基金从业资格考试新考纲及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页基金从业资格考试新考纲及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列关于投资者风险承受能力评估的说法中，正确的是（______）。

A.仅需评估投资者的财务状况，无需考虑其投资经验

B.评估结果仅作为销售适合产品的参考，不影响后续服务

C.风险承受能力等级分为五级，最低级为C5

D.投资者可自行选择低于自身风险等级的产品进行投资

2.下列关于基金信息披露的表述中，符合《证券投资基金信息披露管理办法》要求的是（______）。

A.基金招募说明书中的投资目标可使用“力争跑赢市场”等模糊性描述

B.基金季度报告中的业绩基准需与定期报告保持一致

C.投资组合报告需列明所有持仓股票的明细，但可省略债券持仓

D.基金合同生效后，若投资策略重大变更无需披露

3.下列哪种行为可能违反《证券法》关于禁止操纵证券市场的规定？（______）

A.投资者基于公开信息进行价值投资

B.机构通过合法手段获取内幕信息并交易

C.某投资者在知晓他人将大量卖出某股票后反向买入

D.证券公司员工利用职务便利影响客户交易决策

4.下列关于基金募集条件的表述中，符合《证券投资基金法》规定的是（______）。

A.基金募集期限不得少于15天

B.基金募集金额需达到2亿元，但特殊基金可例外

C.基金合同需载明基金运作方式，但可省略风险揭示

D.基金管理人可委托非持牌机构代销基金产品

5.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，下列关于私募基金管理人登记的说法中，正确的是（______）。

A.自然人可注册为私募基金管理人，无需具备基金从业资格

B.登记机构需在5个工作日内完成登记申请审核

C.私募基金管理人可同时管理不同类型的基金产品

D.注册资本要求最低为5000万元人民币

6.下列关于基金业绩比较基准的表述中，符合行业规范的是（______）。

A.混合型基金可仅设定股票类业绩比较基准

B.业绩比较基准需明确计算方法，但可预留调整空间

C.指数型基金可设定高于标的指数20%的业绩比较基准

D.业绩比较基准需经基金业协会备案

7.下列哪种行为可能违反《证券公司监督管理条例》关于投资者适当性管理的规定？（______）

A.证券公司根据投资者风险测评结果推荐产品

B.证券经纪人向所有客户宣传同一款高收益产品

C.投资者签署风险揭示书后可购买所有风险等级产品

D.证券公司定期复核客户风险承受能力评估结果

8.下列关于基金合同条款的表述中，符合《证券投资基金法》要求的是（______）。

A.基金合同可约定管理人可单方面调整基金运作方式

B.基金终止事由可不列明管理人主动清盘的情形

C.基金份额持有人大会的表决比例可低于1/2

D.基金管理人需在合同中明确费率结构及计算方法

9.根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，下列关于资管产品分类的说法中，正确的是（______）。

