证券从业考试基金和研究及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页证券从业考试基金和研究及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.下列关于基金份额净值的表述，正确的是（）。

A.基金份额净值是基金资产净值除以基金总份额的结果

B.基金份额净值每日只计算一次，通常在交易日下午3点公布

C.基金份额净值会因基金投资策略调整而频繁波动

D.基金份额净值与基金业绩成正比，与风险成反比

2.根据中国证监会发布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，下列哪类基金产品不属于股票型基金？（）

A.主要投资于股票，股票投资比例不低于80%的基金

B.同时投资于股票和债券，但股票投资比例不超过60%的基金

C.主要投资于股票，且股票投资比例不低于60%的基金

D.主要投资于股票，但可少量投资于非上市权益性资产

3.基金管理人进行投资决策时，核心参考的指标之一是（）。

A.基金规模

B.基金收益率

C.基金风险系数

D.基金管理人的个人偏好

4.下列关于基金业绩评估方法的表述，错误的是（）。

A.夏普比率（SharpeRatio）用于衡量基金风险调整后的超额收益

B.特雷诺比率（TreynorRatio）适用于评估主动管理型基金的业绩

C.詹森指数（JensenIndex）主要关注基金超越市场基准的绝对收益

D.信息比率（InformationRatio）适用于衡量基金管理人对风险的有效控制

5.基金信息披露中，以下哪项属于定期报告的披露内容？（）

A.基金招募说明书

B.基金季度报告

C.基金合同

D.基金净值公告

6.下列关于基金估值方法的表述，正确的是（）。

A.现金及现金等价物按成本计量

B.交易性金融资产按公允价值计量

C.长期股权投资采用成本法核算

D.投资性房地产按历史成本计量

7.基金投资者在申购基金时，通常需要缴纳的费用包括（）。

A.基金管理费

B.申购费

C.托管费

D.摊销费

8.基金合同中，关于基金终止的事由不包括（）。

A.基金规模不足

B.基金管理人被吊销牌照

C.基金投资策略发生重大变更

D.基金持有人大会决定终止

9.下列关于基金投资风险的表述，错误的是（）。

A.市场风险是指因市场整体波动导致基金净值下降的风险

B.流动性风险是指基金无法及时变现持有的资产而造成损失的风险

C.信用风险是指基金投资对象违约导致的风险

D.操作风险是指因基金管理人内部管理失误导致的风险

10.基金研究报告中，对行业分析部分的撰写通常不包括（）。

A.行业发展现状

B.行业竞争格局

C.政策法规影响

D.个人投资建议

11.下列关于基金投资组合管理的表述，正确的是（）。

A.分散投资可以完全消除基金的风险

B.久期是衡量债券基金利率风险的指标

C.基金的投资组合调整应频繁进行以追求短期收益

D.基金的风险分散仅依赖于资产类别的多样化

12.基金投资者在赎回基金时，可能需要缴纳的费用包括（）。

A.基金管理费

B.赎回费

C.托管费

D.税费

13.基金招募说明书中，关于基金投资策略的描述应包括（）。

A.投资目标

B.投资范围

C.投资比例限制

D.风险揭示

14.下列关于基金业绩归因分析的表述，错误的是（）。

A.因子分析用于解释基金收益的来源

B.基于风险调整的归因分析可排除风险因素的影响

C.马科维茨模型是常用的基金业绩归因工具

D.归因分析有助于识别基金超额收益的来源

15.基金信息披露中，关于基金财务会计报告的披露要求不包括（）。

A.基金资产负债表

B.基金利润表

C.基金现金流量表

D.基金投资组合明细

16.基金管理人进行投资决策时，应遵循的原则不包括（）。

A.风险控制优先

B.利益冲突优先

C.客户利益优先

D.收益最大化优先

17.下列关于基金投资策略的表述，正确的是（）。

A.价值投资策略主要关注高市盈率股票

B.成长投资策略主要关注低市盈率股票

C.指数投资策略属于主动管理型投资策略

D.对冲基金通常采用量化投资策略

18.基金投资者在参与基金投资前，应重点关注（）。

A.基金的历史业绩

B.基金的投资策略

C.基金的风险等级

D.基金的营销宣传

19.基金合同中，关于基金份额持有人权利的描述通常包括（）。

A.参与分配基金财产的权利

B.基金份额转让的权利

C.对基金财产进行查阅的权利

D.提议召开持有人大会的权利

20.基金研究报告中，对竞争对手分析的撰写通常不包括（）。

