期货从业资格考试 bt及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试bt及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种情况会导致交易者面临滑点风险？（）

A.交易所系统故障

B.交易软件反应迟缓

C.服务器延迟

D.交易策略设计不合理

2.根据国内期货交易所规定，会员在结算准备金余额不足时，通常应在什么时间内补足？（）

A.当日收盘前

B.次日开盘前

C.第三日收盘前

D.经纪公司要求的时间内

3.以下哪种指标属于技术分析中的趋势指标？（）

A.相对强弱指标（RSI）

B.随机指标（KDJ）

C.移动平均线（MA）

D.布林带（BOLL）

4.在期货交易中，以下哪种操作属于金字塔式加仓的正确应用？（）

A.盈利时逐级加仓，亏损时反向加仓

B.盈利时逐级减仓，亏损时反向加仓

C.不论盈亏，均保持仓位不变

D.盈利时逐级加仓，亏损时停止交易

5.以下哪种说法正确描述了期货套期保值的核心原理？（）

A.利用不同合约的价差进行获利

B.利用相关资产的现货与期货价格差异进行风险对冲

C.通过频繁交易获取市场信息

D.追求高杠杆率以放大收益

6.以下哪种情况下，期货交易者可能面临强制平仓风险？（）

A.交易所调整保证金比例

B.持仓达到一定规模

C.市场价格剧烈波动

D.以上都是

7.根据中国金融期货交易所规定，股指期货的最低交易单位通常是？（）

A.1手

B.10手

C.100手

D.1000手

8.以下哪种交易策略属于跨期套利？（）

A.同时买入同一品种不同交割月份的合约

B.同时买入不同品种的合约

C.同时卖出不同品种的合约

D.买入一个品种，卖出另一个品种

9.在期货交易中，以下哪种风险属于市场风险？（）

A.交易软件被黑客攻击

B.交易员操作失误

C.市场价格不利变动导致亏损

D.保证金不足未及时补足

10.以下哪种指标属于技术分析中的动量指标？（）

A.均线（MA）

B.布林带（BOLL）

C.MACD

D.KDJ

11.期货公司为客户开立保证金账户时，以下哪种说法是正确的？（）

A.账户无需实名认证

B.账户可以是虚假身份

C.必须使用实名认证的身份

D.可以使用他人身份

12.以下哪种交易行为属于内幕交易？（）

A.利用资金优势连续买卖

B.泄露或使用未公开的重大信息进行交易

C.联合他人操纵市场价格

D.利用信息优势进行交易

13.期货交易中，以下哪种情况会导致交易者面临流动性风险？（）

A.市场成交量急剧萎缩

B.交易者持仓过大

C.保证金比例过高

D.交易所调整手续费

14.根据国内期货交易所规定，期货合约的交割日期通常在合约上市后的？（）

A.1个月内

B.3个月内

C.6个月内

D.1年内

15.以下哪种说法正确描述了期货交易的保证金制度？（）

A.保证金是交易者投入的资金，不参与交易

B.保证金是交易所收取的税费

C.保证金是交易者用于支付交易损失的资金

D.保证金是交易者借入的资金

16.在期货交易中，以下哪种操作属于多头套保？（）

A.持有多头仓，市场上涨时获利

B.持有空头仓，市场下跌时获利

C.在现货市场买入，同时期货市场卖出

D.在现货市场卖出，同时期货市场买入

17.以下哪种指标属于技术分析中的成交量指标？（）

A.均线（MA）

B.成交量（VOL）

C.相对强弱指标（RSI）

D.布林带（BOLL）

18.期货交易中，以下哪种情况会导致交易者面临穿仓风险？（）

A.保证金比例过低

B.交易策略设计不合理

C.市场价格剧烈波动

D.以上都是

19.以下哪种说法正确描述了期货交易的“T+0”制度？（）

A.当天买入的合约可以当天卖出

B.当天买入的合约必须当天卖出

C.当天买入的合约必须次日卖出

D.当天买入的合约不能卖出

20.在期货交易中，以下哪种风险属于操作风险？（）

A.市场价格不利变动

B.交易软件故障

C.保证金不足

D.交易所倒闭

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易中，以下哪些属于常见的交易风险？（）

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险

E.法律风险

22.以下哪些属于技术分析的基本假设？（）

A.价格反映一切信息

B.价格走势呈趋势性

C.历史会重演

D.市场行为包含一切心理因素

E.市场价格随机波动

23.期货交易中，以下哪些属于常见的交易策略？（）

A.套期保值

B.跨期套利

C.跨品种套利

D.趋势跟踪

E.横向整理

24.以下哪些属于影响期货价格的因素？（）

A.宏观经济因素

B.政策因素

C.自然灾害

D.投资者情绪

E.交易规则变化

25.期货交易中，以下哪些属于常见的交易工具？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.股票

E.债券

26.以下哪些属于期货交易的基本流程？（）

A.开户

B.交易指令下达

C.交易确认

D.交割

E.结算

27.以下哪些属于期货交易的优点？（）

A.杠杆交易

B.风险对冲

C.价格发现

D.流动性强

E.交易成本低

