期货从业资格考试广东及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试广东及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种保证金制度能够有效防范市场风险，并确保交易履约？（）

A.全额保证金制度

B.逐日盯市制度

C.分期付款制度

D.信用交易制度

（）

2.根据中国金融期货交易所的规则，沪深300股指期货合约的交易单位是？（）

A.1000人民币

B.300人民币

C.100份股指

D.1人民币

（）

3.在期货交易中，投资者通过建立相反头寸以降低风险的做法被称为？（）

A.跨期套利

B.跨品种套利

C.对冲交易

D.顺势交易

（）

4.以下哪种金融工具属于期货市场的交易工具？（）

A.股票期权

B.可转换债券

C.期货合约

D.信用证

（）

5.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由谁任免？（）

A.中国证监会

B.期货交易所理事会

C.期货公司董事会

D.交易所会员大会

（）

6.期货交易中，投资者因市场行情变动导致的保证金不足，交易所会采取何种措施？（）

A.自动追加保证金

B.强制平仓

C.提供融资支持

D.免除保证金责任

（）

7.以下哪种交易策略适合在市场价格波动较大时使用？（）

A.套利交易

B.规避风险交易

C.顺势交易

D.短线交易

（）

8.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司客户的保证金未达到规定比例时，期货公司应如何处理？（）