A.竞争对手的市场份额

B.竞争对手的投资策略

C.竞争对手的财务状况

D.竞争对手的营销策略

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.基金投资中，常见的风险类型包括（）。

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

E.政策风险

22.基金管理人进行投资决策时，应考虑的因素包括（）。

A.基金的投资目标

B.基金的风险承受能力

C.市场环境变化

D.基金的投资策略

E.基金管理人的个人偏好

23.基金信息披露中，关于基金招募说明书的披露内容通常包括（）。

A.基金的投资目标

B.基金的投资范围

C.基金的投资策略

D.基金的费用结构

E.基金的风险等级

24.基金业绩评估中，常用的指标包括（）。

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.信息比率

E.久期

25.基金投资者在申购基金时，可能需要缴纳的费用包括（）。

A.申购费

B.基金管理费

C.托管费

D.摊销费

E.赎回费

三、判断题（共10分，每题0.5分）

26.基金份额净值是基金资产净值除以基金总份额的结果。（）

27.基金管理费是基金投资者需要直接缴纳的费用。（）

28.基金合同是基金运作的基础法律文件。（）

29.基金信息披露的目的是为了保护基金投资者的利益。（）

30.基金业绩评估的目的是为了比较不同基金的投资表现。（）

31.基金投资组合管理的主要目标是最大化基金收益。（）

32.基金研究报告中，对行业分析部分的撰写通常不包括政策法规影响。（）

33.基金投资者在赎回基金时，可能需要缴纳赎回费。（）

34.基金合同中，关于基金份额持有人权利的描述通常包括参与分配基金财产的权利。（）

35.基金信息披露的目的是为了吸引更多投资者。（）

四、填空题（共10分，每空1分）

36.基金份额净值是基金______与基金总份额的比值。

37.基金管理费是按基金______的比例逐日计提的费用。

38.基金信息披露的目的是为了保护______的利益。

39.基金投资组合管理的主要目标是______和______。

40.基金研究报告中，对行业分析部分的撰写通常包括______、______和______。

五、简答题（共25分）

41.简述基金投资中常见的风险类型及其特点。（6分）

42.基金管理人进行投资决策时，应遵循哪些原则？（6分）

43.基金信息披露的主要内容包括哪些？（6分）

44.基金投资者在参与基金投资前，应重点关注哪些方面？（7分）

六、案例分析题（共20分）

45.某投资者张某于2023年1月1日申购了一只股票型基金，申购金额为100万元，申购费率为1.5%。该基金当日公布的基金份额净值为1.2元。请计算张某的申购费用和申购后的基金份额。（10分）

参考答案及解析

一、单选题

1.A

解析：基金份额净值是基金资产净值除以基金总份额的结果，这是基金净值计算的基本公式。B选项错误，基金份额净值通常每日计算一次，但公布时间可能因交易所规定而有所不同。C选项错误，基金份额净值会因市场波动和基金投资策略调整而变化，但频繁波动可能并非正常现象。D选项错误，基金份额净值与基金业绩和风险相关，但并非简单的正比或反比关系。

2.B

解析：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第3条，股票型基金是指主要投资于股票，且股票投资比例不低于80%的基金。A、C、D选项均符合股票型基金的定义。B选项中，股票投资比例不超过60%的基金属于混合型基金。

3.B

解析：基金管理人进行投资决策时，核心参考的指标是基金收益率，因为收益率直接反映了基金的投资绩效。A选项中，基金规模会影响管理难度，但不是核心参考指标。C选项中，基金风险系数是重要参考，但不是核心。D选项中，基金管理人的个人偏好不应成为决策依据。

4.C

解析：詹森指数（JensenIndex）用于衡量基金超越市场基准的绝对收益，而不是相对收益。A、B、D选项均为正确的基金业绩评估方法。

5.B

解析：基金季度报告属于基金定期报告的披露内容，其他选项均属于基金非定期信息披露或基金设立时的信息披露。

6.B

解析：交易性金融资产按公允价值计量，这是会计准则的要求。A选项错误，现金及现金等价物按公允价值计量，但通常按成本与公允价值孰低计量。C选项错误，长期股权投资采用成本法或权益法核算。D选项错误，投资性房地产按公允价值模式或成本模式计量。

