债券从业考试试题及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页债券从业考试试题及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.下列关于债券信用评级的表述中，正确的是（）

A.信用评级结果仅影响债券的发行价格，与二级市场交易无关

B.信用评级机构在出具评级报告前无需征询发行人的意见

C.信用评级等级越高，代表债券的违约风险越低

D.信用评级结果是投资者进行债券投资决策的唯一依据

2.债券的票面利率是指（）

A.债券发行时的市场利率

B.债券发行后整个存续期间固定的利率

C.债券到期时一次性支付的利息率

D.债券发行价格与面值之间的差额率

3.以下哪种金融工具属于固定收益证券？（）

A.股票

B.期货合约

C.指数基金

D.企业债券

4.债券的到期收益率是指（）

A.债券发行时的票面利率

B.债券持有期间的平均收益率

C.债券到期时投资者获得的全部收益

D.债券发行价格与面值之间的比率

5.以下哪个指标是衡量债券信用风险的重要参考？（）

A.市场利率

B.债券的杠杆率

C.发行的市盈率

D.债券的流动性

6.债券的发行价格低于面值称为（）

A.平价发行

B.溢价发行

C.折价发行

D.等价发行

7.债券的付息方式不包括（）

A.息票债券

B.贴现债券

C.可转换债券

D.零息债券

8.以下哪种情况会导致债券的信用评级下调？（）

A.发行人宣布增加股息分配

B.发行人提高债券票面利率

C.发行人出现经营亏损

D.市场利率上升

9.债券的久期是指（）

A.债券的剩余期限

B.债券的票面利率

C.债券价格对利率变化的敏感程度

D.债券的信用评级等级

10.以下哪种债券属于政府债券？（）

A.企业债券

B.公司债券

C.地方政府债券

D.可转换债券

11.债券的提前赎回条款是指（）

A.债券发行人有权在到期前赎回债券

B.债券持有人有权在到期前赎回债券

C.债券持有人有权在特定条件下提前兑付债券

D.债券发行人有权在特定条件下提高债券票面利率

12.债券的信用增级方式不包括（）

A.第三方担保

B.超额抵押

C.分离交易结构

D.增发新股

13.以下哪种债券属于无息债券？（）

A.息票债券

B.贴现债券

C.可转换债券

D.可赎回债券

14.债券的收益率曲线是指（）

A.债券的票面利率随时间的变化关系

B.债券的到期收益率随剩余期限的变化关系

C.债券的信用评级等级随时间的变化关系

D.债券的发行价格随市场利率的变化关系

15.以下哪种情况会导致债券的到期收益率上升？（）

A.债券的票面利率上升

B.债券的发行价格上升

C.债券的剩余期限缩短

D.市场利率下降

16.债券的流动性是指（）

A.债券的票面利率

B.债券的信用评级等级

C.债券在二级市场交易的便利程度

D.债券的到期收益率

17.债券的发行市场是指（）

A.债券的二级市场

B.债券的一级市场

C.债券的场外交易市场

D.债券的柜台交易市场

18.债券的信用评级等级从高到低排列正确的是（）

A.AAA-AA-A-BBB-BB-B-CCC-CC-C

B.AAA-AA-A-BBB-BB-B-CC-CCC-C

C.AAA-A-AA-BBB-BB-B-CC-CCC-C

D.AAA-BBB-AA-A-BB-B-CC-CCC-C

19.债券的担保是指（）

A.债券发行人提供保证履行债务的第三方

B.债券持有人提供保证履行债务的第三方

C.债券发行人提供保证履行债务的自身资产

D.债券持有人提供保证履行债务的自身资产

20.债券的互换是指（）

A.债券发行人与投资者之间的交易行为

B.债券持有人之间的交易行为

C.债券发行人与债券持有人之间的交易行为

D.债券发行人之间的交易行为

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.以下哪些因素会影响债券的信用风险？（）

A.发行的市盈率

B.发行的规模

C.发行的行业

D.发行的财务状况

22.债券的付息方式包括（）

A.息票债券

B.贴现债券

C.可转换债券

D.零息债券

23.债券的久期效应是指（）

A.债券价格对利率变化的敏感程度

B.债券价格随时间的变化关系

C.债券收益率随时间的变化关系

D.债券剩余期限随时间的变化关系

24.债券的信用增级方式包括（）

A.第三方担保

B.超额抵押

C.分离交易结构

D.增发新股

