期货从业考试西安考区及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业考试西安考区及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.期货交易中，下列哪种保证金制度能够有效降低市场风险？（）

A.逐日盯市制度

B.融资融券制度

C.杠杆倍数管理

D.风险价值模型

答：________

2.根据中国期货业协会《期货从业人员管理办法》，下列行为不属于从业人员禁止性行为的是？（）

A.利用内幕信息进行交易

B.代理客户进行期货交易

C.向客户承诺收益

D.参与期货公司合规审查

答：________

3.期货交易中，当市场价格连续跳空突破关键支撑位时，技术分析中通常建议采取哪种操作策略？（）

A.立即反向开仓

B.持续观望等待确认

C.加大现有仓位

D.等待价格回踩确认

答：________

4.以下哪种金融工具的结算方式属于实物交割？（）

A.股指期货

B.股票期权

C.货币互换

D.国债期货

答：________

5.期货公司为客户开立保证金账户时，以下哪项不是必须提供的材料？（）

A.身份证明文件

B.交易经历证明

C.资金来源证明

D.居住地址证明

答：________

6.期货交易中，当客户保证金比例低于交易所规定的维持水平时，会被触发什么机制？（）

A.强制减仓

B.资金追加通知

C.交易权限限制

D.保证金比例预警

答：________

7.根据国际掉期与衍生品协会（ISDA）的《主协议》，交易双方在违约时可以采取的清算方式不包括？（）

A.现金结算

B.实物交割

C.非现金资产抵偿

D.自动终止合约

答：________

8.期货市场中的“基差”是指？（）

A.期货价格与现货价格的差值

B.期货价格与期权价格的差值

C.期权价格与现货价格的差值

D.期货价格与利率的差值

答：________

9.以下哪种交易策略属于对冲策略？（）

A.逆势加仓

B.趋势跟踪

C.久期策略

D.多头套利

答：________

10.期货交易所制定的风险管理指标中，以下哪项不属于主要指标？（）

A.保证金水平

B.交易量波动率

C.资金杠杆率

D.会员持仓限额

答：________

11.期货公司客户资金存管业务中，以下哪项不符合《期货公司监督管理办法》要求？（）

A.资金第三方存管

B.资金同业拆借

C.资金独立核算

D.资金银证转账

答：________

12.期货交易中，当市场出现极端波动时，交易所可以采取的措施不包括？（）

A.临时调整保证金比例

B.暂停交易

C.限制开仓数量

D.直接取消部分会员交易资格

答：________

13.以下哪种金融衍生品属于场外交易市场产品？（）

A.股指期货

B.货币互换

C.交易所期权

D.国债期货

答：________

14.期货公司开展投资者适当性管理时，以下哪项不属于核心要素？（）

A.客户风险承受能力评估

B.产品风险等级划分

C.交易软件功能测试

D.交易经验证明

答：________

15.期货市场中的“流动性风险”主要指？（）

A.价格波动剧烈

B.交易量持续萎缩

C.保证金不足

D.交易手续费过高

答：________

16.根据《证券法》，期货公司可以经营的业务不包括？（）

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.期货资产管理业务

D.股票承销与保荐业务

答：________

17.期货交易中，当投资者预期未来价格下跌时，可以采用哪种合约进行操作？（）

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入期货合约

D.卖出期货合约

答：________

18.以下哪种指标不属于期货市场技术分析中的趋势指标？（）

A.移动平均线

B.相对强弱指数（RSI）

C.MACD指标

D.威廉姆斯%R指标

答：________

19.期货公司内部控制制度中，以下哪项不属于关键控制环节？（）

A.交易权限管理

B.资金清算复核

C.风险预警设置

D.客户投诉处理

答：________

20.期货交易中，当市场出现“滑点”时，以下哪种情况最可能发生？（）

A.交易价格与预期价格一致

B.交易价格更优于预期价格

C.交易价格劣于预期价格

D.交易委托失败

答：________

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货市场的主要功能包括？（）

A.价格发现功能

B.风险转移功能

C.投机功能

D.资本配置功能

答：________

22.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括？（）

A.组织期货交易

B.制定交易规则

C.提供交易设施

D.审批会员资格

答：________

23.期货交易中的“金字塔式加仓”策略可能导致哪些风险？（）