A.常规类产品需设置期限，非常规类产品可无期限

B.所有资管产品均需实行净值化管理，但私募产品可例外

C.资管产品投资于非标准化债权类资产需符合特定比例限制

D.资管产品可嵌套投资其他资管产品，层数不限

10.下列关于证券公司投资银行业务收费的表述中，符合《证券公司监督管理条例》的是（______）。

A.投资银行项目可同时收取保荐费和承销费

B.承销费率可低于市场平均水平，但需向监管机构报备

C.项目失败时，证券公司可免除部分承销责任

D.保荐机构可委托第三方机构代为执行尽职调查

11.下列关于基金估值方法的表述中，符合《证券投资基金会计核算办法》的是（______）。

A.交易所交易品种可使用第三方估值技术，无需核对公允价值

B.债券估值需考虑交易日后的利率变动，但可忽略流动性折价

C.资产负债表日，基金持有的股票需按市价估值

D.估值方法变更需经基金份额持有人大会审议

12.下列关于私募基金信息披露的表述中，符合行业规范的是（______）。

A.基金合同中的风险揭示可简化，无需列明主要风险点

B.基金季度报告可不披露投资组合的重大变动情况

C.基金管理人可定期向部分风险较高的投资者提供补充信息

D.基金业绩报告需经第三方机构审计，但可选择性披露

13.下列关于证券公司融资融券业务的表述中，符合《证券公司融资融券业务管理办法》的是（______）。

A.客户保证金可用证券可全部用于担保融资

B.融资融券利率可低于市场平均水平，无需披露

C.证券公司可自行确定可充抵保证金证券的折算率

D.客户信用账户需以证券公司名义开立

14.下列关于基金管理人内部控制制度的表述中，符合《证券投资基金管理公司内部控制指引》的是（______）。

A.内部控制制度可不覆盖基金估值、投资运作等核心环节

B.内部控制评价结果可不定期进行披露

C.基金管理人可授权个别高管全权负责内部控制

D.内部控制缺陷需及时整改，并记录存档

15.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列关于产品风险等级划分的说法中，正确的是（______）。

A.风险等级仅分为高中低三级，无需细化分类

B.股票型基金风险等级不得高于混合型基金

C.交易型开放式指数基金风险等级不低于股票型基金

D.产品风险等级需经基金业协会认定

16.下列关于证券公司资产管理业务的表述中，符合《证券公司客户资产管理业务管理办法》的是（______）。

A.基金管理公司可自行发行公募基金产品

B.证券公司可同时担任资产管理产品的管理人及托管人

C.资产管理计划需明确投资范围，但可预留调整空间

D.客户资产管理合同可不约定费用结算方式

17.下列关于私募基金管理人登记材料的表述中，符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的是（______）。

A.登记材料可不包含律师事务所出具的法律意见书

B.私募基金管理人名称可使用简称，无需体现业务范围

C.登记材料中的股权结构图可不列明实际控制人

D.登记机构需在20个工作日内完成登记申请审核

18.下列关于基金信息披露禁止行为的表述中，符合《证券投资基金信息披露管理办法》的是（______）。

A.基金招募说明书可引用其他基金的宣传材料

B.基金定期报告中可选择性披露关联交易信息

C.基金合同生效后，若投资策略变更无需披露

D.基金净值公告可不列明前一交易日净值

19.根据《证券法》关于禁止内幕交易的规定，下列说法中正确的是（______）。

A.掌握内幕信息的人员离职后可立即利用该信息交易

B.内幕信息知情人可通过非公开方式传递信息，不构成内幕交易

C.内幕信息是指可能影响证券价格的重大非公开信息

D.内幕信息仅限于上市公司及其董事的关联交易

20.下列关于证券公司债券承销业务的表述中，符合《证券公司债券承销业务管理办法》的是（______）。

A.承销团成员可自行决定是否参与超额配售

B.债券承销费可按发行总额的一定比例收取，但无需披露

C.承销过程中可向特定机构非公开发行，无需披露

D.承销团主承销商需在债券上市后持续督导

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.根据《证券投资基金法》，基金财产不得用于下列哪些活动？（______）

A.担保、抵押

B.从事承担无限责任的投资

C.向基金管理人出资

D.买卖其他基金份额

22.下列哪些情形可能触发《证券法》关于信息披露的强制披露义务？（______）

A.公司董事持股比例发生5%以上的变动

B.公司计划进行重大资产重组

C.公司发生可能导致重大亏损的事件

D.公司高管发生重大变动

23.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人需履行的职责包括哪些？（______）

A.对基金财产进行投资管理

B.向投资者提供定期报告

C.保障基金财产独立运作

D.承担基金亏损的无限责任

24.下列哪些属于《证券期货投资者适当性管理办法》中规定的投资者风险承受能力评估要素？（______）

A.投资经验

B.财务状况

C.投资目标

D.交易技能

25.根据《证券公司监督管理条例》，证券公司需建立的风险管理制度包括哪些？（______）

A.资产负债风险管理

B.市场风险管理

C.操作风险管理

D.法律合规风险管理

26.下列哪些属于基金合同应载明的必要条款？（______）

A.基金运作方式

B.基金份额持有人权利义务

C.基金管理人报酬

D.基金财产托管安排

27.根据《证券投资基金信息披露管理办法》，基金信息披露应遵循的原则包括哪些？（______）

A.真实性

B.准确性

C.完整性

D.及时性

28.下列哪些行为可能违反《证券法》关于禁止操纵证券市场的规定？（______）

A.以个人名义为他人操纵证券交易

B.通过虚假申报影响证券交易价格

C.利用信息优势联合他人买卖证券

D.在他人账户上交易

29.根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资管产品需符合哪些监管要求？（______）

A.实行净值化管理

B.明确投资者适当性

C.限制嵌套层级

D.严格杠杆水平

30.下列哪些属于证券公司投资银行业务的风险类型？（______）

A.尽职调查风险

B.承销风险

C.市场风险

D.法律合规风险

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.基金招募说明书中的投资策略需明确基金的投资范围、投资比例限制。（______）