25.债券的发行市场包括（）

A.银行间市场

B.交易所市场

C.柜台市场

D.场外交易市场

26.债券的二级市场包括（）

A.银行间市场

B.交易所市场

C.柜台市场

D.场外交易市场

27.债券的收益率曲线类型包括（）

A.正收益率曲线

B.反收益率曲线

C.水平收益率曲线

D.垂直收益率曲线

28.债券的信用评级等级包括（）

A.AAA

B.AA

C.A

D.BBB

29.债券的担保方式包括（）

A.第三方担保

B.超额抵押

C.转移抵押

D.流动抵押

30.债券的互换类型包括（）

A.利率互换

B.期限互换

C.信用互换

D.资产互换

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.信用评级机构在出具评级报告前无需征询发行人的意见。（）

32.债券的票面利率是固定的，不会随市场利率的变化而变化。（）

33.债券的到期收益率是投资者进行债券投资决策的唯一依据。（）

34.债券的信用评级等级越高，代表债券的违约风险越低。（）

35.债券的发行价格低于面值称为溢价发行。（）

36.债券的付息方式包括息票债券、贴现债券和零息债券。（）

37.债券的久期是指债券的剩余期限。（）

38.债券的流动性是指债券在二级市场交易的便利程度。（）

39.债券的发行市场是指债券的二级市场。（）

40.债券的信用评级等级从高到低排列为AAA-AA-A-BBB-BB-B-CCC-CC-C。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.债券的票面利率是债券发行时规定的利率，通常以______表示。

42.债券的到期收益率是债券持有期间的平均收益率，通常以______表示。

43.债券的信用评级等级从高到低排列为______-______-______-______-______-______-______-______-______。

44.债券的付息方式包括______债券、______债券和______债券。

45.债券的久期是指债券价格对利率变化的敏感程度，通常以______表示。

46.债券的流动性是指债券在二级市场交易的便利程度，通常以______表示。

47.债券的发行市场是指债券的______市场，二级市场是指债券的______市场。

48.债券的信用增级方式包括______、______和______。

49.债券的收益率曲线是指债券的______随时间的变化关系。

50.债券的互换是指债券发行人与债券持有人之间的______行为。

五、简答题（共20分，每题5分）

51.简述债券的信用风险及其影响因素。

52.简述债券的久期及其效应。

53.简述债券的流动性及其影响因素。

54.简述债券的发行市场及其特点。

六、案例分析题（共25分）

55.某公司发行了一款债券，面值为1000元，票面利率为5%，到期期限为3年，发行价格为950元。

（1）计算该债券的到期收益率。

（2）分析该债券的信用风险及其影响因素。

（3）简述该债券的流动性及其影响因素。

一、单选题（共20分）

1.C

解析：信用评级结果不仅影响债券的发行价格，还影响债券的二级市场交易，因此选项A错误；信用评级机构在出具评级报告前需征询发行人的意见，因此选项B错误；信用评级等级越高，代表债券的违约风险越低，因此选项C正确；信用评级结果是投资者进行债券投资决策的重要参考，但不是唯一依据，因此选项D错误。

2.B

解析：债券的票面利率是债券发行时规定的利率，通常以年利率表示，因此选项B正确；债券发行时的市场利率是市场基准利率，因此选项A错误；债券发行后整个存续期间固定的利率是票面利率，因此选项B正确；债券发行价格与面值之间的差额率是债券的溢价或折价率，因此选项D错误。

3.D

解析：股票属于权益证券，因此选项A错误；期货合约属于衍生品，因此选项B错误；指数基金属于基金产品，因此选项C错误；企业债券属于固定收益证券，因此选项D正确。

4.B

解析：债券的到期收益率是债券持有期间的平均收益率，因此选项B正确；债券发行时的票面利率是票面利率，因此选项A错误；债券到期时投资者获得的全部收益是到期收益，因此选项C错误；债券发行价格与面值之间的比率是溢价或折价率，因此选项D错误。

5.B

解析：债券的杠杆率是衡量债券信用风险的重要参考，因此选项B正确；市场利率是影响债券价格的因素，但不是信用风险，因此选项A错误；发行的市盈率是衡量公司盈利能力的指标，但不是信用风险，因此选项C错误；债券的流动性是衡量债券交易便利程度的指标，但不是信用风险，因此选项D错误。