A.失控风险

B.资金链断裂

C.交易成本增加

D.市场情绪波动

答：________

24.期货公司投资者适当性匹配时，以下哪些因素需要考虑？（）

A.客户资产规模

B.客户风险承受能力

C.产品风险等级

D.客户交易经验

答：________

25.期货市场中的“持仓限额制度”旨在？（）

A.控制市场风险

B.防止市场操纵

C.保护投资者利益

D.提高市场流动性

答：________

26.期货交易中，以下哪些属于常见的风险控制方法？（）

A.设置止损位

B.分散投资

C.动态调整仓位

D.完全规避交易

答：________

27.期货公司开展投资者教育时，以下哪些内容属于重点？（）

A.期货基础知识

B.风险特征说明

C.投诉渠道介绍

D.交易软件使用技巧

答：________

28.期货市场中的“保证金追缴”流程包括哪些环节？（）

A.通知客户追加保证金

B.客户资金不足时强制平仓

C.交易所调整保证金比例

D.期货公司暂停客户交易权限

答：________

29.国际期货市场中的主要监管机构包括？（）

A.美国商品期货交易委员会（CFTC）

B.欧洲证券和市场管理局（ESMA）

C.中国证监会

D.日本金融监管机构（FSA）

答：________

30.期货交易中的“日内交易”策略特点包括？（）

A.持仓时间短

B.交易频率高

C.盈利波动大

D.风险控制难度低

答：________

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中的“涨跌停板制度”是指每日价格最大波动幅度限制。（）

答：________

32.期货公司可以为客户提供代客理财服务。（）

答：________

33.期货市场中的“空头套利”是指买入低价合约同时卖出高价合约。（）

答：________

34.交易所会员可以通过期货公司进行代理交易。（）

答：________

35.期货交易中的“隔夜持仓”是指连续两个交易日保持的合约头寸。（）

答：________

36.《期货从业人员执业行为准则》适用于所有参与期货市场的个人。（）

答：________

37.期货公司可以经营股票承销与保荐业务。（）

答：________

38.期货市场中的“基差交易”主要适用于农产品期货。（）

答：________

39.交易所可以根据市场情况调整保证金比例。（）

答：________

40.期货交易中的“强制平仓”是指交易所或期货公司强制客户平掉部分仓位。（）

答：________

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中，客户保证金与合约价值的比例称为________。（________）

答：________

42.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的自律管理职能包括________和________。（________）

答：________

43.期货市场中的“跨期套利”是指________合约的套利交易。（________）

答：________

44.期货公司为客户进行投资者适当性管理时，需重点评估客户的________和________。（________）

答：________

45.期货交易中的“滑点”是指________与________的差值。（________）

答：________

46.交易所制定的风险管理指标中，________是衡量市场波动性的主要指标。（________）

答：________

47.期货公司开展投资者教育时，需向客户说明________和________。（________）

答：________

48.期货市场中的“持仓限额制度”适用于________和________。（________）

答：________

49.期货公司内部控制制度中，________是防范操作风险的关键环节。（________）

答：________

50.国际期货市场中的主要监管机构包括美国的________和欧盟的________。（________）

答：________

五、简答题（共3题，每题5分，共15分）

51.简述期货交易中“保证金制度”的作用及风险。

答：________

52.结合实际案例，分析期货公司投资者适当性管理的重要性。

答：________

53.简述期货交易中“止损”策略的应用要点及注意事项。

答：________

六、案例分析题（共1题，25分）

某客户在2023年10月1日开仓买入螺纹钢主力合约（假设合约代码为SR2312），合约大小为10吨/手，保证金比例为10%。开仓时，螺纹钢主力合约价格为5000元/吨。10月8日，该合约价格下跌至4800元/吨，客户账户内可用资金为10000元，当日交易所调整保证金比例为15%。10月10日，该客户因资金不足未能追加保证金，期货公司触发强制平仓机制，以4700元/吨的价格平掉其全部仓位。

