我国消费金融现状

一、消费金融相关概念（一）消费金融概念消费金融指消费金融公司向各个阶层的消费者提供消费贷款的一种现代金融服务模式。它具有单笔授信额度小、审批速度快、无抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等优点。也就是指服务主体为满足人们对生产消费和个人消费的需求而提供的金融服务。（二）消费金融公司的定义消费金融公司是指经中国银行业监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构，包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款等。由于消费金融公司发放的贷款是无担保、无抵押贷款，风险相对较高，银监会因而设立了严格的监管标准。随着我国经济的发展和居民需求的不断提高，消费金融公司的成立对我国来说是一个新的突破，潜力巨大，广阔的发展空间将成为推动城镇化和消费现代化的重要支持。消费金融公司虽与小贷公司的业务范围相似，听起来相同，但两者还是有明显的区别，详见表1。表1：消费金融公司与小贷公司的区别消费金融公司小额贷款公司服务对象个人消费个体工商户、中小企业服务范围不涉及房贷、车贷种类多，涉及房贷、车贷监管机构中国银行监管委员会地方金融办资金来源境内同业拆借、发行金融债券、信贷资产转让、自有资本可在注册资本之外融资50%用于放贷股东要求出资人为金融机构：注册资本不少于600亿元；出资人为非金融无具体要求地域限制无限当地贷款限额单笔贷款不超20万元同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%资料来源：孙文章、李延喜《中国软科学》2015年第五期二、我国消费金融现状（一）我国消费金融公司发展历程消费金融起源于消费者超前的消费需求和消费金融提供者方面的金融支持，这使双方都互利共赢。最近几年，随着城乡居民持续增长以及中国开始启动拉动内需计划，我国消费市场处于不断增长中。在此过程中，消费金融开始进入市场视野。随着消费信贷规模的壮大，在2009年，我国宣布实行消费金融试点，并在同一年先后成立北银、锦程、中银、捷信这四家试点公司。于2013年，试点公司从4个增加到了16个，与此同时，新增加了10个城市参加试点。截至2014年9月末，4家试点金融公司的总资产价值为166.31亿元。为2010年总资产数额的12倍，贷款余额与2010年相比,增长了276倍，为162.51亿元人民币；资产利润率为3.18%，净利润是3.3亿元人民币，同比增长达到了80.43%，资本利润率为15.58%，可见消费金融市场和公司在良好发展。2015年6月份，随着消费金融市场的逐步升温，国务院便决定将试点公司的范围扩大到全国各个地方。同时，旨在促进消费金融更加良性发展，允许符合相关条件的国内外金融机构、互联网公司进入消费金融行业，并把其审批权下放到了省级部门。近年来，中国的消费金融行业发展势头迅猛。根据统计数据，在2013-2017年期间，在除去住房贷款的情况下，消费信贷余额规模增速均突破了20%，年平均复合增长率约为24.70%。特别是在2017年，消费信贷余额已经达到了9.6万亿元，同比增长达到了62.2%，呈现出了爆炸性的增长趋势。预计未来几年我国的消费信贷余额增长率将放缓甚至会有所回落，但其年均增长率仍会超过30%。据估计，2019年的消费信贷余额将达到13.19万亿元，同比增长在37.4%左右，消费金融市场潜力很大。数据来源：中商金融产业研究院图1：中国消费信贷市场规模变化趋势图从中国银监会的数据来看，截至2018年末，国内消费金融行业资产总额已经达到了1264.52亿元人民币，贷款余额达到1123.62亿元人民币，实现纯利润为10.63亿元人民币。当前，消费金融公企业的发展虽受到各类资本的青睐且发展的潜力也不容小觑，但其市场份额增长却并不令人很满意。