期货从业资格考试算分及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试算分及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易中，以下哪种情况下会导致交易者面临穿仓风险？

A.保证金水平高于维持保证金比例

B.开仓方向与市场走势一致

C.杠杆比例过高且市场快速反向波动

D.交易手续费较低

2.根据国际清算银行（BIS）数据，目前全球期货市场日均未平仓合约量最大的品种是？

A.黄金

B.豆油

C.E-miniSP500

D.白银

3.以下哪种交易策略属于套利交易？

A.同时做多和做空同一合约

B.在不同合约间利用价差进行交易

C.仅根据市场趋势进行方向性交易

D.利用基本面分析预测价格

4.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的监管机构是？

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.中国金融期货交易所

D.中国期货保证金监控中心

5.以下哪种情况会导致期货合约的基差扩大？

A.近期期货价格涨幅大于现货价格涨幅

B.近期期货价格涨幅小于现货价格涨幅

C.近期期货价格跌幅大于现货价格跌幅

D.近期期货价格跌幅小于现货价格跌幅

6.期货交易中，以下哪种指标属于趋势跟踪指标？

A.RSI

B.MACD

C.KDJ

D.布林带

7.根据持仓限额制度，以下哪种情况可能触发大户报告义务？

A.持仓量占总持仓量的5%

B.持仓量占总持仓量的20%

C.持仓量占总持仓量的10%

D.持仓量占总持仓量的30%

8.以下哪种交易行为属于内幕交易？

A.基于公开信息进行交易

B.通过非法途径获取未公开信息进行交易

C.与上市公司高管进行交易

D.利用资金优势连续买卖

9.期货交易中，以下哪种情况会导致贴水扩大？

A.近期期货价格高于现货价格且差距变大

B.近期期货价格低于现货价格且差距变小

C.近期期货价格高于现货价格且差距变小

D.近期期货价格低于现货价格且差距变大

10.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司的风险覆盖率不得低于？

A.100%

B.150%

C.200%

D.120%

11.以下哪种期权属于看跌期权？

A.赋予买方在未来以约定价格卖出标的物的权利

B.赋予卖方在未来以约定价格卖出标的物的义务

C.赋予买方在未来以约定价格买入标的物的权利

D.赋予卖方在未来以约定价格买入标的物的义务

12.期货交易中，以下哪种情况会导致隔夜手续费增加？

A.合约乘数增大

B.持仓量增加

C.交易手续费率提高

D.合约价值下降

13.根据持仓报告制度，以下哪种情况可能触发强制平仓？

A.持仓量占总持仓量的5%

B.持仓量占总持仓量的20%

C.持仓量占总持仓量的30%

D.持仓量占总持仓量的10%

14.以下哪种交易策略属于对冲交易？

A.同时做多和做空不同合约

B.仅做多同一合约

C.仅做空同一合约

D.利用期权进行跨期套利

15.根据国际期货市场惯例，以下哪种合约属于现金结算合约？

A.股指期货

B.商品期货

C.股票期货

D.外汇期货

16.期货交易中，以下哪种情况会导致保证金比例提高？

A.市场波动加剧

B.保证金缴纳不足

C.合约价值下降

D.交易所降低保证金要求

17.根据持仓限额制度，以下哪种情况可能触发强制平仓？

A.持仓量占总持仓量的5%

B.持仓量占总持仓量的20%

C.持仓量占总持仓量的30%

D.持仓量占总持仓量的10%

18.以下哪种交易行为属于市场操纵？

A.基于公开信息进行交易

B.通过非法手段影响价格

C.与其他交易者进行合作交易

D.利用资金优势连续买卖

19.期货交易中，以下哪种情况会导致基差缩小？

A.近期期货价格涨幅大于现货价格涨幅

B.近期期货价格涨幅小于现货价格涨幅

