期货从业考试一科及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业考试一科及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种工具主要用于对冲现货价格风险？

（）A.期权合约

（）B.期货合约

（）C.互换合约

（）D.远期合约

2.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由谁任免？

（）A.中国证监会

（）B.期货交易所会员大会

（）C.期货交易所理事会

（）D.中国期货业协会

3.以下哪个指标通常被用于衡量期货市场的波动性？

（）A.市盈率

（）B.移动平均线

（）C.VIX指数

（）D.市净率

4.在期货交易中，以下哪种情况会导致空头头寸产生盈利？

（）A.标的物价格上涨

（）B.标的物价格下跌

（）C.利率上升

（）D.汇率贬值

5.期货公司的风险保证金制度主要目的是什么？

（）A.增加客户交易资金

（）B.降低市场波动

（）C.防范和控制经营风险

（）D.提高市场流动性

6.以下哪个属于期货交易中的基本分析法？

（）A.技术指标分析

（）B.宏观经济分析

（）C.K线图分析

（）D.量价关系分析

7.根据国际清算银行（BIS）的数据，全球期货市场的主要参与者包括哪些？

（）A.机构投资者和个人投资者

（）B.期货公司和非期货公司

（）C.交易所会员和非会员

（）D.以上都是

8.期货交易中的“保证金”是指什么？

（）A.交易所收取的初始保证金

（）B.客户需要缴纳的全部资金

（）C.交易所提供的贷款额度

（）D.客户的信用额度

9.以下哪个国家是全球最大的农产品期货市场？

（）A.中国

（）B.美国

（）C.日本

（）D.德国

10.期货交易中的“交割”是指什么？

（）A.签订新的交易合约

（）B.实物或现金结算

（）C.提高保证金比例

（）D.修改交易策略

11.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司资本金的最低要求是多少？

（）A.1000万元人民币

（）B.3000万元人民币

（）C.5000万元人民币

（）D.1亿元人民币

12.期货交易中的“杠杆效应”是指什么？

（）A.交易者可以使用较少资金控制较大头寸

（）B.交易者可以获得较高收益率

（）C.交易者可以避免所有风险

（）D.交易者可以无限放大收益

13.以下哪个属于期货交易中的技术分析法？

（）A.政策分析

（）B.行业分析

（）C.趋势线分析

（）D.宏观经济分析

14.期货交易所的“持仓限额制度”主要目的是什么？

（）A.保护投资者利益

（）B.维护市场公平

（）C.控制市场风险

（）D.促进市场发展

15.期货交易中的“主力合约”是指什么？

（）A.交易量最大的合约

（）B.交割日期最远的合约

（）C.保证金比例最高的合约

（）D.最具流动性的合约

16.根据我国《期货交易管理条例》，期货交易者的保证金水平不得低于多少？

（）A.5%

（）B.10%

（）C.15%

（）D.20%

17.期货交易中的“实物交割”是指什么？

（）A.现货交易

（）B.现金结算

（）C.合约到期时交付标的物

（）D.提高保证金比例

18.以下哪个属于期货交易中的风险控制方法？

（）A.设置止损位

（）B.追涨杀跌

（）C.无限持仓

（）D.频繁交易

19.期货交易中的“流动性”是指什么？

（）A.合约交易量的大小

（）B.交易价格的稳定性

（）C.交易速度的快慢

（）D.交易成本的高低

20.根据我国《期货公司监督管理办法》，期货公司可以从事哪些业务？

（）A.期货经纪

（）B.期货投资咨询

（）C.期货资产管理

（）D.以上都是

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易的主要功能包括哪些？