7.B

解析：申购费是基金投资者在申购基金时需要缴纳的费用，其他选项均为基金运作过程中产生的费用。

8.C

解析：基金投资策略发生重大变更是基金运作正常情况下的可能事由，不属于基金终止的事由。A、B、D选项均属于基金终止的事由。

9.D

解析：操作风险是指因基金管理人内部管理失误导致的风险，其他选项均为常见的基金投资风险。

10.D

解析：基金研究报告中，对行业分析部分的撰写通常包括行业发展现状、行业竞争格局和政策法规影响，不包括个人投资建议。

11.B

解析：久期是衡量债券基金利率风险的指标，其他选项表述错误。

12.B

解析：赎回费是基金投资者在赎回基金时可能需要缴纳的费用，其他选项均为基金运作过程中产生的费用。

13.A、B、C、D

解析：基金招募说明书中，关于基金投资策略的描述应包括投资目标、投资范围、投资比例限制和风险揭示。

14.C

解析：马科维茨模型是投资组合理论的核心模型，用于构建最优投资组合，而不是用于基金业绩归因分析。

15.D

解析：基金财务会计报告中包括基金资产负债表、利润表和现金流量表，但不包括基金投资组合明细。

16.B

解析：基金管理人进行投资决策时，应遵循客户利益优先、风险控制优先和利益冲突优先的原则，不应将收益最大化优先作为原则。

17.A

解析：价值投资策略主要关注低市盈率股票，成长投资策略主要关注高市盈率股票。C选项错误，指数投资策略属于被动管理型投资策略。D选项错误，对冲基金的投资策略多样化，不一定采用量化投资策略。

18.B、C

解析：基金投资者在参与基金投资前，应重点关注基金的投资策略和风险等级，其他选项虽然重要，但不是首要关注点。

19.A、B、C、D

解析：基金合同中，关于基金份额持有人权利的描述通常包括参与分配基金财产的权利、基金份额转让的权利、对基金财产进行查阅的权利和提议召开持有人大会的权利。

20.C

解析：基金研究报告中，对竞争对手分析的撰写通常包括竞争对手的市场份额、投资策略和营销策略，不包括竞争对手的财务状况。

二、多选题

21.A、B、C、D、E

解析：基金投资中，常见的风险类型包括市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险和政策风险。

22.A、B、C、D

解析：基金管理人进行投资决策时，应考虑基金的投资目标、风险承受能力、市场环境变化和投资策略，不应将个人偏好作为决策依据。

23.A、B、C、D、E

解析：基金招募说明书中，关于基金投资策略的披露内容通常包括投资目标、投资范围、投资比例限制、费用结构和风险等级。

24.A、B、C、D

解析：基金业绩评估中，常用的指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森指数和信息比率。E选项中的久期是衡量债券基金利率风险的指标。

25.A、B、C

解析：基金投资者在申购基金时，可能需要缴纳的费用包括申购费、基金管理费和托管费。摊销费和赎回费不属于申购时需要缴纳的费用。

三、判断题

26.√

27.×

解析：基金管理费是按基金资产净值的比例逐日计提的费用，由基金资产承担，投资者无需直接缴纳。

28.√

29.√

30.√

31.×

解析：基金投资组合管理的主要目标是实现基金的投资目标和风险控制，而不是最大化基金收益。

32.×

解析：基金研究报告中，对行业分析部分的撰写通常包括政策法规影响。

33.√

34.√

35.×

解析：基金信息披露的目的是为了保护基金投资者的利益，而不是吸引更多投资者。

四、填空题

36.基金资产净值

37.基金资产净值

38.基金投资者

39.风险控制、收益最大化

40.行业发展现状、行业竞争格局、政策法规影响

五、简答题

41.答：

①市场风险是指因市场整体波动导致基金净值下降的风险，如股市崩盘、利率上升等。

②流动性风险是指基金无法及时变现持有的资产而造成损失的风险，如部分资产难以出售或