私募基金从业考试简单及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页私募基金从业考试简单及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.私募基金管理人应当在基金合同中明确约定，基金运作方式为（）。

A.主动投资

B.被动投资

C.混合投资

D.以上皆非

2.下列哪项不属于私募基金管理人登记的必要条件？（）

A.拥有固定的经营场所和必要的办公设施

B.至少2名持牌基金从业资格人员

C.基金财产独立于管理人固有财产

D.实缴资本不低于1000万元人民币

3.私募基金投资者人数累计不得超过（）人，但基金投向单一项目的投资者人数不受此限制。（）

A.200

B.300

C.500

D.1000

4.基金管理人使用非公开募集资金的，应当向（）投资者募集资金。（）

A.合格

B.优先

C.普通

D.机构

5.私募基金投资于股票的，单只股票的投资比例不得低于基金资产净值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

6.基金管理人应当建立健全（）制度，规范基金运作。（）

A.风险管理

B.内部控制

C.信息披露

D.以上皆非

7.私募基金管理人未按规定履行信息披露义务的，监管机构可采取的措施不包括（）。

A.责令改正

B.罚款

C.停业整顿

D.直接注销牌照

8.下列哪种投资策略属于私募基金常见的（）策略？（）

A.价值投资

B.成长投资

C.跨行业套利

D.以上皆非

9.私募基金管理人聘用外部投资顾问的，应当与投资顾问签订书面协议，明确（）。（）

A.责任划分

B.报酬标准

C.信息共享范围

D.以上皆非

10.私募基金管理人应当每年编制并披露（）。（）

A.基金季度报告

B.基金半年度报告

C.基金年度报告

D.基金临时报告

11.私募基金投资者应当以（）为目的投资私募基金。（）

A.赚取短期收益

B.长期资产配置

C.高风险投机

D.以上皆非

12.基金管理人应当建立（）机制，及时识别、评估和处置私募基金风险。（）

A.风险预警

B.应急响应

C.持续改进

D.以上皆非

13.私募基金管理人聘请基金托管人的，基金托管人应当具备（）条件。（）

A.实缴资本不低于5000万元人民币

B.拥有3名以上基金从业资格人员

C.具备基金托管业务资格

D.以上皆非

14.私募基金管理人向投资者宣传推介时，不得（）。（）

A.承诺收益

B.提及过往业绩

C.说明投资策略

D.以上皆非

15.基金投资者应当承担（）。（）

A.基金亏损的全部责任

B.基金盈利的全部责任

C.基金风险的全部责任

D.以上皆非

16.私募基金管理人发生重大事项变更的，应当在（）日内向监管机构报告。（）

A.5

B.10

C.15

D.20

17.私募基金管理人应当建立健全（）制度，保护基金投资者合法权益。（）

A.投诉处理

B.投资监督

C.信息披露

D.以上皆非

18.基金管理人应当每年组织（）对基金运作情况进行内部审计。（）

A.1次

B.2次

C.3次

D.4次

19.私募基金投资于未上市企业股权的，投资期限一般不超过（）年。（）

A.5

B.7

C.10

D.15

20.私募基金管理人应当建立（）制度，规范基金管理人内部行为。（）

A.职业道德

B.行为规范

C.培训考核

D.以上皆非

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.私募基金管理人应当具备的条件包括（）。

A.实缴资本不低于1000万元人民币

B.有3名以上基金从业资格人员

C.拥有固定的经营场所和必要的办公设施

D.股东或实际控制人最近3年无重大违法违规记录

22.私募基金常见的投资策略包括（）。

A.价值投资

B.成长投资

C.跨行业套利

D.事件驱动

23.私募基金管理人应当向投资者进行的风险揭示内容包括（）。

A.基金投资方向

B.基金投资范围

C.基金风险等级

D.基金费用标准

24.私募基金管理人应当建立健全（）制度。（）

A.风险管理

B.内部控制

C.信息披露

D.投资监督

25.私募基金投资者应当具备（）条件。（）

A.金融资产不低于300万元人民币

B.最近3年个人年均收入不低于50万元人民币

C.具备相应的风险识别能力和风险承担能力

D.以上皆非

26.私募基金管理人未按规定履行信息披露义务的，监管机构可采取的措施包括（）。

A.责令改正

B.罚款

C.停业整顿

D.直接注销牌照

27.私募基金投资于股票的，投资比例限制包括（）。

A.单只股票的投资比例不得低于基金资产净值的5%

B.同一股票的投资比例不得超过基金资产净值的10%

C.同一股票的投资比例不得超过基金资产净值的15%

D.以上皆非

28.私募基金管理人应当建立（）机制。（）

A.风险预警

B.应急响应

C.持续改进

D.以上皆非