A.提供担保

B.警告客户

C.强制平仓

D.提供资金支持

（）

9.期货市场中的“交割”是指？（）

A.买卖双方完成资金结算

B.买卖双方完成实物交收

C.交易头寸的平仓

D.保证金追缴

（）

10.以下哪种情况会导致期货合约的“实物交割”义务？（）

A.合约到期未平仓

B.合约提前终止

C.保证金不足

D.交易者主动选择交割

（）

11.期货交易中，投资者通过同时买入和卖出相同数量但不同交割月份的合约，目的是？（）

A.规避价格风险

B.博取价差收益

C.减少保证金占用

D.对冲市场波动

（）

12.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司挪用客户保证金的行为属于？（）

A.合法行为

B.违规行为

C.不受法律约束

D.交易所内部管理事项

（）

13.期货市场中的“持仓限额”制度是为了？（）

A.鼓励投机交易

B.规避市场风险

C.限制套利空间

D.保护投资者利益

（）

14.以下哪种金融工具的收益与标的资产价格波动直接挂钩？（）

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.货币基金

（）

15.根据《期货从业人员管理办法》，期货从业人员不得从事的行为包括？（）

A.为客户提供交易建议

B.代理客户交易

C.发布市场分析报告

D.从事期货自营交易

（）

16.期货交易中，投资者因交易所规则变动导致交易受限，应如何处理？（）

A.提起诉讼

B.联系交易所协商

C.自动接受规则变动

D.停止交易

（）

17.以下哪种交易策略适合在市场趋势明显时使用？（）

A.套利交易

B.规避风险交易

C.顺势交易

D.短线交易

（）

18.根据《期货保证金安全存管办法》，期货保证金应当存放在？（）

A.期货公司自有账户

B.客户个人账户

C.具有资格的商业银行或期货保证金存管银行

D.交易所指定账户

（）

19.期货交易中，投资者因系统故障导致交易失败，应如何处理？（）

A.要求交易所赔偿

B.联系期货公司确认

C.自动承担责任

D.提起仲裁

（）

20.以下哪种情况会导致期货合约的“强制平仓”义务？（）

A.合约到期未平仓

B.保证金不足且未及时追加

C.交易者主动选择平仓

D.交易所规则调整

（）

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易的特点包括？（）

A.杠杆交易

B.T+0交易

C.集中竞价交易

D.实物交收

（）

22.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括？（）

A.组织期货交易

B.监督交易行为

C.制定交易规则

D.保管客户保证金

（）

23.期货市场中的风险控制措施包括？（）

A.保证金制度

B.持仓限额制度

C.大户报告制度

D.强制平仓制度

（）

24.以下哪些金融工具属于衍生品？（）

A.股票期权

B.期货合约

C.可转换债券

D.货币互换

（）

25.期货交易中，投资者常见的交易策略包括？（）

A.顺势交易

B.套利交易

C.规避风险交易

D.短线交易

（）

26.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司的主要风险包括？（）

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.法律风险

（）

27.期货市场中的“交割”流程包括？（）

A.确定交割日期

B.实物交收

C.资金结算

D.合约注销

（）

28.以下哪些行为属于期货从业人员禁止性行为？（）

A.代理客户交易

B.发布虚假信息

C.为客户提供交易建议

D.从事自营交易

（）

29.期货交易中，投资者因市场行情变动导致的亏损，可能的原因包括？（）

A.市场判断失误

B.保证金不足

C.交易策略不当

D.系统故障

（）

30.根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货纠纷的解决方式包括？（）

A.协商

B.仲裁

C.诉讼

D.交易所调解

（）

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中，投资者可以通过保证金制度放大交易收益。（）

32.沪深300股指期货合约的最低交易保证金比例为10%。（）

33.期货交易所是期货交易的唯一参与者。（）

34.期货交易中的“对冲”是指建立相反头寸以降低风险。（）

35.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由中国证监会任免。（）

36.期货交易中，投资者因保证金不足未及时追加，交易所会强制平仓。（）

37.期货市场中的“套利交易”是指同时买入和卖出相同数量的合约。（）

38.期货从业人员可以代理客户进行期货交易。（）

39.期货交易中的“交割”是指合约到期后的实物交收或现金结算。（）

40.期货市场中的“持仓限额”制度是为了限制投机交易。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中，投资者通过建立相反头寸以降低风险的做法被称为________交易。

42.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由________免任。

43.期货市场中的“交割”是指买卖双方完成________的行为。

44.期货交易中，投资者因市场行情变动导致的保证金不足，交易所会采取________措施。

45.期货市场中的“持仓限额”制度是为了________市场风险。

46.期货交易中，投资者通过同时买入和卖出相同数量但不同交割月份的合约，目的是________。

47.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司客户的保证金未达到规定比例时，期货公司应________。

48.期货市场中的“实物交割”是指买卖双方完成________的行为。

49.期货交易中，投资者因系统故障导致交易失败，应________期货公司确认。

50.期货市场中的“强制平仓”是指交易所或期货公司因保证金不足等原因________交易头寸的行为。

五、简答题（共30分，每题6分）

51.简述期货交易中“保证金制度”的作用及其原理。

52.根据《期货交易管理条例》，期货交易所应履行哪些主要职责？

53.期货市场中的“风险控制措施”包括哪些？

54.简述期货交易中“跨期套利”和“跨品种套利”的区别。

55.期货交易中，投资者常见的交易策略有哪些？

六、案例分析题（共25分）

56.案例背景：某投资者通过期货公司开仓买入10手沪深300股指期货合约（每手合约价值为10万元），初始保证金比例为15%。次日，该合约价格上涨2%，投资者账户内保证金仍为10万元。交易所当日保证金比例为20%。

问题：

（1）分析该投资者是否需要追加保证金？说明计算过程。

（2）如果该投资者未及时追加保证金，交易所会采取何种措施？

（3）结合案例，简述期货交易中“逐日盯市制度”的作用。

参考答案及解析

一、单选题（共20分）

1.B

解析：逐日盯市制度通过每日结算保证金，有效防范市场风险并确保交易履约。A选项全额保证金制度不现实；C选项分期付款制度不属于期货交易；D选项信用交易制度与期货交易无关。

