘时观望

18.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司从事资产管理业务的，其客户资产应当如何管理？（）

A.与自有资产混合管理

B.设立独立账户管理

C.由期货公司自主决定管理方式

D.由客户自行管理

19.期货交易中，以下哪种情况会导致交易者产生滑点？（）

A.交易所系统故障

B.价格快速波动

C.交易指令延迟执行

D.以上都是

20.以下哪种指标常用于衡量期货市场的供需关系？（）

A.成交量

B.持仓量

C.开仓量

D.以上都是

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货市场的主要功能包括哪些？（）

A.价格发现

B.风险管理

C.资源配置

D.投机炒作

22.以下哪些指标属于期货技术分析中的趋势指标？（）

A.均线

B.MACD

C.RSI

D.KDJ

23.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括哪些？（）

A.组织期货交易

B.监督交易行为

C.制定交易规则

D.审批会员资格

24.期货交易中，以下哪些情况会导致强制平仓？（）

A.持仓保证金比例低于维持保证金比例

B.交易者主动申请平仓

C.交易所调整保证金比例

D.交易者违反交易规则

25.以下哪些指标属于期货市场的基本面分析指标？（）

A.宏观经济数据

B.产业政策

C.成交量

D.持仓量

26.期货交易中，以下哪些策略属于套利策略？（）

A.跨期套利

B.跨品种套利

C.趋势跟踪策略

D.均值回归策略

27.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司从事经纪业务的，其内部控制制度应当包括哪些内容？（）

A.交易指令审核制度

B.保证金管理制度

C.风险预警制度

D.客户投诉处理制度

28.期货交易中，以下哪些情况会导致交易者产生亏损？（）

A.市场价格不利变动

B.保证金不足

C.交易策略失误

D.交易所调整手续费

29.以下哪些指标属于期货市场的人气指标？（）

A.成交量

B.持仓量

C.资金流向

D.投资者情绪

30.期货交易中，以下哪些情况属于违规交易行为？（）

A.内幕交易

B.操纵市场

C.联合交易

D.虚假申报

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易所的会员必须是通过交易所审核的企业法人。（）

32.期货交易中，若某投资者持有多头仓，当市场价格下跌时，其浮动亏损增加。（）

33.根据《期货交易管理条例》，期货交易所可以自行制定交易规则。（）

34.期货交易中，若某投资者采用金字塔式加仓策略，其操作逻辑是在浮动盈利时逐步加仓。（）

35.期货公司从事经纪业务，其收到的客户保证金除用于担保交易履约外，可以用于弥补亏损。（）

36.期货交易中，以下哪种情况会导致持仓盯市？（）

37.期货交易所的总经理由理事会任免。（）

38.期货交易中，以下哪种情况属于强制平仓的触发条件？（）

39.期货公司从事资产管理业务的，其客户资产应当与自有资产混合管理。（）

40.期货交易中，以下哪种情况会导致交易者产生滑点？（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中，若某投资者持有多头仓，当市场价格________时，其浮动盈利增加；当市场价格________时，其浮动亏损增加。

42.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的理事会成员人数应当为________人以上。

43.期货交易中，以下哪种情况会导致持仓保证金比例低于维持保证金比例？________

44.期货交易中，以下哪种指标常用于衡量期货价格的波动性？________

45.期货交易中，以下哪种策略属于市场中性策略？________

46.期货公司从事经纪业务，其收到的客户保证金除用于担保交易履约外，不得挪作他用。此规定的依据是________。

47.期货交易中，以下哪种情况会导致交易者产生滑点？________

48.期货交易中，以下哪种指标常用于衡量期货市场的供需关系？________

49.期货交易中，以下哪种情况属于违规交易行为？________

50.期货交易所的职责包括________、________、________。

五、简答题（共30分，每题6分）

51.简述期货市场的主要功能。

52.简述期货交易中强制平仓的触发条件。

53.简述期货交易中常见的风险控制方法。

54.简述期货交易中金字塔式加仓策略的操作逻辑。

55.简述期货交易中区间交易策略的操作逻辑。

六、案例分析题（共15分）

某期货公司客户张某于2023年5月10日开仓买入螺纹钢期货合约10手（每手10吨），开仓时螺纹钢期货价格为5000元/吨，张某账户保证金为50000元，螺纹钢期货合约的保证金比例为10%。2023年5月15日，螺纹钢期货价格上涨至5100元/吨，张某账户的浮动盈利为1000元。2023年5月20日，螺纹钢期货价格下跌至4900元/吨，张某账户的浮动亏损为1000元。2023年5月25日，交易所调整螺纹钢期货合约的保证金比例为15%。请回答以下问题：