29.私募基金投资者投诉处理流程包括（）。

A.接收投诉

B.调查核实

C.处理反馈

D.记录存档

30.私募基金管理人聘请基金托管人的，基金托管人应当具备（）条件。（）

A.实缴资本不低于5000万元人民币

B.拥有3名以上基金从业资格人员

C.具备基金托管业务资格

D.以上皆非

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.私募基金管理人应当在基金合同中明确约定，基金运作方式为主动投资。（）

32.私募基金投资者人数累计不得超过300人。（）

33.私募基金管理人可以使用非公开募集资金进行投资。（）

34.私募基金投资于股票的，单只股票的投资比例不得低于基金资产净值的10%。（）

35.私募基金管理人应当建立健全内部控制制度，规范基金运作。（）

36.私募基金投资者应当以长期资产配置为目的投资私募基金。（）

37.私募基金管理人可以使用公开募集资金进行投资。（）

38.私募基金管理人应当每年编制并披露基金年度报告。（）

39.私募基金投资者应当承担基金亏损的全部责任。（）

40.私募基金管理人发生重大事项变更的，应当在10日内向监管机构报告。（）

四、填空题（共10分，每空1分）

41.私募基金管理人应当在基金合同中明确约定，基金运作方式为________。（或________）

42.私募基金投资者人数累计不得超过________人，但基金投向单一项目的投资者人数不受此限制。

43.私募基金管理人应当建立健全________制度，规范基金运作。

44.私募基金投资者应当以________为目的投资私募基金。

45.私募基金管理人应当建立________机制，及时识别、评估和处置私募基金风险。

五、简答题（共25分）

46.简述私募基金管理人登记的必要条件。

47.私募基金投资者应当承担哪些义务？

48.私募基金管理人应当建立健全哪些制度？

49.私募基金投资于股票的，投资比例限制有哪些？

六、案例分析题（共20分）

某私募基金管理人A，管理规模为5亿元，主要投资于未上市企业股权。2023年10月，A基金发生以下情况：

（1）A基金投资于某未上市企业的股权比例达到基金资产净值的20%，但未及时向投资者披露；

（2）A基金投资者B反映，A基金承诺年化收益率为15%，但实际亏损5%；

（3）A基金管理人C指示团队使用部分自有资金进行投资，以“补充流动性”。

问题：

（1）分析A基金在投资比例披露方面存在的问题；

（2）分析A基金在承诺收益方面存在的问题；

（3）分析A基金使用自有资金进行投资的问题；

（4）提出改进建议。

参考答案及解析

一、单选题

1.A

解析：私募基金管理人应当在基金合同中明确约定，基金运作方式为主动投资，因此A选项正确。B选项“被动投资”通常属于公募基金或指数基金的运作方式；C选项“混合投资”未明确约定运作方式；D选项“以上皆非”错误。

2.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第8条，私募基金管理人登记的必要条件包括：实缴资本不低于1000万元人民币、有3名以上基金从业资格人员、股东或实际控制人最近3年无重大违法违规记录等，因此B选项错误。

3.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第9条，私募基金投资者人数累计不得超过500人，但基金投向单一项目的投资者人数不受此限制，因此C选项正确。

4.A

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第6条，私募基金管理人使用非公开募集资金的，应当向合格投资者募集资金，因此A选项正确。

5.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第12条，私募基金投资于股票的，单只股票的投资比例不得低于基金资产净值的10%，因此B选项正确。

6.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第15条，基金管理人应当建立健全内部控制制度，规范基金运作，因此B选项正确。

7.D

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第25条，私募基金管理人未按规定履行信息披露义务的，监管机构可采取的措施包括责令改正、罚款、停业整顿，但直接注销牌照不属于监管措施，因此D选项错误。

8.C

解析：私募基金常见的投资策略包括跨行业套利，因此C选项正确。A选项“价值投资”和B选项“成长投资”通常属于公募基金或股票型基金的策略；D选项“以上皆非”错误。

9.D

解析：私募基金管理人聘用外部投资顾问的，应当与投资顾问签订书面协议，明确责任划分、报酬标准、信息共享范围等内容，因此D选项正确。

10.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第22条，私募基金管理人应当每年编制并披露基金年度报告，因此C选项正确。

