南昌期货从业考试中心及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页南昌期货从业考试中心及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易所的保证金制度是指（）。

（）A.交易者需缴纳一定比例的保证金才能开仓

（）B.交易所为交易者提供全额资金支持

（）C.保证金仅作为交易者的信用担保

（）D.保证金由期货公司统一管理

2.根据我国《期货交易管理条例》，期货公司接受客户委托从事期货交易，应当（）。

（）A.以自己的名义为客户进行交易

（）B.将客户账户与自身账户合并管理

（）C.明确告知客户交易风险

（）D.未经客户同意可自行调整交易策略

3.下列哪种金融工具属于期货合约的标的物？（）

（）A.股票

（）B.债券

（）C.黄金

（）D.汇率

4.在期货交易中，若价格上涨，买入开仓者的理论盈利状况是（）。

（）A.亏损增加

（）B.盈利增加

（）C.保证金比例下降

（）D.交易手续费减少

5.期货市场的“套期保值”功能主要是指（）。

（）A.通过交易获利

（）B.对冲现货市场风险

（）C.投机炒作

（）D.提高交易频率

6.下列哪种情况会导致期货合约的“强制平仓”（）。

（）A.交易者主动平仓

（）B.保证金比例低于交易所规定

（）C.合约到期交割

（）D.交易者盈利

7.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司客户的保证金不足时，期货公司应（）。

（）A.允许客户继续开新仓

（）B.要求客户追加保证金或自行平仓

（）C.为客户垫付资金

（）D.延迟执行平仓要求

8.期货交易的“双向交易”特征是指（）。

（）A.可同时买入和卖出同一合约

（）B.交易者必须先卖后买

（）C.仅能做多

（）D.仅能做空

9.若某期货合约的“基差”为负值，表明（）。

（）A.期货价格高于现货价格

（）B.期货价格低于现货价格

（）C.期货溢价

（）D.现货溢价

10.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司隐瞒重要信息导致客户损失的，应承担（）。

（）A.行政处罚

（）B.民事责任

（）C.刑事责任

（）D.无需承担责任

11.期货交易的“每日无负债结算制度”是指（）。

（）A.每日收盘后强制平仓

（）B.交易者需每日补足保证金

（）C.交易所对交易者盈亏进行划转

（）D.结算价格固定不变

12.下列哪种交易策略属于“交叉套利”（）。

（）A.同时做多两个相关期货合约

（）B.同时做空两个相关期货合约

（）C.做多一期货合约、做空另一相关期货合约

（）D.做空一期货合约、做多另一不相关期货合约

13.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的监管机构是（）。

（）A.中国证监会

（）B.中国期货业协会

（）C.期货交易所自身

（）D.中国人民银行

14.期货交易的“保证金杠杆”效应是指（）。

（）A.保证金越高，风险越大

（）B.保证金越低，风险越大

（）C.用较少资金控制较大价值合约

（）D.交易手续费随保证金变化

15.若某客户持仓的“当日盈亏”为负值，表明（）。

（）A.交易者盈利

（）B.交易者亏损

（）C.保证金比例增加

（）D.风险未增加

16.根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司的“风险覆盖率”是指（）。

（）A.净资本与风险准备金的比率

（）B.净资本与负债的比率

（）C.净资本与客户权益的比率

（）D.净资本与流动资产的比率

17.期货市场的“公开、公平、公正”原则是指（）。

（）A.交易信息完全透明

（）B.所有交易者机会均等

（）C.交易所不干预交易

（）D.交易价格完全由市场决定

18.若某期货合约的“持仓限额制度”被触发，交易者可能面临（）。

（）A.涨跌停板限制

（）B.强制减仓

（）C.交易手续费减免

（）D.保证金比例降低

19.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，客户对期货公司未尽到告知义务的，应（）。

（）A.承担主要责任

（）B.承担次要责任

（）C.无需承担责任

（）D.由期货公司承担全部责任

20.期货交易的“交割制度”是指（）。

（）A.合约到期时进行实物或现金结算

（）B.交易者需自行寻找对手交割

（）C.交易所统一组织交割

（）D.交割价格由交易所指定

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.期货交易的主要功能包括（）。

（）A.价格发现

（）B.风险管理

（）C.投机获利

（）D.资源配置

22.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司必须具备的条件包括（）。

（）A.具有健全的内部控制制度

（）B.资产负债率不低于70%

（）C.具有合格的从业人员

（）D.董事会成员中至少1/2具备3年以上期货从业经验

23.期货市场中的“基差”是指（）。

（）A.期货价格与现货价格的差值

（）B.买卖价差

（）C.持仓成本

（）D.交易手续费

24.期货交易的“风险控制措施”包括（）。

（）A.保证金制度

（）B.涨跌停板制度

（）C.持仓限额制度

（）D.强制平仓制度

25.若客户投诉期货公司违规操作，可向以下哪些机构投诉？（）

（）A.中国证监会

（）B.中国期货业协会

（）C.期货交易所

（）D.消费者协会

26.期货合约的主要要素包括（）。

（）A.标的物

（）B.交易单位

（）C.最低交易保证金

（）D.交割日期

27.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括（）。

（）A.组织期货交易

（）B.发布市场信息

（）C.监督交易行为

（）D.审批会员资格

28.期货市场的“投机交易”特征包括（）。

（）A.追求高风险高收益

（）B.交易方向与市场趋势一致