（）A.价格发现

（）B.风险管理

（）C.投机

（）D.资源配置

22.期货交易所的主要职责包括哪些？

（）A.组织期货交易

（）B.监督交易行为

（）C.制定交易规则

（）D.提供信息服务

23.期货交易中的“基本面分析”主要包括哪些因素？

（）A.宏观经济数据

（）B.行业供需关系

（）C.政策法规变化

（）D.市场情绪

24.期货公司的主要风险包括哪些？

（）A.交易风险

（）B.信用风险

（）C.操作风险

（）D.市场风险

25.期货交易中的“保证金追缴”是指什么？

（）A.当保证金低于维持水平时，需要补充资金

（）B.当市场价格上涨时，需要追加保证金

（）C.当合约到期时，需要缴纳保证金

（）D.当交易亏损时，需要追加保证金

26.期货交易中的“交割方式”包括哪些？

（）A.实物交割

（）B.现金结算

（）C.虚拟交割

（）D.电子交割

27.期货交易所的“交易规则”主要包括哪些内容？

（）A.开盘时间

（）B.交易单位

（）C.交割日期

（）D.保证金比例

28.期货交易中的“风险警示”主要包括哪些内容？

（）A.市场波动风险

（）B.保证金追缴风险

（）C.交易亏损风险

（）D.合规风险

29.期货公司的主要业务模式包括哪些？

（）A.代理交易

（）B.自营交易

（）C.投资咨询

（）D.资产管理

30.期货交易中的“交易指令”类型包括哪些？

（）A.限价指令

（）B.市价指令

（）C.止损指令

（）D.成交指令

三、判断题（共15分，每题0.5分）

31.期货交易是一种零和游戏。

32.期货交易所是期货交易的组织者，不是交易参与者。

33.期货交易中的“杠杆效应”可以提高收益，但不会增加风险。

34.期货公司的保证金比例由交易所决定。

35.期货交易中的“主力合约”通常具有最高的流动性。

36.期货交易者的保证金水平由期货公司决定。

37.期货交易中的“实物交割”是指合约到期时交付标的物。

38.期货交易所的“持仓限额制度”是为了控制市场风险。

39.期货交易中的“技术分析法”主要基于历史数据。

40.期货公司的“风险控制”主要依赖于交易者的自我管理。

41.期货交易中的“流动性”越高，交易成本越低。

42.期货交易所的“交易规则”是固定的，不能改变。

43.期货交易中的“基本面分析”主要关注市场情绪。

44.期货公司的“合规经营”是指遵守相关法律法规。

45.期货交易是一种高风险投资方式。

四、填空题（共10分，每空1分）

1.期货交易中的“________”是指合约到期时交付标的物的行为。

2.期货公司的“________”是指客户需要缴纳的保证金比例。

3.期货交易所的“________”是指交易量最大的合约。

4.期货交易中的“________”是指交易者可以使用较少资金控制较大头寸。

5.期货公司的“________”是指遵守相关法律法规的经营行为。

6.期货交易中的“________”是指合约到期时进行现金结算的行为。

7.期货交易所的“________”是指组织期货交易的责任主体。

8.期货交易者的“________”是指交易风险控制的重要手段。

9.期货公司的“________”是指为客户提供交易、咨询、资产管理等服务的业务模式。

10.期货交易中的“________”是指衡量市场波动性的指标。

五、简答题（共30分，每题6分）

46.简述期货交易的基本流程。

47.简述期货交易中的“保证金制度”的作用。

48.简述期货交易中的“风险控制”方法。

49.简述期货交易中的“基本面分析”和“技术分析法”的区别。

50.简述期货公司的主要业务模式。

六、案例分析题（共10分）

某期货公司客户甲，在2023年10月1日以5000元/吨的价格买入某期货主力合约，合约价值为100手，保证金比例为10%。假设10月15日该合约价格上涨至5200元/吨，甲需要缴纳多少保证金？如果10月20日该合约价格下跌至4800元/吨，甲的保证金水平是多少？