C.近期期货价格跌幅大于现货价格跌幅

D.近期期货价格跌幅小于现货价格跌幅

20.根据《期货交易管理条例》，以下哪种情况属于无效交易？

A.交易指令错误但成交

B.交易时间外进行的交易

C.交易价格异常波动

D.交易手续费未缴纳

二、多选题（共20分，多选、错选均不得分）

21.以下哪些属于期货交易的基本原则？

A.公开透明原则

B.公平公正原则

C.风险可控原则

D.自愿有偿原则

22.以下哪些指标属于技术分析指标？

A.KDJ

B.RSI

C.MACD

D.布林带

23.以下哪些情况可能导致期货合约的基差扩大？

A.近期期货价格涨幅大于现货价格涨幅

B.近期期货价格涨幅小于现货价格涨幅

C.近期期货价格跌幅大于现货价格跌幅

D.近期期货价格跌幅小于现货价格跌幅

24.以下哪些属于期货交易的风险？

A.市场风险

B.操作风险

C.信用风险

D.法律风险

25.以下哪些属于期货交易的常见策略？

A.套期保值

B.跨期套利

C.跨品种套利

D.趋势跟踪

26.以下哪些属于期货交易的监管机构？

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.中国期货保证金监控中心

27.以下哪些属于期货合约的要素？

A.标的物

B.交易单位

C.最低交易保证金

D.交易时间

28.以下哪些情况可能导致期货合约的贴水扩大？

A.近期期货价格高于现货价格且差距变大

B.近期期货价格低于现货价格且差距变小

C.近期期货价格高于现货价格且差距变小

D.近期期货价格低于现货价格且差距变大

29.以下哪些属于期货交易的常见交易工具？

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

30.以下哪些属于期货交易的基本流程？

A.开户

B.交易指令下达

C.成交确认

D.交割

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易中，保证金比例越高，交易风险越小。

32.期货交易中，基差是指期货价格与现货价格之差。

33.期货交易中，持仓限额制度旨在防止市场操纵。

34.期货交易中，内幕交易属于合法行为。

35.期货交易中，贴水是指期货价格高于现货价格。

36.期货交易中，技术分析指标仅供参考，不能作为交易依据。

37.期货交易中，持仓报告制度旨在防止大户操纵市场。

38.期货交易中，保证金比例的调整由交易所决定。

39.期货交易中，基差扩大意味着期货价格涨幅小于现货价格涨幅。

40.期货交易中，套期保值是一种风险规避策略。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易中，________是指期货价格与现货价格之差。

42.期货交易中，________是指交易者通过同时建立多头和空头头寸来获利。

43.期货交易中，________是指交易者利用资金优势连续买卖，影响价格。

44.期货交易中，________是指交易者通过买卖期货合约来规避现货市场风险。

45.期货交易中，________是指交易所规定的最低保证金比例。

46.期货交易中，________是指交易者通过分析市场趋势进行交易。

47.期货交易中，________是指交易者利用不同合约间的价差进行交易。

48.期货交易中，________是指交易者通过期权合约来获利或规避风险。

49.期货交易中，________是指交易者通过非法途径获取未公开信息进行交易。

50.期货交易中，________是指交易者通过买卖远期合约来锁定未来价格。

五、简答题（共15分，共3题，每题5分）

51.简述期货交易的基本流程。

52.简述期货交易中的风险控制措施。

53.简述期货交易中的套期保值策略。

六、案例分析题（共25分，共1题）

54.某投资者在2023年10月1日以5000元/吨的价格开仓买入2024年1月大豆期货合约，合约乘数为10，保证金比例为15%。10月15日，该合约价格上涨至5100元/吨。