（）C.利用价格波动获利

（）D.通常采用套期保值策略

29.若某客户在期货交易中发生穿仓，可能的原因包括（）。

（）A.保证金不足

（）B.强制平仓

（）C.市场剧烈波动

（）D.交易系统故障

30.期货市场的“市场参与者”包括（）。

（）A.生产者

（）B.消费者

（）C.期货公司

（）D.交易所

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易所可以从事期货交易。（）

32.期货交易的“每日无负债结算”是指每日收盘后自动平仓。（）

33.期货合约的“交易单位”是指每手合约代表的标的物数量。（）

34.期货市场的“涨跌停板制度”是指价格每日最多上涨或下跌10%。（）

35.期货公司的“风险覆盖率”越高，表明其风险控制能力越强。（）

36.期货交易的“保证金杠杆”越高，风险越大。（）

37.期货市场的“持仓限额制度”是指限制单个客户的持仓量。（）

38.期货合约的“交割日期”是指合约到期交割的最后一日。（）

39.期货交易的“套期保值”功能是指通过交易获利。（）

40.根据《期货交易管理条例》，期货交易所可以制定交易规则。（）

四、填空题（共10分，每空1分）

41.期货交易所的监管机构是________。

42.期货交易的“每日无负债结算制度”是指________。

43.期货市场的“基差”是指________与现货价格的差值。

44.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司的“风险覆盖率”是指________与净资本的比率。

45.期货合约的“交易单位”是指________。

46.若客户持仓的“当日盈亏”为负值，表明________。

47.期货市场的“公开、公平、公正”原则是指________。

48.期货交易的“交割制度”是指________。

49.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括________。

50.期货市场的“市场参与者”包括________、消费者和生产者。

五、简答题（共20分，每题5分）

51.简述期货交易的“保证金制度”及其作用。

52.简述期货市场的“套期保值”功能及其适用场景。

53.简述期货交易的“每日无负债结算制度”的操作流程。

54.简述期货市场的“风险控制措施”及其重要性。

六、案例分析题（共25分）

55.某客户在A期货公司开户进行螺纹钢期货交易，初始保证金比例为10%。某日螺纹钢期货价格上涨5%，该客户持仓10手（每手10吨），合约保证金占用5000元。若交易所规定维持保证金比例为5%，问：

（1）该客户当日需追加多少保证金？（2）若客户未追加保证金，可能面临什么后果？

参考答案及解析

一、单选题

1.A解析：期货交易需缴纳一定比例保证金作为履约担保，而非全额资金支持或信用担保。

2.C解析：根据《期货交易管理条例》第19条，期货公司需明确告知客户交易风险。

3.C解析：黄金属于商品期货的标的物，股票、债券、汇率属于金融衍生品或外汇期货标的物。

4.B解析：价格上涨时，买入开仓者盈利增加，亏损减少，保证金比例可能上升。

5.B解析：套期保值的核心功能是规避现货市场风险，而非投机。

6.B解析：保证金不足会导致强制平仓，而非主动平仓或交割。

7.B解析：根据《期货公司监督管理办法》第39条，客户保证金不足时需追加或平仓。

8.A解析：双向交易指可同时做多和做空，而非固定交易顺序。

9.B解析：基差为负值表明期货价格低于现货价格，即现货溢价。

10.B解析：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第5条，隐瞒信息需承担民事责任。

11.C解析：每日无负债结算是指交易所自动划转盈亏，而非强制平仓。

12.C解析：交叉套利指做多一合约、做空另一相关合约，而非同向操作。

13.A解析：中国证监会是期货交易所的监管机构。

14.C解析：保证金杠杆效应是用较少资金控制较大价值合约。

15.B解析：当日盈亏为负值表明交易者亏损。

16.A解析：风险覆盖率指净资本与风险准备金的比率。

17.A解析：公开原则指交易信息透明，公平原则指机会均等，公正原则指规则统一。

18.B解析：持仓限额触发可能导致强制减仓。

19.B解析：客户未尽到告知义务需承担次要责任。

20.A解析：交割制度是指合约到期时进行实物或现金结算。

二、多选题

21.ABC解析：期货功能包括价格发现、风险管理、投机获利和资源配置。

22.AC解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司需具备健全内控和合格从业人员。

23.AB解析：基差是期货价格与现货价格的差值，不包括持仓成本或手续费。

24.ABCD解析：风险控制措施包括保证金、涨跌停板、持仓限额和强制平仓。

25.ABC解析：客户可向证监会、期协和交易所投诉，消费者协会不直接处理期货纠纷。

26.ABCD解析：期货合约要素包括标的物、交易单位、最低保证金和交割日期。

27.ABC解析：根据《期货交易管理条例》，交易所职责包括组织交易、发布信息和监督交易。

28.AC解析：投机交易追求高风险高收益，利用价格波动获利。

29.AC解析：穿仓原因包括保证金不足和市场剧烈波动，而非强制平仓或系统故障。

30.ABCD解析：市场参与者包括生产者、消费者、期货公司和交易所。

三、判断题

31.×解析：期货交易所不得从事期货交易。

32.×解析：每日无负债结算是自动划转盈亏，而非平仓。

33.√解析：交易单位指每手合约代表的标的物数量。

34.×解析：涨跌停板幅度由交易所规定，非固定10%。

35.√解析：风险覆盖率越高，风险控制能力越强。

36.√解析：保证金杠杆越高，风险越大。

37.√解析：持仓限额制度限制单个客户持仓量。

38.√解析：交割日期指合约到期交割的最后一日。

39.×解析：套期保值功能是规避风险，而非获利。

40.√解析：根据《期货交易管理条例》，交易所可制定交易规则。

四、填空题

41.中国证监会

42.每日收盘后自动划转盈亏

43.期货价格

44.风险准备金

45.每手合约代表的标的物数量

46.交易者亏损

47.交易信息透明、机会均等、规则统一

48.合约到期时进