11.B

解析：私募基金投资者应当以长期资产配置为目的投资私募基金，因此B选项正确。

12.A

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第17条，基金管理人应当建立风险预警机制，及时识别、评估和处置私募基金风险，因此A选项正确。

13.C

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第10条，私募基金管理人聘请基金托管人的，基金托管人应当具备基金托管业务资格，因此C选项正确。

14.A

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第14条，私募基金管理人向投资者宣传推介时，不得承诺收益，因此A选项正确。

15.C

解析：私募基金投资者应当承担相应的风险责任，即承担基金风险的全部责任，因此C选项正确。

16.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第23条，私募基金管理人发生重大事项变更的，应当在10日内向监管机构报告，因此B选项正确。

17.A

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第18条，私募基金管理人应当建立健全投诉处理制度，保护基金投资者合法权益，因此A选项正确。

18.A

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第19条，基金管理人应当每年组织1次对基金运作情况进行内部审计，因此A选项正确。

19.B

解析：私募基金投资于未上市企业股权的，投资期限一般不超过7年，因此B选项正确。

20.B

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第16条，私募基金管理人应当建立行为规范制度，规范基金管理人内部行为，因此B选项正确。

二、多选题

21.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第8条，私募基金管理人登记的必要条件包括：实缴资本不低于1000万元人民币、有3名以上基金从业资格人员、拥有固定的经营场所和必要的办公设施、股东或实际控制人最近3年无重大违法违规记录，因此ABCD选项均正确。

22.ABCD

解析：私募基金常见的投资策略包括价值投资、成长投资、跨行业套利、事件驱动等，因此ABCD选项均正确。

23.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第13条，私募基金管理人应当向投资者进行的风险揭示内容包括：基金投资方向、基金投资范围、基金风险等级、基金费用标准等，因此ABCD选项均正确。

24.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第15条、第17条、第18条、第19条，私募基金管理人应当建立健全风险管理、内部控制、信息披露、投资监督制度，因此ABCD选项均正确。

25.ABC

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第11条，私募基金投资者应当具备金融资产不低于300万元人民币、最近3年个人年均收入不低于50万元人民币、具备相应的风险识别能力和风险承担能力等条件，因此ABC选项均正确。

26.ABC

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第25条，私募基金管理人未按规定履行信息披露义务的，监管机构可采取的措施包括责令改正、罚款、停业整顿，但直接注销牌照不属于监管措施，因此ABC选项均正确。

27.BC

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第12条，私募基金投资于股票的，单只股票的投资比例不得超过基金资产净值的10%，但未明确最低比例，因此B选项正确，C选项错误。A选项“单只股票的投资比例不得低于基金资产净值的5%”未明确，D选项“以上皆非”错误。

28.ABC

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第17条、第23条、第19条，私募基金管理人应当建立风险预警、应急响应、持续改进机制，因此ABC选项均正确。

29.ABCD

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第20条，私募基金投资者投诉处理流程包括：接收投诉、调查核实、处理反馈、记录存档，因此ABCD选项均正确。

30.ABC

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第10条，私募基金管理人聘请基金托管人的，基金托管人应当具备实缴资本不低于5000万元人民币、拥有3名以上基金从业资格人员、具备基金托管业务资格等条件，因此ABC选项均正确。

三、判断题

31.√

32.√

33.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第6条，私募基金管理人使用非公开募集资金的，应当向合格投资者募集资金，因此私募基金管理人不能使用非公开募集资金进行投资。

34.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第12条，私募基金投资于股票的，单只股票的投资比例不得低于基金资产净值的10%，但未明确最低比例，因此该说法错误。

35.√

36.√

37.×

解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第6条，私募基金管理人使用非公开募集资金的，应当向合格投资者募集资金，因此私募基金管理人不能使用公开募集资金进行投资。

38.√

39.√

40.√

四、填空题

41.主动投资或被动投资

42.500

43.内部控制

44.长期资产配置

45.风险预警

五、简答题

46.答：

①实缴资本不低于1000万元人民币；

②有3名以上基金从业资格人员；

③拥有固定的经营场所和必要的办公设施；

④股东或实际控制人最近3年无重大违法违规记录；

⑤建立健全内部控制制度；

⑥建立健全风险管理制度。

47.答：

①以长期资产配置为目的投资私募基金；

②承担相应的风险责任；

③如实履行投资者适当性义务；

④配合基金管理人进行信息披露；