6.C

解析：债券的发行价格低于面值称为折价发行，因此选项C正确；平价发行是指债券的发行价格等于面值，因此选项A错误；溢价发行是指债券的发行价格高于面值，因此选项B错误；等价发行是市场术语，不存在此概念，因此选项D错误。

7.C

解析：债券的付息方式包括息票债券、贴现债券和零息债券，因此选项C错误；息票债券是指定期支付利息的债券，因此选项A正确；贴现债券是指到期时一次性支付利息的债券，因此选项B正确；零息债券是指不支付利息的债券，因此选项D正确。

8.C

解析：发行人出现经营亏损会导致债券的信用风险上升，因此选项C正确；发行人宣布增加股息分配不会影响债券的信用风险，因此选项A错误；发行人提高债券票面利率不会影响债券的信用风险，因此选项B错误；市场利率上升会导致债券价格下降，但不会影响债券的信用风险，因此选项D错误。

9.C

解析：债券的久期是指债券价格对利率变化的敏感程度，因此选项C正确；债券的剩余期限是债券到期前的时间，因此选项A错误；债券的票面利率是债券发行时规定的利率，因此选项B错误；债券的信用评级等级是衡量债券信用风险的指标，因此选项D错误。

10.C

解析：地方政府债券是政府债券，因此选项C正确；企业债券是公司发行的债券，因此选项A错误；公司债券是公司发行的债券，因此选项B错误；可转换债券是可以转换为股票的债券，因此选项D错误。

11.A

解析：债券的提前赎回条款是指债券发行人有权在到期前赎回债券，因此选项A正确；债券持有人有权在到期前赎回债券是指提前赎回权，因此选项B错误；债券持有人有权在特定条件下提前兑付债券是指提前兑付权，因此选项C错误；债券发行人有权在特定条件下提高债券票面利率是指票面利率调整条款，因此选项D错误。

12.D

解析：债券的信用增级方式包括第三方担保、超额抵押和分离交易结构，因此选项D错误；第三方担保是指提供保证履行债务的第三方，因此选项A正确；超额抵押是指提供超过债券面值的抵押物，因此选项B正确；分离交易结构是指将信用增级与债券发行分离，因此选项C正确。

13.B

解析：无息债券是指不支付利息的债券，贴现债券是到期时一次性支付利息的债券，因此选项B正确；息票债券是指定期支付利息的债券，因此选项A错误；可转换债券是可以转换为股票的债券，因此选项C错误；可赎回债券是可以被发行人赎回的债券，因此选项D错误。

14.B

解析：债券的收益率曲线是指债券的到期收益率随剩余期限的变化关系，因此选项B正确；债券的票面利率是债券发行时规定的利率，因此选项A错误；债券的信用评级等级是衡量债券信用风险的指标，因此选项C错误；债券的发行价格与市场利率的变化关系是债券价格与利率的关系，因此选项D错误。

15.A

解析：债券的票面利率上升会导致债券的到期收益率上升，因此选项A正确；债券的发行价格上升会导致债券的到期收益率下降，因此选项B错误；债券的剩余期限缩短会导致债券的到期收益率下降，因此选项C错误；市场利率下降会导致债券的到期收益率上升，因此选项D错误。

16.C

解析：债券的流动性是指债券在二级市场交易的便利程度，因此选项C正确；债券的票面利率是债券发行时规定的利率，因此选项A错误；债券的信用评级等级是衡量债券信用风险的指标，因此选项B错误；债券的到期收益率是债券持有期间的平均收益率，因此选项D错误。

17.B

解析：债券的发行市场是指债券的一级市场，因此选项B正确；债券的二级市场是指债券的流通市场，因此选项A错误；债券的场外交易市场是指债券的柜台交易市场，因此选项C错误；债券的柜台交易市场是债券的场外交易市场，因此选项D错误。

18.A

解析：债券的信用评级等级从高到低排列为AAA-AA-A-BBB-BB-B-CCC-CC-C，因此选项A正确；其他选项排列顺序错误，因此选项B、C、D错误。

19.A

解析：债券的担保是指债券发行人提供保证履行债务的第三方，因此选项A正确；债券持有人提供保证履行债务的第三方是保证，因此选项B错误；债券发行人提供保证履行债务的自身资产是抵押，因此选项C错误；债券持有人提供保证履行债务的自身资产是质押，因此选项D错误。