个人消费信贷发展趋势势如破竹，到2018年年末，我国的个人消费贷款余额已经突破了29万亿元人民币。同比增长26.12%左右。但耐用品消费贷款总额仅仅占了个人消费贷款的22%，所占比重相对还是较低的。因此，消费金融行业的扩张之路仍充满了荆棘。（二）我国消费金融行业发展现状消费金融是对传统信贷的有益补充，正在发挥着愈来愈重要的作用。消费金融公司是专业金融机构，主要是为中低收入群体提供无担保、无抵押的消费贷款，具有“小、快、灵”的业务特征，已经在发达国家得到广泛发展。然而，与发达国家相比较而言，我国的消费金融行业的发展还处于初级阶段。与此同时，中国的经济增长主要是通过消费拉动的已成为共识，消费金融正逐步成为金融服务市场新的蓝海。目前，消费持续增长，消费者的消费行为也正在不断改变。根据苏宁金融研究院公布的数据来看，短期消费信贷从2004年的1253亿元人民币上升到2018年9月的8.23万亿元人民币，增幅为66倍，而同期的中长期消费贷款仅仅增长了约15倍。在消费金融方面来看，中国消费金融市场规模已由2010年初的6798亿元人民币升至2018年10月的8.45万亿元人民币，占境内贷款的比重由1.7%上升至6.3%。从消费信贷占比来看，关于消费金融，我国的消费金融市场的规模从2010年1月的6798亿元人民币增至2018年10月的8.45万亿元人民币，占国内贷款比重由1.7%升至6.3%。从消费信贷占比角度来看，虽然随着我国居民消费观念的转变，对消费信贷逐渐认可。消费信贷占消费支出的比重稳步上升，到2018年末已达到15.5%，与2008年的3.6%相比较，翻了几番。但与美国的28%和韩国的41%相比，是远远低于两者的，所以相对意义上来讲，中国消费金融的发展滞后发达国家较多，仍有很大的发展空间。随着中国人均GDP超过8000美元，消费者有强烈的升级换代欲望。消费正从数量转向质量，有形商品转向服务层面。互联网、大数据、云计算、物联网等也极大地拓宽了居民的消费选择。而消费金融的小金额、普惠性和无抵押等特征覆盖至传统金融无法触及的潜在的消费市场，以不同消费业态和场景为内容，可满足不同需求和不同消费层次的消费者。使消费得以真正成为新常态以后中国经济增长的一个重要推动力。在2019年，我国消费金融行业的发展前景是很好的，将迎来万亿蓝海市场。三、北银消费金融公司发展现状（一）公司概况及发展历程北银消费金融公司是北京银行旗下的专业提供消费信贷业务的公司。公司成立于2010年3月1日，注册资金为3亿元人民币，是我国成立的第一家消费金融公司。2013年，它成功地实现了引资改制，并与万达集团、联想控股以及利时集团等九家知名国内公司签署了股份认购协议，并与全球最大的消费金融公司——西班牙桑坦德公司签署了全面战略合作协议。2015年2月，北银公司投入并使用国内第一个综合性运营指挥中心，初步探索并形成了具有中国特色的普惠金融商业模式。但到了当年11月，该公司因变相违反有关规定而发放贷款致一些个人消费贷款的部分资金被滥用。以资产质量严重不实、无充分证据和合理理由情况下挪用贷款等罪名而被北京银监局罚款150万元人民币。2016年，根据北京银行的财务报表显示，当潜在的欺诈行为大规模爆发时，北银公司所持股份的账面价值突然大幅度缩水了近5亿元，甚至低于初始投资额3亿元。2016年北银公司不仅未能实现营收，还给北京银行造成了巨额亏损。被处罚的北银公司似乎没有并没有改正，第二张巨额罚单如期而至。2017年9月1日，北京银监局对涉及企业和个人的北银公司开出“罚单”，罚款达到了970万元人民币。处罚的原因是，北银公司贷款和同业业务严重违反审慎经营规则、在业务范围外开展业务、提供虚假且隐瞒重要事实的报表等主要违法行为。2019年4月25日，北京银行发布了2018年年报，其中披露北银消金2018年业绩。截至报告期末，北银消费金融公司资产总额39.55亿元，全年投放个人消费贷款40.54亿元，存量客户111万户，全年实现净利润0.35亿元。