32.投资者风险承受能力评估结果仅作为销售适合产品的参考，不影响后续服务。（______）

33.基金合同生效后，若投资策略重大变更无需披露。（______）

34.私募基金管理人可自行决定是否向投资者披露基金净值。（______）

35.证券公司融资融券业务的客户保证金可全部用于担保融资。（______）

36.基金管理人需在合同中明确费率结构及计算方法。（______）

37.资管产品投资于非标准化债权类资产需符合特定比例限制。（______）

38.基金估值方法变更需经基金份额持有人大会审议。（______）

39.内幕信息是指可能影响证券价格的重大非公开信息。（______）

40.证券公司债券承销费可按发行总额的一定比例收取，但无需披露。（______）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.根据《证券投资基金法》，基金财产独立于基金______和基金______的财产。（________，________）

42.基金合同生效后，基金管理人需按照基金合同的约定______。（________）

43.投资者风险承受能力评估结果分为______、______、______、______、______五个等级。（________，________，________，________，________）

44.基金信息披露应遵循______、______、______、______、______的原则。（________，________，________，________，________）

45.证券公司投资银行业务需建立完善的______和______制度。（________，________）

五、简答题（共20分，每题5分）

46.简述基金募集条件的主要内容。（________）

47.简述私募基金管理人登记的主要材料。（________）

48.简述基金信息披露的主要禁止行为。（________）

49.简述证券公司融资融券业务的主要风险点。（________）

六、案例分析题（共25分）

50.某基金公司拟募集一只混合型基金，基金合同中约定：

（1）投资策略为“80%投资于股票，20%投资于债券”，但实际运作中股票仓位一度超过90%；

（2）招募说明书中投资目标为“力争跑赢沪深300指数”，但业绩比较基准设定为“上证综指”；

（3）基金合同中未明确基金管理人更换的条件和程序；

（4）基金季度报告中未披露关联交易的详细信息。

要求：

（1）分析上述情况中存在的违规行为；（________）

（2）说明基金管理人应如何纠正这些违规行为；（________）

（3）总结基金管理人应如何完善内部控制制度以避免类似问题发生。（________）

一、单选题

1.C

解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》第8条，投资者风险承受能力评估应综合考虑财务状况、投资经验、投资目标等因素，A选项错误；评估结果是销售适当产品的依据，并需与投资者进行持续沟通，B选项错误；风险承受能力等级分为五级，最低级为C5，C选项正确；投资者应购买与自身风险等级匹配的产品，D选项错误。

2.D

解析：根据《证券投资基金信息披露管理办法》第15条，基金招募说明书中的投资目标应明确、具体，不得使用“力争跑赢市场”等模糊性描述，A选项错误；基金季度报告中的业绩基准应与定期报告保持一致，B选项正确；投资组合报告需列明所有持仓明细，C选项错误；基金合同生效后，若投资策略重大变更需披露，D选项错误。

3.C

解析：根据《证券法》第95条，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；C选项属于操纵市场行为，A、B、D选项均不属于。

4.B

解析：根据《证券投资基金法》第52条，基金募集应满足的条件包括：基金募集金额达到准予注册的最低募集金额（2亿元），且在基金合同生效后3个月内完成募集，B选项正确；募集期限不得少于3个月，A选项错误；基金合同需载明运作方式、风险揭示等内容，C选项错误；基金管理人需持有基金从业资格，D选项错误。

5.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第8条，私募基金管理人登记需提交登记材料，包括公司章程、股东协议、律师事务所出具的法律意见书等，C选项正确；自然人可注册为私募基金管理人，但需满足一定条件并持有基金从业资格，A选项错误；登记机构需在20个工作日内完成审核，B选项错误；注册资本要求最低为1000万元人民币，D选项错误。