28.以下哪些属于期货交易的缺点？（）

A.高风险

B.杠杆过大

C.交易时间长

D.交易费用高

E.流动性差

29.以下哪些属于影响保证金比例的因素？（）

A.合约价值

B.交易方向

C.交割月份

D.交易所规定

E.会员信用等级

30.以下哪些属于期货交易中的常见术语？（）

A.开仓

B.平仓

C.止盈

D.止损

E.滑点

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易是一种零和游戏。（）

32.期货交易可以无限亏损。（）

33.期货交易是一种投资方式。（）

34.期货交易是一种投机方式。（）

35.期货交易是一种风险管理工具。（）

36.期货交易可以保值。（）

37.期货交易可以增值。（）

38.期货交易是一种高收益高风险的投资方式。（）

39.期货交易是一种合法的金融交易方式。（）

40.期货交易是一种全球性的金融交易方式。（）

四、填空题（共15分，每空1分）

41.期货交易是一种________________交易，具有________________和________________的特点。

42.期货交易的保证金制度是指交易者需要缴纳一定比例的保证金，以保证________________。

43.期货交易的基本流程包括________________、________________、________________和________________。

44.期货交易的技术分析方法主要包括________________、________________和________________三种类型。

45.期货交易的套期保值是指利用________________的价格变动来对冲________________的价格风险。

46.期货交易的跨期套利是指同时买入和卖出________________的期货合约，以期利用两者之间的________________进行获利。

47.期货交易的跨品种套利是指同时买入和卖出________________的期货合约，以期利用两者之间的________________进行获利。

48.期货交易的止盈是指当市场价格达到________________时，平仓以锁定________________。

49.期货交易的止损是指当市场价格达到________________时，平仓以限制________________。

50.期货交易的滑点是指交易者成交价格与预期价格之间的________________。

五、简答题（共30分，每题6分）

51.简述期货交易的基本流程。

52.简述期货交易的套期保值原理。

53.简述期货交易的跨期套利原理。

54.简述期货交易的风险管理措施。

55.简述期货交易与股票交易的区别。

六、案例分析题（共10分）

56.某投资者持有一手沪深300股指期货合约的多头仓位，当前市场价格为5000点，该合约的保证金比例为15%，交易所规定的维持保证金比例为10%。假设市场价格上涨至5100点，该投资者需要补缴多少保证金？如果市场价格下跌至4900点，该投资者是否会面临强制平仓风险？

参考答案及解析

参考答案

一、单选题（共20分）

1.C

2.B

3.C

4.A

5.B

6.D

7.A

8.A

9.C

10.C

11.C

12.B

13.A

14.D

15.A

16.C

17.B

18.A

19.A

20.B

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.ABCDE

22.ABC

23.ABCDE

24.ABCDE

25.ABC

26.ABCDE

27.ABCD

28.AB

29.ABCDE

30.ABCDE

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.×

32.√

33.√

34.√

35.√

36.√

37.√

38.√

39.√

40.√

四、填空题（共15分，每空1分）

41.保证金，高杠杆，T+0

42.合约履行

43.开户，下达交易指令，交易确认，结算

44.技术分析，基本面分析，波浪理论

45.现货，期货

46.同一品种，价差

47.不同品种，价格关联性

48.预期盈利目标，盈利

49.预期亏损目标，亏损

50.差距

五、简答题（共30分，每题6分）

51.答：期货交易的基本流程包括开户、下达交易指令、交易确认和结算。

52.答：期货交易的套期保值是指利用现货与期货价格的相关性，通过在期货市场建立与现货市场相反的仓位，来对冲现货市场的价格风险。

53.答：期货交易的跨期套利是指同时买入和卖出同一品种不同交割月份的期货合约，以期利用两者之间的价差进行获利。

54.答：期货交易的风险管理措施包括设置止损止盈、控制仓位比例、分散投资、了解市场规则等。

55.答：期货交易与股票交易的区别主要体现在交易对象、交易目的、交易风险、交易规则等方面。期货交易的对象是期货合约，交易目的是套期保值或投机；股票交易的对象是股票，交易目的是获取股息或资本利得。期货交易风险较高，需要设置止损止盈；股票交易风险相对较低，可以根据市场情况持有较长时间。期货交易采用T+0制度，可以当天买卖；股票交易采用T+1制度，当天买入的股票不能当天卖出。