问题：

（1）计算客户开仓时的保证金占用及账户权益。

（2）分析客户在10月8日时是否会被触发追加保证金通知？

（3）计算10月10日强制平仓时客户的实际亏损金额。

（4）总结本案中客户风险管理的不足之处及改进建议。

答：________

一、单选题

1.A（解析：逐日盯市制度通过每日结算保证金，能及时反映市场风险，是核心风控机制。B项是融资工具；C项是杠杆体现；D项是量化模型。）

2.D（解析：合规审查是期货公司内部职责，非禁止性行为。A、B、C均违反《期货从业人员管理办法》第13条。）

3.D（解析：技术分析中，跳空突破需回踩确认，避免假突破风险。A、B、C策略均存在盲目性。）

4.D（解析：国债期货采用T+1结算，需实物交割。A、B、C均为现金结算。）

5.C（解析：开户材料需身份、经历、地址证明，资金来源非法定要求，根据《期货公司监督管理办法》附件2。）

6.A（解析：低于维持水平触发强减仓，根据《期货交易所交易规则》第113条。）

7.C（解析：ISDA主协议允许现金、实物、非现金资产抵偿，但不包括非现金资产直接抵偿。）

8.A（解析：基差是期货价格与现货价格的价差，是期货市场核心概念。）

9.D（解析：多头套利是跨期套利，A、B、C均为投机策略。）

10.B（解析：交易量波动率非主要指标，主要指标包括保证金、持仓限额等。）

11.B（解析：资金第三方存管是合规要求，同业拆借不属于客户资金管理范畴。）

12.D（解析：取消交易资格需理事会决议，交易所无直接处罚权。）

13.B（解析：货币互换是OTC产品，其余在交易所交易。）

14.C（解析：软件功能测试非适当性核心要素，需评估风险承受与产品匹配。）

15.B（解析：流动性风险指交易量萎缩导致无法平仓，A是价格风险。）

16.D（解析：期货公司可经营期货相关业务，承销保荐属于证券业务。）

17.D（解析：卖出看跌期权可获利于价格下跌，A、B是期权策略，C是多头策略。）

18.D（解析：RSI、MACD是动量指标，威廉姆斯%R是超买超卖指标。）

19.D（解析：客户投诉处理是服务环节，核心控制包括交易权限、资金清算。）

20.C（解析：滑点指实际成交价比预期差，A是正常成交，B是更优成交。）

二、多选题

21.ABCD（解析：期货四大功能均经实践验证，包括价格发现、风险转移、投机、资本配置。）

22.ABC（解析：D项是证监会职责，交易所负责自律管理。）

23.ABC（解析：金字塔加仓可能导致资金链断裂、失控风险，D与市场无直接因果关系。）

24.ABCD（解析：适当性管理需综合评估资产、风险承受、产品风险、交易经验。）

25.ABC（解析：持仓限额旨在控制风险、防止操纵，D提高流动性非主要目的。）

26.ABC（解析：D项极端错误，期货交易需风险控制而非规避。）

27.ABC（解析：投资者教育需强调风险、投诉渠道，D属于操作技能非核心内容。）

28.AB（解析：C是交易所行为，D是期货公司行为。）

29.ABD（解析：C属于国内监管机构，ESMA、CFTC、FSA是国际主要机构。）

30.ABC（解析：日内交易持仓短、频率高，但盈利波动大、风险高。）

三、判断题

31.√（解析：涨跌停板是每日价格波动幅度限制。）

32.×（解析：代客理财属于禁止行为，根据《期货公司监督管理办法》第68条。）

33.√（解析：空头套利是卖出高价同时买入低价合约。）

34.√（解析：会员通过期货公司进行交易是常规模式。）

35.√（解析：隔夜持仓指连续两个交易日持有的头寸。）

36.×（解析：仅适用于从业人员。）

37.×（解析：属于证券公司业务。）

38.√（解析：基差交易主要适用于农产品。）

39.√（解析：交易所可根据市场情况调整保证金。）

40.×（解析：强制平仓是平掉全部头寸。）

四、填空题

41.保证金比例（保证金比例）

答：保证金比例

42.制定交易规则（制定交易规则）；自律管理（自律管理）

答：制定交易规则；自律管理

43.同一品种（同一品种）

答：同一品种

44.风险承受能力（风险承受能力）；交易经验（交易经验）

答：风险承受能力；交易经验

45.预期成交价（预期成交价）；实际成交价（实际成交价）

答：预期成交价；实际成交价

46.波动率指标（波动率指标）

答：波动率指标

47.风险特征（风险特征）；交易规则（交易规则）

答：风险特征；交易规则

48.股票（股票）；股指期货（股指期货）

答：股票；股指期货

49.交易权限管理（交易权限管理）

答：交易权限管理

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