20.B

解析：债券的互换是指债券持有人之间的交易行为，因此选项B正确；债券发行人与投资者之间的交易行为是发行，因此选项A错误；债券发行人与债券持有人之间的交易行为是发行，因此选项C错误；债券发行人之间的交易行为是发行，因此选项D错误。

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.ACD

解析：发行的市盈率不会影响债券的信用风险，因此选项A错误；发行的规模会影响债券的信用风险，因此选项B正确；发行的行业会影响债券的信用风险，因此选项C正确；发行的财务状况会影响债券的信用风险，因此选项D正确。

22.ABD

解析：可转换债券是可以转换为股票的债券，但不是付息方式，因此选项C错误；息票债券、贴现债券和零息债券是付息方式，因此选项A、B、D正确。

23.AB

解析：债券的久期效应是指债券价格对利率变化的敏感程度，因此选项A正确；债券价格随时间的变化关系是债券的到期行为，因此选项B错误；债券收益率随时间的变化关系是债券的收益变化，因此选项C错误；债券剩余期限随时间的变化关系是债券的到期变化，因此选项D错误。

24.ABC

解析：债券的信用增级方式包括第三方担保、超额抵押和分离交易结构，因此选项A、B、C正确；增发新股是公司融资方式，不是信用增级方式，因此选项D错误。

25.AB

解析：债券的发行市场包括银行间市场和交易所市场，因此选项A、B正确；柜台市场是场外交易市场，因此选项C错误；场外交易市场是债券的流通市场，因此选项D错误。

26.AB

解析：债券的二级市场包括银行间市场和交易所市场，因此选项A、B正确；柜台市场是场外交易市场，因此选项C错误；场外交易市场是债券的流通市场，因此选项D错误。

27.ABC

解析：债券的收益率曲线类型包括正收益率曲线、反收益率曲线和水平收益率曲线，因此选项A、B、C正确；垂直收益率曲线不存在，因此选项D错误。

28.ABCD

解析：债券的信用评级等级包括AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，因此选项A、B、C、D正确。

29.ABD

解析：债券的担保方式包括第三方担保、超额抵押和转移抵押，因此选项A、B、D正确；流动抵押是抵押的一种形式，但不是担保方式，因此选项C错误。

30.ABCD

解析：债券的互换类型包括利率互换、期限互换、信用互换和资产互换，因此选项A、B、C、D正确。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.×

解析：信用评级机构在出具评级报告前需征询发行人的意见，因此本题说法错误。

32.×

解析：债券的票面利率是固定的，但市场利率会变化，因此债券的到期收益率会变化，因此本题说法错误。

33.×

解析：债券的到期收益率是投资者进行债券投资决策的重要参考，但不是唯一依据，因此本题说法错误。

34.√

解析：债券的信用评级等级越高，代表债券的违约风险越低，因此本题说法正确。

35.×

解析：债券的发行价格低于面值称为折价发行，因此本题说法错误。

36.√

解析：债券的付息方式包括息票债券、贴现债券和零息债券，因此本题说法正确。

37.×

解析：债券的久期是指债券价格对利率变化的敏感程度，因此本题说法错误。

38.√

解析：债券的流动性是指债券在二级市场交易的便利程度，因此本题说法正确。

39.×

解析：债券的发行市场是指债券的一级市场，二级市场是指债券的流通市场，因此本题说法错误。

40.√

解析：债券的信用评级等级从高到低排列为AAA-AA-A-BBB-BB-B-CCC-CC-C，因此本题说法正确。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.年利率

解析：债券的票面利率是债券发行时规定的利率，通常以年利率表示。

42.年化收益率

解析：债券的到期收益率是债券持有期间的平均收益率，通常以年化收益率表示。

43.AAAAAABBBBBBCCCCCC

解析：债券的信用评级等级从高到低排列为AAA-AA-A-BBB-BB-B-CCC-CC-C。

44.息票贴现零息

解析：债券的付息方式包括息票债券、贴现债券和零息债券。

45.久期

解析：债券的久期是指债券价格对利率变化的敏感程度，通常以久期表示。

46.流动性

解析：债券的流动性是指债券在二级市场交易的便利程度，通常以流动性表示。

47.一级流通

解析：债券的发行市场是指债券的一级市场，二级市场是指债券的流通市场。

48.第三方担保超额抵押分离交易结构

解析：债券的信用增级方式包括第三方担保、超额抵押和分离交易结构。

49.到期收益率

解析：债