（1）计算该投资者的浮动盈亏。

（2）计算该投资者的保证金占用金额。

（3）如果交易所规定的维持保证金比例为10%，该投资者是否需要追加保证金？

（4）简述该投资者可能采取的风险控制措施。

参考答案及解析

一、单选题（共20分）

1.C

2.C

3.B

4.A

5.B

6.B

7.C

8.B

9.A

10.D

11.A

12.C

13.C

14.A

15.A

16.A

17.C

18.B

19.A

20.B

解析：

1.C.杠杆比例过高且市场快速反向波动会导致穿仓风险，因为保证金不足以覆盖亏损。

2.C.E-miniSP500是全球日均未平仓合约量最大的期货品种。

3.B.跨期套利属于套利交易，通过不同合约间的价差获利。

4.A.中国证监会是期货交易所的监管机构。

5.B.基差扩大意味着期货价格涨幅小于现货价格涨幅。

6.B.MACD属于趋势跟踪指标，用于判断市场趋势。

7.C.持仓量占总持仓量的10%可能触发大户报告义务。

8.B.通过非法途径获取未公开信息进行交易属于内幕交易。

9.A.贴水扩大意味着近期期货价格高于现货价格且差距变大。

10.D.根据《期货公司监督管理办法》，风险覆盖率不得低于120%。

11.A.看跌期权赋予买方在未来以约定价格卖出标的物的权利。

12.C.交易手续费率提高会导致隔夜手续费增加。

13.C.持仓量占总持仓量的30%可能触发强制平仓。

14.A.跨期套利属于对冲交易，通过不同合约间的价差获利。

15.A.股指期货属于现金结算合约。

16.A.市场波动加剧会导致保证金比例提高。

17.C.持仓量占总持仓量的30%可能触发强制平仓。

18.B.通过非法手段影响价格属于市场操纵。

19.A.基差扩大意味着近期期货价格涨幅小于现货价格涨幅。

20.B.交易时间外进行的交易属于无效交易。

二、多选题（共20分，多选、错选均不得分）

21.ABCD

22.ABCD

23.AB

24.ABCD

25.ABCD

26.ABD

27.ABCD

28.AD

29.ABCD

30.ABCD

解析：

21.ABCD.期货交易的基本原则包括公开透明、公平公正、风险可控、自愿有偿。

22.ABCD.技术分析指标包括KDJ、RSI、MACD、布林带。

23.AB.基差扩大意味着近期期货价格涨幅小于现货价格涨幅或跌幅大于现货价格跌幅。

24.ABCD.期货交易的风险包括市场风险、操作风险、信用风险、法律风险。

25.ABCD.常见的期货交易策略包括套期保值、跨期套利、跨品种套利、趋势跟踪。

26.ABD.期货交易的监管机构包括中国证监会、中国期货业协会、中国期货保证金监控中心。

27.ABCD.期货合约的要素包括标的物、交易单位、最低交易保证金、交易时间。

28.AD.贴水扩大意味着近期期货价格高于现货价格且差距变大或低于现货价格且差距变大。

29.ABCD.期货交易的常见交易工具包括期货合约、期权合约、互换合约、远期合约。

30.ABCD.期货交易的基本流程包括开户、交易指令下达、成交确认、交割。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.√

32.√

33.√

34.×

35.×

36.×

37.√

38.√

39.×

40.√

解析：

31.√.保证金比例越高，交易风险越小。

32.√.基差是指期货价格与现货价格之差。

33.√.持仓限额制度旨在防止市场操纵。

34.×.内幕交易属于非法行为。

35.×.贴水是指期货价格低于现货价格。

36.×.技术分析指标可以作为交易依据。

37.√.持仓报告制度旨在防止大户操纵市场。

38.√.保证金比例的调整由交易所决定。

39.×.基差扩大意味着期货价格涨幅大于现货价格涨幅。

40.√.套期保值是一种风险规避策略。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.基差

42.跨期套利

43.市场操纵

44.套期保值

45.最低保证金

46.趋势跟踪

47.跨品种套利

48.期权交易

49.内幕交易

50.远期交易

五、简答题（共15分，共3题，每题5分）

51.简述期货交易的基本流程。

答：期货交易的基本流程包括开户、交易指令下达、成交确认、交割。

①开户：投资者需选择期货公司开户，提供相关资料并签署协议。

②交易指令下达：投资者通过交易软件下达买入或卖出指令，包括开仓、平仓等。

③成交确认：交易所撮合交易，确认成交后投资者需缴纳保证金。

④交割：合约到期时，投资者需根据合约规定进行实物交割或现金结算。

52.简述期货交易中的风险控制措施。

答：期货交易中的风险控制措施包括：

①设置止损位：投资者需设定止损位，及时平仓避免更大亏损。

②控制仓位比例：投资者需控制仓位比例，避免过度杠杆。

③关注市场动态：投资者需关注市场新闻和政策变化，及时调整交易策略。

④使用保证金管理：投资者需合理使用保证金，避免穿仓风险。

53.简述期货交易中的套期保值策略。

答：期货交易中的套期保值策略包括：

①多头套期保值：现货市场持空头头寸的投资者在期货市场建立多头头寸，锁定未来买入成本。

②空头套期保值：现货市场持多头头寸的投资者在期货市场建立空头头寸，锁定未来卖出价格。

③