（二）公司现有业务发展及经营现状北银公司成立初期，与北京本土家电连锁零售商大中电器合作，开展了规模较小的耐用品消费分期业务。北银公司的业务产品主要有三类，分别是直接支付类、商品分期类和循环信用类产品，详见图2。数据来源：北银消费金融公司网站图2：北银公司截至2018年末各类产品贷款余额占比北银消费金融公司致力于为信用记录较少甚至没有信用记录的人提供可靠的贷款，并且为无法享受传统银行信贷服务的人提供真正安全的贷款服务。总体上，采取的战略是成长型战略，年龄跨度从青少年到中老年，目标客户是中低收入群体，涵盖农民、蓝领、企业主、学生等群体；与北银公司业务合作的机构已突破了150家，合作POS点达到了500多个，合作零售商包括国美电器、大中型电器、腾达电器、中国电信、永乐生活电器、七星手机连锁等知名企业。公司成立多年来，资产规模迅速增长，由于迅速开放市场，POS贷款业务急剧增长，贷款余额显著增加。从资产结构方面来看，北银公司资产结构单一，贷款是最主要的资产组成部分，贷款量在2018年３季度已达到12.2亿，占总资产的近60％，放贷规模持续增长，公司发展势头强劲，详见图3。数据来源：苏宁金融研究院图3：2015-2018年客户贷款及占比情况北银公司在科技系统建设上高度重视，开发了个人信用评级、上线消费信贷管理、业务分析与管理、财务总账等系统平台，为业务发展提供了强大的技术支持。其中包括高清视频技术的创新，基于联想乐Pad移动终端为载体的“e点贷”客户申请系统的研发上线，以及新型电子自助设备渠道的引入。2015年，北银公司以“新生代”客户为目标，围绕年轻人的行为偏好与消费习惯，依托互联网和移动互联网信息平台，创新推出“轻松e贷”，在摆脱实体网点时间和空间限制的同时，将普惠消费金融服务提供给一般商业银行无法覆盖的客户群体。截至2018年2月28日，北银消费金融公司共累计发放贷款6532万元，贷款余额为5696万元，平均每月的放款规模超过了500万元。在已发放的贷款中，月收入1万元以下客户占比达70%；在贷款额度方面，单笔贷款额度在1.5万元以下的客户比例达65%，占比最高；在贷款的用途方面，主要用于购买家用电器、新房装修、境内外旅游和教育等方面，占比超过了75%。与此同时，北银消费金融公司很好地控制了风险，逾期180天以上的不良贷款余额仅3.17万元，不良率控制在0.06%左右。截至2016年9月末，消费金融公司不良贷款率平均为4.11%，贷款拨备率为4.18%。目前，公司在客户数量、业务规模、模式创新等方面实现了跨越式发展和突破，打造了“轻松付”、“惠农贷”、“轻松e贷”等一系列贴近市场的个人消费贷款产品，满足了中低收入群体差异化的消费金融需求，对刺激消费增长、提高信用意识等方面具有积极作用。四、北银消费金融公司存在的问题目前，消费金融行业的迅猛发展使得北银公司的业务出现爆炸性增长的状态。该公司发展势头势如破竹，处于上升期，但它也面临许多问题。这些痛点和难点制约着该公司的发展。因此分析出北银公司的问题至关重要，下文将着重阐明。（一）大数据技术不成熟导致风控漏洞大随着消费金融这股浪潮的兴起，信用欺诈案愈演愈烈、越来越多。现阶段，大数据的征信制度还未完全建立起来。北银公司员工风险控制意识薄弱，风险控制机制缺失，消费金融领域存在越来越多的欺诈行为，给企业造成了巨大的损失。欺诈的频繁发生已成为北银公司高亏损和高不良率的重要原因之一。如何将大数据技术应用于风险控制方面已成为一个非常重要的问题。近年来，大数据在金融行业受到了极大重视。北银公司在数据源、成本、质量、稳定性、以及数据处理和利用等方面还存在一些问题。从风险控制的角度来看，中国目前的网络金融行业还未经历一个完整的经济周期，数据积累相对有限。在征信尚不完善时，数据驱动风控的提高可以说是刻不容缓。北银公司外包业务暴露出相关人员盗取用户身份证信息补充贷款人数量的恶性事件。此类事件均揭露了消费金融公司面临的风控短板问题。2016、2017年北银消费金融公司遭受处罚这一事件也正是大数据技术不成熟，从而风险监控漏洞大所导致的，大数据在风控中的运用从以下几点阐明。