参考答案及解析

一、单选题

1.B

解析：期货合约主要用于对冲现货价格风险，而期权合约、互换合约和远期合约各有不同的应用场景。

2.C

解析：根据我国《期货交易管理条例》第39条，期货交易所的总经理由理事会任免。

3.C

解析：VIX指数（芝加哥期权交易所波动率指数）通常被用于衡量期货市场的波动性。

4.B

解析：在期货交易中，空头头寸产生盈利的条件是标的物价格下跌。

5.C

解析：期货公司的风险保证金制度主要目的是防范和控制经营风险。

6.B

解析：宏观经济分析属于期货交易中的基本分析法，而技术指标分析、K线图分析和量价关系分析属于技术分析法。

7.D

解析：根据国际清算银行（BIS）的数据，全球期货市场的主要参与者包括机构投资者和个人投资者、期货公司和非期货公司、交易所会员和非会员。

8.A

解析：期货交易中的“保证金”是指交易所收取的初始保证金。

9.B

解析：根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，美国是全球最大的农产品期货市场。

10.B

解析：期货交易中的“交割”是指合约到期时进行实物或现金结算。

11.C

解析：根据我国《期货公司监督管理办法》第6条，期货公司资本金的最低要求是5000万元人民币。

12.A

解析：期货交易中的“杠杆效应”是指交易者可以使用较少资金控制较大头寸。

13.C

解析：趋势线分析属于期货交易中的技术分析法，而政策分析、行业分析和宏观经济分析属于基本分析法。

14.C

解析：期货交易所的“持仓限额制度”主要目的是控制市场风险。

15.A

解析：期货交易中的“主力合约”是指交易量最大的合约。

16.B

解析：根据我国《期货交易管理条例》第38条，期货交易者的保证金水平不得低于10%。

17.C

解析：期货交易中的“实物交割”是指合约到期时交付标的物。

18.A

解析：设置止损位是期货交易中的风险控制方法，而追涨杀跌、无限持仓和频繁交易都属于高风险操作。

19.A

解析：期货交易中的“流动性”是指合约交易量的大小。

20.D

解析：根据我国《期货公司监督管理办法》第4条，期货公司可以从事期货经纪、期货投资咨询、期货资产管理等业务。

二、多选题

21.ABC

解析：期货交易的主要功能包括价格发现、风险管理和投机。

22.ABCD

解析：期货交易所的主要职责包括组织期货交易、监督交易行为、制定交易规则和提供信息服务。

23.ABC

解析：期货交易中的“基本面分析”主要包括宏观经济数据、行业供需关系和政策法规变化。

24.ABCD

解析：期货公司的主要风险包括交易风险、信用风险、操作风险和市场风险。

25.AD

解析：期货交易中的“保证金追缴”是指当保证金低于维持水平时，需要补充资金，当交易亏损时，需要追加保证金。

26.AB

解析：期货交易中的“交割方式”包括实物交割和现金结算。

27.ABCD

解析：期货交易所的“交易规则”主要包括开盘时间、交易单位、交割日期和保证金比例。

28.ABCD

解析：期货交易中的“风险警示”主要包括市场波动风险、保证金追缴风险、交易亏损风险和合规风险。

29.ABCD

解析：期货公司的主要业务模式包括代理交易、自营交易、投资咨询和资产管理。

30.ABC

解析：期货交易中的“交易指令”类型包括限价指令、市价指令和止损指令。

三、判断题

31.×

解析：期货交易并非零和游戏，因为交易者可以通过套利、对冲等方式获得收益。

32.√

解析：期货交易所是期货交易的组织者，不是交易参与者。

33.×

解析：期货交易中的“杠杆效应”可以提高收益，但也会增加风险。

34.×

解析：期货公司的保证金比例由期货交易所规定，但具体执行由期货公司决定。

35.√

解析：期货交易中的“主力合约”通常具有最高的流动性。

36.×

解析：期货交易者的保证金水平由交易所规定，但具体执行由期货公司决定。

37.√

解析：期货交易中的“实物交割”是指合约到期时交付标的物。

38.√

解析：期货交易所的“持仓限额制度”是为了控制市场风险。

39.√

解析：期货交易中的“技术分析法”主要基于历史数据。

40.×

解析：期货公司的“风险控制”主要依赖于公司自身的管理，而非交易者的自我管理。

41.√

解析：期货交易中的“流动性”越高，交易成本越低。

42.×

解析：期货交易所的“交易规则”可以根据市场情况进行调整。

43.×

解析：期货交易中的“基本面分析”主要关注宏观经济数据、行业供需关系和政策法规变化。

44.√

解析：期货公司的“合规经营”是指遵守相关法律法规的经营行为。

45.√

解析：期货交易是一种高风险投资方式。

四、填空题

1.交割

2.保证金比例

3.主力合约

4.杠杆效应

5.合规经营

6.现金结算

7.交易组织者

8.止损位

9.业务模式

10.VIX指数

五、简答题

46.答：①开户；②入金；③下单；④成交；⑤持