六、案例分析题（共10分）

56.答：该投资者初始保证金为5000点×合约乘数×15%。假设合约乘数为300元/点，则初始保证金为150000元，维持保证金为100000元。

当市场价格上涨至5100点时，该投资者的浮动盈利为(5100-5000)点×300元/点=30000元，因此不需要补缴保证金。

当市场价格下跌至4900点时，该投资者的浮动亏损为(5000-4900)点×300元/点=30000元，此时保证金余额为150000元-30000元=120000元，低于维持保证金100000元，因此该投资者面临强制平仓风险。

解析

一、单选题（共20分）

1.C解析：服务器延迟会导致交易指令执行滞后，从而影响交易结果，导致滑点风险。

2.B解析：根据《期货交易管理条例》第三十四条规定，会员结算准备金余额不得低于交易所规定的维持保证金水平，通常要求在次日开盘前补足。

3.C解析：移动平均线（MA）是趋势指标，用于判断市场价格趋势。

4.A解析：金字塔式加仓是指在盈利时逐级加仓，亏损时逐级减仓，以控制风险。

5.B解析：期货套期保值的核心原理是利用相关资产的现货与期货价格差异进行风险对冲。

6.D解析：当交易者面临巨额亏损，保证金比例低于维持保证金水平，且未及时补足保证金时，可能面临强制平仓风险。

7.A解析：根据中国金融期货交易所规定，股指期货的最低交易单位通常是1手。

8.A解析：跨期套利是指同时买入同一品种不同交割月份的合约，以期利用两者之间的价差进行获利。

9.C解析：市场风险是指市场价格不利变动导致交易者亏损的风险。

10.C解析：MACD是动量指标，用于判断市场价格动能。

11.C解析：根据《期货公司监督管理办法》第三十二条规定，期货公司为客户开立保证金账户时，必须使用实名认证的身份。

12.B解析：根据《期货交易管理条例》第八十五条规定，内幕交易是指证券公司、期货公司、基金管理公司及其工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息，违反规定，从事与该内幕信息相关的证券交易、期货交易或者其他不正当活动的行为。

13.A解析：市场成交量急剧萎缩会导致交易者难以平仓，从而面临流动性风险。

14.D解析：期货合约的交割日期通常在合约上市后的1年内。

15.A解析：保证金制度是指交易者需要缴纳一定比例的保证金，以保证合约履行。

16.C解析：在现货市场买入，同时期货市场卖出，可以锁定现货成本，属于多头套保。

17.B解析：成交量（VOL）是技术分析中的成交量指标，用于判断市场活跃度。

18.A解析：保证金比例过低会导致交易者面临穿仓风险。

19.A解析：T+0制度是指当天买入的合约可以当天卖出。

20.B解析：交易软件故障会导致交易指令执行错误，属于操作风险。

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.ABCDE解析：期货交易中，常见的交易风险包括市场风险、流动性风险、操作风险、信用风险和法律风险。

22.ABC解析：技术分析的基本假设包括价格反映一切信息、价格走势呈趋势性和历史会重演。

23.ABCDE解析：期货交易中，常见的交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品种套利、趋势跟踪和横向整理。

24.ABCDE解析：影响期货价格的因素包括宏观经济因素、政策因素、自然灾害、投资者情绪和交易规则变化。

25.ABC解析：期货交易中，常见的交易工具包括期货合约、期权合约和互换合约。

26.ABCDE解析：期货交易的基本流程包括开户、下达交易指令、交易确认、结算和交割。

27.ABCD解析：期货交易的优点包括杠杆交易、风险对冲、价格发现和流动性强。

28.AB解析：期货交易的缺点包括高风险和高杠杆率。

29.ABCDE解析：影响保证金比例的因素包括合约价值、交易方向、交割月份、交易所规定和会员信用等级。

30.ABCDE解析：期货交易中的常见术语包括开仓、平仓、止盈、止损和滑点。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.×解析：期货交易并非零和游戏，因为套期保值者可以通过期货市场对冲现货市场的风险。

32.√解析：期货交易采用保证金制度，如果市场价格不利变动，交易者可能面临无限亏损。

33.√解析：期货交易是一种投资方式，投资者可以通过期货市场获取投资收益。

34.√解析：期货交易也可以是一种投机方式，投资者可以通过期货市场获取投机收益。

35.√解析：期货交易是一种风险管理工具，可以帮助企业对冲现货市场的价格风险。

36.√解析：期货交易可以帮助企业保值，例如通过期货市场锁定现货成本。

37.√解析：期货交易也可以帮助企业增值，例如通过期货市场获取投机收益。

38.√解析：期货交易是一种高收益高风险的投资方式，需要投资者具备一定的风险承受能力。

39.√解析：期货交易是一种合法的金融交易方式，受到国家法律法规的监管。

40.√解析：期货交易是一种全球性的金融交易方式，在全球范围内进行。

四、填空题（共15分，每空1分）

41.保证金，高杠杆，T+0

42.合约履行

43.开户，下达交易指令，交易确认，结算

44.技术分析，基本面分析，波浪理论

45.现货，期货

46.同一品种，价差

47.不同