首先，北银公司可以通过大数据技术来完善客户画像，顾名思义，客户画像即指对客户进行标记，以更好的区分不同属性的用户。如年龄的标签、消费者偏好的标签以及性别的标签等，电商行业中也在广泛运用客户画像。客户画像的原理是通过样本数据了解不同标签用户的行为特征，然后再根据所了解的情况对未知标签用户进行分类。北银公司可将其用于风险控制上的征信评级、快速放贷、反欺诈风险控制以及动态调整坏账率和提升金融服务水平。其次，北银公司可以使用大数据技术来进行反欺诈。也就是说，先通过对大数据的收集，然后分析，找出诈骗者的线索，从而防止欺诈的发生。它的实际意义是提高罪犯的欺诈成本，在欺诈发生前制止欺诈，进而净化诚信系统。最后，北银公司可将大数据技术用于促进快速放贷。当前北银公司放贷缓慢，在信贷审核上浪费了大量的时间和人力。因此，一个完善的用户信用模型是非常重要的。通过它北银公司可以有效地识别优劣质客户，有效地分析和发现高质量的客户，并实现超短期发放贷款。打通数据孤岛，就能使该公司建立更加完善的征信体系。现阶段，北银消费金融公司大数据系统风险控制体系建设还较为薄弱，并且此公司的风控问题反映出该公司的整体风险控制水平仍处于相对初级阶段，加强大数据风控技术迫在眉睫。未来，消费金融平台将更加依赖于风险的控制，只有做好平台的风险控制，北银消费金融公司才能实现良性发展。（二）业务范围与银行重叠致发展空间受限消费金融公司现行产品设计没有突破，与仍有消费信贷业务的银行相比缺乏核心竞争力。以北银消费金融、招联消费金融及中银消费金融为例，分别与其控股商业银行的产品业务做对比，详见表2。表2：北银公司与北京银行消费金融业务特点对比主要业务特点客户人群贷款用途主要产品产品特点北银公司中小企业主、中低收入人群培训教育、旅游等轻松e贷无担保，年利率8.31%，最高额度20万北京银行企业法人、个体工商户、公务员学生汽车、旅游、学习等房产抵押消费贷款房产抵押，年利率5.64%-6.36%，贷款金额为15-200万元资料来源：中信建设证券研究发展部在贷款用途方面，消费金融公司与其母公司几乎没有什么不同，在描述上大多重复法律规定的几种用途；在客户群体方面，两者存在着明显的差异，消费金融公司的客户定位更加具体和细致，但部分客户群是交叉的；在产品特征方面，通过选择一个主要的贷款品种，发现两者基本上都分为利期限、利率、审批贷款流程几个方面的设置，产品架构和内容设计非常相像，除了消费金融公司在审批和放贷方面的速度更快外，没有其他的差异化特点。此外，其贷款利率略高于传统银行同业务平均水平，影响了消费者在公司的融资意愿，单纯依靠刚性需求难以发展壮大。同时，在消费金融涉及的电子产品、家用电器等耐用品，以及教育、旅游等业务方面，银行可以推出信用卡、教育储蓄和银行金融产品来满足客户的需求。因此，北银公司面临着行业内外的竞争压力，该公司创新和拓展业务范围是十分必要的。总之，消费金融机构的产品业务发展是受到限制的，在消费场景、政策支持、数据和技术能力等因素的限制下，很难找到业务突破。效仿商业银行原有的消费信贷模式较多，由于风险控制匹配不到位，追求简单快捷的审批反而更容易产生问题。在审批过程中存在很多漏洞，规范程度低，容易被不法分子操纵等，最终引发拉人头骗贷现象。在推动银行零售业务从经营产品向经营客户转型的时代，消费金融公司也积极响应。然而，事实上，大多都是前期对市场细分不够，客户消费行为分析不足，产品优势不明显，创新滞后，难以赢得固定客户群的青睐。（三）融资渠道窄导致资本不足目前，北银公司受到企业发展战略、政府反垄断社会、金融监管约束、生态变迁等因素的影响，利润增速放缓几乎是消费金融行业面临的共同挑战。北银公司的业务本身就是资金消耗型业务，近年来，北银公司通过合作方和自有渠道获得客户的成本也在持续上升。受市场和监管环境的影响，对资金来源的压力增加，资金成本也在不断增加。北银消费金融公司不能像商业银行那样吸收存款，其初始资金的来源只能是自有资本。