2.C

解析：根据中国金融期货交易所规定，沪深300股指期货合约的交易单位为100份股指。A、B、D选项与规则不符。

3.C

解析：对冲交易是指建立相反头寸以降低风险，符合题干描述。A、B选项属于套利交易；D选项顺势交易与风险控制无关。

4.C

解析：期货合约是期货市场的核心交易工具。A、B、D选项属于其他金融工具。

5.B

解析：根据《期货交易管理条例》第22条，期货交易所的总经理由理事会任免。A、C、D选项不符合规定。

6.B

解析：根据交易所规则，保证金不足时，交易所会强制平仓以避免风险扩大。A选项自动追加保证金由投资者完成；C、D选项与规则不符。

7.C

解析：顺势交易适合在市场趋势明显时使用。A选项套利交易追求价差；B选项规避风险交易侧重控制风险；D选项短线交易时间短，与波动幅度无关。

8.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第38条，保证金不足时，期货公司应强制平仓。A、B、D选项不符合规定。

9.B

解析：交割是指买卖双方完成实物交收的行为。A选项资金结算；C选项平仓；D选项保证金追缴与交割无关。

10.A

解析：合约到期未平仓会导致实物交割。B选项提前终止；C选项保证金不足；D选项主动选择交割与题干不符。

11.B

解析：跨期套利是通过价差收益获利。A选项对冲风险；C选项减少保证金占用；D选项对冲市场波动与题干不符。

12.B

解析：挪用客户保证金属于违规行为。A选项合法行为；C选项不受法律约束；D选项交易所内部管理事项与法律无关。

13.B

解析：持仓限额制度是为了控制市场风险。A选项鼓励投机；C选项限制套利；D选项保护投资者利益与风险控制不符。

14.C

解析：期货合约的收益与标的资产价格波动直接挂钩。A、B、D选项的收益机制不同。

15.D

解析：根据《期货从业人员管理办法》第11条，期货从业人员不得从事自营交易。A、B、C选项属于合法行为。

16.B

解析：投资者应联系交易所协商解决。A选项提起诉讼；C选项自动接受；D选项停止交易与解决无关。

17.C

解析：顺势交易适合在市场趋势明显时使用。A选项套利交易；B选项规避风险交易；D选项短线交易与趋势无关。

18.C

解析：根据《期货保证金安全存管办法》，保证金应存放在具有资格的商业银行或期货保证金存管银行。A、B、D选项不符合规定。

19.B

解析：投资者应联系期货公司确认。A选项要求交易所赔偿；C选项自动承担责任；D选项提起仲裁与解决无关。

20.B

解析：保证金不足且未及时追加会导致强制平仓。A选项合约到期未平仓；C选项主动选择平仓；D选项交易所规则调整与题干不符。

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.A、C、D

解析：期货交易的特点包括杠杆交易、集中竞价交易、实物交收。B选项T+0交易并非所有期货品种具备。

22.A、B、C

解析：根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括组织期货交易、监督交易行为、制定交易规则。D选项保证金保管由期货公司负责。

23.A、B、C、D

解析：期货市场风险控制措施包括保证金制度、持仓限额制度、大户报告制度、强制平仓制度。

24.A、B、D

解析：股票期权、期货合约、货币互换属于衍生品。C选项可转换债券属于混合工具。

25.A、B、C、D

解析：期货交易策略包括顺势交易、套利交易、规避风险交易、短线交易。

26.A、B、C、D

解析：期货公司主要风险包括信用风险、市场风险、操作风险、法律风险。

27.A、B、C、D

解析：交割流程包括确定交割日期、实物交收、资金结算、合约注销。

28.A、B、D

解析：禁止性行为包括代理客户交易、发布虚假信息、从事自营交易。C选项为合法行为。

29.A、B、C

解析：亏损原因包括市场判断失误、保证金不足、交易策略不当。D选项系统故障属于外部因素。

30.A、B、C、D

解析：解决方式包括协商、仲裁、诉讼、交易所调解。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.√

32.√

33.×

解析：期货市场参与者包括交易所、期货公司、投资者等。

34.√

35.×

解析：总经理由理事会任免。

36.√

37.×

解析：套利交易是同时买入和卖出不同合约，而非相同数量。

38.×

解析：代理客户交易属于禁止行为。

39.√

40.√

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.对冲

42.理事会

43.实物交收

44.强制平仓

45.控制

46