6.D

解析：根据《证券投资基金信息披露管理办法》第22条，业绩比较基准需明确计算方法，且不得随意调整，D选项正确；混合型基金需同时设定股票类和债券类业绩比较基准，A选项错误；业绩比较基准需与投资目标相符，B选项错误；指数型基金业绩比较基准应与标的指数挂钩，C选项错误。

7.B

解析：根据《证券公司监督管理条例》第35条，证券公司向客户销售证券产品，应当了解客户的身份、财产状况、投资经验等情况，根据评估结果推荐适当的产品，B选项错误；投资者签署风险揭示书后仍需确保其购买的产品与风险等级匹配，C选项错误；证券公司需定期复核客户风险承受能力，D选项错误。

8.D

解析：根据《证券投资基金法》第45条，基金合同应载明费率结构、计算方法等内容，D选项正确；基金管理人不得单方面调整基金运作方式，A选项错误；基金终止事由需列明管理人主动清盘情形，B选项错误；基金份额持有人大会的表决比例不得低于1/2，C选项错误。

9.C

解析：根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资管产品投资于非标准化债权类资产需符合特定比例限制（如不得超过净资产的35%），C选项正确；常规类产品需设置期限，非常规类产品可无期限，A选项错误；所有资管产品均需实行净值化管理，B选项错误；资管产品可嵌套投资其他资管产品，但层数有限制（一般不超过3层），D选项错误。

10.A

解析：根据《证券公司监督管理条例》第53条，投资银行项目可同时收取保荐费和承销费，A选项正确；承销费率需符合市场公允水平，并披露，B选项错误；项目失败时，证券公司仍需承担相应责任，C选项错误；保荐机构需自行执行尽职调查，D选项错误。

11.C

解析：根据《证券投资基金会计核算办法》第12条，交易所交易品种可使用第三方估值技术，但需核对公允价值，A选项错误；债券估值需考虑交易日后的利率变动和流动性折价，B选项错误；资产负债表日，基金持有的股票需按市价估值，C选项正确；估值方法变更需经基金份额持有人大会审议，D选项错误。

12.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第15条，私募基金信息披露应真实、准确、完整，C选项正确；基金合同中的风险揭示需列明主要风险点，A选项错误；基金季度报告需披露投资组合的重大变动情况，B选项错误；基金业绩报告需经第三方机构审计，并全面披露，D选项错误。

13.C

解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》第9条，客户保证金可用证券的折算率由证券公司自行确定，但需符合监管要求，C选项正确；客户保证金可用证券的比例有限制（一般不超过65%），A选项错误；融资融券利率需披露，B选项错误；客户信用账户需以客户名义开立，D选项错误。

14.D

解析：根据《证券投资基金管理公司内部控制指引》第8条，内部控制制度需覆盖基金估值、投资运作等核心环节，A选项错误；内部控制评价结果需定期披露，B选项错误；内部控制制度需由董事会负责监督，C选项错误；内部控制缺陷需及时整改并记录存档，D选项正确。

15.C

解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》第7条，产品风险等级划分包括五级（R1-R5），C选项正确；风险等级需根据产品特性综合评估，A选项错误；股票型基金风险等级可能高于或低于混合型基金，B选项错误；产品风险等级需经基金业协会认定，D选项错误。

16.D

解析：根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》第12条，基金管理公司可自行发行公募基金产品，A选项正确；证券公司不得同时担任资产管理产品的管理人和托管人，B选项错误；资产管理计划需明确投资范围，并披露，C选项错误；客户资产管理合同需约定费用结算方式，D选项正确。

17.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第9条，私募基金管理人登记材料需包括律师事务所出具的法律意见书，A选项错误；私募基金管理人名称需体现业务范围，B选项正确；股权结构图需列明实际控制人，C选项错误；登记机构需在20个工作日内完成审核，D选项错误。

18.C

解析：根据《证券投资基金信息披露管理办法》第23条，基金信息披露禁止行为包括：引用其他基金的宣传材料，A选项错误；关联交易信息需披露，B选项错误；基金合同生效后，若投资策略变更需披露，C选项正确；净值公告需列明前一交易日净值，D选项错误。

19.C

解析：根据《证券法》第74条，内幕信息是指可能影响证券价格的重大非公开信息，C选项正确；内幕信息知情人离职后仍需保密，A选项错误；非公开传递信息也构成内幕交易，B选项错误；内幕信息不仅限于关联交易，D选项错误。