从理论上来讲，该公司还能够通过其他4种渠道来获取自身经营所需的资本：办理信贷资产转让、向境内机构借款、境内同业拆借、经批准发行金融债券，见表3。表3：消费金融公司主要的融资渠道及特点消费信贷融资渠道资金成本资金来源特点信贷资产转让10.25%投资者境内机构借款6%-10%委托业务同业拆借2%-3%同业资金期限短发行金融债券3.6%-5%场内场外不完善自有资本无风险收益率非常有限来源：龙源期刊因为境内同业拆借的期限通常都比较短，且同业拆借的资金不能超过总资本的100%，因此公司依托同业拆借进行融资算不上一个好办法。向国内金融机构借款与同业拆借相类似，而且也是一个很好的渠道，但被限制的是金融债券的审批是非常严格的，不能经常为之。办理信贷资产的融资可以在一定条件下实行，但不能过度。因为北银公司以信用为依据发行无担保、无抵押贷款,风险很大，如果发生较高的坏账率，该公司的自有资本无力冲销风险时，资金来源短缺不仅会限制该公司的规模，同时也会使公司面临倒闭的危机。目前，北银尚处于发展初期，这四种融资方式都比较困难。毕竟其自有资金有限，外部融资也较困难。因此，该公司融资成本将会增加，造成北银公司融资渠道狭窄和资金不足。为了获得资金和利润，就会提高贷款利率，增加贷款成本，进一步限制消费需求，阻碍公司的进一步发展，不利于创新。（四）营销模式过于传统致核心竞争力弱当前，随着科技的发展和经济环境的变化，新的管理模式的改革，新的消费群体和需求的出现，新传播媒介的诞生，甚至新的物流和结算方式的出现都在深刻且悄无声息地改变着营销环境。长期以来，北银公司大都在使用传统的线下营销方式，线上化进程相对来说较为缓慢，企业的线上服务尚不完善以致消费者的服务体验受损，这极大地减少了消费者想要进行消费信贷的欲望，另外消费场景是消费金融的重要之处。宏观上，北银公司目前的营销模式倾向于采用主动线下营销，而采用线上的营销方式来获取客户方面则存在不足。因此，北银公司营销成本较高，营销效率低，长期下去不利于公司的健康发展，也不利于北银公司抢占消费金融市场。营销模式可以分为市场细分和客户整合两种方法。在北京银行的影响下，北银公司的营销模式趋向于市场细分的方式。这种方法是指公司根据自己的产品需求选择合适的市场层次或细分市场。客户整合的方法是基于客户价值，将客户有共同消费需求的部分进行整合和包装，形成不同类型的产品和有针对性的服务营销模式。针对北银公司产品的特色，可以看出，北银公司基本上是根据消费者的职业、收入、家庭价值观等因素将市场划分为不同层次，从而找到有效的目标市场来营销，这属于市场细分法的范畴。我国传统银行更倾向于第一种模式，特别是以五大国有银行为代表。而北银公司作为一个新型的融资中介机构，在规模、利率、客户群等方面与传统银行有所不同。与传统银行营销模式的盲目趋同将限制北银公司的业务发展。北银公司最主要的问题是，由于北银公司的客户定位只包含部分个人消费者，尽管市场可以被细分，但由于各每个细分市场客户资源覆盖面有限，所以北银公司选择的第一种营销模式是在无形中削弱了其核心竞争力。除此之外，北银公司与其他银行存在客户重合，为了规避信用风险又无法提供比传统银行低利率的产品，导致缺乏真正的受众群体，信任度和知名度不足等问题，这些都对市场营销构成了障碍。五、北银消费金融公司发展策略分析（一）优化大数据技术并完善风控体制在这种数据驱动业务的环境下，北银公司应在大数据技术上进行多方面尝试。一方面，逐步接洽各类第三方数据源，收集贷款人的多维度数据，对其信用进行评估；另一方面，利用大数据等创新营运模式，包括在前端获客、信用欺诈、精准营销等维度进行初步尝试。另外，大数据应用技术还处于探索阶段，如何从海量数据中筛选出有价值的数据仍然是大数据探索的前提，也是一个需要不断研究的课题。北银公司应通过完善互联网技术以及大数据征信来分析消费者数据和行为，不断为消费者提供低成本、高效率、良好经验的消费金融服务，在不断探索和优化中成长。大数据与互联网相结合以及营销管理数据化，是未来金融发展的方向的其中一个。