（1）计算张某在2023年5月15日时的持仓保证金比例。

（2）分析张某在2023年5月20日时是否可能触发强制平仓。

（3）若张某在2023年5月25日需要追加保证金，计算其需要追加的保证金金额。

（4）总结张某在该案例中的风险点及应对措施。

参考答案及解析

一、单选题（共20分）

1.B

解析：远期合约主要用于对冲价格风险，通过签订远期合约锁定未来价格，从而规避价格波动风险。期权合约主要用于投机或套保，远期合约才是主要用于对冲价格风险的工具。

2.C

解析：根据《期货交易管理条例》第25条，期货交易所的总经理由理事会任免。

3.B

解析：净值率是衡量期货公司盈利能力的指标，不属于风险监管指标体系的核心指标。净资本、风险覆盖率、流动性覆盖率是核心指标。

4.B

解析：当市场价格价格上涨时，多头仓的浮动盈利增加。

5.D

解析：均值回归策略属于市场中性策略，通过统计模型预测价格回归均值，不依赖市场趋势。

6.B

解析：根据《期货交易管理条例》第38条，期货公司从事经纪业务，其收到的客户保证金除用于担保交易履约外，不得挪作他用。

7.A

解析：市场价格下跌会导致持仓价值下降，从而降低持仓保证金比例。

8.C

解析：投机炒作不属于期货市场的基本功能，价格发现、风险管理、资源配置才是基本功能。

9.B

解析：金字塔式加仓策略是指在浮动盈利时逐步加仓，以扩大盈利。

10.B

解析：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第2条，期货公司不服仲裁裁决的，应在收到裁决书之日起30日内向人民法院起诉。

11.B

解析：持仓保证金比例低于维持保证金比例是强制平仓的触发条件之一。

12.B

解析：标准差常用于衡量期货价格的波动性，波动性越大，标准差越高。

13.B

解析：对冲策略的主要目的是规避价格风险，通过建立相反头寸来降低风险。

14.B

解析：根据《期货交易管理条例》第22条，期货交易所的理事会成员人数应当为7人以上。

15.A

解析：交易所收盘会导致持仓盯市，即计算当天的盈亏情况。

16.D

解析：股票分析师不属于期货市场的参与主体，期货市场的参与主体包括期货交易所、期货公司、期货投资者等。

17.B

解析：区间交易策略是指在价格波动区间内高抛低吸，以赚取价差收益。

18.B

解析：根据《期货公司监督管理办法》第55条，期货公司从事资产管理业务的，其客户资产应当设立独立账户管理。

19.D

解析：以上都是导致交易者产生滑点的原因，包括交易所系统故障、价格快速波动、交易指令延迟执行等。

20.D

解析：以上都是衡量期货市场供需关系的指标，成交量、持仓量、开仓量都能反映市场的供需情况。

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.A,B,C

解析：期货市场的主要功能包括价格发现、风险管理和资源配置。投机炒作不属于主要功能。

22.A,B

解析：均线和MACD是趋势指标，RSI和KDJ是震荡指标。

23.A,B,C

解析：根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括组织期货交易、监督交易行为、制定交易规则。

24.A,C,D

解析：持仓保证金比例低于维持保证金比例、交易所调整保证金比例、交易者违反交易规则都是强制平仓的触发条件。

25.A,B

解析：宏观经济数据和产业政策属于基本面分析指标。

26.A,B

解析：跨期套利和跨品种套利属于套利策略。

27.A,B,C,D

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司从事经纪业务的，其内部控制制度应当包括交易指令审核制度、保证金管理制度、风险预警制度、客户投诉处理制度。

28.A,B,C

解析：市场价格不利变动、保证金不足、交易策略失误都会导致交易者产生亏损。

29.A,B,C

解析：成交量、持仓量、资金流向属于人气指标。

30.A,B,C,D

解析：内幕交易、操纵市场、联合交易、虚假申报都属于违规交易行为。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.√

32.√

33.√

34.√

35.×

解析：根据《期货交易管理条例》，期货公司收到的客户保证金除用于担保交易履约外，不得挪作他用。

36.√

37.×

解析：期货交易所的总经理由理事会任免。

38.√

39.×

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司从事资产管理业务的，其客户资产应当与自有资产严格分离管理。

40.√

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.上涨；下跌

42.7

43.持仓保证金比例低于维持保证金比例

44.标准差

45.均值回归策略

46.《期货交易管理条例》

47.交易所系统故障、价格快速波动、交易指令延迟执行

48.成交量、持仓量

49.内幕交易

50.组织期货交易；监督交易行为；制定交易规则

五、简答题（共30分，每题6分）

51.简述期货市场的主要功能。

答：期货市场的主要功能包括：

①价格发现；

②风险管理；

③资源配置。

52.简述期货交易中强制平仓的触发条件。

答：期货交易中强制平仓的触发条件包括：

①持仓保证金比例低于维持保证金比例；

②交易所调整保证金比例；

③交易者违反交易规则。

53.简述期货交易中常见的风险控制方法。

答：期货交易中常见的风险控制方法包括：

①设置止损位；

②控制仓位比例；

③追踪市场动态；

④加强资金管理。

54.简述期货交易中金字塔式加仓策略的操作逻辑。

答：金字塔式加仓策略的操作逻辑是在浮动盈利时逐步加仓，以扩大盈利。但加仓幅度应逐渐减小，避免风险过大。

55.简述期货交易中区间交易策略的操作逻辑。

答：区间交易策略的操作逻辑是在价格波动区间内高抛低吸，当价格突破区间上沿时卖出，突破区间下沿时买入。

六、案例分析题（共15分）

（1）计算张某在2023年5月15日时的持仓保证金比例。

答：张某持仓保证金比例为：

保证金比例=(账户总资产-持仓价值)/持仓价值×100%

持仓价值=10手×10吨/手×5000元/吨=500000元

账户总