20.B

解析：根据《证券公司债券承销业务管理办法》第11条，承销费可按发行总额的一定比例收取，但需披露，B选项正确；承销团成员可自行决定是否参与超额配售，A选项错误；债券承销过程中需向所有投资者披露信息，C选项错误；承销团主承销商需在债券上市后持续督导，D选项错误。

二、多选题

21.ABC

解析：根据《证券投资基金法》第74条，基金财产不得用于：①从事承担无限责任的投资；②向基金管理人出资；③担保、抵押；ABC选项均正确；买卖其他基金份额属于正常投资行为，D选项错误。

22.ABCD

解析：根据《证券法》第63-65条，强制信息披露情形包括：公司董事持股比例发生5%以上的变动（A）、计划进行重大资产重组（B）、发生可能导致重大亏损的事件（C）、高管发生重大变动（D），ABCD选项均正确。

23.ABC

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第10条，私募基金管理人需履行：①对基金财产进行投资管理；②向投资者提供定期报告；③保障基金财产独立运作，ABC选项均正确；承担基金亏损的无限责任属于有限责任，D选项错误。

24.ABCD

解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》第6条，投资者风险承受能力评估要素包括：投资经验（A）、财务状况（B）、投资目标（C）、投资期限（D），ABCD选项均正确。

25.ABCD

解析：根据《证券公司监督管理条例》第20条，证券公司需建立的风险管理制度包括：资产负债风险管理（A）、市场风险管理（B）、操作风险管理（C）、法律合规风险管理（D），ABCD选项均正确。

26.ABCD

解析：根据《证券投资基金法》第44条，基金合同应载明的必要条款包括：基金运作方式（A）、基金份额持有人权利义务（B）、基金管理人报酬（C）、基金财产托管安排（D），ABCD选项均正确。

27.ABCD

解析：根据《证券投资基金信息披露管理办法》第3条，基金信息披露应遵循：真实性（A）、准确性（B）、完整性（C）、及时性（D）、公平性原则，ABCD选项均正确。

28.ABCD

解析：根据《证券法》第95条，禁止操纵证券市场的行为包括：以个人名义为他人操纵证券交易（A）、通过虚假申报影响证券交易价格（B）、利用信息优势联合他人买卖证券（C）、在他人账户上交易（D），ABCD选项均正确。

29.ABCD

解析：根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资管产品需符合：①实行净值化管理；②明确投资者适当性；③限制嵌套层级；④严格杠杆水平，ABCD选项均正确。

30.ABCD

解析：证券公司投资银行业务的主要风险类型包括：尽职调查风险（A）、承销风险（B）、市场风险（C）、法律合规风险（D），ABCD选项均正确。

三、判断题

31.√

解析：根据《证券投资基金信息披露管理办法》第12条，基金合同中需明确基金的投资范围、投资比例限制，该说法正确。

32.×

解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》第8条，投资者风险承受能力评估结果是销售适当产品的依据，并需与投资者进行持续沟通，该说法错误。

33.×

解析：根据《证券投资基金法》第45条，基金合同生效后，若投资策略重大变更需披露，该说法错误。

34.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第15条，私募基金管理人需向投资者披露基金净值，该说法错误。

35.×

解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》第9条，客户保证金可用证券的比例有限制（一般不超过65%），该说法错误。

36.√

解析：根据《证券投资基金法》第45条，基金合同应载明费率结构及计算方法，该说法正确。

37.√

解析：根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资管产品投资于非标准化债权类资产需符合特定比例限制（如不得超过净资产的35%），该说法正确。

38.√

解析：根据《证券投资基金信息披露管理办法》第15条，基金估值方法变更需经基金份额持有人大会审议，该说法正确。

39.√

解析：根据《证券法》第74条，内幕信息是指可能影响证券价格的重大非公开信息，该说法正确。

40.×

解析：根据《证券公司监督管理条例》第53条，证券公司债券承销费需按市场公允水平收取，并披露，该说法错误。

四、填空题

41.管理人，托管人

解析：根据《证券投资基金法》第5条，基金财产独立于基金管理人和基金托管人的财产。

42.依法管理基金财产

解析：根据《证券投资基金法》第52