大数据具有相关性、动态性、海容量以及多维性等特点，颠覆了传统的数据处理、行为预测及样本调查。其收集不规则的客户信息片段，集中处理客户信息，并对接数据分析模型，对客户的行为信息进行以前与如今对比分析并预测未来。消费贷款依靠应用大数据，逐步摆脱传统的营销模式，转向预先选择的客户并进行精准营销，既提高了营销成功率，又规避了高风险的客户。当下的北银公司应考虑长期利益，并努力尝试与第三方数据提供方进行交易，以实现双方之间的信息共享，这可以极大地降低信息成本，提高风险管理成果的可信度。另外，就个人以及公司的交易记录、消费记录之类的指标，多个平台可以直接实现共享，这样就可在一个新高度上基于大数据提供征信方面的数据。北银公司自身也应积极建立信用风险识别和监管的征信体系，使风险管理体系更加成熟。与此同时，北银公司应主动培养风险管理及互联网消费金融方面都精通的综合性人才，而不管是最后的风险控制、信息系统的成立还是作为人才的根基培育，北银公司都应采取更加积极主动的态度，充分适应互联网金融的发展，利用好大数据技术。这样，北银公司才能够降低信贷风险产生的成本。（二）加强业务产品创新在产品创新和贷款业务操作方面，通过北银事件得知，对经营风险和道德风险进行预警是非常重要的，问题的根源在于金融从业者的专业水平和道德素养，消费金融公司需要引进金融创新人才，培养贷款审批和业务人员等。现阶段，消费金融公司引进的人才大多是与网络金融相关的技术人员，他们带来了快速的利润增长点，逐步提高了贷款产品的特点、差异化和盈利性。消费金融公司应建立配置合理的业务人员队伍，通过培训提高业务人员的专业技能，采用灵活的风险模型，合理设计出安全性能更高、价格水平更合理、盈利能力更强的创新型产品，在广大竞争者中脱颖而出，吸引更多的客户群体。目前，北银公司的产品涉及领域有限，主要是电子产品，还有部分教育产品和现金贷款。在整个消费金融行业来说，不具备很强竞争力。北银公司应在市场调研的基础上，努力开发多元化的消费金融产品，以满足用户的多样化信贷消费需求。北银公司在进行消费金融产品开发时还应尽量区分于传统商业银行等其他金融机构的信贷业务，以更好地进行业务互补。首先，北银公司可针对教育培训、出境旅游等方面开发产品，还应为用户提供多元化的信贷选择，如可采取一年分期、三年分期等中长期消费分期等方式，还有可能允许消费者自行决定分期时间。其次，大胆创新，突破现有产品范围，打造更加丰富的产品线。北银公司可以向全球消费信贷及理财服务公司——法国佳信银行（Cetelem）学习，一方面，与众多大型零售商、银行、保险公司等传统线下知名企业形成合作关系。另一方面，通过与网购平台建立第三方支付机制，拦截目前被京东、淘宝和苏宁云商不断占领的市场。其次，在产品线上，该公司可以联合北京银行发行联名信用卡，或向老客户发行联名信用卡，利用其现有的信用记录设定利率、额度、手续费等服务内容，体现产品创新，并对新老客户进行分层管理。最后，北银公司在发展消费金融业务开发多样化的产品时，可基于互联网数据，由内到外地调查金融产品，成立机构内部一致的产品目录和金融产品库，同时，还需要研究市场上其他相关金融产品，调查用户的收益比、产品所具备的风险数值、满意度等，为以后的新金融产品的准入、推广以及实施之类的流程提供判断根据。（三）拓宽融资渠道促进消费结构升级北银消费金融公司准入门槛较高，以致出资人的结构过于单一。北京银行独资筹建了该公司，其不能吸收公众存款，设立初期资金来源全部为自有资本。但在美国，母公司的资金支持不超过其资金来源的10%，因此有必要借鉴美国等发达国家的发展经验，拓宽消费金融公司的融资渠道。一是让更多的民间资本参与融资，并与消费金融公司建立伙伴关系。根据国际经验，在美国，提供消费贷款的机构包括商业银行、财务公司、信用合作机构、储蓄贷款协会等，甚至一些大型零售商和加油站也可以进行消费贷款活动。虽然现阶段我国还不能实现多元化的资金发起者结构，但金融机构可以与零售商、民间消费终端以及耐用消费